CP v2

Tag: Indėliai

  • Rusijoje panika dėl santaupų: iš bankų per 7 mėnesius išėmė 24,4 mlrd. eurų

    Rusijoje panika dėl santaupų: iš bankų per 7 mėnesius išėmė 24,4 mlrd. eurų

    Rusijoje gyventojai ir įmonės vis dažniau renkasi grynuosius: per pirmus septynis 2026 metų mėnesius iš šalies bankų sistemos išimta apie 24,4 mlrd. eurų. Tokias tendencijas fiksuoja Rusijos centrinio banko skelbiami duomenys, o analitikai jas sieja su augančia ekonomine įtampa ir karo Ukrainoje kaštais.

    Finansų rinkos duomenys rodo, kad ryškesnis grynųjų paklausos šuolis prasidėjo kovo pradžioje ir nuo to laiko neslūgsta. Skaičiuojama, kad kas mėnesį iš sąskaitų iškeliauja apie 3,05 mlrd. eurų, o dalis indėlininkų lėšas perkelia į grynuosius arba ieško alternatyvų už šalies ribų.

    Ryškiausi nutekėjimai fiksuoti didžiuosiuose bankuose. „Gazprombank“ per keturis mėnesius neteko apie 3,04 mlrd. eurų, tai sudaro 10,8 proc. visų indėlių, o „Rosselkhozbank“ prarado maždaug 2,75 mlrd. eurų, arba daugiau nei 15 proc. indėlių.

    Tarp privačių skolintojų didžiausią smūgį patyrė „Alfa-Bank“, kurio indėliai sumažėjo apie 1,82 mlrd. eurų, arba 5,6 proc. Tuo metu „Sovcombank“ ir VTB fiksavo atitinkamai apie 830 mln. eurų ir 207 mln. eurų nutekėjimus.

    Net ir didžiausias šalies bankas „Sberbank“ ilgą laiką atrodė atsparesnis, tačiau vasarą tendencija pasikeitė: vien birželį iš jo sąskaitų pasitraukė apie 2,15 mlrd. eurų, o liepą dar apie 323 mln. eurų. Išimtimi tapo „T-Bank“, kuriame indėlių apimtis, priešingai, padidėjo maždaug 1,96 mlrd. eurų.

    Kodėl gyventojai traukia pinigus?

    Analitikai išskiria dvi pagrindines priežastis, kurios viena kitą sustiprina. Pirma, dalis visuomenės baiminasi, kad karo veiksmai ir Ukrainos dronų smūgiai svarbiems naftos perdirbimo bei logistikos objektams didina ekonominį neapibrėžtumą ir gali sukelti šoką finansų sistemai.

    Antra, plinta baimė, jog valdžia gali griebtis indėlių ribojimų, įšaldymo ar kitų priemonių, siekdama finansuoti augančias karo išlaidas. Tokias nuotaikas kursto ir pastarųjų metų praktika, kai dalis privačių aktyvų buvo perimta valstybės kontrolėn, o verslas patiria stiprėjantį spaudimą prisidėti prie biudžeto.

    Rusijos centrinio banko statistika rodo ir kitą signalą: grynųjų pinigų kiekis apyvartoje liepą padidėjo apie 6,53 mlrd. eurų, tai buvo didžiausias mėnesinis šuolis nuo metų pradžios. Rugpjūčio pirmoje pusėje, remiantis tais pačiais duomenimis, iš bankų dar papildomai išimta apie 3,05 mlrd. eurų.

    Ekonomikos fonas prastėja

    Indėlių mažėjimas vyksta silpstant augimui: oficialiai skelbta, kad 2026 metų pirmąjį pusmetį Rusijos bendrasis vidaus produktas didėjo 0,3 proc., kai tuo pačiu laikotarpiu metais anksčiau augimas siekė 1,2 proc. Dalies ekonomistų vertinimu, tokia dinamika didina gyventojų norą mažinti rizikas ir kaupti atsargas grynaisiais.

    Istorinis precedentas taip pat svarbus: 2022 metais, prasidėjus plataus masto invazijai į Ukrainą ir įvedus sankcijas, Rusijoje buvo kilusi panaši grynųjų banga. Tuomet centrinis bankas laikinai pakėlė bazines palūkanas iki 20 proc. ir įvedė kapitalo kontrolės priemones, tačiau dabartinis nutekėjimas, vertinant jo trukmę ir apimtį, atrodo didesnis.

    Padėtį komplikuoja ir tai, kad bankai dalį kreditavimo vykdo pagal valstybės prioritetus, ypač gynybos pramonei, o tai gali didinti sistemines rizikas, jei ekonomika lėtėja. Dėl šių priežasčių grynųjų paklausos šuolis tampa ne tik gyventojų nuotaikų, bet ir platesnės finansinio stabilumo įtampos indikatoriumi.

    „Mes nelaimėsime šio išsekimo karo konkurencijos. Klaidinamės manydami, kad viskas sugrius, bet taip neįvyko ir neįvyks, o mūsų sąnaudos auga“, – sakė Andrejus Klepačas.

  • Nauja OKI schema Lenkijoje: iki 23 000 eurų be kapitalo prieaugio mokesčio, bet yra svarbi sąlyga

    Lenkijos valdžia siekia pakeisti gyventojų taupymo įpročius ir didesnę santaupų dalį nukreipti į kapitalo rinką. Tam kuriama nauja priemonė – Asmeninė investavimo sąskaita (OKI), kuri turėtų skatinti investuoti ne tik į indėlius, bet ir į akcijas, ETF fondus bei obligacijas.

