Bitcoin kaina pirmadienio vakarą nusileido žemiau 82 000 JAV dolerių ribos, o kartu smuko ir kitos didžiosios kriptovaliutos. Rinkoje suaktyvėjo priverstinis pozicijų uždarymas, vadinamosios likvidacijos, kurios per 24 valandas viršijo 770 mln. JAV dolerių.
Remiantis viešai skelbiamais „CoinGlass“ duomenimis, didžioji dalis likvidacijų teko ilgosios krypties sandoriams, kai prekiautojai statė už kainos augimą. Tokia statistika paprastai rodo staigų rinkos judesį ir per didelį svertinių pozicijų kiekį, todėl kritimas įgauna pagreitį.
Per tą patį laikotarpį „Ethereum“ taip pat smuko, o dalis kitų populiarių kriptovaliutų patyrė dar ryškesnius nuosmukius. Tokiais atvejais investuotojų nuotaikas dažnai lemia ne vien konkrečios kripto rinkos naujienos, bet ir platesnė rizikos apetito dinamika finansų rinkose.
Kas skatina kritimą?
Analitikai kritimą sieja su makroekonominiais veiksniais ir atsargesniu investuotojų elgesiu prieš svarbius infliacijos rodiklių pranešimus JAV. Kai rinkos laukia duomenų, galinčių pakeisti palūkanų normų lūkesčius, rizikingesni aktyvai, įskaitant kriptovaliutas, neretai patiria pardavimo spaudimą.
Prie nuotaikų prisidėjo ir silpnesnis institucinis srautas: JAV biržose prekiaujami spot bitcoin ETF pastaruoju metu fiksavo reikšmingus grynuosius išėjimus. Tai signalas, kad trumpuoju laikotarpiu dalis didesnių investuotojų mažina pozicijas arba fiksuoja pelną.
Kodėl likvidacijos taip greitai išauga?
Likvidacijos įvyksta tuomet, kai prekiautojo svertinė pozicija biržoje automatiškai uždaroma dėl per didelių nuostolių arba nepakankamo užstato. Kuo daugiau rinkoje sverto, tuo didesnė tikimybė, kad kainai pajudėjus žemyn suveiks grandininė reakcija.
Svarbu įvertinti, kad likvidacijų suvestinės remiasi viešais duomenimis ir gali neparodyti viso vaizdo. Vis dėlto net ir tokie skaičiai padeda suprasti, kada korekcija yra ne vien „ramus“ kainos kritimas, o staigus, sverto paskatintas išsipardavimas.
Ką stebi rinka toliau?
Artimiausiu metu dėmesys krypsta į JAV makroekonominius rodiklius, obligacijų pajamingumų ir JAV dolerio kryptį, taip pat į ETF srautus. Jei išėjimai tęsis, spaudimas kainai gali išlikti, o techniniu požiūriu rinka gali ieškoti naujos palaikymo zonos.
Tuo pat metu dalis rinkos dalyvių pabrėžia, kad trumpalaikė korekcija nebūtinai paneigia ilgesnio laikotarpio augimo scenarijų. Tačiau po staigių likvidacijų bangų dažnai seka atsargesnis prekybos etapas, kai investuotojai iš naujo perskaičiuoja riziką.