CP v2

Tag: Restruktūrizavimas

  • JSW susitarė su ARP dėl strateginių aktyvų pardavimo: sandoris už apie 250 mln. eurų

    Lenkijos anglies sektoriaus milžinė Jastrzębska Spółka Węglowa (JSW) užbaigė susitarimus su valstybine Agentūra Pramonės Plėtrai (ARP) dėl turimų akcijų ir dalių pardavimo dviejose su kasyba susijusiose bendrovėse. Sandorio tikslas – greitai sustiprinti JSW likvidumą ir paremti restruktūrizavimo planą.

    Pagal susitarimą ARP perima JSW valdomas akcijas bendrovėje Przedsiębiorstwo Budowy Szybów (PBSz) ir dalis Jastrzębskie Zakłady Remontowe (JZR). Bendra sandorio vertė siekia apie 250 mln. eurų, o lėšos, kaip nurodoma, bus skirtos kasdienei JSW veiklai finansuoti.

    Kas parduodama ir kokia apimtis

    Sandoris apima 95,8 proc. PBSz įstatinio kapitalo atitinkančias akcijas ir 59,4 proc. JZR įstatinio kapitalo atitinkančias dalis. Pirminės kainos atskiriems paketams siekia apie 64 mln. eurų už PBSz ir apie 185 mln. eurų už JZR.

    Po sandorio užbaigimo JSW nebeturės PBSz akcijų, o JZR išlaikys tik nedidelę dalį – apie 1,01 proc. įstatinio kapitalo ir balsų. Tokia struktūra reiškia, kad pagrindinė kontrolė ir strateginiai sprendimai pereina pirkėjui, o JSW pasilieka simbolinę poziciją.

    Kam reikalingos gautos lėšos

    ARP pažymi, kad įsipareigojimas įsigyti šiuos aktyvus nukreiptas į neatidėliotiną JSW finansinio stabilumo stiprinimą. JSW komunikacijoje akcentuojama, kad tai yra dezinvesticijų krypties dalis, skirta pagerinti pinigų srautus ir sumažinti įtampą dėl apyvartinių lėšų.

    Sandorio sąlygose numatytos užtikrinimo priemonės, kurios saugo pirkėjo interesus, jei sandoris dėl kokių nors priežasčių neįvyktų. Tarp jų – įkeitimai ir hipotekos tam tikram turtui, susietam su JSW kasyklų infrastruktūra, kad būtų užtikrintas avansų grąžinimas.

    Kodėl šie aktyvai svarbūs kasybai

    PBSz ir JZR laikomos techniniu anglies kasybos užnugariu: jos dirba su šachtų darbais, remontu, modernizavimu, kasybos įrangos gamyba bei nuoma. Tokios įmonės yra kritiškai svarbios ne tik kasdieniam kasyklų funkcionavimui, bet ir saugumo bei efektyvumo projektams.

    ARP pabrėžia, kad nuo 2025 metų pabaigos aktyviai dalyvauja ieškant tvarių sprendimų JSW situacijai, vykdydama įstatymines užduotis, susijusias su restruktūrizavimu ir strategiškai reikšmingų ūkio subjektų rėmimu. Šis sandoris, vertinant formuluotes, laikomas dar vienu žingsniu siekiant stabilizuoti didelės reikšmės darbdavio ir tiekimo grandinės dalyvio finansus.

  • PKP Cargo pateikė naujas restruktūrizavimo sąlygas: finansiniams kreditoriams siūlo išmokas grynaisiais

    PKP Cargo birželio 30 dieną Varšuvos teismui pateikė atnaujintas susitarimo su kreditoriais sąlygas vykstančiame sanavimo procese. Bendrovė siekia suderinti skolų restruktūrizavimą taip, kad būtų arčiau galutinio susitarimo su kreditoriais. Tai yra patikslintas variantas, lyginant su pasiūlymais, pateiktais gegužės 29 dieną.

    Esminis pokytis susijęs su finansiniais kreditoriais: jiems numatytas atsiskaitymas pinigais, o ne platesnė skolų konversija į akcijas. Konversija į naujai išleidžiamas akcijas dabar siūloma tik valstybei priklausomoms ar jos kontroliuojamoms geležinkelių sektoriaus įmonėms. Toks modelis turėtų padidinti susitarimo prognozuojamumą ir kreditoriams, ir pačiai bendrovei.

    Kas keičiasi kreditoriams?