    Finansų ministerija skaičiuoja, kad per kelerius metus į biržą galėtų būti nukreipta iki maždaug 23 000 000 000 eurų vertės gyventojų lėšų. Vis dėlto pabrėžiama, kad tai daugiausia būtų ne naujai sutaupyti pinigai, o perkelta dalis jau esamų indėlių ir santaupų.

    Kaip veiktų OKI

    Pagrindinė OKI idėja – investicijoms suteikti mokesčių lengvatą iki 100 000 Lenkijos zlotų, tai yra apie 23 000 eurų, jei tai būtų naujai įneštos lėšos. Tokiu atveju investicijų pelnas iki šios ribos būtų atleidžiamas nuo kapitalo prieaugio apmokestinimo, kuris Lenkijoje dažniausiai siejamas su vadinamuoju Belkos mokesčiu.

    OKI būtų kuriama kaip lanksti sąskaita, leidžianti įmokas ir išmokas atlikti bet kada, nelaukiant pensinio amžiaus. Tokia struktūra išskirtų ją iš seniau veikiančių ilgalaikių taupymo ir kaupimo priemonių, kurios dažnai turi griežtesnes išėmimo taisykles.

    Per OKI planuojama sudaryti galimybę įsigyti akcijų, ETF fondų, investicinių fondų bei obligacijų. Taip pat numatoma atskira taupymo dalis, kurioje galėtų atsirasti indėliai ar taupymo obligacijos, tačiau jai būtų taikoma mažesnė riba.

    Esminė sąlyga – tik naujos lėšos

    Didžiausias praktinis ribojimas atsiranda iš karto: lengvata būtų taikoma tik naujai įneštoms lėšoms. Tai reiškia, kad žmogus, kuris jau turi akcijų ar ETF fondų įprastoje brokerio sąskaitoje, jų paprastai negalėtų paprastai perkelti į OKI.

    Kad seniau įsigyti vertybiniai popieriai atsidurtų OKI, investuotojui tektų juos parduoti ir vėl įsigyti jau per naują sąskaitą. Tai gali reikšti, kad daliai žmonių tektų iš anksto susimokėti mokestį už anksčiau sukauptą pelną, jei jis būtų realizuojamas pardavimo metu.

    Tokiu būdu OKI labiau skatina naują investavimą ar santaupų perkėlimą iš indėlių, o ne esamų portfelių perkrovimą be pasekmių. Būtent todėl valdžia ir kalba apie galimą indėlių dalies migraciją į kapitalo rinką.

    Kada OKI gali būti naudingiausia

    Didžiausią naudą iš mokesčio netaikymo paprastai gauna ilgalaikiai investuotojai, ypač tie, kurie reinvestuoja uždirbtą grąžą. Ilguoju laikotarpiu tai leidžia didesnei kapitalo daliai dirbti rinkoje ir sustiprina sudėtinių palūkanų efektą.

    Kartu OKI nėra automatiškai geriausias pasirinkimas visiems. Riba iki maždaug 23 000 eurų yra aiški, tačiau viršijus ją būtų numatoma papildoma įmoka ar mokestis, kurio dydis siejamas su Lenkijos centrinio banko bazine palūkanų norma, todėl bendra nauda priklausytų ir nuo palūkanų aplinkos.

    Tokios konstrukcijos pasekmė – investuotojui reikėtų vertinti ne tik savo portfelio grąžą, bet ir tai, kiek kainuoja laikyti didesnę sumą OKI. Esant mažesnei rinkos grąžai, papildomas mokestis už viršytą ribą teoriškai gali sumažinti OKI patrauklumą, lyginant su įprastu apmokestinimu nuo realiai uždirbto pelno.

    Kodėl tai svarbu kapitalo rinkai

    Lenkijos kapitalo rinka ilgą laiką susiduria su iššūkiu pritraukti daugiau vietinio, smulkiųjų investuotojų kapitalo. Didelė namų ūkių santaupų dalis iki šiol laikoma bankuose, todėl verslui ir biržai trūksta vietinių pinigų, kurie galėtų finansuoti augimą per akcijas ir obligacijas.

    Jei OKI paskatintų platesnį investavimą, biržai tai reikštų didesnį likvidumą, o įmonėms – potencialiai lengvesnį priėjimą prie kapitalo. Valdžios tikslas šiuo atveju nėra vien mokesčių lengvata – siekiama ilgainiui pakeisti visuomenės požiūrį į investavimo riziką ir diversifikaciją.

    Vis dėlto galutinis OKI efektyvumas priklausys nuo to, ar gyventojai bus pasirengę prisiimti didesnius kainų svyravimus nei laikant pinigus indėlyje. Praktikoje tai lems ne tik mokesčių paskata, bet ir rinkų situacija, palūkanų normos, finansinis raštingumas bei pasitikėjimas kapitalo rinkos taisyklėmis.

  • JK fintech startuolis „Stoa“ pritraukė 2,2 mln. eurų: už indėlius žada atlygį iškart, ne tik palūkanas

    JK fintech startuolis „Stoa“ pritraukė 2,2 mln. eurų: už indėlius žada atlygį iškart, ne tik palūkanas

    JK fintech startuolis „Stoa“ pritraukė apie 2,2 mln. eurų išankstinės (pre-seed) investicijos, kad paspartintų grynųjų pinigų valdymo platformos plėtrą. Bendrovė siūlo modelį, kuriame už lėšų laikymą nustatytam terminui klientai gali gauti atlygį iš karto, o ne vien palūkanas.

