CP v2

Tag: Susijungimai ir įsigijimai

  • Milano „Cosmico“ pritraukė 12 mln. eurų ir perėmė „Flatmates“: plečia Future of Work platformą

    Milano „Cosmico“ pritraukė 12 mln. eurų ir perėmė „Flatmates“: plečia Future of Work platformą

    Milane įsikūręs Future of Work sektoriaus startuolis „Cosmico“ pritraukė 12 mln. eurų finansavimą ir kartu užbaigė 100 proc. kūrėjų agentūros „Flatmates“ įsigijimą. Sandorį sudarė nuosavo kapitalo ir skolos dalys, o finansavimo raundui vadovavo investicijų valdytojas P101 SGR.

    Įmonė teigia, kad šis žingsnis stiprina jos pozicijas sparčiai augančioje talentų paslaugų rinkoje, kur darbdaviai vis dažniau renkasi lankstesnį specialistų samdymą projektams. Pastaraisiais metais Europoje ryškėja tendencija jungti talentų atranką, bendruomenes ir procesų dizainą į vieną platformą, kad įmonės greičiau rastų reikalingų kompetencijų.

    Kas keičiasi po įsigijimo?

    „Cosmico“ nurodo, kad grupės ekosistema dabar apima kelias kryptis: nuo Talent-as-a-Service skaitmeniniams profesionalams iki sprendimų kūrėjų ekonomikai. „Flatmates“ veikia Italijoje, Ispanijoje ir JAV, o jos modelis orientuotas į prekės ženklų ir kūrėjų bendradarbiavimą, turinio gamybą bei talentų atstovavimą.

    „Cosmico“ vadovas Francesco Marino akcentavo, kad bendrovė nebeapsiriboja vienu produktu ir pozicionuoja save kaip holdingą, kuris plėsis per strateginius sandorius. „Cosmico“ jau nebėra vieno produkto įmonė: tampame Future of Work holdingu, o augimą spartins ir tokie sandoriai kaip šis, – sakė Francesco Marino.

    „Flatmates“ vadovas Michele Pagani pabrėžė, kad visiška integracija turėtų suteikti daugiau galimybių kūrėjams ir prekės ženklams, su kuriais dirbama. „Prisijungimas prie „Cosmico“ šimtaprocentiniu mastu reiškia daugiau įrankių ir galimybių kūrėjams bei greitesnį mastelio didinimą Italijoje ir Ispanijoje, – sakė Michele Pagani.

    Augimo planai ir rinkos fonas

    „Cosmico“ skelbia, kad 2025 metais pajamos siekė 24 mln. eurų ir augo 109 proc. per metus. Įmonė taip pat nurodo, kad per pirmuosius keturis 2026 metų mėnesius jau buvo sukaupta 20 mln. eurų užsakymų, iš jų 1,5 mln. eurų Ispanijoje.

    Bendrovė kelia tikslą 2026 metais pasiekti 40 mln. eurų organinių pajamų ir iki 2026 metų pabaigos įgyvendinti dar tris įsigijimus. Tokia kryptis atitinka platesnę rinkos dinamiką, kai platformos talentų valdymą papildo procesų automatizavimu ir DI įrankiais, siekdamos didinti komandų našumą bei greitinti atranką.

    „Cosmico“ teigia subūrusi daugiau nei 35 000 skaitmeninių profesionalų bendruomenę Italijoje ir Ispanijoje, o klientų portfelyje turi per 300 įmonių. „Flatmates“ nurodo turinti daugiau nei 60 klientų, tarp jų ir tarptautinių prekės ženklų, todėl įsigijimas turėtų sustiprinti grupės pozicijas kūrėjų ekonomikos segmente.

  • „eBay“ kirto „GameStop“: 52 mlrd. eurų perėmimo pasiūlymas atšautas, priežasčių – ne viena

    „eBay“ kirto „GameStop“: 52 mlrd. eurų perėmimo pasiūlymas atšautas, priežasčių – ne viena

    „eBay“ valdyba pasiūlymą atmetė

    Internetinės prekyvietės operatorė „eBay“ antradienį atmetė mažmenininko „GameStop“ pateiktą perėmimo pasiūlymą, kurio vertė siekė apie 52 mlrd. eurų. Bendrovė pasiūlymą įvardijo kaip nepagrįstą ir nepatrauklų bei pareiškė neketinanti pradėti derybų pagal pateiktas sąlygas.

    „GameStop“ vadovas Ryanas Cohenas buvo pasiūlęs „eBay“ akcininkams po 125 JAV dolerius už akciją, derinant grynuosius pinigus ir akcijas. Pagal tuo metu galiojusią proporciją tai sudarytų maždaug 116 eurų už akciją.

