CP v2

Tag: Uniswap v4

  • „Uniswap“ įjungė agregatoriaus hooks: sandoriai „Ethereum“, „Base“ ir „Robinhood Chain“ ieškos geresnių kainų

    „Uniswap“ įjungė agregatoriaus hooks: sandoriai „Ethereum“, „Base“ ir „Robinhood Chain“ ieškos geresnių kainų

    „Uniswap Labs“ pristatė vadinamuosius agregatoriaus hooks, kurie leidžia „Uniswap v4“ sandorių maršrutizatoriui pasiekti likvidumą ne tik savo baseinuose, bet ir išorinėse platformose. Naujovė vienu metu startavo „Ethereum“, „Base“ ir „Robinhood Chain“ tinkluose.

    Šie hooks iš esmės „įpakuoja“ išorinį likvidumo šaltinį taip, kad jis maršrutizatoriui atrodytų kaip įprastas „Uniswap v4“ likvidumo baseinas. Dėl to sistema gali palyginti kainas keliuose šaltiniuose ir atlikti apsikeitimą vienoje transakcijoje, parinkdama efektyvesnį maršrutą.

    Kas keičiasi prekiaujantiems?

    „Uniswap“ teigimu, starto metu integruojami keli išoriniai šaltiniai, tarp jų „Fluid“, „Curve“ ir „PancakeSwap“. Naudotojams, atliekantiems apsikeitimus per „Uniswap“ internetinę programėlę, tokie maršrutai turėtų būti pritaikomi automatiškai, be papildomų nustatymų.

    Tuo metu kūrėjai, naudojantys „Uniswap“ API, taip pat galės maršrutizuoti sandorius per šiuos hooks. Bendrovė nurodo, kad ateityje planuojama plėsti palaikomų blokų grandinių skaičių, todėl agregavimo logika gali tapti platesnio masto „Uniswap v4“ funkcija.

    Mokesčiai ir UNI žetonas

    „Uniswap Labs“ pabrėžia, kad sandoriai, nukreipti per išorinius likvidumo šaltinius, vis tiek mokės „Uniswap“ protokolo mokesčius. Pasak bendrovės, šie mokesčiai prisidės prie UNI žetonų deginimo mechanizmo, kuris mažina cirkuliuojančią pasiūlą.

    Įmonė taip pat primena, kad protokolas istorijoje jau yra apdorojęs daugiau kaip 4,5 trilijono eurų vertės prekybos apimtį. Nors didelė dalis viešos blokų grandinės likvidumo jau ir taip yra „Uniswap“, bendrovė akcentuoja, kad likvidumas nuolat migruoja ir formuojasi kitur, todėl agregatoriaus hooks skirti tą likvidumą „atsivesti“ į v4 maršrutizavimą.

    Kontekstas: kodėl agregavimas svarbus dabar?

    Decentralizuotų finansų rinkoje vis dažniau konkuruojama ne vien likvidumo kiekiu, bet ir vykdymo kokybe: kaina, slydimu ir galutine sandorio verte po mokesčių. Agregavimas leidžia mažinti kainų skirtumus ir geriau išnaudoti fragmentuotą likvidumą, ypač kai jis išsiskaido per kelis protokolus ar skirtingas grandines.

    „Uniswap v4“ hooks architektūra tam suteikia techninį pagrindą, nes leidžia programuojamomis taisyklėmis išplėsti baseinų elgseną. Agregatoriaus hooks šią idėją perkelia į praktinį lygį, kai „Uniswap“ maršrutizatorius pradeda veikti kaip platesnės rinkos vartai, o ne vien atskiro protokolo apsikeitimų vieta.

  • „Uniswap“ pristatė StablePair Hook: kaip naujasis mechanizmas gali padidinti stablekoinų porų grąžą

    „Uniswap“ pristatė StablePair Hook: kaip naujasis mechanizmas gali padidinti stablekoinų porų grąžą

    „Uniswap Labs“ pristatė naują „Uniswap v4“ funkciją StablePair Hook, skirtą stablekoinų prekybos poroms, tokioms kaip USDC ir USDT. Bendrovė teigia, kad sprendimas sukurtas tam, kad likvidumo teikėjai galėtų pasilikti didesnę dalį vertės, kuri dažnai atitenka arbitražui ir prekybos robotams.

    Stablekoinų poros paprastai prekiaujamos beveik fiksuotu santykiu, dažniausiai artimu 1:1. Kai kaina nukrypsta nuo šio lygio, rinkos dalyviai dažnai uždirba grąžindami ją atgal į pusiausvyrą, o dalis šios naudos tradiciškai „nuteka“ ne likvidumo teikėjams.

    Kaip veikia dinaminis mokestis

    StablePair Hook vietoj pastovaus mokesčio naudoja dinaminį, kuris prisitaiko prie to, kiek baseino kaina nutolsta nuo etaloninio lygio. Pasak „Uniswap Labs“, tai leidžia suteikti nuoseklesnes kotiruotes prekiautojams ir kartu pagerinti likvidumo teikėjų ekonominį rezultatą.

    Kai kaina išlieka arti etalono, mechanizmas koreguoja mokestį taip, kad būtų palaikomas stabilus skirtumas tarp pirkimo ir pardavimo kainų. Tokia logika skirta sumažinti netikėtus kainų šuolius ir padaryti sandorių kainodarą labiau prognozuojamą.

    Jei kaina išeina už nustatyto intervalo ribų, sandoriai, kurie ją stumia dar toliau, gali būti apmokestinami nuliu, nes jie baseinui suteikia palankesnę kainą. O sandoriai, kurie grąžina kainą link etalono, gali naudoti olandiško aukciono principą, kai mokestis pradžioje būna didesnis ir mažėja su kiekvienu bloku, kol atsiranda vykdytojas.

    Pirmieji baseinai ir atnaujinimo galimybės

    Pirmieji StablePair Hook baseinai startuoja „Ethereum“ tinkle, orientuojantis į USDC ir USDG bei USDC ir USDT poras. „Uniswap Labs“ taip pat pabrėžia, kad šis „hook“ gali būti atnaujinamas per „Uniswap“ valdymo procesą, todėl parametrus įmanoma koreguoti neperkeliant likvidumo į visiškai naujus baseinus.

    „StablePair Hook suteikia prekiautojams nuoseklias ir prognozuojamas kotiruotes kiekviename sandoryje, o likvidumo teikėjams – didesnę dalį jų sukuriamos vertės“, – sakė „Uniswap Labs“.

    Kodėl stablekoinų rinka svarbi „Uniswap“

    Stablekoinų tarpusavio apsikeitimai yra viena didžiausių prekybos grandinėje kategorijų, todėl nedideli mokesčių ir kainodaros pakeitimai gali turėti reikšmingą poveikį tiek apimtims, tiek grąžai. „Uniswap Labs“ anksčiau skelbė, kad stablekoinų porų apsikeitimai per antrąjį ketvirtį sudarė 43,4 mlrd. JAV dolerių, tai yra apie 40,0 mlrd. eurų, ir viršijo kelių kitų grandinės prekybos vietų bendras apimtis.

    „Uniswap v4“ „hooks“ laikomi viena kertinių versijos naujovių, leidžiančių baseinams turėti individualias taisykles, mokesčius ir kainodaros logiką. Pasak bendrovės, per „v4 hooks“ iki šiol praėjo daugiau nei 38 mlrd. JAV dolerių, tai yra apie 35,0 mlrd. eurų, apsikeitimų apimtis, o vien šiais metais ji viršijo 32 mlrd. JAV dolerių, arba apie 29,4 mlrd. eurų.