    Investicijų raundą bendrai vedė fondai „Bespokeist Partners“ ir „Ingenii Capital“, taip pat prisidėjo „Force Over Mass Capital“ ir „Fuel Ventures“. Prie investuotojų prisijungė ir pavieniai finansų sektoriaus atstovai, anksčiau dirbę tarptautinėse finansų institucijose bei konsultavimo versle.

    „Stoa“ teigia derinanti elgsenos finansų principus, įterptinės bankininkystės infrastruktūrą ir prekybininkų partnerystes. Tokia kombinacija, bendrovės vertinimu, leidžia sukurti sistemą, kuri sujungia finansų įstaigas, prekių ženklus ir klientus į vieną atlygio už santaupas grandinę.

    Platforma jau veikia Jungtinėje Karalystėje privatiems ir verslo klientams. Vartotojai gali lėšas perkelti į fiksuoto termino sprendimą, vadinamą „Stoa Pots“, ir vietoj tradicinio palūkanų principo gauti išankstinį atlygį iš partnerių prekių ženklų.

    Indėliai laikomi pas reguliuojamus bankinius partnerius, o tinkamos lėšos, kaip nurodo bendrovė, patenka į Jungtinės Karalystės indėlių apsaugos schemos rėmus. Tai svarbus elementas, nes alternatyvūs taupymo modeliai dažnai kelia klausimų dėl rizikos ir vartotojų apsaugos.

    „Grynųjų pinigų valdymo ateitis nėra vien palūkanų normos. Žmonės nori pasirinkimo, apčiuopiamos vertės ir aiškesnio jausmo, kaip jų pinigai dirba jiems“, – sakė „Stoa“ bendraįkūrėjas ir vadovas Mike Saraswat.

    Bendrovė taip pat nurodo, kad Jungtinėje Karalystėje vartotojų sąskaitose laikoma daugiau nei 704 mlrd. eurų mažai uždirbančiose arba palūkanų nenešančiose sąskaitose, o smulkių ir vidutinių įmonių grynųjų atsargos siekia per 293 mlrd. eurų. „Stoa“ tikslas yra daliai šių lėšų pasiūlyti alternatyvą, sujungiančią fiksuotą laikotarpį ir išankstinį vartotojų atlygį.

    Gautos lėšos bus skirtos produkto kūrimui, partnerių tinklo plėtrai ir augimui Jungtinėje Karalystėje bei Jungtinėse Valstijose. „Stoa“ teigia jau kurianti partnerystes JAV rinkoje ir rengiasi planuojamam startui.

  • Mirus sutuoktiniui bankas gali užblokuoti sąskaitą: ką paveldi našlė ar našlys?

    Mirus sutuoktiniui bankas gali užblokuoti sąskaitą: ką paveldi našlė ar našlys?

    Netekus sutuoktinio, be emocinio krūvio dažnai tenka skubiai spręsti ir turto klausimus: nuo bendros banko sąskaitos iki automobilio ar būsto. Svarbu žinoti, kad vien faktas, jog turtas buvo įgytas santuokoje, dar nereiškia, kad jis automatiškai tampa likusio sutuoktinio nuosavybe.

    Teisiškai mirties momentu paprastai pasibaigia sutuoktinių turto bendrumas, todėl pirmiausia atsiskiriama, kas priklauso gyvajam sutuoktiniui, o kas sudaro palikimą. Dažniausiai tai reiškia, kad pusė bendro turto lieka gyvajam sutuoktiniui, o mirusiojo dalis patenka į paveldėjimo masę.

    Kas nutinka pinigams banke?

    Didžiausia rizika kyla dėl prieigos prie pinigų. Jei sąskaita buvo bendroji, bankas ją dažnai palieka veikiančią, tačiau pagal sutarties sąlygas gali riboti operacijas arba laikinai blokuoti dalį lėšų, kol bus aiškūs paveldėjimo dokumentai.

    Kita situacija, kai sąskaita buvo mirusiojo vardu, o sutuoktinis turėjo tik kortelę ar įgaliojimą. Įgaliojimas paprastai netenka galios žmogui mirus, todėl naudojimasis kortele ar internetine bankininkyste po mirties gali virsti ginču su kitais paveldėtojais.

    Indėliai ar terminuotosios sutartys, sudarytos tik mirusiojo vardu, paprastai išmokamos tik pateikus teismo sprendimą dėl palikimo priėmimo arba notaro išduotą paveldėjimo teisės liudijimą. Vis dėlto praktikoje svarbu ir pinigų kilmė: jei indėlis sukauptas iš bendrų lėšų, gyvas sutuoktinis gali reikalauti savo dalies.

    Testamentas, paveldėtojai ir privalomoji dalis

    Jeigu yra galiojantis testamentas, turtas paprastai paskirstomas pagal jį, tačiau artimiausi šeimos nariai tam tikrais atvejais gali turėti teisę į privalomąją palikimo dalį. Jei testamento nėra, dažniausiai pirmieji paveldėtojai yra sutuoktinis ir vaikai, o jų dalys paprastai skaičiuojamos lygiomis dalimis.