    PKP Cargo teigimu, atnaujintos sąlygos parengtos atsižvelgiant į kreditorių lūkesčius ir siekį mažinti skolą nepakenkiant veiklos finansavimui. Bendrovė pabrėžia, kad konversija paliekama ten, kur ji, bendrovės vertinimu, yra labiausiai pagrįsta ekonomiškai ir sistemiškai. Finansų institucijoms, anot bendrovės, svarbiausia buvo sukurti piniginio atsiskaitymo mechanizmą, kuris didintų įgyvendinimo tikimybę.

    „Atnaujintos susitarimo sąlygos yra atsakas į kreditorių lūkesčius. Apribojus konversiją iki valstybės kontroliuojamų subjektų ir pasiūlius piniginius sprendimus finansiniams kreditoriams, siekiame tvariai sumažinti skolą ir išlaikyti galimybes finansuoti veiklą bei investicijas“, – sakė PKP Cargo vadovas Zbigniewas Prusas.

    Kaip nurodo bendrovė, dalies piniginių išmokų šaltinis turėtų būti papildomas kapitalo pritraukimas, įskaitant akcijų emisijas, dėl kurių jau buvo priimti akcininkų sprendimai. Tai svarbi detalė kreditoriams, nes leidžia aiškiau įvertinti, iš ko būtų finansuojamas atsiskaitymas pagal planą.

    Akcijų emisija ir konversijos apimtis

    Vienas iš restruktūrizavimo elementų išlieka dalies skolų konversija į naujos emisijos akcijas, tačiau jos taikymo ratas susiaurintas. Bendrovė planuoja padidinti įstatinį kapitalą išleidžiant daugiau kaip 29 mln. naujų akcijų, kurių nominali vertė po 1 zlotą, o emisijos kaina – 12 zlotų. Perskaičiavus pagal tokias reikšmes, emisijos kaina atitinka apie 2,8 euro, o nominali vertė – apie 0,23 euro už akciją.

    Bendra konvertuojamų reikalavimų vertė, kaip skelbiama, viršija 350 mln. zlotų, tai yra apie 82 mln. eurų. Tokia konversija turėtų sumažinti skolų naštą, tačiau kartu ji reikš esamų akcininkų turimos dalies praskiedimą, jei emisija bus įgyvendinta numatytu mastu.

    Šešios kreditorių grupės ir tolesni terminai

    Atnaujintame projekte kreditoriai suskirstyti į šešias grupes, kurioms numatytos skirtingos patenkinimo taisyklės. Tarp jų yra mokesčių reikalavimai, mažesni komerciniai kreditoriai ir lizingo bendrovės, bankai ir finansų institucijos, taip pat socialinio draudimo reikalavimai bei grupės vidiniai ir kiti kreditoriai. Bendrovė akcentuoja, kad atsiskaitymai pagal grupes planuojami vienkartine išmoka.

    Išmokėjimas visoms grupėms numatomas iki paskutinės 12-ojo mėnesio dienos po to mėnesio, kai būtų oficialiai paskelbta apie įsiteisėjusį sprendimą patvirtinti susitarimą. Toliau sąlygas vertins kreditorių taryba, o PKP Cargo dėl pakitimų kreipėsi į teisėją-komisarą prašydama pratęsti nuomonės pateikimo terminą iki rugpjūčio 31 dienos.

  • JSW pasirašė susitarimą dėl išeitinių: 2026 metais vienkartinės išmokos daugiau nei 1 000 darbuotojų

    JSW pasirašė susitarimą dėl išeitinių: 2026 metais vienkartinės išmokos daugiau nei 1 000 darbuotojų

    Lenkijos valstybinė institucija patvirtino, kad su Jastrzębska Spółka Węglowa (JSW) pasirašyta sutartis, numatanti vienkartinių išeitinių išmokų finansavimą darbuotojams. Apie tai radijo eteryje pranešė Valstybės turto ministerijai vadovaujantis Wojciechas Balczunas, pabrėžęs, kad sprendimas priimtas ir įformintas.

    Pagal pristatytą planą 2026 metais vienkartines išmokas turėtų gauti daugiau nei 1 000 žmonių, o artimiausiu etapu, gegužę, jos numatytos 560 darbuotojų. Bendra šiam tikslui skirta suma siekia apie 117 000 000 eurų, jei perskaičiuojama iš 500 000 000 zlotų pagal pastarųjų metų vidutinį kursą.

    „Sprendimas priimtas, o sutartis dėl vienkartinių išeitinių išmokų finansavimo yra pasirašyta“, – sakė Wojciechas Balczunas.

