CP v2

Tag: DRAM

  • DI karštinė smogia atminties lustams: „Roundhill“ DRAM ETF per 43 dienas pasiekė 9 mlrd.

    DI karštinė smogia atminties lustams: „Roundhill“ DRAM ETF per 43 dienas pasiekė 9 mlrd.

    Su dirbtinio intelekto plėtra siejamas atminties lustų bumas finansų rinkose sukūrė neregėtą reiškinį ETF segmente. „Roundhill Memory ETF“ (DRAM) per 43 dienas pritraukė apie 9,1 mlrd. eurų valdomo turto ir, remiantis TMX VettaFi duomenimis, tapo sparčiausiai iki tokio masto užaugusiu biržoje prekiaujamu fondu.

    Fondo šuolis aiškinamas tuo, kad didelio pralaidumo atmintis (HBM) ir DRAM lustai tapo vienu svarbiausių komponentų sparčiai plečiant duomenų centrus, kurie aptarnauja DI mokymą ir veikimą. Rinkoje tokių lustų tiekėjų yra nedaug, todėl investuotojai tikisi, kad paklausa ilgiau viršys pasiūlą.

    Atminties lustai tapo butelio kakleliu

    „Roundhill Investments“ vadovas Dave’as Mazza CNBC laidai aiškino, kad didžiausia DI infrastruktūros plėtros kliūtis šiandien yra būtent atminties lustai. Pasak jo, ryškus pasiūlos ir paklausos disbalansas yra viena priežasčių, kodėl šio sektoriaus akcijos demonstravo itin stiprią grąžą.

    „Investuotojai atsimerkia ir supranta, kad didžiausias butelio kaklelis DI plėtroje iš tiesų yra atminties lustai“, – sakė Dave’as Mazza.

    Istoriškai atminties rinka buvo labai cikliška, nes DRAM naudojama beveik visur – nuo televizorių ir telefonų iki automobilių. Tačiau pastaraisiais metais struktūra keičiasi: didžiausią naujos paklausos dalį generuoja duomenų centrai ir vadinamieji hiperskalės operatoriai, agresyviai plečiantys DI pajėgumus.

    Kodėl teminiai ETF vėl įkaista

    TMX VettaFi tyrimų ir redakcinės veiklos vadovas Toddas Rosenbluthas komentare pažymėjo, kad tokio greičio ETF įsitvirtinimas jį nustebino, nes paklausa atminties akcijų ekspozicijai per fondą nebuvo akivaizdžiai „susikaupusi“ kaip, pavyzdžiui, kriptoturto rinkoje ankstesniais metais. Vis dėlto, jo vertinimu, teminiai ETF išlieka patrauklūs, nes leidžia investuotojams greitai gauti prieigą prie sparčiai augančių segmentų.

    „Esu šokiruotas tokio greito ETF prigijimo, nes paklausa atminties akcijoms per ETF nebuvo tokia akivaizdžiai susikaupusi“, – rašė Toddas Rosenbluthas.

    „Citi Research“ atstovas Drew Pettit pabrėžė, kad rinkos kainų kilimą šiuo atveju palaiko ir pelno lūkesčių gerėjimas. Jo teigimu, analitikų pelno prognozių peržiūros atminties ir susijusiuose segmentuose šiemet buvo vienos stipriausių tiek JAV, tiek pasauliniu mastu.

    Ko tikisi rinka artimiausiais metais

    Pasak D. Mazzos, pasiūlos ir paklausos neatitikimas gali išlikti iki 2028 metų, jei DI paklausa ir duomenų centrų plėtra nemažės. Tokia prielaida reiškia, kad atminties gamintojai ir tiekimo grandinė gali ilgiau išlaikyti kainodaros galią, tačiau kartu didėja rizika, jog investuotojų lūkesčiai bus pernelyg optimistiniai.

    DRAM fondas vieną dieną gali svyruoti kartu su rinkomis, tačiau nuo veiklos pradžios jo vertė, remiantis straipsnyje pateikta informacija, buvo pakilusi daugiau nei 80 proc. Analitikai atkreipia dėmesį, kad teminės investicijos ypač jautrios ciklams, todėl investuotojams svarbu vertinti ne tik DI naratyvą, bet ir realius užsakymus, gamybos plėtros tempus bei konkurencijos augimą.

  • „Micron“ šuolis pribloškė rinkas: vertė perkopė 700 mlrd. eurų, atminties lustų bumas kaista

    „Micron“ šuolis pribloškė rinkas: vertė perkopė 700 mlrd. eurų, atminties lustų bumas kaista

    Kas vyksta su „Micron“ akcijomis

    Atminties lustų gamintoja „Micron Technology“ antradienį pratęsė istorinį ralį: akcijos šoktelėjo apie 11 proc., o bendrovės rinkos vertė pirmą kartą peržengė 700 mlrd. eurų ribą. Per šiuos metus akcijos, remiantis viešai skelbiamais rinkos duomenimis, buvo pakilusios daugiau nei 120 proc.

    Toks šuolis „Micron“ įtvirtino tarp didžiausių JAV technologijų bendrovių pagal kapitalizaciją. Investuotojų dėmesį ypač kursto tai, kad atminties segmentas, ilgai laikytas ciklišku, pastaruoju metu tampa vienu svarbiausių DI infrastruktūros „butelio kaklelių“.

    DI bumas įkaitino atminties rinką

    DI spartintuvams ir didelio našumo serveriams reikia vis daugiau atminties, todėl DRAM ir HBM paklausa auga greičiau, nei rinkai pavyksta didinti pasiūlą. Tai kelia kainas ir gerina atminties gamintojų maržas, o rinkoje vis dažniau kalbama apie tiekimo trūkumą.

