CP v2

Tag: Meta Platforms

  • Milijardai į duomenų centrus: „Google“, „Amazon“ ir „Apple“ švenčia, „Microsoft“ ir „Meta“ nerimsta

    Milijardai į duomenų centrus: „Google“, „Amazon“ ir „Apple“ švenčia, „Microsoft“ ir „Meta“ nerimsta

    Didžiųjų technologijų bendrovių ketvirčio rezultatai vėl pakurstė diskusiją: ar pasaulis neperkaista nuo investicijų į duomenų centrus, ar tai neišvengiama kova dėl pozicijų DI eroje. Rinka šįkart pasiuntė gana aiškų signalą: tie, kurie sugeba paversti skaičiavimo galią pajamomis, dažniau sulaukia palankesnės reakcijos.

    Pastaraisiais mėnesiais daugiausia dėmesio sulaukė „Alphabet“ (valdanti „Google“), „Amazon“, „Apple“, „Microsoft“ ir „Meta“ planai didinti kapitalo išlaidas. Didelė dalis šių investicijų nukreipiama į duomenų centrus, lustų infrastruktūrą, tinklų plėtrą ir energijos tiekimo bei aušinimo sprendimus.

    Rinkos žinutė: skaičiavimo galia brangsta

    Praktikoje DI plėtra reiškia paprastą dalyką: reikia daugiau skaičiavimo resursų. Šiandien daugelis įmonių susiduria su ribota galimybe greitai gauti reikiamus grafikos procesorius ir kitą įrangą, todėl duomenų centrų plėtra tampa ne tik strateginiu, bet ir operaciniu iššūkiu.

    „Mūsų debesijos pajamos būtų buvusios didesnės, jei turėtume daugiau skaičiavimo pajėgumų“, – sakė „Alphabet“ vadovas Sundaras Pichai.

    Toks vertinimas atspindi bendrą rinkos problemą: paklausa auga greičiau nei pasiūla, o tai kelia ir paslaugų kainas, ir investicijų apimtis. Dėl šios priežasties analitikai vis dažniau vertina ne tik pačias išlaidas, bet ir tai, ar įmonė turi aiškų kelią, kaip pajėgumus pavers į stabilų pinigų srautą.

    Kas laimi iš investicijų į DI?

    „Google“ atveju investuotojai palankiai reagavo į „Google Cloud“ augimą ir bandymus glaudžiau integruoti DI sprendimus į paiešką bei kitas paslaugas. Debesijos verslas laikomas vienu tiesiausių kanalų, kaip infrastruktūros išlaidos gali grįžti per prenumeratas ir įmonių kontraktus.

    „Amazon“ dažnai vertinama per „Amazon Web Services“ prizmę, nes būtent ši veikla tradiciškai generuoja didžiausią pelningumą. Jei debesijos augimas spartėja, rinkai lengviau pateisinti didesnes investicijas į naujus duomenų centrus, tinklus ir nuosavus lustus.

    „Apple“ situacija kitokia: bendrovė paprastai investuoja mažiau į viešą debesiją, tačiau turi milžinišką įrenginių ekosistemą ir sparčiai augantį paslaugų segmentą. Dalis rinkos stebėtojų pabrėžia, kad „Apple“ DI strategija labiau remiasi integracija į įrenginius ir paslaugas, o ne varžymusi dėl debesijos lyderystės.

    Kodėl „Microsoft“ ir „Meta“ spaudžiamos?

    „Microsoft“ stiprybė išlieka įmonių programinė įranga ir „Azure“ platforma, tačiau investuotojai jautriai reaguoja į neapibrėžtumą, kiek dar gali tekti didinti išlaidas infrastruktūrai. Be to, rinkoje keliami klausimai, kaip greitai DI funkcijos bus sėkmingai monetizuotos, kad kompensuotų didėjančią savikainą.