    „Valdyba, padedama nepriklausomų patarėjų, išsamiai įvertino jūsų pasiūlymą ir nusprendė jį atmesti“, – sakė „eBay“ valdybos pirmininkas Paulas Pressleris.

    Didžiausias klausimas – finansavimas

    „eBay“ nurodė kelias esmines rizikas, tačiau ryškiausiai išskyrė neapibrėžtumą dėl finansavimo. Bendrovė akcentavo, kad siūlomos struktūros atveju išaugtų skolos našta ir atsirastų papildomų veiklos rizikų, kurios gali paveikti ir pačią „eBay“, ir jungtinę įmonę.

    R. Cohenas teigė, kad „GameStop“ yra užsitikrinusi apie 18 mlrd. eurų finansavimo įsipareigojimą iš „TD Securities“, taip pat turi apie 8 mlrd. eurų grynųjų. Vis dėlto net ir tokie skaičiai rinkoje buvo vertinami kaip nepakankami, turint omenyje bendrą sandorio vertę ir galimą papildomo kapitalo poreikį.

    Reitingai ir analitikų skepticizmas

    „eBay“ paviešintoje finansavimo dokumentacijoje pabrėžta, kad finansuotojų pasitikėjimas siejamas su sąlyga, jog jungtinė bendrovė išlaikytų investicinio lygio kredito reitingą bent iš dviejų iš trijų pagrindinių reitingų agentūrų. Tokia sąlyga reiškia, kad sandorio parametrai turėtų būti sudėlioti taip, kad skolos lygis neperžengtų ribų, kurios paprastai laikomos priimtinomis investiciniam reitingui.

    Tuo pat metu „Moody’s“ viešai įvertino, kad tokia įsigijimo struktūra būtų nepalanki „eBay“ kreditingumui, nes reikštų reikšmingai didesnį svertą. Volstrito analitikai taip pat kėlė klausimą dėl ribotų sinergijų tarp vaizdo žaidimų mažmenininko ir plataus spektro elektroninės prekybos platformos.

    Ką žadėjo „GameStop“ ir ką atsakė „eBay“

    R. Cohenas viešai aiškino, kad „eBay“ galėtų būti valdoma efektyviau: mažinant darbuotojų skaičių ir karpant rinkodaros biudžetą. Taip pat jis siūlė „GameStop“ maždaug 1 600 fizinių parduotuvių JAV panaudoti „eBay“ siuntų įvykdymui ir prekių autentiškumo tikrinimui.

    „eBay“ savo ruožtu pabrėžė pasitikinti dabartine vadovybe ir nurodė, kad pastaraisiais metais bendrovė sutelkė strategiją bei gerino prekyvietės ir pardavėjų patirtį. Bendrovė taip pat akcentavo, kad grąžino kapitalą akcininkams ir kryptingai stiprino vadinamąsias fokusines kategorijas, pavyzdžiui, kolekcinius daiktus, prekybos korteles ir dėvėtus prabangos gaminius, siekdama išsiskirti iš didžiųjų konkurentų, tokių kaip „Amazon“.

    „GameStop“ iškart neatsakė į žiniasklaidos užklausas dėl „eBay“ sprendimo. R. Cohenas anksčiau buvo užsiminęs, kad, jei „eBay“ atsisakytų įsitraukti, jis galėtų bandyti kreiptis tiesiogiai į akcininkus, tačiau tokio žingsnio perspektyvos priklausytų nuo finansavimo aiškumo ir investuotojų palaikymo.

  • „Lufthansa“ perima „ITA Airways“: 325 mln. eurų sandoris keičia žaidimo taisykles Europoje

    „Lufthansa“ perima „ITA Airways“: 325 mln. eurų sandoris keičia žaidimo taisykles Europoje

    Kontrolė už 325 mln. eurų

    Vokietijos oro linijų grupė „Lufthansa“ pranešė ketinanti padidinti savo turimą „ITA Airways“ akcijų paketą iki 90 proc. Už papildomą dalį numatyta sumokėti 325 mln. eurų, o sprendimą jau patvirtino bendrovės valdyba.

    Sandoris dar turės pereiti reguliuotojų patikrą Europos Sąjungoje ir Jungtinėse Valstijose. „Lufthansa“ nurodo, kad tik gavus leidimus bus galima galutinai įtvirtinti daugumos kontrolę ir užbaigti integracijos procesą.