    Paklaustas, kiek darbuotojų turi palikti bendrovę, kad ji stabilizuotų veiklą, ministras nurodė, jog restruktūrizavimo planas baigiamas derinti. Jo teigimu, viešojoje erdvėje skamba vertinimai, kad kelių tūkstančių etatų mažinimas gali būti ne paskutinis žingsnis, tačiau pati restruktūrizavimo kryptis iš esmės nekvestionuojama.

    Kas leidžia mokėti išmokas?

    Teisinis pagrindas tokioms priemonėms atsirado tuomet, kai 2025 metų pabaigoje valdžia JSW pritaikė akmens anglių kasybos veiklą reglamentuojančias nuostatas. Tai atvėrė galimybę nuo 2026 metų sausio 1 dienos taikyti vadinamąsias kalnakasių atostogas ir vienkartines išmokas kaip priemonę mažinti užimtumą.

    Pagal galiojančią tvarką įmonė turi pasirašyti finansavimo sutartį su ministru, atsakingu už energetinių žaliavų ūkį. Būtent šis formalus žingsnis ir buvo esminė sąlyga, kad išmokos galėtų būti realiai pradėtos mokėti.

    Restruktūrizavimo fonas

    JSW dar 2025 metų rudenį įspėjo apie riziką prarasti finansinį likvidumą 2026 metų pirmojo ketvirčio pabaigoje. Reaguodama į tai, grupė pradėjo restruktūrizavimą, orientuotą į sąnaudų mažinimą ir grupės struktūros supaprastinimą.

    Pranešama, kad 2026 metų pirmąjį ketvirtį JSW grupė patyrė apie 144 000 000 eurų nuostolį, perskaičiuojant iš maždaug 615 900 000 zlotų. Tai sustiprino spaudimą spartinti pertvarką ir ieškoti sprendimų, kurie sumažintų finansinę naštą artimiausiais ketvirčiais.

    Energetikos ir pramonės analitikai pažymi, kad tokio tipo programos dažnai derinamos su platesniais sektoriaus pokyčiais, kai anglies pramonė Europoje susiduria su struktūriniu paklausos mažėjimu, griežtesne klimato politika ir investuotojų spaudimu mažinti taršą. Dėl to įmonėms vis dažniau tenka derinti socialines garantijas darbuotojams ir finansinio tvarumo priemones.

  • Kriptovaliutų sektoriaus pertvarkos banga: kas slypi už atleidimų ir įmonių restruktūrizavimo?

    Kriptovaliutų sektoriaus pertvarkos banga: kas slypi už atleidimų ir įmonių restruktūrizavimo?

    Kriptovaliutų sektoriuje tęsiasi pertvarkų laikotarpis: dalis bendrovių viešai praneša apie restruktūrizavimą, mažina komandas ir peržiūri veiklos kryptis. Tokie sprendimai dažniausiai siejami su mažesnėmis prekybos apimtimis, lėtesniu naujų klientų augimu ir brangusiu kapitalu.

    Nors kai kurioms įmonėms tai tampa išgyvenimo planu, kitoms restruktūrizavimas yra bandymas pasiruošti kitam rinkos ciklui. Pastaraisiais metais sektorius gyveno greitos plėtros ritmu, todėl dalis komandų ir projektų buvo suformuoti optimistiškai vertinant ilgalaikį augimą.

    Kas labiausiai spaudžia rinką

    Vienas svarbiausių veiksnių yra reguliavimo neapibrėžtumas, ypač dėl biržų, tarpininkų ir skaitmeninio turto klasifikavimo. Įmonės, veikiančios keliose jurisdikcijose, priverstos didinti atitikties kaštus ir riboti rizikingesnes paslaugas.

    Ne mažiau svarbi ir pasitikėjimo kaina: po ankstesnių bankrotų bei skandalų investuotojai ir instituciniai klientai kelia aukštesnius skaidrumo reikalavimus. Dėl to dalis bendrovių investuoja į auditą, rezervų įrodymus ir rizikos valdymą, o tai trumpuoju laikotarpiu didina išlaidas.

    Atleidimai nebūtinai reiškia nuosmukį

    Darbuotojų mažinimas ne visada reiškia, kad įmonė praranda rinką. Dažnai tai yra bandymas sutelkti resursus į pelningesnes veiklas, pavyzdžiui, instituciniams klientams skirtą prekybą, saugojimo paslaugas ar infrastruktūrą.