    Atminties rinką iš esmės dominuoja keli didieji žaidėjai, tarp jų „Micron“, SK Hynix ir „Samsung“. Dėl to net ir nedideli pajėgumų ar technologinių kartų pokyčiai gali ryškiai paveikti kainodarą, o kartu ir biržos nuotaikas.

    Nauji produktai ir duomenų centrų spaudimas

    „Micron“ taip pat paskelbė pradėjusi tiekti didžiausios talpos komerciškai prieinamą duomenų centrų SSD, paremtą NAND atmintimi. Tokie kaupikliai, lyginant su tradiciniais kietaisiais diskais, leidžia sutalpinti daugiau duomenų ir dažnai reikalauja mažiau energijos, kas duomenų centrams tampa kritiška.

    Didėjant DI skaičiavimo apimtims, energijos prieinamumas ir aušinimo galimybės vis dažniau įvardijamos kaip realūs plėtros ribojimai. Todėl infrastruktūros operatoriai ieško būdų mažinti energijos sąnaudas vienam skaičiavimo vienetui ir didinti duomenų tankį spintose.

    „Šis proveržis suteikia duomenų centrų operatoriams svarbų svertą mažinti bendras sąnaudas vienai spintai, ypač kai elektros prieinamumas tampa esminiu DI mastelio apribojimu“, – sakė „Micron“ atstovas Jeremy Werneris.

    Rinkos dalyviai atkreipia dėmesį, kad dabartinį ciklą skatina ne vien vartotojiškos elektronikos paklausa, o struktūrinė investicijų banga į DI duomenų centrus. Tai reiškia, kad atminties rinkos svyravimai gali išlikti dideli, tačiau ilgalaikė kryptis kol kas palanki didinantiems pajėgumus ir pristatantiems aukštesnės vertės produktus.

  • Atminties lustų karštinė neslūgsta: „Micron“ ir „Sandisk“ akcijos šauna, kainos kyla visiems

    Atminties lustų karštinė neslūgsta: „Micron“ ir „Sandisk“ akcijos šauna, kainos kyla visiems

    Pasaulinė atminties lustų rinka ir toliau įkaista: „Micron“ ir „Sandisk“ akcijos tęsė kilimą, o analitikai prognozuoja, kad paklausa gali išlikti aukšta iki dešimtmečio pabaigos. Pagrindinis variklis – sparčiai augantys dirbtinio intelekto duomenų centrai, kuriems reikia vis daugiau greitos atminties ir talpios saugyklos.

    Didžiausias spaudimas tenka vadinamajai HBM, arba didelio pralaidumo atminčiai, kuri naudojama kartu su pažangiausiais grafikos procesoriais. Ši atmintis tampa esminiu komponentu DI skaičiavimams, todėl jos pasiūla vis dažniau konkuruoja su įprastai elektronikai naudojamų DRAM lustų gamyba.

    „Rinka galiausiai bus pasirengusi mokėti daugiau už neįprastą maržų ir paklausos patvarumą, kurį leidžia DI“, – sakė „Melius Research“ analitikas Benas Reitzesas.

    Analitikai nurodo, kad gamintojai vis didesnę DRAM pajėgumų dalį nukreipia į HBM, todėl įprastos paskirties atminties pasiūla tampa įtempta, o kainos kyla. Rinkos stebėtojai pastebi, kad spartėjantis DI diegimas keičia pirkėjų elgseną: įmonės vis dažniau siekia užsitikrinti tiekimą iš anksto, kad išvengtų vėlavimų ir kainų šuolių.

    „Skaičiai kalba patys už save: pelno prognozės reikšmingai kyla, o tai maitina labai stiprios atminties kainos“, – sakė „Bernstein“ analitikas Markas Newmanas.

    „Sandisk“ verslui itin svarbi NAND tipo atmintis, naudojama SSD kaupikliuose, o čia paklausą kelia ne tik vartotojų kompiuteriai, bet ir DI infrastruktūra. Duomenų centrams augant, didėja ir saugyklų poreikis, nes modelių mokymas ir veikimas generuoja milžiniškus duomenų kiekius bei reikalauja greito jų pasiekiamumo.

    Ši situacija palaipsniui pasiekia ir vartotojus: brangstant atminčiai, gamintojams sudėtingiau išlaikyti ankstesnę galutinių įrenginių savikainą. Rinkoje vis dažniau kalbama, kad dalis šio kainų spaudimo persiduoda kompiuteriams, telefonams ir SSD kaupikliams, ypač kai atminties komponentai sudaro reikšmingą įrenginio kainos dalį.

    Kita ryški tendencija – ilgesnės trukmės tiekimo sutartys. Didieji duomenų centrų operatoriai stengiasi rezervuoti atminties kiekius keliems metams į priekį, o gamintojams tai suteikia stabilesnį planavimą, ypač turint omenyje, kad naujų gamyklų statyba ir paleidimas gali užtrukti kelerius metus.

    Įmonės tuo pat metu plečia gamybą: „Micron“ investuoja į NAND ir DRAM pajėgumų augimą, o kiti rinkos lyderiai stiprina tiek lustų gamybą, tiek pakavimo grandinę. Vis dėlto net ir didėjant investicijoms, atminties rinkoje išlieka rizika, kad trumpuoju laikotarpiu pasiūla nespės su DI paklausos tempu, todėl kainų svyravimai gali išlikti ryškūs.