    Italijos valstybė pasitraukia, bet lieka akcininke

    „Lufthansa“ į „ITA Airways“ atėjo 2025 metų pradžioje, įsigijusi 41 proc. akcijų ir kartu rezervavusi teisę dalį didinti palaipsniui. Dabartinis sprendimas reiškia, kad ši teisė bus aktyvuota, o Italijos vyriausybės įtaka sumažės iki mažumos.

    Pagal viešai įvardytą struktūrą, pardavėja yra Italijos valstybė, kuri iki šiol valdė 59 proc. oro linijų. Po sandorio ji išlaikys 10 proc. akcijų paketą, todėl formaliai liks bendrovės akcininke, tačiau strateginė kontrolė atiteks „Lufthansa“.

    Integracija ir konkurencijos klausimai

    „Lufthansa“ teigimu, „ITA Airways“ bus visiškai integruota į grupę tiek organizaciniu, tiek finansiniu požiūriu. Pasak bendrovės, daug klientams matomų sistemų jau sujungtos, tačiau kai kuriems maršrutams, ypač per Šiaurės Atlantą, dar reikia atskirų reguliacinių sprendimų.

    „Visos klientams skirtos sąsajos jau integruotos, išskyrus skrydžius per Šiaurės Atlantą, kur dar laukiame reguliuotojų sprendimo“, – sakė „Lufthansa“ vadovas Carstenas Spohras.

    Jei leidimai bus gauti, sandorio užbaigimas prognozuojamas iki 2027 metų pirmojo ketvirčio. Tai reiškia, kad dar bent kelis sezonus bendrovės veiks pereinamuoju režimu, o maršrutų bei komercinių taisyklių suvienodinimas vyks etapais.

    Ką tai reiškia Europos rinkai ir keleiviams

    Analitikų vertinimu, šis žingsnis spartina Europos aviacijos konsolidaciją, kai didžiosios grupės stiprina pozicijas svarbiausiuose regionuose. Italija yra didelė turizmo ir verslo rinka, o Roma gali tapti vienu iš pagrindinių ilgojo nuotolio skrydžių plėtros taškų.

    „ITA Airways“ vadovas Joergas Eberhartas pabrėžė, kad sprendimas turi reikšmingą pramoninę ir strateginę vertę. Jo teigimu, pilna integracija į „Lufthansa“ grupę turėtų sustiprinti konkurencingumą tarptautiniuose maršrutuose, kur svarbus mastas, tinklų suderinamumas ir partnerystės.

    Rinkoje į tokias naujienas paprastai reaguojama per lūkesčius dėl sąnaudų mažinimo ir pajamų augimo, ypač kai sujungiami tvarkaraščiai, lojalumo programos ir skrydžių tinklai. „Lufthansa“ akcijos po pranešimo kilo apie 2 proc., rodydamos investuotojų tikėjimą sandorio nauda.

  • „Polpharma“ taikosi į Rumuniją: už daugiau nei 200 mln. eurų perima Biofarm kontrolę

    Lenkijos farmacijos grupė „Polpharma“ žengia į vieną didžiausių pastarųjų metų sandorių regione ir siekia perimti kontrolinį Rumunijos vaistų gamintojos Biofarm paketą. Pagal paskelbtas sąlygas planuojama įsigyti 88,43 proc. akcijų, sandorį įgyvendinant per viešą siūlymą supirkti likusias akcijas.

    Skelbiama, kad bendra operacijos vertė gali siekti apie 1,1 mlrd. zlotų, tai yra maždaug 250 mln. eurų. Biofarm pranešė, kad ketinimą parduoti savo turimus paketus yra patvirtinę pagrindiniai akcininkai Longshield Investment Group ir Lion Capital, kartu kontroliuojantys daugiau nei 88 proc. bendrovės kapitalo.

    Kas yra Biofarm?

    Biofarm yra vienas didesnių Rumunijos farmacijos gamintojų, vertinant pardavimus vienetais, o nuo 2005 metais įmonė kotiruojama Bukarešto biržoje. Bendrovė turi dvi gamyklas sostinėje ir tyrimų bei plėtros padalinį, kas Biofarm leidžia gaminti tiek vaistus, tiek platesnio vartojimo sveikatos produktus.

    Įmonės portfelį sudaro daugiau nei 100 produktų, tarp jų preparatai virškinimo, kvėpavimo, širdies ir kraujagyslių bei nervų sistemos sutrikimams, taip pat vitaminai ir maisto papildai. Biofarm istorija siekia 1921 metus, o vietos rinkoje ji laikoma ilgalaikiu ir atpažįstamu žaidėju.

    Ką reiškia šis žingsnis „Polpharma“?