    „Meta“ problema – kitokia: bendrovė neturi tokio masto debesijos paslaugų verslo, kuris leistų tiesiogiai parduoti skaičiavimo galią išoriniams klientams. Todėl investicijų į duomenų centrus grąža labiau priklauso nuo reklamos pajamų ir nuo to, ar DI realiai pagerins turinio rekomendacijas, auditorijos išlaikymą ir reklamos efektyvumą.

    Diskusija apie galimą burbulą dažnai lyginama su 2000-ųjų pradžios technologijų pakilimu, tačiau dabartinis ciklas turi esminį skirtumą: didžioji dalis investicijų sutelkta į įmones, kurios jau turi milžinišką vartotojų bazę, stiprius pinigų srautus ir aiškius produktus. Vis dėlto rizika išlieka, jei investicijos bus didinamos greičiau nei pajamos, o DI paslaugų kainodara ir paklausa rinkoje nusistovės lėčiau nei tikėtasi.

    Galiausiai, investuotojams vis svarbiau ne pati išlaidų suma, o efektyvumas: ar papildomi duomenų centrų pajėgumai taps naujomis prenumeratomis, debesijos kontraktais ir didesnėmis maržomis. Tie, kurie tą sugeba įrodyti skaičiais, kol kas turi pranašumą.

  • Jim Cramer paskelbė 2 pirkinius po „Big Tech“ rezultatų: įvardijo ir didžiausią nusivylimą

    Jim Cramer paskelbė 2 pirkinius po „Big Tech“ rezultatų: įvardijo ir didžiausią nusivylimą

    Po įtemptos nakties, kai finansines ataskaitas paskelbė dalis didžiųjų technologijų bendrovių, televizijos laidų vedėjas ir investuotojas Jimas Crameris išskyrė dvi akcijas, kurias, jo teigimu, verta svarstyti kaip pirkinius. Rinka į rezultatus reagavo nevienodai, o nuotaikas papildomai kaitino diskusijos apie dirbtinio intelekto investicijų grąžą.

    Remiantis jo aptarta rinkos dinamika, „Alphabet“ po rezultatų išsiskyrė teigiama reakcija, o „Meta Platforms“ sulaukė daugiausia kritikos iš investuotojų ir patyrė ryškiausią smukimą. J. Crameris teigė, kad jo aiškiausia pirkimo rekomendacija tarp didžiųjų technologijų bendrovių šį kartą tenka „Amazon“.

    Dalis rinkos dalyvių tikisi, kad būtent šis ketvirtis taps lūžio tašku, kai įmonių išlaidos DI infrastruktūrai pradės labiau atsispindėti pajamose ir pelningume. Tačiau įmonių komentarai apie savo lustus ir spartinimo sprendimus, pasak investuotojų, kelia klausimų, ar DI grandinėje neįvyks persiskirstymas.

    Vienu didesnių pralaimėtojų po šių rezultatų bangos buvo laikoma „Nvidia“, kurios akcijos krito, nors pastarosiomis savaitėmis buvo pradėjusios atsigauti. J. Crameris akcentavo, kad dalį kritimo gali lemti ne fundamentiniai veiksniai, o rinkos baimė dėl to, kaip greitai didžiosios bendrovės gali keisti tiekėjus ar daugiau remtis vidiniais sprendimais.

    Jis pabrėžė, kad net ir kalbėdamos apie nuosavus procesorius, tokios bendrovės kaip „Alphabet“ ar „Amazon“ vis dar išlieka reikšmingos „Nvidia“ klientės. Jo vertinimu, aiškesnį vaizdą, kiek realiai didieji žaidėjai išleido „Nvidia“ produkcijai, turėtų parodyti būsimi pačios bendrovės rezultatai.

    J. Cramerio teigimu, investuotojams, kurie jau turi „Nvidia“ poziciją, skubėti parduoti nereikėtų, o neturintys šios akcijos galėtų svarstyti įėjimą, ypač jei kaina dar šiek tiek sumažėtų. Tuo pat metu jis išlaikė aiškią žinutę dėl „Amazon“ kaip pagrindinio pasirinkimo tarp vadinamųjų hiperskalerų po šios rezultatų nakties.

