CP v2

Tag: Kospi

  • DI bumas kelia Pietų Korėjos akcijas: „SK Hynix“ peržengė 1 trln. eurų ribą

    DI bumas kelia Pietų Korėjos akcijas: „SK Hynix“ peržengė 1 trln. eurų ribą

    Pietų Korėjos lustų gamintojos „SK Hynix“ akcijos trečiadienį šoktelėjo iki 11 proc., o bendrovės rinkos vertė pirmą kartą peržengė 1 trilijono eurų ribą. Investuotojai ir toliau aktyviai perka su dirbtiniu intelektu susijusių puslaidininkių bendrovių akcijas, tikėdamiesi ilgalaikio paklausos augimo.

    Nuo metų pradžios „SK Hynix“ akcijų kaina, remiantis rinkos duomenimis, buvo pakilusi maždaug 250 proc. Pagrindinis variklis yra sparčiai auganti didelio pralaidumo atminties lustų paklausa, nes tokie komponentai reikalingi DI serveriams ir skaičiavimo greitintuvams duomenų centruose.

    Esminis vaidmuo DI tiekimo grandinėje

    „SK Hynix“ laikoma viena svarbiausių didelio pralaidumo atminties tiekėjų pasaulinėje DI ekosistemoje, o rinkos dalyviai tai sieja su bendrovės pozicijomis tarp pagrindinių DI lustų gamintojų partnerių. Dėl šios priežasties įmonės rezultatai vis dažniau vertinami kaip indikacija, kokiu tempu plečiasi duomenų centrų investicijos.

    Tą pačią prekybos dieną brango ir kitos sektoriaus akcijos: „Samsung Electronics“ fiksavo nuosaikesnį kilimą. Ralis tęsiasi po to, kai „Samsung Electronics“ pastarosiomis savaitėmis taip pat buvo pasiekusi 1 trilijono eurų rinkos vertės ribą.

    Rizika: per didelė indeksų koncentracija

    „SK Hynix“ ir „Samsung Electronics“ kartu sudaro daugiau nei 40 proc. pagrindinio Pietų Korėjos akcijų indekso „Kospi“ svorio. Tai reiškia, kad viso indekso kryptis tampa ypač priklausoma nuo pasaulinės DI infrastruktūros ciklo ir atminties bei puslaidininkių kainodaros.

    Analitikai įspėja, kad tokia koncentracija gali padidinti rinkos svyravimus: bet koks tiekimo grandinių sutrikimas ar lėtesnis duomenų centrų plėtros tempas gali stipriau atsiliepti ne tik atskiroms bendrovėms, bet ir visam indeksui. Papildomu veiksniu išlieka geopolitinė įtampa, galinti paveikti technologijų komponentų prekybą ir gamybos planus.

    Ar augimas dar turi erdvės?

    Rinkoje akcentuojama, kad pastarųjų mėnesių kainų šuolį lydi ir gerėjančios pelno prognozės. Strategai teigia, kad kai kuriais atvejais analitikų keliami uždarbio lūkesčiai auga sparčiau nei akcijų kainos, todėl vertinimai gali atrodyti santykinai patrauklesni, nei sufleruoja vien antraštės apie rekordines kapitalizacijas.

    „Pagrindiniai verslo rodikliai ir vertinimai išlieka tvirti“, – sakė KB Financial Group strategas Peteris Kimas, kalbėdamas apie „SK Hynix“ ir „Samsung Electronics“.

    Vis dėlto artimiausiais ketvirčiais investuotojai labiausiai stebės, ar DI serverių ir greitintuvų paklausa išliks tokia pat intensyvi, bei kaip keisis atminties lustų kainos. Nuo to priklausys, ar euforiją biržoje pakeis tvaresnis, rezultatais pagrįstas augimas.

  • DI sukurti milijardai turi atitekti žmonėms? Pietų Korėja reaguoja į „Samsung Electronics“ įtampą

    DI sukurti milijardai turi atitekti žmonėms? Pietų Korėja reaguoja į „Samsung Electronics“ įtampą

    Pietų Korėja turi pasirūpinti, kad dirbtinio intelekto kuriama gerovė būtų naudinga ne tik didžiausioms korporacijoms, bet ir platesnei visuomenei, pareiškė šalies vicepremjeras Bae Kyung-hoonas. Pasak jo, DI bumas kelia klausimų dėl pajamų nelygybės ir galimų darbo vietų praradimų.