    „Polpharma“ yra didžiausias Lenkijos vaistų ir farmacinių medžiagų gamintojas, daugiausia dirbantis generinių vaistų ir veikliųjų medžiagų segmente. Bendrovė savo veiklą sieja su kardiologijos, neurologijos ir gastroenterologijos sritimis, o plėtra į užsienio rinkas jau kurį laiką įvardijama kaip strateginė kryptis.

    Ši investicija gali sustiprinti „Polpharma“ pozicijas Vidurio ir Rytų Europoje, ypač vartotojų sveikatos ir vietinės gamybos grandinės segmente. Tokie sandoriai regione dažnai vertinami ir per tiekimo saugumo prizmę, nes po pandemijos Europos šalys aktyviau ieško būdų trumpinti tiekimo grandines ir didinti vietinę farmacijos gamybą.

    Pagal paskelbtą informaciją susitarimas buvo pasirašytas 2026 metų gegužės 6 dieną, o pagrindiniai akcininkai įsipareigojo parduoti savo turimus paketus per viešą akcijų supirkimo pasiūlymą. Biofarm įstatinį kapitalą sudaro 985,4 mln. akcijų, todėl sandorio įgyvendinimui svarbus bus ir techninis viešo siūlymo procesas bei reguliaciniai derinimai.

  • Europos technologijų rinka balandį: „ElevenLabs“ pritraukė 510 mln. eurų, „DeepL“ mažins 250 etatų

    Europos technologijų rinka balandį: „ElevenLabs“ pritraukė 510 mln. eurų, „DeepL“ mažins 250 etatų

    Europos technologijų sektoriuje per savaitę fiksuota daugiau nei 65 investicinių sandorių, kurių bendra vertė viršijo 1,4 mlrd. eurų, taip pat bent 5 įmonių įsigijimo ar susijungimo atvejai. Tokie skaičiai rodo, kad kapitalas į rinką grįžta selektyviai, o daugiausia dėmesio tenka dirbtiniam intelektui, kvantinėms technologijoms ir gynybos inovacijoms.

    Didžiausią dėmesį prikaustė balso sintezės bendrovė „ElevenLabs“, kuri išplėtė savo D serijos etapą iki daugiau nei 510 mln. eurų. Tarp investuotojų minimi tokie vardai kaip „BlackRock“ ir „Nvidia“, o sandoris išryškina tendenciją: DI infrastruktūrai ir modeliams pinigų rinkoje vis dar netrūksta, ypač kai produktas turi aiškų pritaikymą versle.

    Tuo pat metu rinką pasiekė ir kitokia žinia: Vokietijos vertimo technologijų bendrovė „DeepL“ planuoja atsisveikinti su 250 darbuotojų. Tokie sprendimai dažnai siejami su kaštų optimizavimu, veiklos perorientavimu ir bandymu greičiau diegti automatizaciją, kai DI sprendimai perima dalį procesų.

    Stambūs raundai: DI ir kvantai

    Be „ElevenLabs“, tarp ryškesnių investicijų Europoje išsiskyrė Nyderlandų kvantinių technologijų įmonė „QuantWare“, pritraukusi apie 152 mln. eurų. Kvantinės kompiuterijos ekosistema regione stiprėja dėl ilgalaikių valstybių ir privačių investuotojų lūkesčių, kad technologija taps strategiškai svarbi skaičiavimams, saugumui ir pramonei.

    Jungtinėje Karalystėje kvantinių sprendimų kūrėja „Quantum Motion“ taip pat pritraukė reikšmingą finansavimą, vertinamą apie 149 mln. eurų. Investuotojų dėmesys šiai sričiai rodo, kad Europa siekia mažinti priklausomybę nuo išorinių technologinių grandinių ir stiprinti vietinę kompetenciją.

    Susijungimai ir plėtra Europoje

    Įsigijimų rinkoje išsiskyrė „Quantum Machines“, kuri įsigijo „QHarbor“ ir atidarė biurą Delfte, stiprindama savo pozicijas Europoje. Tokie žingsniai dažnai daromi siekiant pritraukti talentus, priartėti prie universitetų bei tyrimų centrų ir greičiau komercializuoti mokslinius pasiekimus.

    Mobilumo srityje paskelbta, kad „Getaround Europe“ ir „GoMore“ jungiasi, siekdamos sukurti vieną didžiausių tarpusavio automobilių dalijimosi tinklų Europoje. Konsolidacija šioje rinkoje paprastai siejama su siekiu mažinti platformų kaštus, efektyviau naudoti parką ir stiprinti derybinę galią draudimo bei paslaugų tiekėjų grandinėje.

