CP v2

Tag: Bankų konsolidacija

  • „mBank“ savininkė „Commerzbank“ atleis 3 000 darbuotojų: Vokietija ginasi nuo UniCredit perėmimo

    „mBank“ savininkė „Commerzbank“ atleis 3 000 darbuotojų: Vokietija ginasi nuo UniCredit perėmimo

    Kas vyksta su „Commerzbank“

    Vokietijos bankų grupė „Commerzbank“, valdanti kontrolinį „mBank“ paketą, paskelbė apie planuojamą 3 000 darbuotojų atleidimą. Šis sprendimas pristatomas kaip restruktūrizacijos dalis, siekiant sumažinti sąnaudas ir pagerinti veiklos efektyvumą.

    Pokyčiai vyksta tuo metu, kai rinkoje daugėja diskusijų dėl galimo „Commerzbank“ perėmimo, kuriuo suinteresuota Italijos bankų grupė UniCredit. „Commerzbank“ signalizuoja, kad siekia įrodyti investuotojams galinti didinti pelningumą ir be sandorio.

    Siūlomo sandorio vertė ir tikslai

    Viešai aptariamoje schemoje minima akcijų apsikeitimo logika, pagal kurią „Commerzbank“ vertė būtų apie 35 mlrd. eurų, o vienos akcijos orientacinė vertė siektų 30,80 euro. „Commerzbank“ vadovybė tokią kainodarą laiko nepakankama, teigdama, kad banko potencialas didesnis.

    Kartu bankas atnaujino finansinius tikslus iki 2028 metų: siekiama, kad pajamos pasiektų 15 mlrd. eurų, o grynasis pelnas augtų iki 4,6 mlrd. eurų. Tai reikšmingai aukštesni orientyrai nei ankstesnės prognozės, todėl bankas akcentuoja savarankiško augimo strategiją.

    Atleidimų kaina ir ankstesnės mažinimo bangos

    Nors tikslas yra sutaupyti, pati restruktūrizacija kainuos: vienkartinės su atleidimais susijusios išlaidos vertinamos maždaug 450 mln. eurų. Tokie kaštai paprastai apima išeitines išmokas, procesų pertvarką ir investicijas į veiklos optimizavimą.

    Planuojami 3 000 atleidimų nėra pirmas masto mažinimas. Pastaraisiais metais „Commerzbank“ jau buvo atsisakiusi apie 10 000 darbo vietų, o anksčiau buvo minėti ir papildomi planai, apimantys dar beveik 3 900 pozicijų.

    Finansiniai rezultatai ir spaudimas rinkoje

    Bankas pabrėžia, kad naujausi rezultatai viršijo lūkesčius: 2026 metų pirmąjį ketvirtį „Commerzbank“ uždirbo 913 mln. eurų grynojo pelno. Skelbiama, kad tai daugiau nei 9 proc. augimas, palyginti su tuo pačiu laikotarpiu prieš metus.

    Tokia dinamika padeda argumentuoti, jog bankas gali kelti pelningumą be įsigijimo, tačiau rinka dažnai vertina ir ilgalaikį efektyvumą bei sąnaudų bazę. Dėl to atleidimai tampa ne tik taupymo priemone, bet ir signalu investuotojams dėl valdymo krypties.

    Ką tai gali reikšti „mBank“ ir regionui

    Lenkijoje veikiantis „mBank“ šioje istorijoje yra svarbus dėl nuosavybės struktūros: „Commerzbank“ valdo apie 69 proc. „mBank“ akcijų. Jei kontrolė „Commerzbank“ lygiu pasikeistų, tai reikštų ir galimą vieno didžiausių regiono bankų akcininko pasikeitimą.

    Rinkoje svarstoma, kad UniCredit, perėmusi „Commerzbank“, galėtų siekti gilesnės integracijos Vidurio ir Rytų Europoje, o tai teoriškai galėtų paveikti „mBank“ strategiją, investicijų prioritetus ar grupės valdymo modelį. Kol kas tai išlieka scenarijais, nes galutinių sprendimų ir privalomų įsipareigojimų viešai nepaskelbta.