    Kita dažna kryptis yra automatizavimas ir procesų optimizavimas, pasitelkiant DI. Tai leidžia sumažinti klientų aptarnavimo, rizikos stebėsenos ir atitikties procesų sąnaudas, tačiau kartu didina spaudimą vidinėms komandoms greičiau diegti technologinius pokyčius.

    Ką tai reiškia vartotojams ir investuotojams

    Vartotojams pertvarkos dažniausiai pasireiškia griežtesniais patikros procesais, pasikeitusiais įkainiais arba siaurinamu paslaugų spektru. Investuotojams tai signalas atidžiau vertinti įmonių balansą, likvidumą, pajamas iš komisinių ir priklausomybę nuo rinkos ciklų.

    Artimiausiu metu tikėtina, kad rinka ir toliau skirstysis į kelis segmentus: didesnės, labiau reguliuojamos platformos sieks stabilumo, o mažesni žaidėjai bandys išsiskirti nišiniais produktais. Restruktūrizavimas šioje aplinkoje tampa ne išimtimi, o nauja veiklos norma.

  • „Ubisoft“ akcijos smigo po perspėjimo: „Assassin’s Creed“ kūrėja prognozuoja nuostolius

    „Ubisoft“ akcijos smigo po perspėjimo: „Assassin’s Creed“ kūrėja prognozuoja nuostolius

    Prancūzijos vaizdo žaidimų leidėjos „Ubisoft“ akcijos smarkiai krito po to, kai bendrovė perspėjo dėl silpnesnių šių metų rezultatų ir tikėtinų veiklos nuostolių. Investuotojų reakcija buvo aštri, nes įmonė signalizavo, kad artimiausi mėnesiai gali tapti vienu sudėtingiausių etapų pastaraisiais metais.

    Bendrovė nurodė, kad 2026 finansiniais metais patyrė apie 1,3 mlrd. eurų veiklos nuostolį. Tuo pat metu grynieji užsakymai sudarė 1,5 mlrd. eurų ir buvo 17,4 proc. mažesni nei metais anksčiau, o tai rodo susilpnėjusį žaidimų pardavimų tempą ir įtaką išleidimų kalendoriui.

    „Šie finansiniai metai turėtų tapti žemiausiu tašku mūsų laisvųjų pinigų srautų trajektorijoje dėl silpnesnio išleidimų plano ir restruktūrizavimo sąnaudų“, – sakė „Ubisoft“ vadovas ir bendraįkūrėjas Yvesas Guillemot.

    Įmonė prognozuoja, kad per visus metus grynieji užsakymai gali mažėti dideliu vienženkliu procentu, o veiklos rezultatas išlikti neigiamas, su vienženkle veiklos nuostolio marža. Tokios gairės rinkoje paprastai vertinamos kaip signalas, kad atsigavimas bus lėtesnis, nei tikėtasi.

    Restruktūrizavimas ir atidėjimai

    „Ubisoft“ jau kurį laiką bando stabilizuoti veiklą po pandemijos laikotarpiu išaugusių lūkesčių ir vėlesnio žaidimų rinkos atvėsimo. Bendrovė pripažino, kad restruktūrizavimo kontekste nutraukė septynis projektus ir atidėjo dar šešis, siekdama susikoncentruoti į prioritetines franšizes ir sumažinti riziką.

    Fiksuotų sąnaudų mažinimas įvardijamas kaip vienas svarbiausių tikslų. Bendrovė skelbia, kad ankstesnė kaštų mažinimo programa buvo įgyvendinta metais anksčiau nei planuota, o 2026 finansiniais metais fiksuotos sąnaudos siekė 1,4 mlrd. eurų.

    Be to, „Ubisoft“ siekia iki 2028 metų kovo mėnesio papildomai sumažinti sąnaudų bazę beveik 200 mln. eurų. Tokie sprendimai paprastai reiškia griežtesnę projektų atranką, komandos struktūros peržiūras ir didesnį dėmesį pelningumui, o ne vien augimui.

    Kodėl tai svarbu rinkai

    Pastaraisiais metais žaidimų industrija susiduria su išaugusiomis kūrimo sąnaudomis, ilgesniais gamybos ciklais ir didesne konkurencija dėl žaidėjų dėmesio. Didžiųjų leidėjų rezultatus vis dažniau lemia keli stambūs leidimai, todėl kiekvienas atidėjimas ar silpnesnės pardavimų prognozės turi tiesioginį poveikį akcijų kainai.

