CP v2

Tag: Fondai

  • Londono VC „Entourage“ uždarė 100 mln. eurų fondą: 75 mln. tikslą viršijo per dvi savaites

    Londono VC „Entourage“ uždarė 100 mln. eurų fondą: 75 mln. tikslą viršijo per dvi savaites

    100 mln. eurų fondas per greitesnį laiką, nei planuota

    Londone įsikūrusi ankstyvos stadijos rizikos kapitalo įmonė „Entourage“ paskelbė uždariusi antrąjį fondą, kurio dydis siekia 100 mln. eurų. Fondas startavo praėjus kiek daugiau nei dvejiems metams nuo pirmojo „Entourage“ fondo, pristatyto 2024 metais.

    Įmonės teigimu, „Entourage Fund II“ per dvi savaites viršijo pirminį 75 mln. eurų tikslą, o vėliau pritraukti įsipareigojimai leido pasiekti daugiau nei 100 mln. eurų. Galiausiai fondas buvo apribotas iki 100 mln. eurų, kad būtų išlaikytas planuojamas investicijų tempas ir strategija.

    Kas finansavo fondą ir į ką bus investuojama

    „Entourage“ nurodo, kad fondą sudaro tik verslininkų, šeimos biurų ir privačių investuotojų kapitalas. Tarp investuotojų minimi ir įkūrėjai, susiję su tokiais technologijų vardais kaip „Aikido“, „TechWolf“ ir „Collibra“.

    Fondo strategija orientuota į pre-seed ir seed etapų įmones, o prioritetinės sritys apima DI sprendimus, įmonių programinę įrangą, robotiką ir „DeepTech“ kryptis. Tokia kryptis atspindi platesnę Europos rizikos kapitalo tendenciją ankstyvose stadijose ieškoti didesnio technologinio išskirtinumo ir aiškaus produkto pritaikomumo versle.

    „Kai prieš dvejus metus pradėjome „Entourage“, turėjome paprastą ambiciją: remti kitą legendinių įkūrėjų kartą. Su antruoju fondu šį pasirinkimą dar labiau stipriname“, – sakė „Entourage“ įkūrėjas ir vadovaujantis partneris Pieterjan Bouten.

    Įkūrėjo patirtis ir „founder-first“ modelis

    „Entourage“ 2024 metais įkūrė Pieterjan Bouten, vienas iš „Showpad“ bendraįkūrėjų ir buvęs vadovas. Įmonė akcentuoja „founder-first“ filosofiją, kai sprendimų priėmimo centre paliekamas įkūrėjas, o fondas stengiasi veikti kaip ankstyvas partneris, o ne kaip kasdienę veiklą reguliuojanti struktūra.

    Pasak Bouten, valdysenos požiūris čia taip pat kitoks, nes „Entourage“ retai siekia vietų valdybose, net kai veda ar kartu veda investavimo etapus. Tokia praktika rinkoje vertinama dvejopai, tačiau ji tampa vis dažnesnė tarp ankstyvos stadijos fondų, siekiančių išvengti perteklinio kišimosi ir išlaikyti greitesnį sprendimų priėmimą.

    „Per dažnai ankstyvos stadijos valdybose investuotojai ne kuria, o naikina vertę. Puikiems įkūrėjams nereikia priežiūros, jiems reikia pasitikėjimo, iššūkio tada, kai tai svarbu, ir perspektyvos lemiamais momentais“, – sakė Pieterjan Bouten.

    Planuojamos investicijos ir komandos plėtra

    „Entourage“ skelbia, kad antrasis fondas planuoja paremti apie 25 įmones Europoje ir už jos ribų. Vienos investicijos dydis, pagal fondo pateiktą informaciją, turėtų siekti nuo 1 mln. iki 5 mln. eurų, taip pat numatytos papildomos investicijos į geriausiai augančias portfelio įmones.

    Įmonė taip pat plečia veiklą per „Entourage Studio“, kurią pristato kaip projektų kūrimo ir vystymo padalinį. Kartu pranešta apie investicijų komandos stiprinimą, naują biurą Londone ir veiklos buvimą Paryžiuje, kas atitinka bendrą Europos fondų siekį būti arčiau didžiųjų talentų ir startuolių ekosistemų.

