CP v2

Tag: Glassnode

  • Bitcoin priartėjo prie metų aukštumų: išnykus 85 000 ribai dėmesys krypsta į 87 000

    Bitcoin priartėjo prie metų aukštumų: išnykus 85 000 ribai dėmesys krypsta į 87 000

    Bitcoin kaina penktadienį šoktelėjo virš 86 000 JAV dolerių ribos ir pasiekė aukščiausią lygį per kelis mėnesius, kai rinkoje išsisklaidė ties 85 000 JAV dolerių susiformavęs pardavimo spaudimas. Pasak blokų grandinės duomenų analizės bendrovės „Glassnode“, dalis pavedimų buvo įvykdyta, o likusi jų dalis vėliau buvo atšaukta, todėl trumpuoju laikotarpiu pasipriešinimas viršuje sumenko.

    Rašymo metu bitcoin buvo prekiaujama apie 86 700 JAV dolerių. Rinkos dalyviai šį judėjimą siejo ir su techniniu pramušimu iš pastarosiomis dienomis dominavusio 82 500–85 700 JAV dolerių intervalo, kai kaina buvo trumpam pasiekusi ir 87 000 JAV dolerių zoną.

    „Glassnode“ vertinimu, artimiausias reikšmingesnis pardavimo pavedimų telkinys dabar matomas ties 87 000 JAV dolerių riba, tačiau jis yra mažesnis nei buvusi pasiūlos siena ties 85 000. Tai reiškia, kad kainai kylant virš 87 000 slenksčio rinkoje gali likti mažiau natūralių kliūčių, nors bet koks impulsas išlieka priklausomas nuo bendro rizikos apetito.

    Makro fonas ir JAV darbo rinka

    Papildomo konteksto kainos judėjimui suteikė ir nauji JAV darbo rinkos duomenys. Skelbta, kad rugsėjį sukurta 29 000 naujų darbo vietų, o tai buvo mažiau, nei tikėjosi dalis rinkos, tuo metu nedarbo lygis padidėjo iki 4,2 proc. nuo 4,1 proc.

    Silpnesni rodikliai dažnai didina lūkesčius, kad centrinis bankas gali būti linkęs švelninti politiką ar bent jau neskubėti griežtinti, tačiau investuotojai vertina ir kitą scenarijų. Jeigu duomenys signalizuotų aiškesnį ekonomikos vėsimą, rizikingesni aktyvai gali patirti ir spaudimą, nepaisant palankesnių palūkanų normų lūkesčių.

    „Silpnesnis rodiklis stiprina scenarijų, kad spalį palūkanos nekils, tačiau tai automatiškai nereiškia augimo: tvarkingas lėtėjimas palaiko likvidumo prekybą, o augimo baimė gali smogti ir rizikos aktyvams, įskaitant bitcoin“, – sakė „Sygnum Bank“ investicijų vadovas Fabian Dori.

    Kur rinka mato ribas?

    Dalies analitikų vertinimu, artimiausias pasipriešinimas išlieka apie 87 400 JAV dolerių, o palaikymas siejamas su 82 500 JAV dolerių zona. Rinkoje taip pat stebima, kaip kinta investuotojų pozicionavimas išvestinėse priemonėse, nes ketvirtasis metų ketvirtis tradiciškai laikomas aktyvesniu kriptovaliutų rinkai.

    Tuo pat metu dalis rinkos dalyvių išlaiko optimistines metų pabaigos prognozes, tačiau pabrėžia, kad jos priklausys nuo platesnio makroekonominio fono, likvidumo ir investuotojų rizikos tolerancijos. Artimiausiomis savaitėmis pagrindiniu klausimu tampa tai, ar bitcoin pavyks tvariai įsitvirtinti virš 87 000 ir vėliau testuoti 90 000 ribą.

  • Bitcoin grįžta prie 84–85 tūkst. dolerių zonos: „Glassnode“ mato svarbų ilgalaikių turėtojų lygį

    Bitcoin grįžta prie 84–85 tūkst. dolerių zonos: „Glassnode“ mato svarbų ilgalaikių turėtojų lygį

    Bitcoin antradienį prekiavosi netoli 84 000 JAV dolerių ribos, dar kartą testuodamas kainų zoną, kurioje sukaupta daugiausia ilgalaikių turėtojų įsigytų monetų. Taip teigia blokų grandinės duomenų analizės bendrovė „Glassnode“, išskirianti 84 000–85 000 JAV dolerių intervalą kaip šiuo metu ryškiausią ilgalaikių turėtojų savikainos telkinį.