    Vicepremjeras atkreipė dėmesį, kad technologijų proveržiai dažnai išryškina įtampas tarp darbdavių ir darbuotojų, todėl tokie konfliktai gali dažnėti. Jo teigimu, DI era reiškia ir vis didesnį itin stambių įmonių svorį ekonomikoje, o tai keičia derybų dėl atlygio ir socialinių garantijų dinamiką.

    „DI nauda turi pasiekti visuomenę, o ne apsiriboti siauru laimėtojų ratu“, – sakė Bae Kyung-hoonas.

    Šie komentarai nuskambėjo tuo metu, kai „Samsung Electronics“ susidūrė su darbuotojų profsąjungos spaudimu dėl atlygio sistemos. Planas rengti 18 dienų streiką buvo sustabdytas po valdžios institucijų įsitraukimo, o kompromisinis susitarimas perduotas profsąjungos narių balsavimui iki gegužės 27 dienos.

    Darbuotojai reikalavo aiškiau įtvirtinti premijų mokėjimą darbo sutartyse, atsisakyti premijų „lubų“ ir didesnės dalies nuo įmonės veiklos pelno skyrimo premijoms. Vicepremjero vertinimu, tokie ginčai nėra vienkartinis epizodas, o platesnės struktūrinės permainos, kai DI ir puslaidininkių sektorius kuria išskirtinę ekonominę grąžą.

    Kas slypi už „DI dividendų“ idėjos?

    Viešojoje erdvėje Pietų Korėjoje pastaruoju metu kilo diskusijų ir dėl vadinamojo DI dividendų modelio, kai dalis papildomų biudžeto pajamų, susijusių su DI ir puslaidininkių sektoriumi, galėtų būti paskirstyta gyventojams. Tokios idėjos sukėlė rinkų svyravimus, o vėliau buvo pabrėžta, kad tai ne oficiali politika, o pavienė nuomonė.

    Pats Bae Kyung-hoonas akcentavo ne konkrečią išmokų schemą, o principą, kad valstybė turi vertinti, kaip naujos technologijos veikia visuomenę. Jo teigimu, siekiant išvengti socialinės įtampos, svarbu iš anksto numatyti persikvalifikavimo, užimtumo ir socialinės apsaugos priemones.

    Rinkų ralis ir puslaidininkių dominavimas

    Kalbėdamas apie sparčiai kilusias Pietų Korėjos akcijų rinkas, vicepremjeras pažymėjo, kad didelę ralio dalį tempė puslaidininkių lyderiai, kurių vertę didino DI paklausos šuolis. Jo vertinimu, nors dėmesys sutelktas į kelis gigantus, puslaidininkių pramonę palaiko platus susijusių tiekėjų ir technologinių partnerių ekosistemos tinklas.

    Pietų Korėja taip pat siekia įgyti pranašumą vadinamojo fizinio DI srityje, kai DI sprendimai integruojami į realiame pasaulyje veikiančias sistemas, pavyzdžiui, robotus, transporto priemones ar pramoninius įrenginius. Anot Bae Kyung-hoono, šalia lustų ir DI infrastruktūros valstybė nori auginti visą grandinę: nuo įrangos ir programinės įrangos iki paslaugų.

    Jis taip pat atkreipė dėmesį į pramonės automatizacijos bangą, kurią skatina robotika, ir pabrėžė būtinybę užtikrinti, kad technologiniai pokyčiai nepaliktų dalies darbuotojų nuošalyje. Vicepremjero teigimu, konfliktai dėl atlygio ir sąlygų turi būti sprendžiami dialogu, nes būtent nuo socialinio stabilumo priklausys, kaip sklandžiai ekonomika prisitaikys prie DI laikotarpio.

  • S&P 500 ir „Nikkei“ muša rekordus, nors Iranas drebina naftą: kas iš tiesų stumia biržas?

    S&P 500 ir „Nikkei“ muša rekordus, nors Iranas drebina naftą: kas iš tiesų stumia biržas?

    Rekordai per geopolitinę audrą

    Pasaulio biržose ryškėja paradoksas: finansų rinkos fiksuoja istorines aukštumas, nors ekonomikos perspektyvos dėl karo Irane prastėja. Investuotojai, regis, trumpalaikę geopolitinę riziką kol kas nustumė į antrą planą.