    Kai vaikų nėra, paveldėjimo teisė gali pereiti sutuoktiniui ir mirusiojo tėvams, o kai kuriais atvejais ir broliams, seserims ar jų vaikams. Dėl to santuoka savaime ne visada reiškia teisę į visą turtą, net jei kasdieniuose reikaluose pora jį valdė kaip bendrą.

    Automobilis, būstas ir daiktai: ko geriau neskubėti daryti

    Jei automobilis ar būstas įgytas santuokoje bendromis lėšomis, gyvas sutuoktinis paprastai išlaiko savo dalį, o mirusiojo dalis paveldima. Tai reiškia, kad laikinas bendrasavininkystės modelis yra normalus: savininkais gali tapti ir sutuoktinis, ir vaikai ar kiti paveldėtojai.

    Kol neaišku, kas paveldi ir kokiomis dalimis, nereikėtų skubėti parduoti, dovanoti ar utilizuoti automobilio ar kitų didesnės vertės daiktų be visų paveldėtojų sutikimo. Tas pats taikoma ir namų turtui, brangiai elektronikai, juvelyrikai ar kolekcijoms: kas įgyta santuokoje, dažnai dalijasi tuo pačiu principu.

    Praktinis pirmas žingsnis dažniausiai būna turto ir įsipareigojimų suregistravimas: sąskaitos, indėliai, paskolos, draudimai, automobiliai, nekilnojamasis turtas. Tuomet paprastai tvarkomi paveldėjimo dokumentai teisme arba pas notarą, o tik po to sprendžiama dėl palikimo padalijimo ir realių atsiskaitymų.

    Specialistai pabrėžia, kad skubotas lėšų išsiėmimas ar turto realizavimas gali baigtis pareiga atsiskaityti su kitais paveldėtojais. Saugiausia pirmiausia aiškiai atskirti gyvo sutuoktinio dalį nuo mirusiojo palikimo, o tik tada priimti finansinius sprendimus.

  • Mirus artimajam, banko sąskaita gali tapti spąstais: už šį veiksmą gresia kaltinimai

    Mirus artimajam, banko sąskaita gali tapti spąstais: už šį veiksmą gresia kaltinimai

    Žmogui mirus, jo banko sąskaitos klausimas šeimai dažnai tampa ne tik emociniu, bet ir teisiniu iššūkiu. Nors natūralu norėti kuo greičiau apmokėti laidotuves ar sutvarkyti įsipareigojimus, neapgalvotas pinigų išėmimas gali būti vertinamas kaip neteisėtas.

    Bendra taisyklė paprasta: bankui sužinojus apie kliento mirtį, jo sąskaita paprastai apribojama, o lėšos tampa palikimo dalimi. Tai reiškia, kad pinigai niekur nedingsta, tačiau jais disponuoti galima tik laikantis paveldėjimo procedūrų ir pateikus reikalingus dokumentus.

    Ypač svarbu žinoti, kad mirties momentu nustoja galioti banko sąskaitos įgaliojimai. Praktikoje tai reiškia, kad asmuo, kuris iki tol turėjo teisę atlikti pavedimus ar išgryninti lėšas, po mirties nebeturi teisėto pagrindo to daryti, net jei veikia artimųjų labui.

    Tokie veiksmai gali sukelti rimtų pasekmių, nes be teisinio pagrindo paimtos lėšos gali būti traktuojamos kaip svetimo turto pasisavinimas ar apgaulė, priklausomai nuo aplinkybių. Dėl to finansų ir teisės specialistai pataria pirmiausia kreiptis į banką, notarą ir tik tada spręsti, kaip padengti neatidėliotinas išlaidas.

    Išimtys: bendra sąskaita ir sutuoktinis

    Yra situacijų, kai prieiga prie lėšų išlieka. Viena dažniausių išimčių yra bendra sutuoktinių sąskaita, kai kitas sąskaitos turėtojas gali ir toliau ja naudotis pagal sutarties sąlygas.

    Vis dėlto paveldėjimo požiūriu tai nereiškia, kad visos sąskaitoje esančios lėšos automatiškai tampa likusio sutuoktinio nuosavybe. Paprastai dalis lėšų gali būti priskiriama bendrai jungtinei nuosavybei, o likusi dalis patenka į palikimo masę ir yra paskirstoma paveldėtojams.

    Bankinis nurodymas mirties atvejui

    Kita svarbi išimtis siejama su iš anksto sudarytu bankiniu nurodymu išmokėti indėlį mirties atveju. Tai rašytinis kliento sprendimas, kuris leidžia konkrečiam artimam asmeniui gauti dalį lėšų dar nevykstant visam paveldėjimo procesui.

    Toks nurodymas paprastai gali būti taikomas taupomajai sąskaitai, atsiskaitomajai sąskaitai ar terminuotam indėliui, tačiau jo gavėju negali būti bet kas. Dažniausiai jis skirtas artimiausiems šeimos nariams, pavyzdžiui, vaikams, tėvams ar broliams ir seserims.

    Taip pat galioja ir sumos limitai, kurie siejami su vidutiniu darbo užmokesčiu ir nustatomais dydžiais. Dėl šių ribojimų ir konkrečių banko taisyklių svarbu pasitikrinti sąlygas dar žmogui esant gyvam, o mirties atveju nedelsti konsultuotis su banku ir notarais.

    Ką daryti artimiesiems praktiškai?