    Praėjusią savaitę kaina buvo pakilusi iki maždaug 87 000 JAV dolerių, tačiau vėliau traukėsi. Anksčiau „Glassnode“ buvo akcentavusi 81 000–86 000 JAV dolerių ruožą kaip svarbų pasiūlos intervalą, tačiau dabar didžiausia koncentracija, analitikų vertinimu, persislinko ir sutankėjo ties 84 000–85 000 JAV dolerių zona.

    Mažėja svertas ateities sandoriuose

    Kartu su kainos svyravimais mažėjo ir ateities sandorių rinkos aktyvumas: atvirųjų pozicijų apimtis, skaičiuojant bitkoinų vienetais, nusileido iki žemiausio lygio nuo kovo mėnesio. „Glassnode“ duomenimis, rodiklis taip pat yra beveik 20 proc. mažesnis nei rugpjūčio mėnesį, nors pati kaina išlieka gerokai aukščiau vasaros žemumų.

    „Bitfinex“ analitikai vertina, kad didelė dalis sverto, sukaupto per šuolį iki 87 000 JAV dolerių, jau buvo išvalyta, o nuolatiniai ateities sandoriai grįžo arčiau neutralaus pozicionavimo. Tai paprastai reiškia, kad trumpuoju laikotarpiu rinka tampa mažiau jautri staigiems likvidavimams, tačiau kryptį labiau lemia momentinė paklausa.

    „Mūsų bazinis scenarijus yra bitkoino konsolidacija tarp 84 000 JAV dolerių ilgalaikių turėtojų telkinio ir 87 722 JAV dolerių metinio atsidarymo lygio iki mėnesio ir ketvirčio pabaigos rugsėjo 30 dieną“, – sakė „Bitfinex“ analitikai.

    Kur rinka mato pasipriešinimą

    Rinkos komentaruose minima ir artimiausio pasipriešinimo zona: „Capital.com“ analitikė Daniela Hathorn praėjusią savaitę 87 000–88 000 JAV dolerių intervalą įvardijo kaip artimą pasipriešinimą, o 84 000–85 000 JAV dolerių – kaip pirmą stebėtiną ruožą korekcijos metu. Tuo metu „JPMorgan“ 85 000 JAV dolerių lygį siejo su apytikre bitkoino gamybos savikaina, kuri, išsilaikius, teoriškai galėtų sumažinti priverstinio pardavimo riziką iš kasėjų pusės.

    Analitikų vertinimu, artimiausiu laikotarpiu lemiamas veiksnys gali būti ne vien finansinės sąlygos, o būtent momentinė paklausa neatidėliotinėje rinkoje. Jei pirkėjų spaudimas išliks, rinka gali bandyti grįžti prie aukštesnių lygių, tačiau nesėkmingas 84 000–85 000 JAV dolerių zonos išlaikymas didintų tikimybę, kad kaina ieškos žemesnio palaikymo.

    Institucijų dėmesys ir makro fonas

    Institucinis dėmesys, remiantis rinkos komentarais po Niujorke vykusios konferencijos, vis dažniau krypsta nuo klausimo, ar verta turėti bitcoin, prie to, kaip jį panaudoti kapitalo rinkose. TD Cowen analitikas Lance Vitanza klientams skirtame komentare pabrėžė, kad kitą augimo etapą gali skatinti ne tik papildoma paklausa, bet ir aplink bitcoin besiformuojanti infrastruktūra.

    Tuo pačiu makroekonominis fonas išlieka svarbus: rinkos dalyviai vertina griežtėjančias finansines sąlygas ir didesnes realias grąžas iš mažos rizikos priemonių, kurios paprastai mažina apetitą aktyvams, nenešantiems pajamingumo. Dalis analitikų papildomai mini ir energijos kainų kilimo įtaką, galinčią slopinti rizikingesnių aktyvų, įskaitant bitcoin, impulsą.

    Investuotojų dėmesys artimiausiu metu krypsta į rugsėjo 30 dieną skelbiamus JAV bazinės asmeninio vartojimo išlaidų kainų indekso duomenis. Rinka taip pat stebi, ar bitcoin pavyks išlaikyti santykinį atsparumą istoriškai silpnesniam rugsėjui ir trečiajam metų ketvirčiui, kai sezoniškumas dažnai būna nepalankus.

