Kriptoturto ir realaus pasaulio turto tokenizacijos bendrovė „Ondo Finance“ pristatė tris onchain portfelio produktus, paremtus „BlackRock“ parengtomis modelinių portfelių strategijomis. Nauji sprendimai orientuoti į investuotojus už JAV ribų, o jų idėja paprasta: vietoje atskirų pozicijų pirkimo investuotojas įsigyja vieną portfelį atspindintį žetoną.
Pasak bendrovės, sukurti trys portfeliai atitinka skirtingus rizikos ir grąžos profilius: pajamų generavimo, diversifikuoto augimo ir didelės augimo rizikos strategijas. Tai reiškia, kad produkto struktūra primena tradicinių finansų modelinius portfelius, tik jų „įpakavimas“ ir apskaita vyksta blokų grandinėje.
Kaip veikia portfelio žetonas?
Šių produktų esmė ta, kad investuotojai gali išleisti arba išpirkti vieną žetoną, kuris atspindi krepšelį skirtingų aktyvų. Tokiu būdu nereikia atskirai vykdyti sandorių kiekvienam portfelio komponentui, o portfelio sudėtis ir svoriai, bent jau pagal „Ondo Finance“ modelį, tampa matomi onchain.
Bendrovė akcentuoja, kad turto sudėtis, proporcijos ir kiekvienas portfelio perbalansavimas yra registruojami blokų grandinėje. Praktikoje tai suteikia daugiau skaidrumo nei dalis tradicinių produktų, tačiau investuotojams vis tiek išlieka būtinybė įvertinti konkrečios jurisdikcijos taisykles, rizikas ir produkto dokumentaciją.
„Tokie portfeliai iki šiol nebuvo prieinami onchain. Dabar jie tampa pasiekiami blokų grandinėje, perleidžiami bet kada ir pritaikomi naudoti DeFi ekosistemoje“, – sakė „Ondo Finance“ laikinasis generalinis direktorius ir prezidentas Ian De Bode.
„BlackRock“ vaidmuo ir atsakomybės ribos
„BlackRock“ pabrėžia, kad jo vaidmuo apsiriboja nediskrecinių modelinių portfelių strategijų pateikimu pagal „Ondo“ nurodytas specifikacijas. Kitaip tariant, turto valdymo milžinė nevaldo šių onchain portfelių ir nevykdo tokenizacijos, leidybos, platinimo, saugojimo ar operacinės priežiūros.
„Diversifikuotos portfelio strategijos gali būti integruojamos į tokenizuotus investicinius produktus, suteikiant teisę turintiems investuotojams prieigą prie diversifikuotų alokacijų per vieną instrumentą“, – sakė „BlackRock“ modelinių portfelių sprendimų padalinio vadovė Lisa O’Connor.
Kontekstas: tokenizacija ir „Ondo“ ambicijos
Šis pristatymas papildo platesnę rinkos tendenciją, kai tradicinių finansų praktikos perkeliamos į blokų grandines siekiant didesnio perkeliamumo, greitesnių atsiskaitymų ir geresnio apskaitos skaidrumo. Pastaraisiais metais tokenizacijos tema ypač išaugo, nes rinkos dalyviai ieško būdų, kaip tradicinius vertybinius popierius ir fondus pritaikyti skaitmeninių aktyvų infrastruktūrai.
„Ondo Finance“ nurodo, kad portfelio žetonai gali būti perleidžiami tarpusavyje tarp piniginių, biržų ir DeFi protokolų, jei tai leidžia konkrečios platformos taisyklės ir taikoma reguliacinė aplinka. Produktų prieinamumas ribojamas pagal jurisdikcijas, o JAV investuotojams jie nėra skirti.
Bendrovė taip pat teigia planuojanti ateityje plėsti onchain portfelių pasiūlą. Tuo pat metu „Ondo“ minima ir vidinių valdymo ginčų kontekste po įkūrėjo Nathan Allman mirties: viešojoje erdvėje skelbiama apie nesutarimus dėl kontrolės ir vadovybės vaidmens, o tai investuotojams gali būti papildomas veiksnys vertinant įmonės rizikos profilį.