    Gynyba, fondai ir investuotojų sprendimai

    Europos mastu dėmesį patraukė iniciatyva kurti vieningą dronų pirkimų centrą, kurio tikslas būtų trumpinti diegimo terminus ir didinti gynybinį savarankiškumą. Pastarųjų metų geopolitinė situacija skatino spartesnį gynybos technologijų finansavimą, o dronai tapo viena prioritetinių sričių tiek žvalgybai, tiek logistikai.

    Investuotojų pusėje matyti ir alternatyvūs finansavimo modeliai: „Renaissance Philanthropy“ pristatė požiūrį, orientuotą į mokslo projektų finansavimo efektyvumą ir greitesnį inovacijų kelią iki pritaikymo. Tuo metu „British Business Bank“ įsipareigojo skirti apie 1,2 mln. eurų iniciatyvoms, kurios taikosi į lyčių finansavimo atotrūkį, siekiant didinti moterų vadovaujamų įmonių galimybes pritraukti kapitalą.

    Bendras vaizdas balandį išlieka dvipusis: dideli raundai DI ir kvantų srityse tęsiasi, tačiau įmonės, ypač brandesnės, aktyviai peržiūri struktūras ir kaštus. Rinka juda link efektyvumo, aiškesnio pelningumo kelio ir strateginių technologijų, kurios gali tapti konkurenciniu pranašumu Europai.

  • PZU taikosi į Ukrainos gyvybės draudimo rinkos lyderę: siekia perimti „MetLife Ukraina“ akcijas

    PZU taikosi į Ukrainos gyvybės draudimo rinkos lyderę: siekia perimti „MetLife Ukraina“ akcijas

    Lenkijos draudimo grupė PZU paskelbė planuojanti plėtrą Ukrainoje ir ketina perimti 100 proc. bendrovės „MetLife Ukraina“ akcijų. Sandoris dar nėra užbaigtas: jam reikės gauti atitinkamus reguliuotojų leidimus, todėl galutiniai terminai kol kas neįvardijami.

    „MetLife Ukraina“ pristatoma kaip didžiausia gyvybės draudimo bendrovė šalyje, turinti apie 49 proc. rinkos dalį. Įmonė aptarnauja maždaug 900 000 klientų ir siūlo tiek individualius, tiek grupinius gyvybės draudimo sprendimus, taip pat sveikatos, nelaimingų atsitikimų draudimą bei darbuotojų naudų programas.

    PZU argumentai: augimas ir konsolidacija

    PZU vadovas Bogdanas Benczakas teigia, kad įsigijimas atitinka ilgalaikę grupės strategiją augti ir stiprinti tarptautinį svorį Vidurio ir Rytų Europoje. Pasak jo, investicija nukreipta į rinkos lyderį, turintį patyrusią komandą ir atsparų veiklos modelį.

    „„MetLife Ukraina“ įsigijimas yra svarbus žingsnis įgyvendinant mūsų ilgalaikę strategiją kurti stiprią tarptautinę draudimo ir finansų grupę Vidurio ir Rytų Europoje“, – sakė PZU vadovas Bogdanas Benczakas.

    PZU taip pat akcentuoja struktūrines Ukrainos gyvybės draudimo rinkos prielaidas: ji vis dar laikoma palyginti mažai išvystyta, todėl, bendrovės vertinimu, turi ilgalaikį augimo potencialą. Kartu pabrėžiama, kad pastaraisiais metais sektorius patyrė konsolidaciją ir restruktūrizaciją, kas, anot PZU, sustiprino veikiančių žaidėjų stabilumą.

    Finansiniai rodikliai ir rizikų valdymas

    PZU teigia, kad sandoris patrauklus ir finansine prasme. Skelbiama, jog „MetLife Ukraina“ pasižymi aukštu pelningumu, o nuosavo kapitalo grąža siekia apie 20 proc., taip pat turi pakankamą likvidumą, leidžiantį mokėti dividendus.

    Pagal pateiktus duomenis, 2025 metais „MetLife Ukraina“ gavo apie 38 mln. eurų pajamų ir uždirbo apie 21 mln. eurų grynojo pelno. Nurodoma, kad tiek pajamos, tiek pelnas per metus augo maždaug po 7 proc., o bendras turtas metų pabaigoje siekė 249 mln. eurų, nuosavas kapitalas – 99 mln. eurų.

    Vienas svarbiausių PZU akcentų – politinės ir saugumo rizikos, susijusios su veikla karo sąlygomis. Bendrovė teigia, kad investicijai taikomas draudimas, kurį teikia Lenkijos eksporto kredito agentūra KUKE, ir tai, PZU vertinimu, mažina riziką, susijusią su verslu konflikte esančioje šalyje.

