CP v2

Tag: Europos investicijos

  • „Nauta“ pradėjo šeštą fondą su 60 mln. eurų: taikosi į Europos B2B ir DeepTech startuolius

    „Nauta“ pradėjo šeštą fondą su 60 mln. eurų: taikosi į Europos B2B ir DeepTech startuolius

    Pirmasis uždarymas – 60 mln. eurų

    Londone įsikūręs visos Europos rizikos kapitalo fondas „Nauta“ paskelbė apie pirmąjį šeštojo fondo uždarymą, per kurį pritraukė 60 mln. eurų. Naujas fondas orientuotas į ankstyvos stadijos B2B programinės įrangos ir DeepTech startuolius Europoje.

    „Nauta“ investuoja nuo pre-seed iki Series A etapų, o pats fondo startas rodo, kad ankstyvos stadijos kapitalas regione išlieka paklausus, ypač ten, kur kuriami aiškų pritaikymą versle turintys produktai. Valdytojas pabrėžia disciplinuotą, kapitalo efektyvumą vertinančią strategiją.

    Kas investavo ir kokie tikslai

    Pagrindiniu investuotoju tapo British Business Bank, įsipareigojęs skirti 30 mln. eurų. Tai jau ketvirtas iš eilės „Nauta“ fondas, kuriame dalyvauja ši Jungtinės Karalystės ekonominės plėtros institucija.

    Prie ribotųjų partnerių taip pat prisijungė SETT, „Merifin Capital“ ir „Institut Català de Finances“, taip pat institucinių investuotojų ir šeimos biurų grupės iš Jungtinės Karalystės, žemyninės Europos, Lotynų Amerikos ir Artimųjų Rytų. „Nauta“ teigimu, apie tris ketvirtadalius pirmojo uždarymo investuotojų sudaro grįžtantys partneriai.

    „Mūsų ilgalaikė partnerystė su „Nauta“ parodo, kaip British Business Bank gali padėti pritraukti tarptautinius investuotojus į Jungtinę Karalystę“, – sakė Michael Laycock.

    Nuo ankstyvų čekių iki DeepTech laboratorijos

    „Nauta“ įkurta 2004 metais ir yra vienas seniausių ankstyvos stadijos investuotojų Europoje. Bendrovė teigia per laiką parėmusi daugiau nei 200 įkūrėjų ir prisidėjusi prie maždaug 100 įmonių augimo, o išėjimų vertė siekė beveik 3 mlrd. eurų per daugiau nei 25 sandorius.

    Fondas paprastai rašo pirmuosius čekius nuo 250 000 iki 4 mln. eurų, daugiausia investuodamas į B2B programinės įrangos bendroves, kurios sprendžia konkrečių sektorių uždavinius, pavyzdžiui, kelionių, finansų, mažmeninės prekybos ar personalo valdymo srityse.

    Kaip ir ankstesniuose fonduose, planuojama tęsti „Nauta Capital Labs Initiative“ kryptį, skirtą pre-seed DeepTech įmonėms. Tarp prioritetų įvardijamos didelio našumo skaičiavimo technologijos, DI infrastruktūra, kibernetinis saugumas, pramonės automatizavimas, skaitmeninės sveikatos infrastruktūra ir energetikos technologijos.

    „Investuodami per kiekvieną didesnį technologijų lūžį nuo dviejų tūkstantųjų pradžios supratome, kad ilgaamžės rizikos kapitalo įmonės kuriamos iš disciplinos, gebėjimo prisitaikyti ir ilgalaikio tikėjimo“, – sakė Carles Ferrer Roqueta.

    „Nauta“ nurodo portfelio pavyzdžius, atspindinčius platų spektrą nuo kibernetinio saugumo iki kvantinių technologijų. Tarp minimų įmonių yra Universal Quantum, taip pat Berlyne įsikūrusi atvirojo kodo kibernetinio saugumo bendrovė NetBird.

