CP v2

Tag: Tokenizuotos akcijos

  • „Base“ kūrėjas: tokenizuotos akcijos ir ne dolerio stabilios monetos įžiebs naują rinkos ciklą

    „Base“ kūrėjas: tokenizuotos akcijos ir ne dolerio stabilios monetos įžiebs naują rinkos ciklą

    „Coinbase“ priklausantis 2 lygio tinklas „Base“ vis aktyviau plečia realaus pasaulio turto perkėlimą į blokų grandinę. Tinklo kūrėjas Jesse Pollak teigia, kad artimiausiu metu būtent tokenizuotos akcijos ir ne doleriu paremtos stabilios monetos gali tapti ryškiausiais šios krypties augimo varikliais.

    Pasak J. Pollak, „Base“ tokenizuotų akcijų produktas, pristatytas maždaug prieš šešias savaites, jau generuoja apie 65–93 mln. eurų dienos prekybos apyvartą. Platformoje šiuo metu siūloma apie 50 akcijų, o iki mėnesio pabaigos planuojama išplėsti sąrašą iki maždaug 250.

    Kas yra tokenizuotos akcijos?

    Tokenizuotos akcijos yra skaitmeniniai vertybiniai vienetai, kurių vertė siejama su konkrečių bendrovių akcijomis ir kurie gali būti perleidžiami blokų grandinėje. Tokia forma leidžia prekybą vykdyti visą parą, greičiau atsiskaityti sandorius ir paprasčiau perkelti turtą tarp skirtingų platformų ar naudotojų.

    J. Pollak pabrėžia, kad tokenizacija gali atverti prieigą prie akcijų tiems rinkos dalyviams, kuriems tradicinės biržos dėl geografinių ribojimų, darbo valandų ar tarpininkavimo kaštų yra mažiau patogios. Jo vertinimu, ši patirtis kai kuriais atvejais gali būti paprastesnė nei įprasta prekyba per brokerius.

    Kodėl akcentuojamos ne dolerio stabilios monetos?

    Kita kryptis, kurią J. Pollak išskiria kaip vis dar neišnaudotą, yra stabilios monetos, susietos ne su JAV doleriu. Nors doleris išlieka dominuojanti atsiskaitymų ir rezervų valiuta, daugelyje šalių kasdienės išlaidos, atlyginimai ir kainodara yra grindžiami vietos valiutomis.

    „Base“ teigia jau siūlantis 32 stabilias monetas, susietas su 21 valiuta, įskaitant eurą, Kanados dolerį, Nigerijos nairą ir Indonezijos rupiją. J. Pollak argumentuoja, kad finansų technologijų bendrovės skirtinguose regionuose gali palaipsniui pereiti prie stabilių monetų infrastruktūros kaip užkulisinės mokėjimų sistemos, net jei galutinis vartotojas to tiesiogiai nepastebės.

    Rinka juda, bet doleris dar dominuoja

    Stabilių monetų rinkoje doleriu paremtos priemonės iki šiol sudaro didžiąją pasiūlos dalį, todėl ne dolerio segmentas startuoja iš gerokai mažesnės bazės. Vis dėlto pastaraisiais metais daugėja iniciatyvų, siekiančių sukurti vietos valiutomis paremtas stabilias monetas ir tam pritaikytą reguliacinę bei technologinę aplinką.

    J. Pollak prognozuoja, kad ne dolerio stabilios monetos augs, tačiau tokenizuotų akcijų plėtra, jo vertinimu, gali vykti sparčiau. Tam įtakos turi investuotojų susidomėjimas pasaulinėmis akcijų rinkomis ir noras turėti prekybai pritaikytą, nuolat veikiantį skaitmeninį instrumentą.

    „Base“ strategija: prekyba, mokėjimai ir finansavimas

    „Base“ savo ateities prioritetus sieja su trimis kryptimis: prekyba, mokėjimais ir finansavimu. Tinklas teigia sieksiantis supaprastinti integracijas verslui, kad prekybos srautai galėtų būti nukreipiami per paprastas sąsajas ir programavimo sąsajas.

