CP v2

Tag: Išvestinės finansinės priemonės

  • „Variational“ pritraukė 44 mln. eurų: Arbitrum platforma žada išvestines ir daugiau nei 100 rinkų

    „Variational“ pritraukė 44 mln. eurų: Arbitrum platforma žada išvestines ir daugiau nei 100 rinkų

    44 mln. eurų investicija

    Arbitrum tinkle kuriama išvestinių finansinių priemonių prekybos platforma „Variational“ pritraukė apie 44 mln. eurų A serijos investiciją. Pagrindiniu investuotoju tapo „Dragonfly“, o prie raundo prisidėjo ir „Bain Capital Crypto“ bei „Coinbase Ventures“.

    Šis finansavimas papildo ankstesnį įmonės etapą, kai ji buvo pritraukusi apie 9 mln. eurų pradinę investiciją. Naujas kapitalas, kaip skelbiama, bus naudojamas produktui plėtoti ir pasirengti didesnio masto rinkų paleidimui.

    Ką kuria „Variational“

    „Variational“, kurią įkūrė Lucas Schuermann ir Edward Yu, siekia į on-chain prekybą atvesti likvidumą iš tradicinių finansų rinkos dalyvių, tokių kaip prekiautojai ir biržos. Įmonė akcentuoja tikslą pasiūlyti platesnį išvestinių instrumentų spektrą, įskaitant su realiuoju pasauliu susietas prekes.

    Komanda pranešė pradedanti pirmąjį infrastruktūros testavimo etapą prieš planuojamą daugiau nei 100 tradicinių finansų rinkų startą vasarą. Jau dabar, platformos teigimu, veikia aukso, sidabro, vario ir naftos rinkos.

    Kaip tai turėtų veikti

    Viena iš žadamų funkcijų yra viena kryžminio užstato sąskaita, leidžianti valdyti riziką kelioms rinkoms vienu metu. Tokia logika vis dažniau perkeliama į kriptovaliutų ir decentralizuotos prekybos produktus, nes ji patogesnė aktyviai prekiaujantiems vartotojams.

    Likvidumui užtikrinti „Variational“ renkasi ne klasikinę pavedimų knygą, o užklausų kainai gauti modelį, kuriame sandoriams kotiruotes pateikia likvidumo šaltiniai. Įmonė nurodo, kad jos Omni likvidumo teikėjo (OLP) saugykla turėtų veikti kaip sandorio šalis ir padėti formuoti gilesnes rinkas nuo pirmos dienos.

    „Tiesioginis maršrutas į tradicinių finansų šaltinius leidžia apeiti pavedimų knygų įsukimo kliūtį ir greitai prijungti decentralizuotą prekybą prie didelio ne grandinės likvidumo“, – teigė „Variational“ komanda.

    Rinkoje daugėja projektų, kurie bando spręsti vadinamąją šalto starto problemą, kai naujai platformai sunku pritraukti pakankamai pirkėjų ir pardavėjų. „Variational“ savo strategiją grindžia tuo, kad likvidumo agregavimas ir institucinių šaltinių prijungimas gali suteikti konkurencinį pranašumą prieš vien tik on-chain likvidumu besiremiančius modelius.

    Be infrastruktūros, įmonė taip pat kuria mažmeniniams vartotojams orientuotą „Omni“ programėlę ir komunikuoja tikslą pasiūlyti prekybą be mokesčių. Tokie pažadai paprastai reiškia, kad pajamų modelis gali remtis kitais kanalais, pavyzdžiui, spredais, finansavimo mechanizmais ar papildomomis paslaugomis, todėl rinkai svarbu stebėti galutines sąlygas paleidimo metu.

  • Portugalijos „Ekiden“ pritraukė 1,7 mln. eurų: siekia pagreitinti profesionalią prekybą blokų grandinėje

    Investicija ankstyvai stadijai

    Lisabonoje įsikūręs startuolis „Ekiden“ užbaigė 1,7 mln. eurų siekiantį pradinės stadijos investicijų etapą. Bendrovė kuria blokų grandine paremtą prekybos infrastruktūrą profesionaliems ir instituciniams rinkos dalyviams.

    Įmonė teigia, kad gautas kapitalas bus skirtas saugumo auditams, produkto vystymui, komandos plėtrai ir strateginėms partnerystėms. Pagrindinis tikslas – greičiau didinti likvidumą ir pasirengti platformos mastelio didinimui.

    Kas investavo ir ko siekiama

    „Ekiden“ nurodo, kad investicijų etape dalyvavo su kriptoturto infrastruktūra ir prekyba susiję investuotojai bei rinkos dalyviai, tarp jų GSR, Flowdesk, Pyth, Aptos, Monolith, Hardcore Labs, Moonhill Capital ir Curiosity Capital. Taip pat prisijungė strateginis partneris Keyrock.

    Į finansavimą, pasak bendrovės, įsitraukė ir vadinamieji verslo angelai, susiję su „Avail“, Aptos Labs, „Cube“, „Chorus One“, „Trading Strategy AI“ bei „Node Guardians“. Tokia sudėtis rodo, kad „Ekiden“ bando jungti prekybos praktiką su infrastruktūros kūrėjais.

    Problema: greitis, patikimumas, rizika

    Įkūrėjas Vitali Dervoed sako, kad prekyba blokų grandinėje vis dar dažnai neatitinka profesionalams įprastų standartų. Jo teigimu, didžiausi trūkumai dažnai siejami su vykdymo kokybe, patikimumu ir rizikos valdymu.