    Kodėl tai svarbu Europos startuoliams

    Šeštojo fondo tikslinis dydis siekia nuo 150 mln. iki 200 mln. eurų, o galutinis uždarymas planuojamas 2027 metų antrąjį pusmetį. Pasiekus tikslą, „Nauta“ valdomas turtas priartėtų prie 750 mln. eurų.

    Fondo startas vyksta tuo metu, kai DeepTech Europoje užima rekordinę rizikos kapitalo dalį. Rinkos apžvalgos rodo, kad šis segmentas priartėjo prie maždaug trečdalio visų investicijų, tačiau vėlyvesniuose etapuose didelė kapitalo dalis vis dar atkeliauja iš ne Europos rinkų, todėl ankstyvos stadijos fondai tampa kritiškai svarbūs naujai įmonių kartai.

  • Europos startuolių finansavimas rugsėjį šoktelėjo iki 15,8 mlrd. eurų: kas tempė rinką į viršų

    Europos startuolių finansavimas rugsėjį šoktelėjo iki 15,8 mlrd. eurų: kas tempė rinką į viršų

    Europos startuolių rinka rugsėjo mėnesį parodė ryškų atsigavimą po ramesnio rugpjūčio. Per mėnesį įmonės pritraukė apie 15,8 mlrd. eurų per 300 sandorių, kai rugpjūtį buvo surinkta apie 3,2 mlrd. eurų per 165 sandorius.

    Bendra investicijų vertė per mėnesį išaugo beveik penkis kartus, o sandorių skaičius taip pat pastebimai padidėjo. Toks šuolis rodo, kad investuotojų aktyvumas grįžta, ypač didesniuose, vėlyvos stadijos finansavimo etapuose.

    Didžiausi raundai ir lyderiai

    Rugsėjį išsiskyrė dideli raundai: 25 bendrovės pritraukė daugiau nei 100 mln. eurų kiekviena. Taip pat fiksuoti keli daugiau nei 1 mlrd. eurų dydžio sandoriai, kurie reikšmingai pakėlė bendrą mėnesio statistiką.

    Didžiausias mėnesio finansavimas atiteko Prancūzijos DI bendrovei „Mistral“, kuri D serijos raunde pritraukė 3 mlrd. eurų. Po šio sandorio įmonės vertinimas, skaičiuojant po investicijos, viršijo 21 mlrd. eurų.

    Dalies sandorių vertės rinkoje nebuvo atskleistos, todėl realus kapitalo srautas gali būti dar didesnis. Tokia praktika ypač būdinga, kai finansavimo sąlygos ar investuotojų sudėtis laikomos komerciškai jautria informacija.

    Kur keliavo pinigai?

    Pagal pritrauktų investicijų apimtį rugsėjį pirmavo debesų kompiuterijos segmentas. Šioje srityje startuoliai pritraukė apie 5,5 mlrd. eurų, tai sudarė 35 proc. viso mėnesio finansavimo.

    Tokį investuotojų dėmesį galima sieti su augančiu poreikiu masteliuojamai infrastruktūrai, ypač ten, kur sparčiai plečiasi duomenų apdorojimas ir DI sprendimų diegimas. Be to, infrastruktūriniai verslai dažnai pasižymi didesniais kontraktais ir aiškesniais pajamų srautais.

    Stipriausios šalys ir išėjimai

    Pagal pritrauktą kapitalą rugsėjį išsiskyrė Jungtinė Karalystė. Šalies startuoliai surinko apie 7,3 mlrd. eurų per 65 sandorius, taip užimdami pirmą vietą Europos rinkoje.

    Tuo metu išėjimų, kai investuotojai realizuoja grąžą per įsigijimus ar kitus sandorius, aktyvumas išliko solidus. Per mėnesį užfiksuoti 39 išėjimai, o aktyviausia šioje kategorijoje buvo Vokietija, po jos sekė Prancūzija.