    Mokėjimų srityje „Base“ mini planus plėstis į didelio pralaidumo scenarijus, o finansavimo kryptį sieja su infrastruktūros efektyvumu ir patogesniais įrankiais įmonėms. J. Pollak taip pat atkreipia dėmesį į vadinamąsias agentines mokėjimų schemas, kuriose DI valdomi sprendimai automatizuoja atsiskaitymus pagal iš anksto nustatytas taisykles.

    Kalbėdamas apie platesnį 2 lygio tinklų kontekstą, J. Pollak atmeta mintį, kad kelių projektų uždarymai reiškia eksperimentų pabaigą. Jo teigimu, ne kiekvienas tinklas išgyvena, nes tam reikia aiškaus produkto išskirtinumo ir stiprios platinimo strategijos, o pati rinka vis dar ieško tvariausių modelių.

  • „Securitize“ pradėjo 1:1 akcijomis dengtų tokenizuotų akcijų prekybą: nuo „Apple“ iki „Nvidia“

    „Securitize“ pradėjo 1:1 akcijomis dengtų tokenizuotų akcijų prekybą: nuo „Apple“ iki „Nvidia“

    JAV finansinių technologijų bendrovė „Securitize“ paskelbė pradedanti tokenizuotų JAV akcijų platinimą savo platformoje. Pirmuoju etapu investuotojams siūlomi žetonai, susieti su tokiomis bendrovėmis kaip „Apple“, „Microsoft“, „Nvidia“, „Alphabet“, „Tesla“, „Meta“ ir „Amazon“.

    Įmonė teigia, kad šie žetonai yra dengiami realiomis akcijomis santykiu 1:1. Tai reiškia, kad kiekvienam žetonui turėtų atitikti viena bazinė akcija, laikoma per „Securitize Markets“ reguliuojamą brokerinę infrastruktūrą.

    Pasak „Securitize“, tokenizuotų akcijų turėtojams numatoma suteikti ne tik kainos sekimą, bet ir su akcijomis susijusias ekonomines teises. Tarp jų įvardijami dividendai ir kitos korporatyvinių veiksmų teisės, kurios įprastai taikomos tiesioginiams akcininkams.

    Tokenizuoti vertybiniai popieriai platinami naudojant „Convertible Entitlement Token“ (CET) struktūrą. „Securitize“ aiškina, kad ji sukurta kaip tiltas tarp tradicinių vertybinių popierių rinkų ir ilgalaikės vizijos, kai emitentai patys galėtų pereiti prie emitento remiamo tokenizuotų akcijų modelio.

    Atsiskaitymai už tokenizuotas akcijas, anot bendrovės, vyksta „USDC“ stabilia kriptovaliuta, o startui pasirinktas „Solana“ tinklas. Iš pradžių planuojama veikti išplėstomis JAV biržų prekybos valandomis, tačiau „Securitize“ nurodo siekianti palaipsniui judėti link 24 valandas per parą, 7 dienas per savaitę veikiančios prekybos.

    „Tokenizuotos akcijos turėtų suteikti investuotojams daugiau nei tik kainą, kuri seka akciją. Mūsų tikslas yra perkelti tikrą nuosavybės patirtį į blokų grandinę: su bazinėmis akcijomis, akcininkų teisėmis, reguliuojama rinkos infrastruktūra ir galimybe pereiti prie emitento remiamo modelio“, – sakė „Securitize“ vadovas Carlosas Domingo.

    Šis startas vyksta augant vadinamųjų realaus pasaulio turto sprendimų segmentui, kai tradiciniai finansiniai instrumentai perkeliami į blokų grandinę. Rinkos dalyviai tokenizaciją dažniausiai įvardija kaip būdą supaprastinti atsiskaitymus, sumažinti tarpininkavimo kaštus ir padidinti prieinamumą, tačiau kartu pabrėžia, kad galutinę vartotojo patirtį lems reguliavimas, licencijos ir aiškus investuotojų teisių įgyvendinimas.

    „Securitize“ anksčiau taip pat skelbė pasitelkusi likvidumo partnerius, kad tokenizuotų akcijų prekyba būtų sklandesnė. Bendrovė viešai komunikavo ir apie platesnes ambicijas finansų rinkose, įskaitant planus ateityje į blokų grandinę atnešti daugiau tradicinių kapitalo rinkų produktų.