    Pirmas žingsnis dažniausiai yra informuoti banką ir išsiaiškinti, kokie dokumentai reikalingi konkrečiu atveju. Bankai paprastai prašo mirties liudijimo ir dokumentų, patvirtinančių paveldėjimo teisę arba teisę veikti mirusiojo vardu.

    Jei reikia lėšų neatidėliotinoms išlaidoms, pavyzdžiui, laidotuvėms, saugiausia ieškoti teisinių sprendimų per notarą ar banke taikomas procedūras. Tai padeda išvengti situacijos, kai geranoriškas artimųjų veiksmas vėliau tampa ginčo ar teisėsaugos vertinimo objektu.

  • „Monzo“ šuolis: pajamos augo 39 proc., pelnas iki mokesčių – apie 102 mln. eurų

    „Monzo“ šuolis: pajamos augo 39 proc., pelnas iki mokesčių – apie 102 mln. eurų

    Jungtinės Karalystės skaitmeninis bankas „Monzo“ paskelbė apie ryškų finansinių rezultatų pagerėjimą: per finansinius metus iki 2026 metų kovo pabaigos banko pajamos augo, o pelnas iki mokesčių šoktelėjo iki maždaug 102 mln. eurų.

    Įmonė teigia, kad augimą labiausiai palaikė per metus prisijungę apie 3 mln. naujų klientų, didėjusios indėlių apimtys ir išaugęs skolinimas. Bendras klientų skaičius pasiekė daugiau kaip 15,2 mln.

    Kas slypi už augimo

    „Monzo“ nurodo, kad pajamų šaltiniai tampa vis labiau diversifikuoti: reikšmingą dalį sudaro einamųjų sąskaitų likučiai, skolinimas, mokėjimų paslaugos ir turto valdymo sprendimai. Pasak banko, kiekviena iš šių krypčių generuoja dideles, tarpusavyje subalansuotas pajamas.

    Klientų indėliai per metus išaugo iki maždaug 30 mlrd. eurų, tai yra apie 55 proc. daugiau nei prieš metus. Toks indėlių šuolis bankams svarbus ne tik dėl finansavimo bazės, bet ir dėl didesnių galimybių plėsti kreditavimą.

    Verslo klientai ir mokami planai

    Bankas pabrėžė, kad verslo bankininkystė sudaro vis didesnę bendrų pajamų dalį ir šiuo metu siekia apie 14 proc. Kartu auga ir prenumeruojamų paslaugų segmentas: apie 1,6 mln. klientų renkasi mokamus planus.

    Dar vienu svarbiu rodikliu „Monzo“ įvardijo tai, kad apie 50 proc. aktyvių klientų banką jau naudoja kaip pagrindinį. Toks įprotis paprastai reiškia, kad klientai į sąskaitas perveda atlyginimus, dažniau naudojasi kortelėmis ir kitomis paslaugomis, todėl pajamos tampa stabilesnės.

    Plėtra Europoje

    „Monzo“ taip pat patvirtino planus aktyviau žengti į Europos Sąjungos rinkas. Bankas siekia augti ne tik Jungtinėje Karalystėje, bet ir kurti pasiūlą, kuri naujose šalyse nuo pirmos dienos atrodytų vietinė ir pritaikyta konkrečiai rinkai.

    „Pasiekėme stiprų, pelningą augimą, kartu investuodami į pagrindus, kurie užtikrins mūsų ateitį“, – sakė šiemet „Monzo“ vadovės pareigas perėmusi Diana Layfield.

    „Toliau kursime daugiau produktų privatiems ir verslo klientams, auginsime veiklą Jungtinėje Karalystėje ir plėsime „Monzo“ Europoje taip, kad tai nuo pirmos dienos jaustųsi išties vietiška“, – sakė ji.

  • Lenkijoje daugiau nei 70 proc. santaupų guli bankuose: kodėl tai stabdo investicijas ir augimą

    Daugiau nei 70 proc. Lenkijos gyventojų santaupų laikoma bankuose, todėl pinigai tik ribotai pasiekia kapitalo rinką ir įmonių investicijas. Tokią situaciją XVIII Europos ekonomikos kongrese Katovicuose aptarė bankų, reguliuotojų ir rinkos institucijų atstovai.

    Diskusijos esmė paprasta: indėliai užtikrina saugumą ir likvidumą, tačiau ekonomikos augimą labiausiai „maitina“ investicijos į verslo plėtrą, technologijas ir produktyvumą. Kai didžioji santaupų dalis nusėda trumpalaikiuose produktuose, vietinės biržos ir fondai sunkiau pritraukia vidaus kapitalą.

    Pasak diskusijoje dalyvavusių ekspertų, tai lemia ir antrinis efektas: kapitalo rinkoje trūkstant vietinių lėšų, įmonės labiau priklauso nuo skolinto finansavimo arba užsienio investuotojų. Tokia priklausomybė ypač išryškėja neapibrėžtumo laikotarpiais, kai rizikos apetitas mažėja, o finansavimo kaina kyla.

    Kas trukdo pereiti prie investavimo?

    Vienas dažniausiai įvardytų barjerų yra finansinio raštingumo ir įpročių klausimas. Bankų sektoriaus atstovai pabrėžė, kad visuomenė dažnai neatskiria santaupų, skirtų nenumatytiems atvejams, nuo ilgalaikio turto auginimo, kuriam paprastai reikia investavimo.

