Onchain tyrėjas, žinomas slapyvardžiu Wazz, teigia nustatęs vieną koordinuotą operaciją, kuri per maždaug du mėnesius iš 53 memecoin paleidimų Robinhood Chain tinkle ištraukė apie 17 mln. eurų. Pasak jo, dauguma epizodų vyko per „Pons V2“ paleidimo platformą, o schema kartojosi beveik identiškai.
Wazz analizėje nurodoma, kad daugelis paleidimų buvo „nusnipuoti“ per pirmą sekundę, kai susietos piniginės supirkdavo 70 proc. ar daugiau pasiūlos. Tyrėjas skaičiuoja, kad vienu metu veikdavo dešimtys ar net keli šimtai piniginių, kurios pirkdavo koordinuotai, palikdamos vėlesniems pirkėjams gerokai prastesnę kainą.
Kaip veikė schema
Wazz teigimu, svarbiausias elementas buvo „Pons V2“ apsaugos nuo „sniping“ mechanizmas. Platforma dokumentacijoje numato itin didelį mokestį pirmaisiais momentais po paleidimo, kad atgrasytų botus, tačiau kūrėjai gali suteikti išimtis ribotam adresų skaičiui.
Onchain duomenys, kuriuos nagrinėjo ir nepriklausomai tikrino žurnalistai, rodo pasikartojantį modelį: paleidimo transakcija atleisdavo 15–25 pinigines nuo anti-sniping mokesčio, o po vieno ar kelių blokų viena bendra transakcija supirkdavo žetonus šioms piniginėms vienu metu. Taip ištuštinama „bonding curve“ kreivė ir žetonas greitai perkeliamas į likvidumo baseiną.
Dėl tokio starto kūrėjas ir išimties piniginės esą sukaupdavo apie 82–86 proc. pasiūlos. Tai sudarydavo sąlygas anksti pradėti pardavinėti į baseiną ir atsiimti pelną, o rizika likdavo naujiems pirkėjams, kurie įeidavo po staigaus kainos šuolio.
Ryšiai tarp paleidimų ir pinigų srautai
Wazz bandė sujungti paleidimus tarpusavyje ne vien pagal elgesio šabloną, bet ir pagal lėšų judėjimą. Jo teigimu, dalis paleidimų buvo susieta sekant mokėjimus iš vieno projekto „kolekcijos“ piniginės į kito projekto finansavimo piniginę, tarsi vieno paleidimo pajamos apmokėtų kito paleidimo pradžią.
Tyrime taip pat minimi atvejai, kai keli paleidimai buvo siejami per tuos pačius „batch“ finansavimo pasirašymus ar bendrą surinkėjo piniginę. Tai, anot Wazz, leidžia įtarti vieną organizuotą grupę, net jei atskirų tokenų pavadinimai ir viešos paskyros skirdavosi.
Ką rodo rizikos signalai investuotojams
Tokia taktika išnaudoja kelias tipines memecoin rinkos silpnybes: itin trumpą sprendimo laiką, informacijos asimetriją ir techninius pranašumus starto sekundėmis. Jei didžioji pasiūlos dalis atsiduria kūrėjo ar susietų piniginių rankose, net ir be formalios „rug pull“ funkcijos atsiranda praktinė galimybė staigiai išsiparduoti ir sužlugdyti kainą.
Vieši onchain pėdsakai dažnai leidžia pastebėti signalus dar anksti: neįprastai didelį nuo mokesčių atleistų adresų skaičių, vienu metu vykstančius grupinius pirkimus ir žaibišką pardavimų pradžią iškart po paleidimo. Wazz analizė pabrėžia, kad vien rinkodariniai pažadai ar didelis triukšmas socialiniuose tinkluose negali pakeisti bazinės tokenomikos ir paskirstymo patikros.
Robinhood Chain yra neseniai paleistas Ethereum 2 lygmens tinklas, o jo aktyvumą, kaip nurodoma, kol kas stipriai stumia memecoin prekyba ir kiti didelės rizikos instrumentai. Straipsnio publikavimo metu buvo nurodyta, kad redakcija kreipėsi į „Pons“ ir Robinhood dėl komentaro.