CP v2

Tag: Rinkų analizė

  • Bitcoin priartėjo prie metų aukštumų: išnykus 85 000 ribai dėmesys krypsta į 87 000

    Bitcoin priartėjo prie metų aukštumų: išnykus 85 000 ribai dėmesys krypsta į 87 000

    Bitcoin kaina penktadienį šoktelėjo virš 86 000 JAV dolerių ribos ir pasiekė aukščiausią lygį per kelis mėnesius, kai rinkoje išsisklaidė ties 85 000 JAV dolerių susiformavęs pardavimo spaudimas. Pasak blokų grandinės duomenų analizės bendrovės „Glassnode“, dalis pavedimų buvo įvykdyta, o likusi jų dalis vėliau buvo atšaukta, todėl trumpuoju laikotarpiu pasipriešinimas viršuje sumenko.

    Rašymo metu bitcoin buvo prekiaujama apie 86 700 JAV dolerių. Rinkos dalyviai šį judėjimą siejo ir su techniniu pramušimu iš pastarosiomis dienomis dominavusio 82 500–85 700 JAV dolerių intervalo, kai kaina buvo trumpam pasiekusi ir 87 000 JAV dolerių zoną.

    „Glassnode“ vertinimu, artimiausias reikšmingesnis pardavimo pavedimų telkinys dabar matomas ties 87 000 JAV dolerių riba, tačiau jis yra mažesnis nei buvusi pasiūlos siena ties 85 000. Tai reiškia, kad kainai kylant virš 87 000 slenksčio rinkoje gali likti mažiau natūralių kliūčių, nors bet koks impulsas išlieka priklausomas nuo bendro rizikos apetito.

    Makro fonas ir JAV darbo rinka

    Papildomo konteksto kainos judėjimui suteikė ir nauji JAV darbo rinkos duomenys. Skelbta, kad rugsėjį sukurta 29 000 naujų darbo vietų, o tai buvo mažiau, nei tikėjosi dalis rinkos, tuo metu nedarbo lygis padidėjo iki 4,2 proc. nuo 4,1 proc.

    Silpnesni rodikliai dažnai didina lūkesčius, kad centrinis bankas gali būti linkęs švelninti politiką ar bent jau neskubėti griežtinti, tačiau investuotojai vertina ir kitą scenarijų. Jeigu duomenys signalizuotų aiškesnį ekonomikos vėsimą, rizikingesni aktyvai gali patirti ir spaudimą, nepaisant palankesnių palūkanų normų lūkesčių.

    „Silpnesnis rodiklis stiprina scenarijų, kad spalį palūkanos nekils, tačiau tai automatiškai nereiškia augimo: tvarkingas lėtėjimas palaiko likvidumo prekybą, o augimo baimė gali smogti ir rizikos aktyvams, įskaitant bitcoin“, – sakė „Sygnum Bank“ investicijų vadovas Fabian Dori.

    Kur rinka mato ribas?

    Dalies analitikų vertinimu, artimiausias pasipriešinimas išlieka apie 87 400 JAV dolerių, o palaikymas siejamas su 82 500 JAV dolerių zona. Rinkoje taip pat stebima, kaip kinta investuotojų pozicionavimas išvestinėse priemonėse, nes ketvirtasis metų ketvirtis tradiciškai laikomas aktyvesniu kriptovaliutų rinkai.

    Tuo pat metu dalis rinkos dalyvių išlaiko optimistines metų pabaigos prognozes, tačiau pabrėžia, kad jos priklausys nuo platesnio makroekonominio fono, likvidumo ir investuotojų rizikos tolerancijos. Artimiausiomis savaitėmis pagrindiniu klausimu tampa tai, ar bitcoin pavyks tvariai įsitvirtinti virš 87 000 ir vėliau testuoti 90 000 ribą.