    „Mūsų visuomenės finansinių žinių lygis yra žemesnis už Europos Sąjungos vidurkį, o skirtumas tarp taupymo ir investavimo ne visada suprantamas“, – sakė ING Bank Śląski viceprezidentas Marcin Giżycki.

    Jis taip pat atkreipė dėmesį į bankų sektoriaus perteklinį likvidumą: indėlių yra daug, o kreditavimo paklausa iš įmonių pusės ne visada auga. Priežastys siejamos su teisinio reguliavimo neapibrėžtumu ir atsargesniais verslo sprendimais, kai sunkiau planuoti investicijas keliems metams į priekį.

    Diskusijoje dalyvavęs Lenkijos senato narys Adam Szejnfeld akcentavo ir istorinius veiksnius bei vartojimo kultūros stiprėjimą, mažinantį galimybes kaupti. Jo vertinimu, įpročius keisti gali padėti naujos priemonės, tačiau vien jų nepakaks, jei visuomenė nematys aiškios naudos ir paprastų taisyklių.

    Kodėl pensijai „vien taupyti“ neužtenka

    Varšuvos vertybinių popierių biržos vadovas Tomasz Bardziłowski kongrese pabrėžė, kad ilgalaikiam tikslui, pavyzdžiui, pensijai, vien taupymas dažnai neužtikrina norimo rezultato. Jo argumentas remiasi tuo, kad realią grąžą ilguoju laikotarpiu dažniau sukuria investicijos, o ne lėšų laikymas mažos rizikos sąskaitose.

    „Nėra prasmės vien taupyti pensijai, į ateitį reikia investuoti“, – sakė Tomasz Bardziłowski.

    Viešojo sektoriaus atstovai diskusijoje papildė, kad žmonėms svarbu aiškiai atsakyti į klausimą, kam konkrečiai kaupiama, nes tuomet lengviau išlaikyti discipliną. Buvo pabrėžta ir elgsenos ekonomikos logika: atsisakius šiandienos vartojimo, nauda juntama vėliau, todėl sprendimui reikia aiškaus „atlygio“ mechanizmo ir pasitikėjimo sistema.

    Naujos priemonės ir „kritinės masės“ problema

    Tarp aptartų sprendimų minėtas asmeninių investavimo sąskaitų modelis, kurio tikslas būtų paprasčiau nukreipti dalį indėlių į ilgalaikes investicijas. Vis dėlto dalyviai atkreipė dėmesį, kad vien gero produkto neužtenka: būtina aiški komunikacija, paprastas naudojimas, prognozuojamos taisyklės ir nuoseklus finansinis švietimas.

    Kita rizika – ribotas mastas. Jei didžiausios galimos įmokų sumos ar paskatos yra per mažos, kapitalo rinkoje nesusidaro pakankama vidaus lėšų „kritinė masė“, kuri realiai pakeistų finansavimo struktūrą ir padidintų vietos investuotojų vaidmenį.

    Ekspertai kongrese sutiko, kad trumpalaikės santaupos yra būtinos finansiniam saugumui, tačiau ilgojo laikotarpio ekonomikos variklis yra produktyvios investicijos. Todėl pagrindinė užduotis – sukurti sąlygas, kad bent dalis bankuose laikomų lėšų būtų nukreipta į ilgalaikius instrumentus, kartu mažinant riziką vartotojui ir didinant pasitikėjimą rinka.

  • Bankai spaudžia senatorius dėl stabilkoinų: siekia sugriežtinti „palūkanas primenančių“ atlygių ribas

    Bankai spaudžia senatorius dėl stabilkoinų: siekia sugriežtinti „palūkanas primenančių“ atlygių ribas

    JAV bankų sektorius paskutinėmis valandomis prieš svarbų balsavimą Senate aktyvina spaudimą dėl stabilkoinų reguliavimo. Amerikos bankininkų asociacijos vadovas Robas Nicholsas laišku paragino bankų vadovus kreiptis į savo senatorius ir siekti griežtesnių apribojimų vadinamosioms atlygio programoms, kurios, bankų vertinimu, gali veikti kaip palūkanos.

    Diskusijos vyksta prieš Senato bankininkystės komiteto posėdį, kuriame planuojama svarstyti ir koreguoti plataus masto kriptoturto teisės aktų paketą. Jei jis būtų priimtas, tai būtų vienas pirmųjų bandymų sukurti aiškesnę federalinę sistemą, apibrėžiančią, kaip prižiūrimi stabilkoinai ir kurios institucijos už ką atsakingos.

    Bankų atstovai argumentuoja, kad dabartinės formuluotės nepakankamai užkerta kelią kriptoverslams siūlyti „palūkanas primenančius“ atlygius už stabilkoinų laikymą. Pasak jų, tokios paskatos gali skatinti indėlių „nutekėjimą“ iš tradicinių bankų į mokėjimams skirtus stabilkoinus, o tai ilgainiui esą galėtų turėti pasekmių tiek kreditavimui, tiek finansiniam stabilumui.

    Kas ginčijama dėl atlygių?

    Pagrindinė trintis sukasi apie tai, kaip apibrėžti, kas laikytina draudžiamomis palūkanomis, o kas galėtų būti leidžiami su veikla susieti skatinimai. Bankų grupės teigia, kad per plačiai suformuluotos išimtys leistų apeiti draudimus, pavyzdžiui, mokant periodinį atlygį už vien tik stabilkoinų turėjimą, kuris didėtų kartu su sąskaitos likučiu.