    „Ubisoft“ atvejis taip pat išryškina platesnę tendenciją, kai leidėjai peržiūri portfelius, atsisako dalies projektų ir stengiasi mažinti fiksuotas išlaidas. Rinkai svarbu, ar bendrovei pavyks suderinti kaštų mažinimą su naujų aukštos kokybės žaidimų leidimais, kurie galėtų atkurti pardavimų augimą.

    Įmonės akcijų kritimą sustiprina ir tai, kad investuotojai pastaruoju metu itin jautriai vertina ateities gaires. Kai bendrovė nurodo galimus veiklos nuostolius ir silpnesnį išleidimų planą, rinka paprastai perskaičiuoja tikėtiną pelningumą ir pinigų srautus, o tai spaudžia vertinimą.

  • JSW turi naują prezidentą ir valdybą: įmonė restruktūrizuojama, kai didėja spaudimas dėl likvidumo

    JSW turi naują prezidentą ir valdybą: įmonė restruktūrizuojama, kai didėja spaudimas dėl likvidumo

    Lenkijos anglies ir koksavimo sektoriaus lyderė Jastrzębska Spółka Węglowa (JSW) pranešė, kad bendrovės stebėtojų taryba paskyrė naują valdybą. Prezidentu (vadovu) paskirtas Bogusławas Oleksy, o viceprezidentais – Tomaszas Gawlikas, Jolanta Gruszka ir Arturas Wojtkówas.

    Bendrovė nurodė, kad naujos kadencijos valdybos įgaliojimai įsigalios įvykus eiliniam visuotiniam akcininkų susirinkimui, kuriame bus tvirtinamos 2025 metų finansinės ataskaitos. Tą pačią dieną baigsis ankstesnės kadencijos valdybos narių mandatai.

    Paskyrimai ir laikini sprendimai

    JSW taip pat informavo, kad B. Oleksy laikinai pavesta eiti ir už ekonomikos sritį atsakingo viceprezidento pareigas. Šis sprendimas galios nuo akcininkų susirinkimo dienos iki tol, kol į šias pareigas bus paskirtas kitas asmuo.

    T. Gawlikas valdyboje bus atsakingas už plėtrą, J. Gruszka – už prekybą, o A. Wojtkówas – už darbą ir socialinę politiką. Dėl kitų detalių bendrovė žada pateikti papildomos informacijos atskirais pranešimais.

    Stebėtojų tarybos įtampa

    Personalo pokyčiai vyksta tuo metu, kai JSW viduje matyti nesutarimų dėl restruktūrizavimo krypties. Bendrovė pranešė, kad stebėtojų tarybos pirmininkas Andrzejus Karbownikas atsistatydino, kaip priežastį įvardijęs skirtingas nuomones dėl restruktūrizavimo būdo, priemonių ir tempo.

    „Atsistatydinimo priežastimi jis nurodė nuomonių skirtumus dėl restruktūrizavimo įgyvendinimo būdo, priemonių ir tempo“, – teigiama JSW pranešime.

    Restruktūrizavimas dėl likvidumo rizikos

    JSW restruktūrizavimo poreikį sieja su anksčiau įvardyta likvidumo praradimo rizika. Tarp aptariamų priemonių – planai skolintis iš Pramonės restruktūrizavimo agentūros, taip pat kaštų mažinimo sprendimai ir kai kurių aktyvų pardavimo galimybės.

    Skelbiama, kad bendrovė svarsto apie maždaug 200 000 000 eurų paskolą, kuri turėtų sustiprinti finansinį stabilumą. Kartu su profesinėmis sąjungomis anksčiau pasiektas susitarimas dėl darbo sąnaudų ribojimo, o efektyvinimo planas apima ir platesnę turto peržiūrą.

    Finansinis fonas išlieka sudėtingas: grupė už 2025 metus paskelbė apie reikšmingus nuostolius, o neigiami rodikliai atskleidžia, kad restruktūrizavimas taps vienu svarbiausių naujos valdybos uždavinių. Investuotojams tai signalas, kad artimiausiu metu sprendimai dėl finansavimo, sąnaudų ir turto gali turėti tiesioginę įtaką bendrovės vertei.

    JSW yra didžiausia koksavimo anglies gamintoja Europos Sąjungoje ir viena svarbiausių koksą plieno pramonei tiekiančių bendrovių regione. Ji vykdo gavybą keturiose kasyklose, o jos akcijomis prekiaujama Varšuvos vertybinių popierių biržoje.

