CP v2

Tag: Air France-KLM

  • Portugalija parduoda TAP dalį: „Air France-KLM“ ir „Lufthansa“ pateikė įpareigojančius pasiūlymus

    Portugalija parduoda TAP dalį: „Air France-KLM“ ir „Lufthansa“ pateikė įpareigojančius pasiūlymus

    Privatizavimo finišo tiesioji

    Portugalijos vyriausybė gavo du įpareigojančius pasiūlymus įsigyti 44,5 proc. nacionalinės oro bendrovės TAP akcijų paketą. Pasiūlymus pateikė „Air France-KLM“ ir „Deutsche Lufthansa“ grupė, pranešė valstybės turto valdytoja Parpública.

    Šis etapas laikomas vienu svarbiausių atnaujintame TAP privatizavimo procese, nes įpareigojantys pasiūlymai paprastai jau apima kainą ir konkrečias sąlygas. Sprendimai dėl tolimesnių derybų turėtų paaiškėti gavus Parpública vertinimo išvadą.

    Kas bus per 30 dienų

    Parpública dabar turi 30 dienų išanalizuoti pateiktus dokumentus ir parengti ataskaitą Portugalijos vyriausybei. Jei vertinimo metu prireiktų papildomų paaiškinimų, terminas gali būti stabdomas iki tol, kol reikiama informacija bus pateikta.

    Vertinama ne tik siūloma suma už 44,5 proc. akcijų, bet ir pramoninis bei strateginis planas. Tokiu planu paprastai siekiama įrodyti, kaip bus užtikrintas bendrovės tvarumas, investicijos į parką, maršrutų tinklą ir veiklos efektyvumą.

    Valstybė išliks daugumos savininke

    Pagal Portugalijoje patvirtintą teisinį modelį privatiems investuotojams numatyta parduoti iki 49,9 proc. TAP, o valstybė išliktų daugumos akcininke. Iš šios dalies 5 proc. rezervuojama darbuotojams, o neišplatinta dalis galėtų atitekti pasirinktam investuotojui.

    Toks modelis leidžia pritraukti kapitalą ir kompetencijas iš didžiųjų Europos aviacijos grupių, bet kartu suteikia vyriausybei kontrolę sprendimuose, susijusiuose su strategine infrastruktūra. Praktikoje tai dažnai reiškia sudėtingesnes derybas dėl valdymo teisių ir ilgalaikių įsipareigojimų.

    „Įpareigojantys pasiūlymai turi apimti ne tik kainą, bet ir aiškų planą, kaip bus užtikrinta bendrovės ateitis“, – teigiama Parpública pranešime.

    Kodėl šis sandoris svarbus Europai

    TAP privatizavimas vyksta tuo metu, kai Europos oro linijų rinkoje stiprėja konsolidacija: didieji vežėjai siekia plėsti tinklus, gerinti jungiamumą ir dalintis kaštus keliančia infrastruktūra. TAP vertė pirkėjams pirmiausia siejasi su šalies turizmo srautais ir ryšiais tarp Europos, Brazilijos bei kitų Atlanto krypties rinkų.

    Procesą Portugalijos vyriausybė atnaujino 2025 metais, o atranka galiausiai susiaurėjo iki dviejų pretendentų po to, kai iš varžybų pasitraukė „International Airlines Group“. Po ataskaitos pateikimo vyriausybė gali kviesti vieną ar abu dalyvius pateikti patobulintą galutinį pasiūlymą.

    Portugalijos infrastruktūros ministras Miguelis Pinto Luzas anksčiau yra sakęs, kad privatizavimą norėtų užbaigti iki rugsėjo, o pasirinktas investuotojas galėtų prisidėti prie valdymo jau 2026 metais. Kapitalo įliejimas realiai galėtų įvykti vėliau, kai bus įvykdytos sandorio sąlygos ir gauti būtini reguliuotojų sprendimai.

  • SAS po bankroto daro istorinį 8,75 mlrd. eurų statymą: užsakė iki 40 „Airbus“ lėktuvų

    SAS po bankroto daro istorinį 8,75 mlrd. eurų statymą: užsakė iki 40 „Airbus“ lėktuvų

    Skandinavijos oro linijos SAS paskelbė didžiausią savo istorijoje orlaivių užsakymą: bendrovė sutiko įsigyti iki 40 „Airbus“ plataus fiuzeliažo lėktuvų. Sandorio vertė, skaičiuojant pagal katalogines kainas, viršija 8,75 mlrd. eurų, tačiau aviacijos rinkoje įprasta, kad tokio masto pirkimams taikomos reikšmingos nuolaidos.

    Užsakymas pristatytas spaudos konferencijoje Kopenhagoje ir apima A330 šeimos dviejų praėjimų orlaivius, kuriais SAS ketina atnaujinti bei plėsti tolimųjų skrydžių parką. Pirmųjų pristatymų laukiama nuo 2030 metų pradžios, todėl sprendimas laikomas ilgalaikiu strateginiu žingsniu.

    Pagal SAS pateiktą informaciją, paketas sudarytas iš naujesnių, taupesnių A330-900, priklausančių A330neo linijai, ir A330-300 modelių. Bendrovė pabrėžia, kad dalis orlaivių leis greičiau didinti pajėgumus artimesniu laikotarpiu, o A330-900 turėtų tapti efektyvesnio augimo pagrindu ateityje.

    Posūkis po restruktūrizacijos

    Šis užsakymas ypač išsiskiria tuo, kad SAS iš bankroto apsaugos pagal JAV Chapter 11 procedūrą pasitraukė tik 2024 metais. Restruktūrizacija reiškė skausmingus pokyčius: buvo nurašyta dalis įsipareigojimų, bendrovės akcijos išbrauktos iš biržos, o į savininkų gretas atėjo nauji investuotojai, tarp jų ir „Air France-KLM“ vadovaujama grupė.

    Kartu SAS pakeitė ir aljansą: paliko Star Alliance ir prisijungė prie konkuruojančios SkyTeam. Bendrovė teigia, kad atsigavimas įsibėgėjo, o 2025 metais ji grįžo į veiklos pelną po ankstesnių didelių nuostolių.

    Kodėl laimėjo „Airbus“

    SAS sprendimas laikomas reikšminga „Airbus“ pergale prieš JAV konkurentę „Boeing“, kurios 787 „Dreamliner“ ir 777X buvo minimi kaip galimi kandidatai. Pasirinkimą sustiprino praktinis argumentas: SAS jau eksploatuoja A330, todėl gamintojo nekeičia ir išvengia brangiai kainuojančių naujo tipo lėktuvų įvedimo darbų, įskaitant įgulų perkvalifikavimą, atsarginių dalių logistiką ir antžeminę priežiūrą.

    Bendrovė akcentuoja vadinamąjį parko vientisumo principą: papildomi A330-300 turėtų būti lengvai integruojami į esamas operacijas, o A330-900 daugeliu konstrukcinių sprendimų yra artimi ankstesniems modeliams. Tokia strategija dažnai leidžia mažinti eksploatacinius kaštus ir didinti planavimo lankstumą.

    Sandoris papildo ankstesnes SAS investicijas: 2025 metais bendrovė užsakė 55 „Embraer“ regioninius lėktuvus, kuriais stiprina trumpųjų ir vidutinių nuotolių tinklą. Aviacijos sektoriuje matoma tendencija, kad vežėjai, atsigaunantys po pandemijos ir tiekimo grandinių trikdžių, vis aktyviau atnaujina parkus, siekdami mažesnių degalų sąnaudų ir stabilesnių eksploatacijos kaštų ilgajame laikotarpyje.