    Bendra rugsėjo dinamika rodo, kad Europos startuolių ekosistemoje daugiausia toną užduoda keli labai stambūs raundai, o kapitalas koncentruojasi infrastruktūros ir debesų sprendimuose. Artimiausiais mėnesiais rinkos nuotaikas toliau lems palūkanų normų kryptis ir didžiųjų fondų pasirengimas finansuoti vėlyvos stadijos augimą.

  • Europos startuolių finansavimo savaitė: kokius sandorius fiksavome spalio 5–9 dienomis

    Spalio 5–9 dienomis Europoje tęsėsi aktyvus startuolių finansavimo sezonas: rizikos kapitalo fondai ir verslo angelai ieškojo projektų nuo sveikatos technologijų iki kriptoturto prekybos infrastruktūros. Nors rinkoje išlieka atsargumas dėl palūkanų normų ir lėtesnio ekonomikos augimo, kapitalas toliau keliauja į komandas, kurios turi aiškų kelią į pajamas.

    Šios savaitės apžvalga remiasi viešai skelbtais pranešimais apie investicijas, įmonių registrų ir finansavimo platformų duomenimis, taip pat rinkos dalyvių komentarais. Tokiose suvestinėse dalis sandorių gali būti atskleidžiami su vėlavimu, todėl galutiniai skaičiai paprastai dar tikslinami.

    Kas labiausiai traukė investuotojus?

    Daugiausia dėmesio šįkart teko sveikatos technologijoms: investuotojai vertino sprendimus, kurie mažina gydymo kaštus, trumpina diagnostikos laiką ir padeda klinikoms automatizuoti procesus. Prie šio sektoriaus patrauklumo prisideda ir reguliacinė aplinka Europoje, kur daugėja priemonių, skatinančių medicinos inovacijas ir duomenų panaudojimą atsakingai.

    Kitas ryškus segmentas buvo kriptoturto prekybos ir saugumo sprendimai. Po ankstesnių metų sukrėtimų rinkoje išaugo paklausa infrastruktūrai, kuri akcentuoja atitiktį reikalavimams, skaidrumą ir rizikų valdymą, todėl finansavimas dažniau krypsta ne į spekuliacinius produktus, o į pagrindines paslaugas.

    DI ir giliosios technologijos

    DI toliau išlieka viena dažniausiai investuotojų minimų krypčių, tačiau vis ryškesnė sąlyga yra praktinė nauda ir aiškus komercializavimas. Daugiau šansų pritraukti kapitalą turi įmonės, kurios DI taiko konkrečiose pramonės šakose, pavyzdžiui, sveikatos apsaugoje, gamyboje ar kibernetiniame saugume, o ne kuria bendro pobūdžio įrankius.

    Giliųjų technologijų projektuose investuotojai dažniau vertina ilgesnį atsipirkimo laikotarpį, tačiau tikisi stiprios intelektinės nuosavybės ir aiškių partnerystių su mokslo institucijomis ar pramonės žaidėjais. Tai lemia ir dažnesnę tendenciją finansavimą skaidyti etapais, susiejant jį su konkrečiais techniniais pasiekimais.

    Ką reiškia tokios savaitinės suvestinės?

    Savaitiniai finansavimo apibendrinimai leidžia pamatyti ne tik pavienius sandorius, bet ir platesnę kryptį: kur kapitalas juda nuosekliai, o kur matomi tik pavieniai šuoliai. Jie taip pat padeda palyginti, kaip keičiasi sandorių dydžiai ir kokios industrijos išlaiko investuotojų pasitikėjimą net esant griežtesnėms finansavimo sąlygoms.

    Artimiausiais mėnesiais Europoje tikėtina tolesnė atranka, kai prioritetą gaus efektyviai augančios įmonės, gebančios įrodyti produkto paklausą ir tvarų vieneto ekonomikos modelį. Tuo pat metu didės spaudimas skaidrumui, ypač sektoriuose, kuriuose svarbi atitiktis ir rizikų kontrolė.