    Kriptoverslo pusė savo ruožtu akcentuoja, kad per griežti ribojimai gali slopinti inovacijas ir konkurenciją, ypač mokėjimų srityje. Ši įtampa nėra nauja: stabilkoinai vis dažniau pristatomi kaip alternatyva greitesniems pervedimams ir atsiskaitymams, o bankai tokią kryptį vertina kaip konkurencinį spaudimą tradiciniams indėliams.

    Kompromisinė formuluotė ir naujas pasipriešinimas

    Po kelių mėnesių derybų tarp įstatymų leidėjų, Baltųjų rūmų atstovų, kriptosektoriaus vadovų ir bankų asociacijų buvo pasiūlytas kompromisas. Pasiūlytoje redakcijoje numatoma riboti bet kokį atlygį, kuris būtų „ekonomiškai ar funkciškai lygiavertis“ palūkanoms už indėlį, jei jis mokamas vien už stabilkoinų laikymą.

    Tuo pat metu paliekama erdvės „su veikla ar sandoriais susietiems“ skatinimams, jei jie siejami su realiomis naudotojo veiklomis. Būtent ši išimtis ir kelia daugiausia klausimų bankų interesų grupėms, kurios prašo techninių patikslinimų, kad neliktų dviprasmybių dėl skirtingų atlygio modelių.

    Baltieji rūmai atkirto bankams

    Situaciją kaitina ir vieši pareiškimai iš vykdomosios valdžios pusės. Baltųjų rūmų kriptoturto politikos klausimus kuruojantis patarėjas Patrickas Wittas teigė, kad bankų lyderiai buvo kviesti į susitikimus, skirtus ginčui suvaldyti, tačiau, jo žodžiais, kvietimų atsisakė.

    „Jie atsisakė“, – sakė Patrickas Wittas.

    Toks apsikeitimas kaltinimais rodo, kad stabilkoinų reguliavimas JAV išlieka ne tik technologinis ar finansinis, bet ir politinis klausimas. Artimiausi sprendimai Senate gali nulemti, kaip bus apibrėžtos ribos tarp tradicinės bankininkystės produktų ir kriptoverslo siūlomų alternatyvų, ypač ten, kur atlygio mechanizmai ima panašėti į indėlių palūkanas.

  • Lenkijos namų ūkių santaupos tirpsta: kodėl milijardai bankuose ir grynaisiais praranda vertę

    Lenkijos namų ūkių santaupos tirpsta: kodėl milijardai bankuose ir grynaisiais praranda vertę

    Kodėl santaupos nuvertėja?

    Lenkijos namų ūkių finansinis turtas priartėjo prie 880 mlrd. eurų, tačiau didžioji dalis jo laikoma grynaisiais arba bankų sąskaitose. Tai reiškia, kad nemaža dalis santaupų ne tik neuždirba, bet ir praranda perkamąją galią, kai kainos kyla greičiau nei indėlių palūkanos.

    Lenkijos plėtros fondo analitikai atkreipia dėmesį, kad taupymo įpročiai metų metus beveik nesikeičia. Saugiausiomis laikomos formos dominuoja net tada, kai reali grąža tampa neigiama, o alternatyvoms prireikia daugiau žinių ir tolerancijos svyravimams.

    Beveik pusė turto guli sąskaitose

    Vertinant struktūrą, ryškiausią dalį sudaro lėšos einamosiose banko sąskaitose ir terminuotuose indėliuose, taip pat grynieji pinigai. Bendrai šios priemonės sudaro beveik pusę viso namų ūkių finansinio turto, todėl infliacijos poveikis čia jaučiamas labiausiai.

    Tuo metu investicijų dalis, susijusi su kapitalo rinka, išlieka santykinai maža. Investiciniai fondai sudaro kiek daugiau nei 6 proc., o biržoje listinguojamos akcijos apie 3 proc., tad daugumai gyventojų ši rinka vis dar atrodo per sudėtinga arba per rizikinga.

    Analitikai taip pat pastebi dar vieną paradoksą: dalis žmonių vengia nuosaikių investicijų, tačiau ryžtasi itin nepastovioms priemonėms, pavyzdžiui, kriptovaliutoms ar sudėtingiems išvestiniams produktams. Tai siejama su ribotu finansiniu raštingumu ir noru greitai pasiekti didesnę grąžą.

    Naujas instrumentas: Osobiste Konta Inwestycyjne

    Lenkijos Vyriausybė patvirtino įstatymo projektą dėl Osobiste Konta Inwestycyjne, arba asmeninių investicinių sąskaitų. Tai savanoriškas instrumentas, kuriuo siekiama paskatinti gyventojus dalį santaupų nukreipti į investavimą, o sprendimas, pagal projekto logiką, turėtų būti artimas Švedijos praktikai.

    Pagal projektą kiekvienas pilnametis gyventojas galės sudaryti bent vieną sutartį su finansų institucija dėl tokios sąskaitos. Numatyta, kad lengvatos apimtų investicijas į taupomąsias obligacijas ir indėlius iki maždaug 5 800 eurų, o investicijas į akcijas, investicinių fondų vienetus ar obligacijas, išskyrus struktūrizuotas ir taupomąsias, iki maždaug 23 000 eurų.

