Mažai žinoma Prancūzijos puslaidininkių bendrovė „Soitec“ 2026 metais tapo viena ryškiausių Europos DI bangos laimėtojų biržoje. Įmonės akcijos nuo metų pradžios pabrango beveik septynis kartus, nors pernai jos metinės pajamos smuko.
Investuotojų dėmesį šįkart patraukė ne klasikiniai DI lustų gamintojai, o kritinė grandinės dalis, be kurios sunkiai įsivaizduojamas modernių duomenų centrų augimas. „Soitec“ gamina specialius inžinerinius silicio padėklus, ant kurių kitos puslaidininkių įmonės kuria pažangius lustus.
Ką iš tikrųjų gamina „Soitec“?
„Soitec“ nėra procesorių, skirtų DI modeliams mokyti, gamintoja. Ji specializuojasi vadinamuosiuose silicio padėkluose, kurių struktūra sudaryta iš ypač plonų sluoksnių ir leidžia pasiekti geresnį energijos efektyvumą bei našumą.
Bendrovė įkurta 1992 metais, išaugus iš Prancūzijos mokslinių tyrimų ekosistemos, ir veikia netoli Grenoblio, Bernino mieste. „Soitec“ skelbia turinti daugiau kaip 2 000 darbuotojų ir daugiau kaip 4 700 patentų, o tai pabrėžia ilgalaikę specializaciją nišinėse technologijose.
Silicio fotonika ir DI duomenų centrai
Vienas svarbiausių šios istorijos raktažodžių yra silicio fotonika, kai duomenims perduoti naudojama šviesa, o ne elektriniai signalai variniuose laiduose. Toks sprendimas laikomas patraukliu, nes dideliuose duomenų centruose didžiausią spaudimą kelia duomenų srautai tarp skaičiavimo mazgų ir energijos sąnaudos.
„Soitec“ tiekia specialius padėklus, reikalingus fotoniniams lustams, naudojamiems optiniuose ryšiuose tarp procesorių. Būtent ši niša, plečiantis DI infrastruktūrai, rinkoje pradėta vertinti kaip potencialus ilgalaikio augimo variklis.
„Mūsų darbas yra bėgti greičiau už konkurentus“, – sakė „Soitec“ technologijų vadovas Christophe Maleville.
Kodėl „Bank of America“ kalba apie beveik monopolį?
„Bank of America“ analitikai ėmėsi ryžtingo vertinimo: bankas pagerino „Soitec“ rekomendaciją iki pirkimo ir reikšmingai pakėlė tikslinę akcijos kainą. Tokia prognozė rinkoje interpretuojama kaip signalas, kad dabartinis kainos šuolis, analitikų nuomone, dar nėra pabaiga.
Pasak analitikų, „Soitec“ gali užimti dominuojančią dalį specializuotų fotonikai skirtų padėklų rinkoje, o konkurentai, įskaitant „GlobalWafers“, tik bando į ją įžengti. Bankas taip pat pabrėžia, kad paklausa fotoniniams sprendimams gali augti greičiau nei vien procesorių kiekis, nes duomenų centrams reikia vis daugiau ryšio kanalų.
Augimo pažadai ir rizikos
Nepaisant įspūdingo akcijų ralio, fundamentiniai rodikliai išlieka dvilypiai. „Soitec“ per fiskalinius metus fiksavo maždaug 34 proc. pajamų kritimą, o išmaniųjų telefonų segmentas, ilgai buvęs pagrindinis pajamų šaltinis, susitraukė dar labiau.
Kita medalio pusė yra DI ir duomenų centrų paklausa, kuri gali pakeisti pajamų struktūrą. Analitikų skaičiavimai rodo, kad fotonikos produktai gali pasiūlyti didesnį pelningumą nei tradiciniai segmentai, tačiau tam prireiks reikšmingų investicijų į gamybos pajėgumus.
Rizikų sąraše išlieka ir vertinimas biržoje: po šuolio akcija prekiaujama su aukštais pelno daugikliais, todėl bet koks DI infrastruktūros investicijų sulėtėjimas ar technologijų krypties pasikeitimas gali greitai pakeisti nuotaikas. Artimiausi įmonės finansiniai rezultatai bus vienas svarbiausių testų, ar rinkos lūkesčiai pagrįsti.