  • „DIG Ventures“ uždarė 110 mln. eurų fondą: dėmesys Europos DI infrastruktūros startuoliams

    „DIG Ventures“ uždarė 110 mln. eurų fondą: dėmesys Europos DI infrastruktūros startuoliams

    Europos rizikos kapitalo fondas „DIG Ventures“ uždarė trečiąjį fondą, kurio dydis siekia apie 110 mln. eurų. Šios lėšos bus nukreiptos į ankstyvos stadijos bendroves, kuriančias DI pritaikytą įmonių programinę įrangą ir debesijos infrastruktūrą.

    Fondą remia keli instituciniai investuotojai, tarp jų Horsley Bridge, Sofina, Granite bei vieno JAV universiteto fondo valdytojai. Prie rėmėjų prisijungė ir verslininkai investuotojai, susiję su „Slack“, „Datadog“, „Nord Security“, „Cast AI“, „Supercell“ ir „Dash0“.

    „DIG Ventures“ planuoja investuoti maždaug į 30 Europos įmonių pre-seed ir seed etapuose. Didžiausias dėmesys bus skiriamas toms platformoms ir įrankiams, kurie tampa DI amžiaus verslo programinės įrangos pagrindu.

    Kodėl DI infrastruktūra tapo prioritetu

    Fondo investavimo logika remiasi prielaida, kad DI spartina programinės įrangos kūrimą ir mažina jo kainą, todėl konkurencinis pranašumas vis dažniau persikelia į pamatinius sluoksnius. Tokiuose sluoksniuose ypač svarbūs tampa duomenų valdymas, tapatybės ir prieigos kontrolė, atitiktis bei procesų orkestravimas.

    Augant DI naudojimui, įmonėms tenka spręsti ir praktinius klausimus: kaip saugiai valdyti jautrius duomenis, kaip užtikrinti audituojamumą, kaip suvaldyti tiekėjų riziką ir kaip integruoti DI funkcijas į esamas sistemas. Dėl to infrastruktūros sprendimai dažnai tampa ne priedu, o būtina sąlyga masteliui pasiekti.

    „Mūsų įsitikinimas aiškus: kai kūrimas spartėja ir diferencijavimas silpnėja, labiausiai ginamos ir lengviausiai plečiamos įmonės bus tos, kurios kuria pamatus, nuo kurių priklauso platesnė įmonių programinė įranga“, – sakė „DIG Ventures“ įkūrėjas ir vadovaujantis partneris Ross Mason.

    Komanda, investavimo taktika ir ankstesni rezultatai

    „DIG Ventures“ įkurta 2018 metais, o fondą valdo Ross Mason, Melissa Klinger ir Rytis Vitkauskas. Komanda pabrėžia veiklos patirtį ir žada portfelio įmonėms aktyvią pagalbą kuriant pardavimų strategiją bei plečiantis į užsienio rinkas.

    Fondas teigia, kad pagal vidinius duomenis apie 80 proc. ankstesnio fondo portfelio įmonių per dvejus metus pritraukė papildomą institucinį finansavimą. Taip pat nurodoma, kad daugiau nei 90 proc. komerciškai startavusių įmonių per 12 mėnesių įžengė į JAV rinką.

    Antrojo fondo portfelyje minimos tokios įmonės kaip „Dash0“, „Taktile“, CUBE, „Jack & Jill“ ir „Nexos.ai“. Tarp užfiksuotų pasitraukimų nurodomi sandoriai, kai Flock įsigijo Admiral už maždaug 100 mln. eurų, o taip pat įvykę Tower ir Cofide įsigijimai.

    Uždarius trečiąjį fondą, „DIG Ventures“ ketina tęsti investicijas į Europos komandų kuriamą DI infrastruktūrą ir toliau orientuotis į sandorius, kuriuose fondas dažniausiai imtųsi pagrindinio investuotojo vaidmens. Tokia kryptis atspindi platesnę rinkos tendenciją: investuotojai vis dažniau ieško įmonių, kurios kuria saugumo, duomenų ir valdymo pagrindus, be kurių DI sprendimai nebus patikimi ir lengvai diegiami organizacijose.