    „Mūsų investicija rodo, kad galime suderinti atsakingą rizikų valdymą su ilgalaikiu strateginiu mąstymu, net ir sudėtingomis rinkos sąlygomis“, – sakė PZU vadovas Bogdanas Benczakas.

    Jei sandoris bus patvirtintas, PZU tikisi sustiprinti savo mastą Ukrainoje ir gauti prieigą prie papildomų pardavimo kanalų bei produktinių kompetencijų. Praktikoje tai galėtų reikšti didesnę konkurenciją gyvybės ir sveikatos draudimo segmente bei spartesnį pasiūlymų plėtimą per įvairius platinimo kanalus.

  • „PZU“ perima „MetLife“ Ukrainoje: ką reiškia šis sandoris gyvybės draudimo rinkai regione

    „PZU“ perima „MetLife“ Ukrainoje: ką reiškia šis sandoris gyvybės draudimo rinkai regione

    Kas sutarta ir ko dar laukiama

    Lenkijos finansų grupė „PZU“ pasirašė sutartį dėl 100 proc. „MetLife“ Ukrainoje akcijų įsigijimo. Tai reikšmingas žingsnis įmonės plėtros Rytų Europoje strategijoje, tačiau sandoris dar nėra galutinai užbaigtas.

    Įsigijimas yra sąlyginis: jam būtini priežiūros institucijų leidimai, todėl galutinis uždarymas priklausys nuo reguliuotojų sprendimų. Tokia praktika įprasta stambiuose finansų sektoriaus sandoriuose, ypač kai kalbama apie rinką, veikiančią padidintos geopolitinės rizikos sąlygomis.

    Kuo svarbi „MetLife“ Ukrainoje

    „MetLife“ Ukrainoje laikoma didžiausiu gyvybės draudiku šalyje ir, remiantis viešai skelbiamais rinkos vertinimais, yra sukaupusi apie 50 proc. gyvybės draudimo segmento. Bendrovė aptarnauja apie 900 000 klientų, todėl „PZU“ įgytų didelės apimties veiklą su jau suformuota klientų baze.

    Skelbiama, kad bendrovės pelningumas siekia apie 20 proc., o tai signalizuoja apie veiklos atsparumą ir gebėjimą generuoti grąžą net sudėtingomis aplinkybėmis. „PZU“ tai reiškia ne naujo verslo kūrimą nuo nulio, o jau veikiančios platformos perėmimą ir integraciją.

    Rizikos valdymas ir signalas rinkai

    Vienas svarbiausių sandorio elementų yra rizikos apsauga: nurodoma, kad operacijai taikoma draudimo apsauga per KUKE, veikiančią Lenkijos plėtros fondo grupėje. Praktikoje tokios priemonės padeda sumažinti neapibrėžtumą dėl politinių ar saugumo scenarijų ir palengvina sprendimą investuoti.

    Ukrainos draudimo rinkai didelio regiono žaidėjo atėjimas gali reikšti ir pasitikėjimo impulsą: daugiau kapitalo, griežtesni rizikos standartai, spartesnės produktų inovacijos bei aktyvesnė konkurencija dėl klientų. Gyvybės draudime tai ypač svarbu, nes sprendimai dažnai grindžiami ilgalaikiu stabilumo ir išmokų patikimumo vertinimu.

    „PZU“ yra didžiausia draudimo grupė Lenkijoje ir viena ryškiausių finansų institucijų Vidurio ir Rytų Europoje, aptarnaujanti apie 22 mln. klientų keliose šalyse. Grupėje veikia ir kitos gerai žinomos bendrovės, o Lenkijos valstybė turi daugiau nei 34 proc. akcijų paketą, todėl strateginiai sprendimai rinkoje dažnai vertinami ir per valstybės interesų prizmę.

  • „GameStop“ meta 47,8 mlrd. eurų pasiūlymą „eBay“: rinka sujudo, laukia reguliuotojų tikrinimas

    „GameStop“ meta 47,8 mlrd. eurų pasiūlymą „eBay“: rinka sujudo, laukia reguliuotojų tikrinimas

    JAV žaidimų mažmenininkė „GameStop“ pateikė netikėtą pasiūlymą įsigyti elektroninės prekybos platformą „eBay“ už maždaug 47,8 mlrd. eurų. Tokia operacija, jei būtų patvirtinta, taptų viena didžiausių pastarojo meto skaitmeninės prekybos sektoriaus konsolidacijų.

    Pagal viešai aptariamą strategiją „GameStop“ siektų sujungti savo fizinių parduotuvių tinklą su „eBay“ internetinės prekybos ir aukcionų infrastruktūra. Bendrovė akcentuoja vadinamąją žiedinės ekonomikos kryptį, kurioje svarbi naudotų prekių, kolekcionuojamų daiktų ir atnaujintos elektronikos rinka.