    JAV akcijų rinkoje S&P 500 pasiekė rekordinį 7 273 punktų lygį, o „Nasdaq-100“ pakilo iki 28 298. Azijoje rekordus taip pat fiksavo Japonijos „Nikkei 225“, Pietų Korėjos „Kospi“ ir Taivano TAIEX indeksas.

    Šie šuoliai stebina tuo, kad konfliktas Irane sutrikdė energijos tiekimą ir laivybą, o naftos kainos pasiekė aukščiausius lygius per kelerius metus. Paprastai toks derinys spaudžia įmonių sąnaudas ir mažina vartojimą, bet rinkos elgiasi priešingai.

    Hormūzo sąsiauris ir Azijos pažeidžiamumas

    Vienas jautriausių taškų yra Hormūzo sąsiauris, per kurį įprastai keliauja reikšminga dalis pasaulio naftos srautų. Dėl trikdžių dalis tiekimo tapo nepatikima, o importu priklausomoms Azijos ekonomikoms rizika išaugo.

    Vertinant regioninę priklausomybę, didelė dalis per šį maršrutą gabenamos naftos ir naftos produktų pasiekia Azijos rinkas. Esant sutrikimams, didėja transporto ir energijos kainos, o tai tiesiogiai veikia gamybą, logistiką ir infliaciją.

    Vis dėlto rinkos jau buvo smarkiai sureagavusios konflikto pradžioje: Pietų Korėjos „Kospi“ buvo kritęs daugiau nei penktadaliu, o Japonijos „Nikkei 225“ taip pat patyrė dviženklį nuosmukį. Vėliau indeksai atsigavo ir sugrįžo į rekordines zonas.

    Lūžį kuria puslaidininkiai ir DI investicijos

    Pagrindinis variklis, palaikantis JAV ir dalies Azijos rinkų kilimą, yra puslaidininkių ciklas ir DI banga. Pietų Korėjos bei Taivano indeksuose didelę dalį sudaro lustų ir atminties gamintojai, kurių paklausą kursto duomenų centrų plėtra.

    Rinkose akcentuojama, kad kelių didžiausių bendrovių svoris indeksuose yra itin didelis, todėl jų brangimas reikšmingai kelia ir pačius indeksus. Taivane dominuoja TSMC, o Pietų Korėjoje didelę įtaką bendrai rinkos krypčiai daro „Samsung“ ir SK hynix.

    DI infrastruktūrai būtini didelės spartos atminties sprendimai ir pažangūs procesoriai, todėl paklausa gali išlikti tvirta net esant energijos kainų šokui. Kitaip tariant, dalis technologijų sektoriaus augimo šiuo metu mažiau susieta su tradicinio ciklo lėtėjimu.

    JAV situaciją stiprina ir didžiųjų technologijų bendrovių kapitalo galimybės: „Amazon“ bei „Alphabet“ gali tęsti investicijas į duomenų centrus ir DI pajėgumus net tada, kai vartotojų išlaidas spaudžia infliacija. Tai palaiko lūkesčius, kad pelnai technologijų sektoriuje aplenks platesnės ekonomikos sulėtėjimą.

    Techniniai veiksniai ir lažybos dėl paliaubų

    Rinkos kilimą galėjo sustiprinti ir techniniai veiksniai, ypač po ankstesnio staigesnio išsipardavimo. Kai dalis fondų buvo užėmę kritimui palankias pozicijas, vėlesnis kilimas privertė jas uždaryti, o tai reiškė papildomą akcijų pirkimą.

    „Kai rinkos netikėtai kyla, dalis investuotojų priversti supirkinėti akcijas vien tam, kad uždarytų statymus prieš rinką“, – sakė investicijų rinkų analitikas, komentavęs situaciją Euronews.

    Prie optimizmo prisideda ir viltis, kad diplomatinis sprendimas galėtų sumažinti įtampą bei atlaisvinti logistikos maršrutus. Be to, investuotojai dažnai remiasi prielaida, kad ryškesnio ekonomikos smukimo atveju centriniai bankai imsis palūkanų mažinimo ar kitų stabilizavimo priemonių.

    Kol kas įmonių rezultatų sezonas daug kur pranoko prognozes, todėl rinkos turi argumentų išlikti aukštai. Tačiau ilgesnėje perspektyvoje lemiamas veiksnys bus tai, ar aukštesnės energijos kainos neprivers vartotojų ir verslų ryškiai mažinti išlaidų.