  • JSW stebėtojų tarybos pirmininkas atsistatydino: nesutarimai dėl restruktūrizavimo tempo ir priemonių

    Lenkijos kasybos grupėje JSW įvyko svarbus pokytis valdysenoje: stebėtojų tarybos pirmininkas Andrzej Karbownik pateikė atsistatydinimą. Bendrovė nurodė, kad sprendimą lėmė išsiskyrusios nuomonės dėl to, kaip, kokiais instrumentais ir kokiu tempu turėtų būti vykdomas įmonės restruktūrizavimas.

    JSW pastaruoju metu restruktūrizuojama dėl anksčiau vadovybės įvardytos rizikos prarasti finansinį likvidumą. Viena iš svarbiausių numatomų priemonių – planuojama paskola iš Lenkijos Pramonės plėtros agentūros, kurios dydis siekia apie 200 mln. eurų.

    „Kaip atsistatydinimo priežastį A. Karbownik nurodė nuomonių skirtumus dėl restruktūrizavimo būdo, priemonių ir tempo“, – pranešė JSW.

    A. Karbownik stebėtojų taryboje dirbo nuo 2025 metų gruodžio vidurio, o į šį organą buvo deleguotas Lenkijos valstybės turto ministro teikimu. Jo pasitraukimas signalizuoja apie vidinę įtampą, kai įmonė vienu metu turi mažinti sąnaudas ir užsitikrinti finansavimo šaltinius.

    Restruktūrizavimo priemonės ir fonas

    Be planuojamos paskolos, JSW jau anksčiau su profesinėmis sąjungomis sudarė susitarimą dėl darbo sąnaudų ribojimo. Taip pat minimi ir kiti restruktūrizavimo veiksmai, tarp jų – dalies turto pardavimas, siekiant sustiprinti pinigų srautus.

    Finansiniai rezultatai išryškina spaudimą, su kuriuo susiduria bendrovė. JSW grupė 2025 metais fiksavo apie 1,47 mlrd. eurų konsoliduotą grynąjį nuostolį ir apie 1,17 mlrd. eurų neigiamą EBITDA, nors gamybos apimtys išliko didelės.

    Pagal viešai skelbtus duomenis, 2025 metais JSW kasyklose buvo išgauta daugiau nei 13 mln. tonų anglies, o kokso gamyba siekė apie 3,2 mln. tonų. Tokie kiekiai rodo, kad iššūkiai pirmiausia susiję ne su apimtimi, o su rinkos sąlygomis, sąnaudų struktūra ir finansiniu tvarumu.

    Kas yra JSW ir kodėl tai svarbu?

    JSW yra didžiausia aukštos kokybės koksinės anglies gamintoja Europos Sąjungoje ir viena iš reikšmingų kokso, naudojamo plieno gamyboje, tiekėjų. Bendrovė kasybą vykdo keturiose kasyklose: Borynia-Zofiówka, Budryk, Knurów-Szczygłowice ir Pniówek.

    Įmonė kotiruojama Varšuvos vertybinių popierių biržoje, todėl jos restruktūrizavimo sprendimai ir valdymo pokyčiai turi reikšmę ne tik darbuotojams bei tiekimo grandinėms, bet ir investuotojams. Atsistatydinimas stebėtojų tarybos viršuje šioje stadijoje gali reikšti, kad dėl pasirinkto gelbėjimo plano dar vyksta intensyvios diskusijos.

  • Pasirašyta speciali įstatymo pataisa: ARP galės skolinti JSW ir „Grupa Azoty“ likvidumui gelbėti

    Lenkijoje pasirašyta įstatymo pataisa, kuri išplečia Pramonės plėtros agentūros (ARP) galimybes teikti paskolas strateginę reikšmę turinčioms bendrovėms. Pagrindinis tikslas – sudaryti kelią finansiniam „Jastrzębska Spółka Węglowa“ (JSW) ir „Grupa Azoty“ stabilizavimui, kai abiem įmonėms teko spręsti likvidumo ir skolų naštos klausimus.

    Pagal naują tvarką ARP paskolos galės būti skirtos įmonių reorganizacijai, orientuotai į sąnaudų mažinimą ar veiklos optimizavimą. Kartu įtvirtinta sąlyga, kad prieš suteikdama finansavimą agentūra turi įvertinti, ar paskolos gavėjas realiai pajėgus vykdyti įsipareigojimus ir grąžinti skolą pagal pateiktą veiklos atsigavimo planą.

    Kas galės gauti ARP paskolas?

    Įstatymo pataisoje apibrėžtas įmonių ratas, kuriam būtų atverta ARP finansavimo galimybė. Be kasybos sektoriaus bendrovių, taip pat įtrauktos įmonės, vykdančios kasyklų likvidavimo darbus, o taip pat bendrovės, laikomos svarbiomis nacionalinei ekonomikai ar konkretiems strateginiuose dokumentuose numatytiems sektoriams.