  • „Sofinnova Partners“ uždarė 82 mln. eurų medtech fondą: planuoja sukurti iki 8 įmonių

    „Sofinnova Partners“ uždarė 82 mln. eurų medtech fondą: planuoja sukurti iki 8 įmonių

    Europos gyvybės mokslų rizikos kapitalo bendrovė „Sofinnova Partners“ uždarė ketvirtąjį medicinos technologijų fondą „Sofinnova MD Start IV“, pritraukusi 82 mln. eurų. Fondą investuotojai perprenumeravo, tad įsipareigojimų suma viršijo pradinį tikslą.

    Naujos lėšos bus skirtos plėsti bendrovės medtech įmonių kūrimo strategiją Europoje ir Jungtinėse Valstijose. „Sofinnova Partners“ siekia turėti daugiau galimybių ne tik startuoti su naujomis idėjomis, bet ir padėti joms pereiti svarbiausius vystymo etapus.

    Per artimiausius penkerius metus fondas planuoja paleisti 6–8 medtech bendroves. „MD Start IV“ turėtų finansuoti projektus nuo pačios pradžios iki pagrindinių klinikinių ir veiklos etapų, kartu suteikiant vadinamąją praktinę komandų paramą.

    Pasak „Sofinnova Partners“, modelis remiasi klinikine įžvalga, verslumo kompetencijomis ir operaciniu įgyvendinimu, kad būtų kuriamos technologijos, sprendžiančios nepatenkintus medicinos poreikius. Portfelio bendrovės taip pat gauna prieigą prie tarptautinio partnerių tinklo, kuris svarbus klinikiniams tyrimams, reguliaciniams procesams ir komercializavimui.

    „Sofinnova MD Start“ yra viena iš nedaugelio strategijų Europoje, orientuotų į medtech įmonių kūrimą nuo nulio. Mūsų modelį išskiria aktyvus komandos vaidmuo kuriant ir palaikant kiekvieną įmonę nuo pirmos dienos“, – sakė „Sofinnova Partners“ valdybos pirmininkas ir vadovaujantis partneris Antoine Papiernik.

    Naujasis fondas seka po „Sofinnova MD Start III“, kuris buvo 63 mln. eurų dydžio ir investavo į šešias bendroves. Anksčiau skelbta, kad šios įmonės bendrai pritraukė daugiau nei 140 mln. eurų vėlesnių etapų finansavimo.

    „Sofinnova Partners“ nurodo, kad ankstesnio portfelio pavyzdžiai apima „LimFlow“, kuri buvo įsigyta „Inari Medical“ sandoryje, kurio vertė galėjo siekti apie 380 mln. eurų, bei „PreCARDIA“, kurią įsigijo „Abiomed“. Tarp portfelio įmonių minimos ir „CorWave“, pritraukusi daugiau nei 100 mln. eurų, bei „BrightHeart“, gavusi JAV FDA ir CE žymėjimo patvirtinimus ir pritraukusi apie 11 mln. eurų A serijos investiciją.

    Dar viena portfelio įmonė „Moon Surgical“ gavo FDA ir CE žymėjimo patvirtinimus savo sistemai „Maestro“, kuri, bendrovės teigimu, iki šiol panaudota gydant daugiau nei 3 700 pacientų. Tokie rodikliai investuotojams svarbūs kaip ženklas, kad technologijos pasiekia realią klinikinę praktiką, o ne lieka laboratorijos prototipų stadijoje.

    Rizikos kapitalo rinkoje medtech segmentas pastaraisiais metais susiduria su ilgesniais atsipirkimo terminais ir griežtesniais reguliaciniais reikalavimais, todėl vis daugiau reikšmės įgauna ankstyvas klinikinis pagrindimas ir aiški komercializavimo strategija. „Sofinnova Partners“ fondas akcentuoja būtent šią kryptį, derindamas kapitalą su komandos įsitraukimu į įmonių kūrimą.