  • Bitcoin ramiame etape: analitikai įvardija, kada pelningų monetų dalis gali reikšti rinkos lūžį

    Bitcoin ramiame etape: analitikai įvardija, kada pelningų monetų dalis gali reikšti rinkos lūžį

    Bitcoin kainos svyravimai išlieka neįprastai maži, o tai, analitikų teigimu, labiausiai siejama ne su bendra rinkos verte, o su tuo, kas ir kaip ilgai laiko monetas. Duomenų platformos Glassnode vertinimu, vieno mėnesio realizuotas kintamumas istoriškai žemas, o pagrindinis jo „vairuotojas“ yra ilgalaikių turėtojų pasiūla.

    Glassnode analizėje būtent ilgalaikių turėtojų turima pasiūla labiausiai paaiškino kintamumo pokyčius, aplenkdama kitus rodiklius. Antroje vietoje atsidūrė nelikvidi pasiūla, o tokie veiksniai kaip vadinamasis liveliness bei finansavimo normos buvo gerokai mažiau svarbūs.

    „Stipriausias mažo kintamumo veiksnys nėra rinkos kapitalizacija. Tai yra, kas laiko monetas“, – teigė Glassnode.

    Rinkoje tuo metu vyrauja konsolidacijos nuotaikos: bitcoin pastaruoju metu prekiavo netoli 78 000 JAV dolerių lygio, o savaitę buvo trumpam pakilęs virš 82 000 JAV dolerių. Perskaičiavus pagal šiuo metu įprastą kursų santykį, tai atitinka maždaug 72 000–76 000 eurų kainų zoną, kuri, Bitfinex analitikų vertinimu, kol kas gali išlikti kaip prekybos diapazonas.

    Bitfinex pabrėžia, kad vidutinio laikotarpio perspektyva išlieka palanki, tačiau sąlygų tvariam kilimui dar nepakanka. Anot jų, kol kas labiau tikėtina tolesnė konsolidacija su nežymiu polinkiu į viršų, o ne patvirtintas prasiveržimas.

    Vienas svarbiausių dabartinių rodiklių – pelningos pasiūlos dalis. Bitfinex skaičiavimu, daugiau nei 71 proc. visos bitcoin pasiūlos šiuo metu yra „pliuse“, tai yra monetos laikomos už kainą, mažesnę nei dabartinė rinkos kaina.

    Analitikai pažymi, kad anksčiau, kai kaina buvo pakilusi virš maždaug 82 500 JAV dolerių, pelningos pasiūlos dalis siekė apie 67 proc. Kitaip tariant, panašūs nominalūs kainų lygiai dabar reiškia, jog pelningų monetų kiekis yra didesnis, todėl, testuojant ankstesnes viršūnes, formuojasi gilesnis potencialaus pardavimo spaudimo rezervas.

    Bitfinex taip pat atkreipia dėmesį į istorinį kontekstą: pelningos pasiūlos rodiklis artėja prie ilgalaikio vidurkio, kuris siekia apie 74,7 proc. Anot jų, perėjimas virš šio vidurkio praeityje dažnai sutapdavo su rinkos fazės pasikeitimu nuo meškų prie bulių.

    Platesnėje kriptoturto rinkoje analitikai fiksuoja atsigavimą ir už bitcoin ribų. Jų teigimu, bendras rinkos dydis, neįskaičiuojant bitcoin, ether ir stabiliosiomis monetomis vadinamo segmento, nuo rugsėjo pradžios padidėjo apie 51,2 mlrd. JAV dolerių, arba maždaug 47 mlrd. eurų, ir grįžo virš lygių, matytų rugpjūčio viduryje.

    Tarp papildomų palaikymo veiksnių minimi tęstiniai lėšų įplaukų srautai į su bitcoin susietus biržoje prekiaujamus fondus ir stabiliojo kriptoturto augimas. Artimiausiu laikotarpiu rinka taip pat stebi makroekonominius signalus, ypač infliacijos duomenis ir obligacijų pajamingumų dinamiką, kurie gali lemti rizikingesnio turto paklausos kryptį.