    Analitikai pastaraisiais mėnesiais dažnai pabrėžia, kad didžiausia rizika DI temoje slypi ne pačiose technologijose, o lūkesčių tempuose: rinkai svarbu ne tik augančios pajamos, bet ir tai, kaip greitai investicijos į duomenų centrus ir skaičiavimo pajėgumus virsta pelningumu. Dėl to trumpalaikiai akcijų kainų svyravimai po ataskaitų dažnai būna didesni nei įprastai.

  • Jimas Crameris ramina investuotojus: „Meta“ kritimas po rezultatų dar ne signalas trauktis

    Jimas Crameris ramina investuotojus: „Meta“ kritimas po rezultatų dar ne signalas trauktis

    CNBC laidų vedėjas ir investuotojas Jimas Crameris ragina nepanikuoti dėl „Meta Platforms“ akcijų kritimo po ketvirčio rezultatų paskelbimo. Jo teigimu, vienos dienos nuosmukis nebūtinai reiškia, kad investuotojams laikas atsisakyti pozicijų.

    „Meta“ akcijos po ataskaitos smuko daugiau nei 9 proc., o tai tapo prasčiausia sesija per maždaug pusmetį. Pagrindinė rinkos reakcijos priežastis buvo padidintos investicijų ir išlaidų prognozės, kurios sustiprino baimes dėl pelningumo trumpuoju laikotarpiu.

    „Mūsų labdaros fondas tiki juo. Mes tikime Zuckerberg’u“, – sakė Jimas Crameris, kalbėdamas apie „Meta“ vadovo Marko Zuckerbergo strategiją ir ilgalaikę viziją.

    Crameris priminė, kad „Meta“ ne kartą buvo atsidūrusi Volstrito nemalonėje, tačiau vėliau akcijos sugebėdavo atsigauti. Vienas ryškiausių pavyzdžių buvo metavisatos krypties plėtra ir prekės ženklo pervadinimas, po kurių įmonė patyrė itin sunkų laikotarpį, bet vėliau, 2023 metais, akcijos pradėjo stiprų atšokimą.

    Investuotojų nerimą didina tai, kad „Meta“ spartina investicijas į generatyvųjį dirbtinį intelektą ir duomenų centrų infrastruktūrą. Įmonė pakartojo 2026 metų bendrų išlaidų gaires, tačiau kapitalo išlaidų vidurkį padidino maždaug 9,3 mlrd. eurų, o tai rinkoje dažnai vertinama kaip trumpalaikio spaudimo maržoms signalas.

    Papildomą įtampą sukėlė pranešimai, kad „Meta“ svarsto galimybę skolintis rinkoje per obligacijų platinimą ir taip finansuoti DI plėtrą. Jei planas būtų įgyvendintas, kalbama suma siektų iki maždaug 23 mlrd. eurų, o tai reikštų reikšmingą finansavimo poreikį ir didesnį dėmesį palūkanų aplinkai.

    Cramerio vertinimu, „Meta“ teks aiškiau pagrįsti, kaip greitai išaugs investicijų grąža, ypač kai konkurentai dideles išlaidas lengviau pateisina debesijos pajamomis. Jis atkreipė dėmesį, kad „Meta“ neturi tokio masto debesijos verslo kaip „Amazon“, „Microsoft“ ar „Alphabet“, todėl rinkos kantrybė gali būti mažesnė.

    Vis dėlto Crameris pabrėžė, kad bendrovė pateikė solidžius rezultatus tiek pajamų, tiek pelno eilutėse, o reklamos verslas demonstravo pagreitį. Jo teigimu, tai rodo, kad pagrindinis „Meta“ variklis išlieka stiprus, todėl vien nuosmukis po rezultatų dar nėra priežastis pasitraukti.