    Planai: nuo parduotuvių prie platformos

    „GameStop“ pastaraisiais metais bando nutolti nuo tradicinio modelio, paremtu fizinių žaidimų prekyba, ir daugiau dėmesio skiria skaitmeninėms paslaugoms bei kolekcionavimo segmentui. Įsigijusi „eBay“, bendrovė gautų prieigą prie tarptautinės pirkėjų ir pardavėjų ekosistemos, kuri apdoroja didžiules prekių apyvartas.

    Vienas iš minėtų scenarijų yra lojalumo programų ir prekybos įrankių integracija, kad naudotojai galėtų patogiau pirkti ir parduoti naudotas prekes tiek internetu, tiek fizinėse vietose. Toks modelis teoriškai leistų greičiau „užrakinti“ klientą vienoje ekosistemoje ir padidinti pakartotinių pirkimų skaičių.

    Rinkos reakcija ir finansavimo klausimai

    Po žinios apie pasiūlymą investuotojų nuotaikos buvo mišrios: vieni vertina galimą mastą ir sinergijas, kiti įžvelgia rizikas dėl kainos ir integracijos sudėtingumo. Pranešta, kad „eBay“ akcijų kaina ikiprekybinėje sesijoje kilo maždaug 10 proc., atspindėdama rinkos susidomėjimą pasiūlyta premija.

    Skelbiama, jog sandorį planuojama finansuoti derinant turimas pinigų atsargas ir naujai išleidžiamas akcijas. Analitikai dažnai atkreipia dėmesį, kad tokio dydžio įsigijimuose kritiškai svarbu, kokiomis sąlygomis pritraukiamas kapitalas ir ar įsigyta platforma gali pakankamai greitai generuoti pinigų srautus.

    Reguliuotojai ir akcininkai gali stabdyti

    Net ir pateikus pasiūlymą, iki realaus sandorio kelias paprastai būna ilgas: jį turi įvertinti „eBay“ valdyba, akcininkai, o kai kuriais atvejais ir kelių jurisdikcijų konkurencijos priežiūros institucijos. Dėl „eBay“ veiklos masto tikėtina, kad dėmesį rodytų JAV ir Europos Sąjungos antimonopolinės institucijos.

    Reguliuotojams svarbu įvertinti, ar sujungta įmonė negalėtų per stipriai paveikti konkurencijos, ypač naudotų prekių ir antrinės elektronikos rinkose, kur didelę reikšmę turi smulkūs pardavėjai. Kol kas „eBay“ viešai apie pasiūlymą nekomentavo, todėl derybų kryptis ir terminai lieka neaiškūs.

  • „TotalEnergies“ už 5,1 mlrd. eurų perka pusę EPH elektrinių portfelio: kuriama nauja bendrovė TTEP

    „TotalEnergies“ už 5,1 mlrd. eurų perka pusę EPH elektrinių portfelio: kuriama nauja bendrovė TTEP

    „TotalEnergies“ pranešė užbaigusi 5,1 mlrd. eurų vertės sandorį, kuriuo įsigijo 50 proc. Čekijos energetikos grupės Energetický a průmyslový holding (EPH) lankstaus elektros gamybos turto portfelio. Susitarimas įvykdytas gavus reguliuotojų leidimus, o atsiskaitymas numatytas akcijomis.

    Sandoris reikšmingai plečia „TotalEnergies“ elektros verslą Europoje ir stiprina strategiją, kai dujų tiekimas ir elektros gamyba valdomi kaip viena grandinė. Kartu kuriama nauja 50/50 bendra įmonė TTEP, kurios būstinė bus Amsterdame.

    Kas pereina į bendrą įmonę?

    Įsigyjamas portfelis apima daugiau nei 14 gigavatų veikiančių arba statomų pajėgumų Italijoje, Jungtinėje Karalystėje, Airijoje, Nyderlanduose ir Prancūzijoje. Jį sudaro dujomis kūrenamos elektrinės, biomasės objektai ir baterijų kaupimo sistemos.

    Skelbiama, kad praėjusiais metais šis turtas pagamino beveik 30 teravatvalandžių elektros. Abi partnerės savo dalį rinkai tieks pagal vadinamąjį tolling modelį, kai gamybos pajėgumai naudojami pagal iš anksto sutartas sąlygas.

    Ką gauna EPH ir Danielis Křetínský?

    Pagal sandorio sąlygas EPH gaus 95,4 mln. naujai išleidžiamų „TotalEnergies“ akcijų, kurios sudaro apie 4,1 proc. Prancūzijos bendrovės akcinio kapitalo. Tai reiškia, kad EPH kontroliuojantis čekų verslininkas Danielis Křetínský taps vienu iš didesnių „TotalEnergies“ akcininkų.