    „Mačiau, kaip profesionalūs prekiautojai vertina pavedimų įvykdymą, patikimumą ir riziką, tačiau per daug prekybos blokų grandinėje vis dar neatitinka šių standartų“, – sakė Vitali Dervoed.

    „Ekiden“ kryptis – ne dar viena universali kriptoturto birža, o labiau specializuota išvestinių priemonių infrastruktūra, orientuota į didelio dažnio ir algoritminę prekybą. Bendrovė akcentuoja, kad siekia suderinti greitą vykdymą su atsiskaitymu blokų grandinėje, išlaikant skaidrumą ir vartotojo kontrolę.

    Startuolis įkurtas 2025 metais ir teigia vystantis decentralizuotą išvestinių finansinių priemonių prekybos platformą. Įmonė pabrėžia įkūrėjo patirtį tradiciniuose finansuose ir blokų grandinės infrastruktūros projektuose, kas, anot jos, padeda tiksliau suprasti institucinių klientų poreikius.

    Platesniame kontekste tokio tipo infrastruktūra tampa aktualesnė augant instituciniam dėmesiui skaitmeniniam turtui. Pavyzdžiui, „Coinbase“ institucinių investuotojų apklausoje teigiama, kad 73 proc. institucinių sprendimų priėmėjų 2026 metais planuoja didinti skaitmeninio turto alokacijas, o 46 proc. kaip paskatą įvardija geresnę institucinio lygio infrastruktūrą.

    „Ekiden“ teigimu, būtent čia ir atsiranda niša: rinkai augant, profesionalių dalyvių lūkesčiai dėl vykdymo kokybės, rizikos kontrolės ir sistemų patikimumo išlieka aukšti. Todėl bendrovė žada integracijas ir sprendimus, pritaikytus prekybos įmonėms, rinkos formuotojams ir automatizuotoms strategijoms.

  • „Gemini“ gavo svarbų leidimą JAV: ruošiasi plėsti išvestines ir taikosi į perps rinką

    „Gemini“ gavo svarbų leidimą JAV: ruošiasi plėsti išvestines ir taikosi į perps rinką

    Kriptovaliutų birža „Gemini“ gavo JAV Prekių ateities sandorių prekybos komisijos (CFTC) patvirtinimą veikti kaip reguliuojama išvestinių finansinių priemonių kliringo institucija. Tai reiškia, kad įmonė gali kliringuoti ir atsiskaityti už sandorius savo infrastruktūroje, o ne remtis išoriniais tiekėjais.

    Tokie leidimai rinkoje vertinami kaip strateginis pranašumas, nes suteikia daugiau kontrolės rizikos valdymui, maržų apskaičiavimui ir produktų paleidimo greičiui. „Gemini“ viešai signalizuoja, kad šis žingsnis atveria kelią sudėtingesniems instrumentams, įskaitant neterminuotus ateities sandorius, dar vadinamus perps.

    Kas keičiasi „Gemini“ planuose?

    Įmonė pastaruoju metu daugiau dėmesio skiria prognozių rinkų ir įvykių sutarčių segmentui, kuris kriptovaliutų platformoms tampa būdu mažinti priklausomybę nuo svyruojančių spot prekybos apimčių. Išvestinės priemonės paprastai generuoja didesnį ir stabilesnį aktyvumą, nes leidžia spekuliuoti ir apsidrausti įvairiais scenarijais.

    „Gemini“ vadovai pabrėžia, kad valdant grandinę nuo prekyvietės iki kliringo galima greičiau prisitaikyti prie reguliacinės aplinkos ir vartotojų poreikių. Toks modelis taip pat leidžia efektyviau diegti rizikos kontrolės priemones, kurios ypač svarbios didesnio sverto produktuose.

    „Turint omenyje prognozių rinkų mastą ir būsimą kripto išvestinių augimą, turėti ir valdyti visą infrastruktūrą nuo pradžios iki pabaigos yra labai stipru“, – sakė Cameronas Winklevossas.

    Reguliavimo įtampa ir teisinis fonas

    Patvirtinimas pasirodė tuo metu, kai prognozių rinkų reguliavimas JAV kelia ginčų tarp federalinio ir valstijų lygmens. Niujorko generalinė prokurorė Letitia James yra kritikavusi kai kuriuos tokius produktus, teigdama, kad jie gali patekti į valstijos lošimų reguliavimo lauką ir reikalauti atskirų licencijų.

    Tuo pat metu CFTC laikosi pozicijos, kad dalis prognozių rinkų produktų gali būti traktuojami kaip išvestinės finansinės priemonės, kurioms taikoma federalinė priežiūra. Rinkai tai svarbu dėl aiškesnių taisyklių, nes be jų platformoms sudėtinga planuoti produktų plėtrą ir investicijas į infrastruktūrą.

    Kodėl biržos vis labiau remiasi išvestinėmis?

    Kriptovaliutų spot prekyba istoriškai yra cikliška ir stipriai priklausoma nuo rinkos nuotaikų bei kainų šuolių, todėl biržų pajamos gali staigiai svyruoti. Išvestinės, įskaitant įvykių sutartis, ateities sandorius ir perps, leidžia palaikyti aktyvumą ir tuomet, kai rinka juda į šoną.

    Ši tendencija matoma visame sektoriuje: platformos ieško būdų plėsti pasiūlą, o prognozių rinkos tampa vienu iš greičiausiai augančių formatų. „Gemini“ taip pat mini platesnius planus ilgainiui diversifikuoti veiklą ir mažinti priklausomybę nuo vieno turto klasės ciklų, įskaitant naujus produktus ir didesnį automatizavimo lygį, kur kai kur taikomas ir DI.