    Politinis aspektas Vokietijoje

    Situacija turi ir politinį svorį: Vokietijoje tradiciškai jautriai vertinamas strategiškai svarbių finansų institucijų kontrolės perėjimas užsienio kapitalui. Diskusijose akcentuojamas finansinio stabilumo, nacionalinių interesų ir įtakos sisteminėms institucijoms klausimas.

    Dėl to „Commerzbank“ istorija vertinama ne vien kaip korporatyvinis sandoris, bet ir kaip platesnio Europos bankų konsolidacijos proceso dalis. Artimiausi mėnesiai parodys, ar „Commerzbank“ planas sustiprinti rodiklius ir sumažinti kaštus atvėsins perėmimo ambicijas, ar priešingai, taps papildomu argumentu deryboms.

  • „UniCredit“ siūlo perimti „Commerzbank“ už 35 mlrd. eurų: Vokietijos vyriausybė priešinasi

    „UniCredit“ siūlo perimti „Commerzbank“ už 35 mlrd. eurų: Vokietijos vyriausybė priešinasi

    „UniCredit“ žengia oficialų žingsnį

    Italijos bankas „UniCredit“ pateikė oficialų pasiūlymą įsigyti visas Vokietijos „Commerzbank“ akcijas, įgyvendindamas anksčiau skelbtus planus. Bankas jau kontroliuoja beveik 30 proc. „Commerzbank“ akcijų ir siekia iki birželio 16 dienos padidinti savo dalį, o terminas gali būti pratęstas iki liepos 3 dienos.

    Pagrindinis tikslas – peržengti 30 proc. ribą, kuri pagal Vokietijos perėmimų taisykles laikoma esminiu slenksčiu. „UniCredit“ už kiekvieną „Commerzbank“ akciją siūlo 0,485 naujos „UniCredit“ akcijos, o toks keitimo santykis „Commerzbank“ akciją įvertina 30,80 euro.

    Sandorio kaina ir rinkos realybė

    Pagal šią formulę „Commerzbank“ vertė siekia beveik 35 mlrd. eurų, o pasiūlyme numatyta apie 4 proc. premija, lyginant su kovo 13 dienos uždarymo kaina. Vis dėlto rinkoje „Commerzbank“ akcijos tuo metu kainavo apie 35 eurus, todėl daliai investuotojų pasiūlymas gali pasirodyti nepakankamai patrauklus.

    Vokietijos žiniasklaidos cituojami vertinimai rodo, kad pats „UniCredit“ neskuba žadėti greito kontrolinio paketo Frankfurte. Tai reikštų, kad artimiausiu metu labiau tikėtina kova dėl įtakos ir strateginės krypties, o ne skubus visiškas perėmimas.

    Berlynas akcijų parduoti neketina

    Vokietijos vyriausybė, kuri pasaulinės finansų krizės metu „Commerzbank“ rėmė milijardais eurų, tebėra reikšminga akcininkė ir valdo kiek daugiau nei 12 proc. akcijų. Berlynas viešai laikosi pozicijos, kad šio paketo parduoti neplanuoja, ir pabrėžia siekį išlaikyti stiprų bei nepriklausomą banką.

    Ši laikysena komplikuoja „UniCredit“ planus ir didina politinės rizikos faktorių, nes bankininkystė Vokietijoje laikoma strategiškai jautria sritimi. Pastaraisiais mėnesiais Vokietijos pusėje skambėjo argumentai, jog perėmimas būtų pernelyg agresyvus, o sandoris galėtų susilaukti griežtesnio politinio ir reguliacinio vertinimo.

    „Mes pasisakome už stiprų ir nepriklausomą Commerzbank“, – sakė Vokietijos vyriausybės atstovai.

    Restruktūrizavimo planas ir darbo vietos

    „UniCredit“ vadovas Andrea Orcelis yra pristatęs restruktūrizavimo scenarijų, jei perėmimas įvyktų. Jame numatyta galimybė Vokietijoje atsisakyti maždaug 7 000 pilno etato darbo vietų, o tai neišvengiamai kelia įtampą su „Commerzbank“ darbuotojų atstovais ir profsąjungomis.

    „UniCredit“ argumentuoja, kad sujungimas sustiprintų pozicijas mažmeninėje bankininkystėje ir paslaugose smulkiam bei vidutiniam verslui. Italijos bankas Vokietijoje jau veikia per „HypoVereinsbank“, todėl integracija teoriškai galėtų duoti masto ekonomijos efektą, tačiau socialinė kaina išlieka vienu jautriausių klausimų.