    EPH yra 2009 metais įkurta Prahoje įsikūrusi energetikos grupė, veikianti visoje vertės grandinėje nuo elektros gamybos iki dujų infrastruktūros ir tiekimo. Grupė vienija daugiau nei 50 įmonių, o darbuotojų skaičius siekia beveik 25 000.

    Kodėl šis sandoris svarbus Europos rinkai?

    „TotalEnergies“ akcentuoja, kad sandoris sustiprina galimybes derinti atsinaujinančią energetiką su lanksčia, greitai įsijungiančia generacija ir kaupimu. Tai aktualu augant elektros paklausai, kurią vis dažniau kelia ir duomenų centrai bei pramonės elektrifikacija.

    „Atsižvelgiant į mūsų poziciją kaip didžiausio dujų tiekėjo Europoje, šis sandoris leidžia pilnai išnaudoti dujų ir elektros integraciją bei kurti pridėtinę vertę mūsų SGD grandinei, nepriklausomai nuo naftos ciklų“, – sakė „TotalEnergies“ valdybos pirmininkas ir generalinis direktorius Patrickas Pouyanné.

    Pradinis susitarimas buvo pasiektas 2025 metų lapkričio 16 dieną, o dabar, gavus visų atsakingų institucijų patvirtinimus, sandoris galutinai užbaigtas. „TotalEnergies“ tikisi, kad TTEP taps vienu didžiausių lankstaus elektros gamybos žaidėjų Europoje.

  • Suomių „KONE“ už 29,4 mlrd. eurų perka vokiečių TKE: kas laukia lifto rinkos?

    Suomių „KONE“ už 29,4 mlrd. eurų perka vokiečių TKE: kas laukia lifto rinkos?

    Didžiausias sandoris Suomijos istorijoje

    Suomijos liftų ir eskalatorių gamintoja „KONE“ balandžio 29 dieną pranešė sudariusi susitarimą įsigyti Vokietijos konkurentę TKE. Sandoris, apimantis akcijas ir grynuosius pinigus, TKE įvertina 29,4 mlrd. eurų.

    Suomijos žiniasklaida šį žingsnį vadina didžiausiu korporatyviniu įsigijimu šalies istorijoje. Galutiniam įsigijimo užbaigimui dar reikės reguliuotojų ir akcininkų pritarimo.

    Kuo ši jungtis tokia svarbi

    Įmonių teigimu, sujungta grupė būtų beveik dvigubai didesnė nei dabartinė „KONE“. Skelbiama, kad joje dirbtų daugiau nei 100 000 darbuotojų daugiau nei 100 šalių, o metinės pajamos siektų apie 20,5 mlrd. eurų.

    Naujos grupės būstinė turėtų likti Suomijoje, o jai vadovautų dabartinis „KONE“ vadovas Philippe’as Delorme’as. Bendrame pranešime pabrėžiama, kad įmonių geografinė aprėptis ir inovacijų platformos esą yra viena kitą papildančios.

    „Šis sandoris sujungia du išskirtinius pasaulinius verslus, kurių geografinė aprėptis ir inovacijos papildo viena kitą“, – teigiama bendrame įmonių pranešime.

    Pinigai, akcininkai ir planuojamos sinergijos

    TKE priklauso konsorciumui, kuriame yra privataus kapitalo fondai „Advent“ ir „Cinven“. Pagal paskelbtas sąlygas konsorciumas gautų 5 mlrd. eurų ir 270 mln. naujos „KONE“ akcijų, kurios įvertintos 15,2 mlrd. eurų.

    Po sandorio konsorciumas valdytų apie 33,8 proc. naujo subjekto akcijų. Įmonės taip pat skelbia tikinčios kasmet pasiekti apie 700 mln. eurų sinergijų, kurios būtų išreiškiamos papildomu pelnu arba kaštų mažinimu.

    „KONE“ pabrėžia, kad įsigijimas sustiprintų pozicijas Amerikoje ir leistų išplėsti pelningesnę priežiūros bei aptarnavimo sutarčių bazę. Tuo metu TKE tinklas Amerikoje papildytų „KONE“ stiprybę Azijoje, sudarydamas labiau subalansuotą pasaulinį pasiskirstymą.

    Šalys nurodo siekiančios išlaikyti stiprų investicinio lygio kredito reitingą ir generuoti tvirtus pinigų srautus. Sandorio užbaigimas, kaip teigiama, labiausiai tikėtinas 2027 metais.