  • Londono „AP Ventures“ uždarė 269,62 mln. eurų fondą: kas gaus pinigus pramonės ir energetikos proveržiui?

    Londono „AP Ventures“ uždarė 269,62 mln. eurų fondą: kas gaus pinigus pramonės ir energetikos proveržiui?

    Naujas fondas ir investuotojai

    Londone įsikūrusi rizikos kapitalo bendrovė „AP Ventures“ paskelbė galutinai uždariusi trečiąjį fondą „AP Ventures Fund III LP“. Fondas pritraukė 269,62 mln. eurų įsipareigojimų ir bus skirtas ankstyvos stadijos pramonės bei energetikos technologijų startuoliams.

    Pasak bendrovės, prie fondo prisidėjo tiek esami, tiek nauji instituciniai investuotojai, tarp jų – suverenieji fondai, įmonės, pensijų fondai ir šeimų biurai. Trečiasis fondas pradėjo veiklą po pirminio uždarymo 2024 metais ir iki šiol jau investavo į 13 portfelio įmonių.

    „Šis galutinis uždarymas rodo esamų ir naujų investuotojų pasitikėjimą mūsų gebėjimu atrinkti ir auginti išskirtines technologijų bendroves“, – sakė „AP Ventures“ įkūrėjas ir valdantysis partneris Andrew Hinkly.

    Kas yra „AP Ventures“ ir į ką taikosi

    „AP Ventures“ ištakos siejamos su „Anglo American Platinum“ platinos grupės metalų (PGM) investavimo programa. 2018 metais ji tapo nepriklausomu fondu, o kaip kertiniai investuotojai anksčiau minimi „Anglo American Platinum“ ir Pietų Afrikos „Public Investment Corporation“, kiekvienas įsipareigoję po maždaug 95 mln. eurų.

    Fondą valdo Andrew Hinkly ir Kevinas Eggersas, o investicijų kryptis – globali: pažangios medžiagos, pramoniniai procesai ir energetikos sistemos. „AP Ventures“ deklaruoja, kad dažniausiai įsitraukia nuo „Seed“ iki „Series A“ etapų ir lydi įmones nuo komercializacijos iki pramoninio diegimo bei mastelio didinimo.

    Kodėl pinigai keliauja į energiją ir pramonę

    „AP Ventures“ akcentuoja, kad pramonės ir energetikos sistemos sparčiai keičiasi dėl augančios elektros paklausos, griežtėjančių kritinių žaliavų tiekimo grandinių ir vis didesnio duomenų, automatizacijos bei DI vaidmens. Tokia aplinka skatina sprendimų, didinančių našumą ir tiekimo saugumą, poreikį.

    Fondo strateginis dėmesys apima mažo anglies intensyvumo molekules, įskaitant vandenilį, visoje grandinėje nuo gamybos iki galutinio panaudojimo. Taip pat numatytos investicijos į anglies dioksido surinkimą ir panaudojimą, žiediškumą bei pažangų perdirbimą, ypač sunkiai dekarbonizuojamuose sektoriuose.

    „Mes orientuojamės į techniškai išskirtines įmones, kurios sprendžia realias veiklos problemas pramonėje ir tiekimo grandinėse“, – sakė „AP Ventures“ partneris Kevinas Eggersas.

    Kokios įmonės jau portfelyje

    Tarp 13 fondą jau sudominusių bendrovių minimos skirtingų krypčių komandos – nuo kuro elementų iki žiedinių statybinių medžiagų. Pavyzdžiui, „Teragen Energy“ kuria metalu sustiprintas kietojo oksido kuro elementų technologijas vietinei elektros gamybai, o „Reclinker“ ieško būdų panaudotą cementą paversti portlandcemenčiu pramoniniu mastu.