  • Europos technologijų finansavimas rugpjūtį smuko 63 proc.: mažiau sandorių ir aiškūs lyderiai

    Europos technologijų finansavimas rugpjūtį smuko 63 proc.: mažiau sandorių ir aiškūs lyderiai

    Europos technologijų bendrovių finansavimas 2026 metų rugpjūtį ryškiai sulėtėjo: per 165 investicijų sandorius pritraukta apie 3,2 mlrd. eurų. Palyginti su 2026 metų liepa, kai per 267 raundus buvo investuota apie 8,6 mlrd. eurų, bendra suma krito maždaug 63 proc., o sandorių skaičius sumažėjo apie 38 proc.

    Toks kritimas signalizuoja ne tik sezoniškumą: investuotojai dažniau linkę rinktis mažesnę riziką ir atidžiau vertina įmonių pajamas, kaštus bei kelią į pelningumą. Dėl to dalis derybų užsitęsia, o kai kurie raundai atidedami vėlesniam laikui, kai lengviau sutarti dėl vertinimų.

    Didieji raundai ir paslėpta dalis

    Iš 165 rugpjūčio sandorių dešimt įmonių pritraukė daugiau nei 100 mln. eurų kiekviena, tačiau reikšminga dalis rinkos išlieka mažiau skaidri. Skelbiama, kad 32 sandorių vertė nebuvo atskleista, todėl reali mėnesio suma gali būti didesnė.

    Didžiausias mėnesio sandoris fiksuotas Švedijoje: programinės įrangos bendrovė „Lovable“ pritraukė apie 340 mln. eurų C serijos investiciją. Po šio raundo įmonės vertė, remiantis viešai pateikta informacija, pasiekė maždaug 11 mlrd. eurų, tai yra maždaug dvigubai daugiau nei anksčiau.

    DI išlaikė lyderystę

    Pagal pritrauktų investicijų apimtį rugpjūtį pirmavo dirbtinis intelektas: šio sektoriaus startuoliai susirinko apie 677,1 mln. eurų. Tai sudarė 20,9 proc. viso mėnesio technologijų finansavimo Europoje.

    Tendencija atitinka pastarųjų metų kryptį, kai DI sprendimai laikomi prioritetu tiek didžiosioms korporacijoms, tiek rizikos kapitalo fondams. Vis dėlto rinkoje ryškėja ir atsargesnis požiūris: investuotojai vis dažniau reikalauja apčiuopiamų produktų pritaikymo atvejų bei aiškesnio pajamų augimo, o ne vien pažadų apie ateities proveržį.

    Šalių lyderiai ir aktyvūs pasitraukimai

    Pagal pritrauktą kapitalą rugpjūtį išsiskyrė Jungtinė Karalystė, kur per 51 sandorį pritraukta apie 1,4 mlrd. eurų. Šis rezultatas rodo, kad net ir lėtėjant rinkai, didžiosios ekosistemos išlaiko pranašumą dėl kapitalo koncentracijos ir platesnio investuotojų tinklo.

    Pasitraukimų rinka išliko santykinai aktyvi: per mėnesį užfiksuotos 37 transakcijos. Daugiausia jų teko Vokietijai, kur įvyko 12 pasitraukimų, arba apie 32 proc. viso skaičiaus, o Jungtinė Karalystė buvo antra su šešiais.

    Bendra rugpjūčio statistika rodo, kad rinka juda lėtesniu tempu, tačiau veikla nesustojo: didieji raundai vis dar įmanomi, o DI toliau traukia didžiausią dėmesį. Tuo pat metu mažėjant sandorių skaičiui ir išliekant neatskleistų sumų daliai, investuotojų elgesys signalizuoja griežtesnę atranką ir ilgesnes derybas.