  • „Grayscale“ įžvelgia bitkoino dugną ties 58 000 dolerių riba: klientams uždegė žalią šviesą investuoti

    „Grayscale“ įžvelgia bitkoino dugną ties 58 000 dolerių riba: klientams uždegė žalią šviesą investuoti

    „Grayscale“ tyrimų vadovas Zachas Pandlas teigia, kad maždaug 58 000 JAV dolerių (apie 53 000 eurų) siekęs bitkoino nuosmukis birželio pabaigoje, jo vertinimu, buvo šio ciklo dugnas. Dėl to turto valdytojas klientams signalizuoja, kad laikas vėl svarstyti investicijas į kriptoturtą.

    Anot Z. Pandlo, bendrovė pastaruosius mėnesius laikėsi pozicijos, kad būtent šis lygis žymi meškų rinkos fazės pabaigą. Jis pabrėžė, kad dabartinis vertinimas nesikeičia net ir rinkai išliekant nepastoviai.

    „Per pastaruosius kelis mėnesius bandėme įvardyti dugną ties 58 000 dolerių lygiu birželio pabaigoje, ir tai vis dar yra mano nuomonė, kad tai buvo šios meškų rinkos fazės dugnas“, – sakė Zachas Pandlas.

    Toks požiūris sutampa su dalies rinkos dalyvių vertinimais, kad ciklinis dugnas jau galėjo būti pasiektas, o tolesnis laikotarpis gali būti palankesnis augimui iki kito bitkoino atlygio mažinimo. Vis dėlto rinkoje išlieka rizikų, susijusių su reguliavimu, likvidumu ir makroekonomikos posūkiais.

    „Grayscale“ sprendimams dėl rekomendacijų taiko trijų dalių vertinimo modelį: ilgalaikę struktūrinę kryptį, rinkos ciklo stadiją ir makroekonominį foną. Z. Pandlo teigimu, šiuo metu visi trys kriterijai atitinka sąlygas, leidžiančias rekomenduoti alokaciją.

    Jo vertinimu, ilgalaikę kryptį palaiko augantis skaitmeninio turto pritaikymas ir vadinamasis skaitmeninis ribotumas, o ciklo požiūriu rinka jau esą perėjo ryškesnę kritimo fazę. Makroekonominiame fone, anot jo, taip pat atsirado daugiau argumentų, leidžiančių investuotojams grįžti prie rizikingesnių turto klasių.

    Be bitkoino, Z. Pandlas taip pat išskyrė privatumo temą kriptovaliutose, paminėdamas „Zcash“, kuriai „Grayscale“ siūlo atskirą investicinį produktą. Jo teigimu, didėjant dirbtinio intelekto galimybėms, privatumo sprendimai gali sulaukti daugiau dėmesio, nes investuotojai vis dažniau ieško būdų apsaugoti asmens ir finansinius duomenis.

    Tuo pačiu „Grayscale“ atstovas akcentavo, kad skirtingos blokų grandinės daro skirtingus dizaino kompromisus: vienos labiau orientuojasi į skaidrumą ir audituojamumą, kitos į privatumą. Tokia segmentacija, jo vertinimu, nereiškia tiesioginės konkurencijos, o greičiau atspindi skirtingus vartotojų poreikius.

  • Bitcoin ir ether brangsta po infliacijos duomenų: ką rinkos dabar numato dėl FED palūkanų

    Bitcoin ir ether brangsta po infliacijos duomenų: ką rinkos dabar numato dėl FED palūkanų

    Bitcoin ir ether kainos po naujausių JAV infliacijos duomenų pasuko aukštyn, o rinkos dalyviai teigia, kad skaičiai iš esmės nepakeitė lūkesčių dėl Federalinio rezervo palūkanų krypties. Investuotojai labiau stebi bendrą rizikos apetitą ir likvidumo sąlygas nei vieną statistikos publikaciją.

    Po paskelbto vartotojų kainų indekso bitcoin trumpam priartėjo prie maždaug 72 700 eurų ribos, o vėliau stabilizavosi ties apie 71 600 eurų. Ether tuo metu pakilo virš maždaug 2 300 eurų, atspindėdamas atsigavusį susidomėjimą didžiausiais kriptoaktyvais.