    Portfelyje taip pat yra sprendimų, susijusių su anglies dioksido panaudojimu ir sintetinių degalų gamyba, pavyzdžiui, „Lydian Labs“ ir „Rubi Laboratories“. Kitos kryptys apima atliekų dujų ir biomasės konversiją į skystus degalus („Aether Fuels“) bei žiedinius sprendimus vandentvarkoje („CREW Carbon“).

    „AP Ventures“ būstinė yra Londone, taip pat veikia biurai Johanesburge ir San Franciske. Bendrovė teigia portfelio įmones jungianti su specializuotu finansinių ir pramoninių partnerių tinklu, kuris padeda greičiau pereiti nuo prototipo prie diegimo.

  • Zigmunto Solorzo šeimos taika: nutraukiami teismai ir aiškėja „Polsat Plus“ bei ZE PAK ateitis

    Zigmunto Solorzo-Žako šeimos konfliktas dėl verslo imperijos ir turto valdymo baigiasi taikos susitarimu. Šeima bendrame pareiškime pranešė sudariusi konfidencialią taiką, kuri užbaigia visus tarpusavio ginčus bei teisminius procesus.

    Skelbiama, kad susitarimas apibrėžia šeimos turto valdymo principus ir numato bendrą kryptį dėl Grupės „Polsat Plus“ bei ZE PAK ateities. Taip pat pabrėžiama, jog susitarimą patvirtino TiVi Foundation ir Solkomtel Foundation valdymo organai.

    Šalys įsipareigojo besąlygiškai ir nedelsiant nutraukti visus tarpusavio teismo bei administracinius ginčus Lenkijoje ir už jos ribų. Pareiškime akcentuojama, kad toks sprendimas turi uždaryti neapibrėžtumo laikotarpį, kuris kėlė įtampą tiek šeimos viduje, tiek aplinkoje, stebinčioje grupės valdymą.

    Susitarime atskirai paminėta Justyna Kulka, Zigmunto Solorzo sutuoktinė, kurios vaidmuo įvardytas kaip prisidėjęs prie abipusio sprendimo. Tai signalizuoja, kad taika apima ne tik verslo paveldėjimo klausimus, bet ir platesnį šeimos interesų suderinimą.

    Kas keičiasi grupės valdyme?

    Zigmuntas Solorzas pareiškė nusprendęs nebedalyvauti kasdienėje su TiVi ir Solkomtel susijusių bendrovių veikloje. Pasak jo, jis liks garbės patarėjo vaidmenyje ir dalysis patirtimi su šeimos nariais bei fondų valdybomis.

    „Esu visiškai ramus dėl Grupės ateities, žinodamas, kad jos prezidentas yra mano sūnus Piotras Žakas, o jo brolis Tobiasas Solorzas ir sesuo Aleksandra Žak aktyviai dirba priežiūros tarybose“, – sakė Zigmuntas Solorzas.

    Tobiasas Solorzas, Piotras Žakas ir Aleksandra Žak pareiškime teigė, kad susitarimas su tėvu ir jo sutuoktine jiems atnešė palengvėjimą. Jie pabrėžė, kad jų prioritetas išlieka apsaugoti per dešimtmečius sukurtą verslą ir užtikrinti stabilų jo vystymą.

    Kodėl tai svarbu investuotojams?

    Viešai skelbiamuose pareiškimo akcentuose aiški žinutė skirta rinkai: šeimos vienybė turi sumažinti rizikas, susijusias su valdymo tęstinumu. Tokie konfliktai paprastai didina neapibrėžtumą, o įmonių grupėms, veikiančioms reguliuojamuose sektoriuose, tai gali turėti tiesioginę įtaką strateginiams sprendimams.

    Grupės „Polsat Plus“ atveju svarbus ne tik žiniasklaidos ir telekomunikacijų verslo stabilumas, bet ir ilgalaikės investicijos į infrastruktūrą. Tuo metu ZE PAK, veikianti energetikos srityje, susiduria su struktūriniais pokyčiais rinkoje, kur didėjant reguliaciniams reikalavimams itin svarbus aiškus valdymas ir kapitalo paskirstymo disciplina.