    Toks modelis leidžia valstybės valdomai agentūrai greičiau reaguoti į sisteminės reikšmės įmonių finansinius sutrikimus, tačiau kartu formaliai susieja pagalbą su reorganizacijos priemonėmis. Praktikoje tai reiškia, kad lėšos turi būti naudojamos pertvarkai, o ne vien trumpalaikiam „skylės užkaišymui“ ar kitų viešosios paramos mechanizmų dubliavimui.

    JSW ir „Grupa Azoty“ situacija

    JSW pastaraisiais mėnesiais viešai signalizavo apie riziką prarasti mokumą, jei nebus įgyvendintos anticiklinės priemonės ir kaštų mažinimas. Įmonė parengė pertvarkos planą, kuriame numatyta supaprastinti grupės struktūrą ir mažinti sąnaudas, o darbo kaštų tema tapo viena jautriausių derybų su darbuotojų atstovais.

    JSW likvidumą stiprino ir turto sandoriai: agentūra pasirašė susitarimą dėl dviejų JSW grupės bendrovių įsigijimo už daugiau nei 1 000 000 000 zlotų, tai yra maždaug 230 000 000 eurų. Šis žingsnis prisidėjo prie trumpalaikio pinigų srautų sustiprinimo, tačiau struktūrinės problemos, susijusios su sąnaudomis ir rinkos cikliškumu, išlieka esminiu iššūkiu.

    „Grupa Azoty“ tuo metu tęsia finansinės padėties gerinimo veiksmus, įskaitant derybas su finansų institucijomis dėl skolų restruktūrizavimo. Bendrovės rezultatus pastaruoju laikotarpiu smarkiai veikė žaliavų ir energijos kainų svyravimai, o trąšų sektoriui papildomą spaudimą kelia regioninė konkurencija bei reguliacinė aplinka, ypač susijusi su energetika ir emisijomis.

    Įstatymo pataisa turėtų įsigalioti kitą dieną po oficialaus paskelbimo. Tai reiškia, kad ARP teisinį pagrindą pradėti naujų paskolų procedūras gali įgyti greitai, tačiau realus finansavimo suteikimo tempas priklausys nuo pateikiamų atsigavimo planų kokybės ir agentūros vertinimo dėl įmonių gebėjimo grąžinti paskolas.

  • Belgijos pašto streikas tęsiasi jau 5 savaites: 16 mln vėluojančių laiškų ir 15 mln eurų nuostolis

    Belgijos pašto streikas tęsiasi jau 5 savaites: 16 mln vėluojančių laiškų ir 15 mln eurų nuostolis

    Streikas jau kainuoja milijonus

    Belgijoje valstybės pašto operatorių valdanti grupė „bpost“ skelbia, kad nuo kovo pabaigos besitęsiantis streikas jau atnešė apie 15 mln eurų nuostolį. Bendrovė šią sumą sieja su pelningumo rodikliu EBIT ir prarastomis pajamomis, kai dalis siuntų nukeliavo konkurentams.

    Įmonė taip pat perspėja, kad realus finansinis smūgis gali išryškėti vėliau. Pasak vadovybės, dalis streiko padarinių pilniau atsispindės antrojo 2026 metų ketvirčio rezultatuose, kai bus suskaičiuoti ilgalaikių vėlavimų kaštai.

    16 mln laiškų ir 700 tūkst. siuntų

    Per kelias savaites susikaupė didžiulė nepristatytų siuntų eilė. „bpost“ nurodo, kad pristatyti dar reikia apie 16 mln vėluojančių laiškų ir maždaug 700 000 siuntų, o situaciją paaštrino streikuojančių darbuotojų veiksmai, riboję patekimą į rūšiavimo centrus.

    Didžiausi trikdžiai fiksuoti Briuselyje ir Valonijoje, kur vėlavimai išliko ilgiausiai. Įmonė teigia, kad Flandrijoje darbas beveik grįžo į įprastas vėžes, o sostinėje bei Valonijoje operacijos taip pat atnaujintos, tačiau vėlavimai vis dar juntami.

    Kodėl sustojo paštas?

    Streikas kilo dėl „bpost“ restruktūrizavimo plano, kuriuo numatoma perkelti tūkstančius darbuotojų iš tradicinių laiškų maršrutų į siuntų pristatymą. Taip pat siūloma darbo pradžios laiką pastumti maždaug dviem valandomis, kad pajėgos labiau atitiktų augančius siuntų srautus.