    Virš šių ribų projekte numatomas turto vertės mokestis, kurio dydis būtų siejamas su Lenkijos centrinio banko referencine norma. Pirmaisiais veikimo metais, tai yra 2027 metais, pagal projektą jis siektų 0,85 proc., o pati sistema turėtų startuoti nuo 2027 metų sausio 1 dienos.

    Kapitalo rinkos dalyviai akcentuoja, kad vien naujo produkto nepakaks, jei jis nebus aiškus ir patogus naudoti. Dalis gyventojų vis dar skeptiškai vertina valstybės inicijuotas schemas dėl istorinių patirčių, todėl didelę reikšmę turės skaidrios taisyklės ir ilgalaikis stabilumas.

    „Osobiste Konta Inwestycyjne gali būti teigiamas lūžis, tačiau tam reikia gero dizaino ir pritaikymo individualių investuotojų poreikiams“, – sakė Lenkijos individualių investuotojų asociacijos vadovas Jarosławas Dominiakas.

    Kas keisis ilguoju laikotarpiu?

    Ekspertai pabrėžia, kad didžiausias postūmis investavimo plėtrai gali ateiti ne iš vienos reformos, o iš lėtai augančio gyventojų turtingumo ir kartų kaitos. Augant pajamoms, daugiau žmonių turi galimybę kaupti ne tik rezervą, bet ir ilgalaikį kapitalą.

    Kartu ilgainiui gali didėti ir paveldimo finansinio turto dalis, kai šeimose atsiranda daugiau investicinių portfelių, o ne vien nekilnojamojo turto. Tokia raida galėtų natūraliai auginti susidomėjimą birža, tačiau trumpuoju laikotarpiu didžioji dalis santaupų, tikėtina, ir toliau liks bankuose.

  • Lenkai masiškai renkasi obligacijas ar kriptovaliutas: OKI siūlo užpildyti investicijų spragą

    Investavimas Lenkijoje: dvi kraštutinės stovyklos

    Lenkijos investuotojų įpročiuose vis dažniau matomos dvi kryptys: dalis renkasi itin saugius sprendimus, pavyzdžiui, valstybės obligacijas ar indėlius, o kita dalis eina į aukštos rizikos rinkas, tokias kaip kriptovaliutos ar spekuliaciniai CFD sandoriai.

    Ekspertai sutarė, kad tarp šių kraštutinumų lieka didelė neišnaudota erdvė: priemonės, kurios suteiktų galimybę investuoti į produktyvesnį turtą, bet su subalansuota rizika ir aiškesnėmis taisyklėmis.

    OKI idėja: tarpinė stotelė tarp indėlių ir kriptovaliutų

    Apie tai kalbėta Europos ekonomikos kongrese Katovicuose vykusioje diskusijoje, kurioje aptartas asmeninės investicinės sąskaitos modelis, žinomas kaip OKI. Šis instrumentas pristatomas kaip būdas paskatinti gyventojus dalį santaupų nukreipti į kapitalo rinkas, o ne laikyti vien indėliuose.

    Diskusijoje akcentuota, kad indėliai suteikia nominalų saugumą, tačiau dažnai nepadeda apsisaugoti nuo infliacijos ir riboja turto augimo potencialą. OKI būtų siūloma kaip aiškesnis, labiau standartizuotas sprendimas tiems, kurie nenori nei visiško konservatyvumo, nei spekuliacijos.

    „Tarp indėlių ir kriptovaliutų yra didelė neužpildyta erdvė: produktyvios investicijos su vidutine rizika“, – sakė Lenkijos finansų priežiūros komisijos atstovas Dariuszas Adamskis.

    Kodėl kapitalas neateina į rinką?

    Viena iš dažniausiai minimų kliūčių yra ribotas teisės aktų nuspėjamumas ir reguliavimo perteklius, kuris atbaido nuo ilgalaikių sprendimų. Finansų sektoriaus atstovai pažymėjo, kad investicijoms svarbiausia ne vien grąžos pažadas, bet ir stabilios taisyklės, leidžiančios planuoti keleriems metams į priekį.

    Kita problema – istorinis investavimo įgūdžių trūkumas ir santaupų struktūra. Turtingesniuose segmentuose investiciniai produktai jau sudaro reikšmingą dalį, tačiau mažesnes pajamas gaunantys gyventojai dažniau renkasi indėlius, nes jie suprantami ir atrodo saugiausi.

    „Rizikos tolerancijos keitimas milijonams žmonių yra ilgas procesas“, – sakė „Alior Bank“ atstovas Jacekas Iljinas.

    Edukacija ir produktų pasiūla kaip raktas

    Diskusijos dalyviai pabrėžė, kad vien naujo instrumento nepakaks: reikės nuoseklios investavimo edukacijos ir plataus pasirinkimo priemonių, kad skirtingų profilių žmonės galėtų rasti jiems tinkamą sprendimą. Svarbu ir tai, kaip bankai bei tarpininkai pateikia riziką ir tinkamumo vertinimą, kad žmogus suprastų, ką perka.

    Taip pat atkreiptas dėmesys į tai, kad kapitalo rinkų plėtra gali būti naudinga ir pačiai ekonomikai: dalis lėšų, kurios dabar „guli“ indėliuose ar trumpalaikiuose produktuose, galėtų prisidėti prie įmonių finansavimo ir ilgalaikio augimo, jei investavimo grandinė būtų patikima bei skaidri.