  • „Earlybird“ uždarė 360 mln. eurų fondą: daugiau lėšų DI ir giliajai technologijai Europoje

    „Earlybird“ uždarė 360 mln. eurų fondą: daugiau lėšų DI ir giliajai technologijai Europoje

    Rizikos kapitalo bendrovė „Earlybird“ pranešė užbaigusi aštuntąjį ankstyvosios stadijos fondą, kurio dydis siekia 360 mln. eurų. Tai didžiausias bendrovės pritrauktas fondas per jos istoriją ir signalas, kad investuotojų apetitas DI bei giliajai technologijai Europoje išlieka net ir svyruojant rinkoms.

    Fondas finansuojamas institucinių investuotojų ir šeimos biurų lėšomis. „Earlybird“ pabrėžia, kad naują kapitalą kelia reguliariai kas kelis metus, o dabar visose strategijose valdo apie 2 500 000 000 eurų vertės turtą.

    Kur šiandien daugiausia vertės?

    „Earlybird“ partneris dr. Andre Retterath, atsakingas už DI ir infrastruktūros investicijas, sako, kad pastaraisiais metais DI rinkoje pasikeitė vertės kūrimo logika. Jo teigimu, programų sluoksnyje konkurencija milžiniška, o maržos dažnai būna labai plonos ar net neigiamos, nes produktą sukurti tapo lengva.

    „Bazinių modelių maržos dažnai sukasi apie 30–50 proc., tačiau infrastruktūroje ir aparatinėje įrangoje jos gerokai didesnės, o įėjimo barjerai aukštesni“, – sakė dr. Andre Retterath.

    Pasak jo, kuo giliau DI „krūvoje“ nuo galutinės programos judama link infrastruktūros, duomenų sluoksnio ir specializuotos aparatinės įrangos, tuo stipresnė gynyba nuo konkurentų. Tai viena priežasčių, kodėl fondas nori daugiau dėmesio skirti technologijoms, kurias sunku greitai atkartoti.

    Ankstyvos investicijos ir „gili“ Europa

    Pirmosios fondo investicijos rodo kryptį į DI infrastruktūrą, vertikalius sprendimus ir fundamentines technologijas. „Earlybird“ mini, kad jau rėmė kelias Europoje augančias komandas, o dalis naujų sandorių dar bus paskelbti.

    Bendrovė išskiria ir ankstesnius pavyzdžius, kai investavo į giliąją technologiją dar prieš jai tampant „madinga“: nuo kosmoso pramonės iki branduolinės sintezės sprendimų. Tokie sektoriai paprastai reikalauja daugiau laiko, kapitalo ir kompetencijos, bet sėkmės atveju sukuria sunkiai nukopijuojamą pranašumą.

    Modelis, orientuotas į dešimtmečius

    Kartu su fondo uždarymu „Earlybird“ paskelbė pertvarką, kurią vadina nuolatine aktyvia nuosavybe. Jos esmė – bendrovės kontrolė lieka tik aktyviems partneriams ir perduodama kitai kartai, o išorinių akcininkų ar pardavimo scenarijus nenumatomas.

    „Norime, kad geriausi investuotojai, nepriklausomai nuo jų kilmės ar finansinių galimybių, turėtų kelią tapti bendrovės savininkais“, – sakė dr. Andre Retterath.

    Rizikos kapitalo rinkoje tai reikšminga detalė, nes dalyje fondų partnerio statusas siejamas su didele asmenine finansine įmoka. „Earlybird“ teigia, kad pasirinktas modelis turėtų padėti išlaikyti talentus ir aiškiau suvaldyti tęstinumą, kai steigėjai pamažu traukiasi iš kasdienės veiklos.

    Platesniame kontekste Europoje vis garsiau kalbama apie technologinį suverenitetą, kritinę infrastruktūrą ir vietinių inovacijų finansavimą. „Earlybird“ statymas aiškus: DI ir gilioji technologija bus ta kryptis, kurioje per artimiausius metus formuosis didžiausi, ilgalaikę vertę kuriantys verslai.