    Profsąjungos kritikuoja planą, teigdamos, kad jis gali bloginti darbo sąlygas ir didinti nesaugumo jausmą dėl darbo vietų. Derybos su socialiniais partneriais, bendrovės teigimu, turėtų būti tęsiamos, nes iki šiol kompromiso rasti nepavyko.

    „bpost“ pripažįsta, kad streikas kainuoja ne tik prarastas siuntas, bet ir papildomas išlaidas: baudas už neįvykdytus įsipareigojimus bei resursus, reikalingus susikaupusioms siuntoms išskirstyti. Trikdžiai palietė ir oficialių dokumentų judėjimą, o tai daliai įmonių apsunkino kasdienes procedūras, pavyzdžiui, susijusias su leidimais dirbti.

    Bendrovė taip pat įspėja, kad pristatymų paspartinti nepavyks, o siuntų atsiėmimo iš rūšiavimo centrų savarankiškai galimybės nenumatytos. Dalis klientų susidūrė ir su tuo, kad siuntų sekimo informacija nebeveikia, nes įprasti sekimo terminai buvo viršyti, todėl bendrovė atsiprašė už patiriamus nepatogumus.

  • Grupa Azoty vadovybėje permainos: viceprezidentas traukiasi, restruktūrizacija dar derinama

    Lenkijos chemijos koncernas Grupa Azoty pranešė, kad iš valdybos ir viceprezidento pareigų traukiasi Mirosławas Ptasińskis. Bendrovė nurodė, kad jo atsistatydinimas įsigalios 2026 metų balandžio 30 dienos pabaigoje, tačiau sprendimo priežasčių neatskleidė.

    Apie vadovybės pokyčius pranešta tuo metu, kai grupė skelbia naujausius finansinius rezultatus ir tęsia derybas su finansuotojais. Rinka tokius signalus paprastai vertina kaip jautrius, nes vadovybės stabilumas svarbus įgyvendinant skolos ir veiklos pertvarkas.

    Dideli nuostoliai, bet EBITDA grįžo į pliusą

    Grupa Azoty 2025 metais patyrė daugiau kaip 1 100 000 000 eurų grynųjų nuostolių, kai metais anksčiau nuostoliai siekė apie 240 000 000 eurų. Tuo pačiu grupė fiksavo teigiamą EBITDA rezultatą – apie 74 000 000 eurų, kai 2024 metais jis buvo neigiamas ir sudarė maždaug 72 000 000 eurų.

    Bendrovės pajamos iš pardavimų per metus paaugo 0,7 proc., tačiau savikaina ir įsigytų prekių bei žaliavų kaštai didėjo 0,9 proc. Tai reiškia, kad net ir stabilizuojantis apyvartai pelningumą ir toliau spaudė sąnaudų struktūra.

    Strategija iki 2030 metų peržiūrima

    Valstybės turto ministerija informavo, kad 2025 metų lapkritį patvirtinta Grupa Azoty strategija iki 2030 metų yra įgyvendinama, tačiau lygiagrečiai vyksta jos reorganizavimo darbai. Tarp priežasčių įvardijami pastarųjų mėnesių geopolitiniai pokyčiai ir išaugusios dujų kainos, kurios chemijos pramonėje yra kritinis veiksnys.

    Dujos daugeliui chemijos produktų yra ne tik energijos šaltinis, bet ir svarbi žaliava, todėl kainų šuoliai tiesiogiai persiduoda gamybos kaštams. Dėl to strateginių planų koregavimas tokio tipo įmonėms dažnai tampa neišvengiamas, ypač kai kartu vyksta finansavimo pertvarkymas.

    Derybos su bankais dar nebaigtos

    Ministerija taip pat pabrėžė, kad situacija dar nėra stabilizuota derybose su bankais dėl susitarimo, susijusio su finansavimo restruktūrizavimu. Pasak institucijos, tai išlieka esminė sąlyga tolesniam Grupa Azoty veiklos užtikrinimui.

    Šiame kontekste viceprezidento pasitraukimas gali būti vertinamas kaip papildomas signalas investuotojams ir kreditoriams: pagrindiniai sprendimai dėl finansavimo ir strategijos krypties dar formuojami. Artimiausiais mėnesiais rinkos dėmesys tikėtina koncentruosis į tai, ar pavyks pasiekti susitarimą su bankais ir kaip keisis grupės veiklos planas iki 2030 metų.