  • Bitcoin ties 85 000 eurų riba: kas slypi už 1,69 mlrd. eurų ETF įplaukų serijos ir ką stebi analitikai

    Bitcoin ties 85 000 eurų riba: kas slypi už 1,69 mlrd. eurų ETF įplaukų serijos ir ką stebi analitikai

    Bitcoin kaina pastarosiomis dienomis laikosi apie 81 000 eurų ir, analitikų vertinimu, jau peržengė kelis rinkai svarbius grandinės duomenimis paremtus lygius. Tai sustiprino nuotaikas, nes didesnė dalis aktyvių rinkos dalyvių vėl atsidūrė pelno zonoje, o pardavimo spaudimas paprastai tampa mažiau intensyvus.

    Vis dėlto dėmesys dabar krypsta į kitą, daug reikšmingesnę ribą. „Glassnode“ skaičiuojamas aktyvus realizuotos kainos rodiklis artėja prie maždaug 85 200 eurų, o šioje zonoje, remiantis istorine dinamika, dažniau suaktyvėja vadinamasis pardavimas į kilimą, kai investuotojai linkę fiksuoti pelną.

    ETF įplaukos palaiko paklausą

    Vienas svarbiausių pastarojo kainos atsigavimo ramščių tapo biržoje prekiaujami fondai, investuojantys į bitcoin. Rinkoje fiksuota penkių dienų iš eilės grynųjų įplaukų serija, kurios bendra suma siekė apie 1,69 mlrd. eurų, ir tai laikoma ilgiausiu tokiu laikotarpiu nuo 2025 metų vasaros.

    Analitikai taip pat atkreipia dėmesį, kad 30 dienų slankusis ETF srautų vidurkis vėl tapo aiškiai teigiamas po ilgesnio laikotarpio, kai įplaukas buvo pakeitę išėjimai. Paprastai tai interpretuojama kaip atsinaujinantis institucinių investuotojų apetitas rizikingesniam turtui.

    Išvestinių priemonių signalai išlieka mišrūs

    Tuo pat metu išvestinių priemonių rinkos vaizdas nėra vienareikšmis. Nuolatiniai ateities sandoriai kai kuriais momentais rodo neigiamus finansavimo tarifus net ir po to, kai kaina nuo metų pradžios žemumų buvo atšokusi daugiau nei 26 proc., o tai reiškia, kad dalis rinkos vis dar stato už kritimą.

    „Glassnode“ šią situaciją apibūdina kaip kilimą nerimo siena, kai kaina kyla nepaisant skeptiškų statymų. Tokiose sąlygose bet koks judėjimas ties svarbiais streikais gali būti sustiprinamas rinkos dalyvių pozicijų dengimo, todėl svyravimai išlieka tikėtini.

    Pelningumas gerėja, bet spaudimas nedingo

    Grandinės duomenys rodo, kad rinkos realizuotas pelnas vėl tapo teigiamas, tačiau bendras fonas dar nėra visiškai stabilus. Ilgalaikiai turėtojai, remiantis įverčiais, realizuoja apie 180 mln. eurų pelno per dieną, o tai panašu į 2024 metų rudenį matytus lygius ir gerokai mažiau nei ciklų viršūnėse fiksuoti pikai.

    Kita medalio pusė, kad realizuoti nuostoliai vis dar išlieka dideli. Rinkoje jie vertinami maždaug 479 mln. eurų per dieną, todėl analitikai laukia, ar šis rodiklis tvariai grįš žemiau maždaug 200 mln. eurų zonos, kuri siejama su ramesniais ciklo etapais.

    Makro fonas palankesnis, bet riba aiški

    Prie rizikingesnių aktyvų, įskaitant bitcoin, palankumo prisideda ir makroekonominės nuotaikos, kurias pastaruoju metu palaiko lūkesčiai dėl mažesnės geopolitinės įtampos ir silpnesnio energijos kainų sukeliamo infliacijos spaudimo. Tokie pokyčiai dažnai didina investuotojų norą prisiimti riziką.

    Vis dėlto analitikų vertinimu, kitas esminis testas lieka aiškus: tvarus judėjimas virš maždaug 85 200 eurų turėtų parodyti, ar atsigavimas turi struktūrinį pagrindą. Jei šioje zonoje sugrįš pardavėjai, rinka gali vėl pereiti į platesnį konsolidacijos etapą.

    „ETF įplaukos ir momentinė paklausa atsistato, tačiau artėjame prie zonos, kurioje pasiūla gali vėl suaktyvėti“, – teigė „Glassnode“ analitikai.