  • „Coinbase“ pristato CUSHY fondą: tokenizuotos fondo dalys per „Superstate“ startuos antrą ketvirtį

    „Coinbase“ pristato CUSHY fondą: tokenizuotos fondo dalys per „Superstate“ startuos antrą ketvirtį

    Kriptovaliutų biržos „Coinbase“ turto valdymo padalinys kartu su „Superstate“ ruošiasi pristatyti Coinbase Stablecoin Yield Fund, sutrumpintai vadinamą CUSHY. Tai struktūrizuotas fondas, skirtas instituciniams investuotojams, norintiems gauti grąžą iš stabiliosiomis monetomis paremtų kredito strategijų.

    Pagal viešai paskelbtą informaciją, CUSHY planuojama pradėti antrą ketvirtį. Tai turėtų tapti pirmuoju išoriniu fondu, kurio vienetai bus išleisti naudojant „Superstate“ sukurtą „FundOS“ platformą, orientuotą į fondo dalių tokenizavimą.

    Kas yra „FundOS“ ir kuo tai svarbu

    „FundOS“ apibūdinama kaip paruošta veikimui operacinė sistema turto valdytojams, siekiantiems tokenizuoti fondų dalis keliuose tinkluose, įskaitant „Solana“ ir „Ethereum“, o vėliau ir „Base“. Tokenizuota dalis iš esmės reiškia, kad fondo nuosavybė gali būti valdoma ir perduodama skaitmeniniais registrais, laikantis atitikties reikalavimų.

    Tokia infrastruktūra keičia praktinius fondų vienetų naudojimo scenarijus. Teoriškai tokenizuotos dalys gali būti perleidžiamos greičiau, potencialiai atveriant kelią prekybai ne tik įprastomis darbo valandomis, taip pat paprasčiau integruojant nuosavybės valdymą su skaitmeninėmis finansų priemonėmis.

    Ką žada CUSHY ir kam jis skirtas

    „Coinbase“ teigia, kad fondas sieks generuoti pajamingumą skolindamas stabilias monetas ir pasitelkdamas privačiojo kredito galimybes, nors konkrečios strategijos detalės viešai įvardijamos ribotai. Pabrėžiama, kad produktas orientuotas į institucinius investuotojus, kuriems aktualus tiek pajamingumas, tiek struktūrizuota fondo forma.

    Taip pat nurodoma, kad CUSHY tokenizuota dalis galėtų būti naudojama kaip užstatas ir perleidžiama per atitiktį užtikrinančias skaitmenines prekybos vietas. Praktikoje tai reikštų papildomą likvidumo ir panaudojimo lankstumo sluoksnį, tačiau tik tiek, kiek tai leidžia reguliaciniai ir platformų reikalavimai.

    Partneriai ir platesnis kontekstas

    Fondo administravimą turėtų užtikrinti „Northern Trust Hedge Fund Services“, o technologinis veikimas siejamas su „Omnium“ platforma. „Coinbase“ šį projektą pristato kaip bandymą sujungti skaitmeninių atsiskaitymo bėgių efektyvumą su instituciniams produktams būdinga rizikos ir procesų kontrole.

    Šis žingsnis dera su platesne rinkos kryptimi, kai tradicinių finansų ir kriptoturto infrastruktūros sprendimai vis dažniau suartėja per realaus pasaulio turto tokenizavimą. Tokie modeliai žada operacinį efektyvumą ir greitesnius nuosavybės perleidimo procesus, tačiau kartu iškelia klausimus dėl priežiūros, skaidrumo ir to, kaip skaitmeninės rinkos veiks stresinėmis sąlygomis.

    „Su CUSHY sujungiame skaitmeninių bėgių greitį su instituciniu tradicinio kredito griežtumu“, – sakė „Coinbase Asset Management“ prezidentas Anthony Bassili.

    „Superstate“ iki šiol „FundOS“ naudojo savo fondų strategijoms, o CUSHY būtų pirmasis trečiosios šalies fondas, pasitelkiantis šią infrastruktūrą. „Coinbase“ pastaruoju metu taip pat aktyviau eksperimentuoja su tokenizuotomis fondo dalių klasėmis, siekdama praplėsti produktų pasiekiamumą ir technines galimybes skaitmeninėse rinkose.