    Kas svarbu regionui, įskaitant mBank

    „Commerzbank“ yra vienas didžiausių privačių bankų Vokietijoje ir reikšmingas žaidėjas regiono finansų sistemoje. Papildomą dėmesį kelia tai, kad „Commerzbank“ yra pagrindinė Lenkijos „mBank“ akcininkė, valdanti apie 69 proc. akcijų.

    Dėl šios priežasties bet kokie pokyčiai „Commerzbank“ akcininkų struktūroje gali turėti platesnį poveikį – nuo strateginių prioritetų iki kapitalo ir rizikos valdymo sprendimų. Artimiausios savaitės parodys, ar „UniCredit“ pavyks pritraukti daugiau akcininkų, nepaisant Berlyno pasipriešinimo ir rinkos kainos skirtumo.

  • „UniCredit“ vadovas netikėtai prabilo apie „Commerzbank“: perimti kontrolę – ne planas?

    „UniCredit“ vadovas netikėtai prabilo apie „Commerzbank“: perimti kontrolę – ne planas?

    Italijos banko „UniCredit“ vadovas Andrea Orcelis pareiškė, kad visiškas Vokietijos „Commerzbank“ kontrolės perėmimas šiuo metu nėra tikėtinas scenarijus. Jo komentarai nuskambėjo tuo metu, kai „UniCredit“ pradeda pasiūlymą didinti savo dalį Vokietijos banke.

    „UniCredit“ siekia padidinti turimą „Commerzbank“ akcijų paketą iki daugiau nei 30 proc., nes tai laikoma svarbia riba, nuo kurios sugriežtėja reguliaciniai reikalavimai ir atsiveria daugiau strateginių pasirinkimų. Bankas jau yra sukaupęs apie 28 proc. „Commerzbank“ akcijų paketą.

    „Jei kada nors pasiektume kontrolę, nors tai dabar nėra tikėtinas scenarijus, aiškiai žinome, ką darytume, o grąža būtų labai palanki akcininkams“, – sakė Andrea Orcelis.

    Pasak jo, „UniCredit“ šiuo metu labiausiai koncentruojasi į veiklos rezultatus ir į tai, kaip į pasiūlymą reaguos „Commerzbank“ akcininkai. Bankas pasiūlymą suformavo kaip akcijų mainus, o tam pritarė ir „UniCredit“ akcininkai, sutikę su naujų akcijų emisija.

    Interviu pasirodė po to, kai „UniCredit“ paskelbė stiprius pirmojo ketvirčio rezultatus. Banko grynasis pelnas išaugo iki 3,2 mlrd. eurų, tai yra 16,1 proc. daugiau nei prieš metus ir viršijo analitikų prognozes.

    „UniCredit“ vadovas teigė, kad net ir neįgijus kontrolės, didesnė nei 30 proc., bet nekontroliuojanti dalis, bankui galėtų duoti išskirtinę finansinę grąžą. Jo teigimu, toks scenarijus sustiprintų „UniCredit“ rezultatus, o kartu leistų išlaikyti rizikų valdymo apsaugas.

    Vokietijoje – atviras pasipriešinimas

    „UniCredit“ planai Vokietijoje sulaukė skeptiškų reakcijų. „Commerzbank“ vadovybė viešai perspėjo, kad perėmimas galėtų išbalansuoti banko veiklos modelį ir neva nesiūlo akcininkams aiškios papildomos vertės.

    „Tai planas, kuris išardytų banką taip, kaip jis šiandien aptarnauja klientus, o akcininkams nesuteiktų jokios priemokos“, – sakė „Commerzbank“ vadovo pavaduotojas Michaelis Kotzbaueris.

    Platesniame kontekste šis ginčas atspindi seną Europos finansų rinkų problemą: bankų sektoriaus fragmentaciją ir skirtingų šalių politinį jautrumą dideliems tarpvalstybiniams sandoriams. Diskusijos dėl bankų sąjungos ir kapitalo rinkų sąjungos stiprinimo dažnėja, o rinkos dalyviai vis dažniau kelia klausimą, ar Europa gali konkuruoti globaliai be didesnės finansų konsolidacijos.