JAV finansų rinkose ketvirtadienio rytą dominavo keli stambūs vardai ir vienas bendras klausimas: ar DI bumas dar turi parako, ar investuotojai jau pervertina lūkesčius. Investuotojų nuotaikas formavo naujienos apie „SpaceX“ IPO, „Nvidia“ rezultatus ir Jeffo Bezoso komentarus apie galimą burbulą.
Ateities sandoriai JAV biržose rodė nedidelį kritimą po teigiamos ankstesnės prekybos dienos Volstryte. Tuo pat metu rinkos dalyviai toliau vertino geopolitikos ir energijos kainų poveikį infliacijai bei centrinių bankų sprendimams.
„Nvidia“ augimas, bet akcija svyruoja
Puslaidininkių gamintoja „Nvidia“ pranešė viršijusi ketvirčio pajamų ir pelno lūkesčius, o bendros pajamos, bendrovės teigimu, šoktelėjo 85 proc. Augimą labiausiai tempė duomenų centrų segmentas, kuris tapo pagrindine DI infrastruktūros variklio dalimi.
Vis dėlto, nepaisant stiprių skaičių, rinkoje matyta įprasta po rezultatų pasikartojanti korekcija: investuotojai dalį pelno fiksavo, nes lūkesčiai technologijų lyderiams išlieka itin aukšti. Bendrovė taip pat akcentavo, kad geopolitinė įtampa gali didinti neapibrėžtumą tiekimo grandinėms ir paklausos prognozėms.
„Paklausa tapo eksponentiška, nes įmonės skuba diegti agentinį DI“, – sakė „Nvidia“ vadovas Jensenas Huangas.
Rinkos analitikai atkreipia dėmesį, kad DI lustų paklausa glaudžiai susijusi su debesijos milžinių ir didžiųjų korporacijų investicijų ciklais. Kuo labiau įmonės konkuruoja dėl našumo ir duomenų centrų pajėgumų, tuo jautresni tampa vertinimai, kai tik pasirodo užuominų apie išlaidų lėtėjimą.
„SpaceX“ prospektas ir IPO lūkesčiai
Elono Musko valdoma „SpaceX“ pateikė IPO prospektą reguliuotojams ir taip priartėjo prie vieno labiausiai lauktų debiutų rinkoje. Bendrovė nurodė planuojanti listinguotis „Nasdaq“ biržoje, o investuotojai jau kalba apie potencialiai rekordinio masto viešą akcijų siūlymą.
Prospekte „SpaceX“ išskyrė didžiulę adresuojamą rinką, didelę dalį jos matydama už dabartinių veiklų ribų. Dokumente taip pat akcentuota balsavimo teisių kontrolė ir tai, kad reikšminga kapitalo investicijų dalis skirta DI poreikiams, kas atspindi platesnę tendenciją: technologijų ir gynybos bei kosmoso sektorių susiliejimą per skaičiavimų galią.
Šalia to rinkoje aptarinėta ir galimybė, kad „OpenAI“ gali svarstyti konfidencialų pasirengimą IPO. Nors tokie planai nebūtinai reiškia greitą debiutą, vien pati diskusija didina investuotojų apetitą su DI susijusiems aktyvams.
Palūkanų normos, vartotojai ir Bezoso komentarai
Papildomą foną rinkoms suteikė JAV centrinio banko posėdžio protokolas, iš kurio investuotojai vertino, ar palūkanų normų mažinimas artėja, ar infliacijos rizikos gali priversti laikytis griežtesnio kurso. Obligacijų pajamingumai kiek atsitraukė nuo aukštumų, tačiau rinkos išlieka jautrios bet kokiems signalams apie kainų augimą.
Mažmeninės prekybos sektoriuje nuotaikos taip pat išsiskyrė: „Walmart“ prognozės nuvylė dalį rinkos dalyvių, nes vartotojų perkamąją galią gali spausti brangūs degalai ir silpstantis mokesčių grąžinimų efektas. Tuo metu „E.l.f Beauty“ skelbė geresnius rezultatus ir užsiminė apie dalies kainų didinimo atsitraukimą.
Jeffas Bezosas viešame interviu atmetė baimes dėl DI burbulo, teigdamas, kad net ir burbulo atveju investicijos gali sukurti ilgalaikę naudą infrastruktūrai. Tokia pozicija rinkoje girdima vis dažniau: net jei vertinimai išsipučia, duomenų centrai, lustai ir programinė įranga lieka realūs pajėgumai, kurie vėliau gali tapti naujo produktyvumo pagrindu.
„Net jei tai ir burbulas, jo varomos investicijos daugeliu atvejų bus labai sveikos“, – sakė Jeffas Bezosas.
Investuotojams artimiausiu metu svarbiausia išlieka dvi kryptys: ar DI paklausa ir toliau pateisins milžiniškas kapitalo investicijas, ir ar palūkanų normų trajektorija nepadarys rizikingų aktyvų finansavimo brangesnio. Atsakymai į šiuos klausimus lems, ar dabartinis DI etapas bus tvarus augimas, ar nervingų korekcijų virtinė.