    Remiantis JAV Darbo statistikos biuro duomenimis, vartotojų kainos per mėnesį augo 0,4 proc., o metinė infliacija siekė 3,4 proc. Analitikai pabrėžia, kad energijos kainos išliko reikšmingu veiksniu, todėl bendras rodiklis atrodė „karštesnis“, tačiau bazinė infliacija, neįtraukianti energijos ir maisto, rodė nuosaikesnes tendencijas.

    Kodėl reakcija buvo ribota?

    Rinkos dalyviai pažymi, kad infliacijos rodikliai pateikė mažai naujos informacijos apie artimiausius FED sprendimus, todėl kriptoturtui trūko vienareikšmio palūkanų signalo. Dėl to kainų kryptį labiau lemia paklausa, institucinių investuotojų srautai ir bendra finansinių rinkų dinamika.

    „Situacija neatrodo niūri: istoriškai bitcoin per 30 dienų po labiau nei tikėtasi išaugusios bazinės infliacijos vidutiniškai fiksuodavo apie 2,13 proc. grąžą“, – sakė 21Shares vyresnysis kriptotyrimų strategas Mattas Mena.

    Kita vertus, Sygnum Bank investicijų vadovas Fabian Dori akcentuoja riziką, kad netikėtai aukštesnė bazinė infliacija gali priversti rinką pervertinti palūkanų trajektoriją ir trumpam sustabdyti ralį. Jo vertinimu, dabartinį kilimą vis labiau palaiko kapitalo alokavimas, o ne spekuliacinis svertas, todėl jautrumas makro netikėtumams išlieka.

    Ką tai reiškia kriptos sektoriui?

    Bitget analitikas Lewisas Huangas atkreipia dėmesį į skirtumą tarp bendros infliacijos, kurią kilstelėjo energija, ir bazinės infliacijos, kuri rodo švelnėjimą. Tai, pasak jo, suteikia FED daugiau erdvės vertinti duomenis platesniame kontekste, įskaitant darbo rinką ir finansines sąlygas.

    Kriptoturto rinkai tai reiškia, kad palūkanų tema trumpuoju laikotarpiu gali būti mažiau lemiama nei anksčiau, o didesnę reikšmę įgyja struktūriniai veiksniai. Tarp jų analitikai išskiria institucinių investuotojų dalies augimą, stabilkoinų ir iždo vertybinių popierių žetonizavimo plėtrą bei bendrą likvidumo situaciją dolerio rinkose.

    Arbitrum Foundation investicijų strategijos vadovas Brendanas Ma pabrėžia, kad aukštesnės palūkanos ne visada yra vienareikšmiškai neigiamos: jos gali didinti pajamingumą daliai kripto infrastruktūros, ypač stabilkoinų rezervams ar žetonizuotoms trumpo laikotarpio obligacijoms. Vis dėlto jis įspėja, kad prekybinė rinkos dalis išlieka jautri pinigų kainai, todėl rizikos turto pakilimai gali būti trapūs.

    Altcoinai ir platesnis kontekstas

    Kartu su pagrindiniais kriptoaktyvais dėmesio sulaukia ir solana, kuri, analitikų vertinimu, demonstruoja techninį stiprumą, jei išlaikomos svarbios kainų ribos. Vis dėlto rinka išlieka priklausoma nuo kelių veiksnių: reguliacinės darbotvarkės, ETF srautų bei to, ar makroekonominiai rodikliai leis tikėtis palūkanų mažinimo, ar ilgesnio aukštų palūkanų laikotarpio.

    Artėjant metų pabaigai, kriptoturto investuotojai vis dažniau balansuoja tarp dviejų scenarijų: tęstinio institucinio įsitraukimo ir staigesnių korekcijų, jei infliacija vėl pasirodytų atsparesnė nei tikėtasi. Todėl, kaip pabrėžia dalis analitikų, esminis klausimas dabar yra ne viena ataskaita, o duomenų seka ir FED komunikacija.