  • NEAR bendraįkūrėjas: onchain įrankiai plečiasi, o poreikis centralizuotoms kriptobiržoms mažėja

    NEAR bendraįkūrėjas: onchain įrankiai plečiasi, o poreikis centralizuotoms kriptobiržoms mažėja

    NEAR Protocol bendraįkūrėjas Illia Polosukhinas teigia, kad didelė dalis kriptovaliutų veiklų šiandien gali vykti be centralizuotų biržų, nes sparčiai plečiasi onchain įrankiai ir vartotojams skirti produktai. Pasak jo, tokios platformos kaip near.com artėja prie to, kad taptų vienu langeliu prekybai, taupymo sprendimams ir kitoms paslaugoms, kurias anksčiau žmonės dažniau atlikdavo per tarpininkus.

    Kalbėdamas renginyje Singapūre Polosukhinas akcentavo, kad vartotojams svarbiausia tampa patogumas ir galimybė valdyti skirtingus skaitmeninius aktyvus vienoje vietoje. Jis nurodė, kad near.com planuose yra daugiau funkcijų, susijusių su fiat pinigais, įskaitant bankinius išmokėjimus, operacijų istoriją, pritaikytą mokesčių apskaitai, ir galimybę pasirinktinai atskleisti konfidencialių operacijų detales.

    „Manau, kad daugeliu atvejų dabar to tiesiog nebereikia“, – sakė Illia Polosukhinas, kalbėdamas apie centralizuotas kriptobiržas.

    Anot jo, near.com jau jungia neatidėliotinę prekybą tarp skirtingų blokų grandinių, taip pat siūlo įvairius „earn“ tipo produktus ir net amžinuosius ateities sandorius. Privatumo tema išlieka viena svarbiausių: Polosukhinas tikino, kad didžioji dalis infrastruktūros perkelta į konfidencialų sluoksnį, kad prekybos veiksmai galėtų išlikti privatūs, o prireikus vartotojas galėtų atskleisti konkrečią operaciją.

    Kalbėdamas apie ryšį su tradicine finansų sistema, Polosukhinas paminėjo bendradarbiavimą su „Monerium“, kuris leidžia judėti tarp eurų banko sąskaitoje ir su euru susieto žetono, naudojant IBAN. Jo teigimu, ilgalaikis tikslas yra užtikrinti keitimą „bet koks turtas į bet kokį turtą“, įskaitant įvairias valiutų poras ir atsiskaitymo maršrutus.

    Vienas ryškiausių akcentų yra tokenizuotos akcijos, kurios near.com jau prieinamos po integracijos su „Ondo Finance“. Polosukhinas teigė, kad vartotojai gali, pavyzdžiui, pereiti iš eurų į tokenizuotas technologijų bendrovių akcijas, o ateityje planuojama pridėti daugiau rinkų ir daugiau akcijų iš skirtingų pasaulio regionų.

    Šie pareiškimai skamba praėjus kelioms dienoms po incidento, kai NEAR Intents infrastruktūroje aptikta spraga lėmė maždaug 3 500 000 eurų vertės praradimus ir laikiną paslaugų sustabdymą. Projekto atstovai skelbė, kad pažeidžiamumas buvo ištaisytas, paveikti vartotojai turėjo būti kompensuoti, o vėliau viešai pranešta, jog lėšos buvo grąžintos.

    Polosukhinas taip pat išskyrė DI agentų temą, kuri, jo manymu, gali tapti nauju vartotojo sąsajos sluoksniu onchain rinkoms. Jis pabrėžė, kad natūralia kalba valdomi agentai galėtų vykdyti užduotis, o atsiskaitymai būtų užtikrinami išmaniosiomis sutartimis, pasitelkiant depozito logiką ir patvirtinimo mechanizmus.

    Rinkoje tai atspindi platesnę tendenciją: kriptovaliutų ekosistema juda nuo atskirų programėlių link integruotų onchain paslaugų, kuriose derinami mokėjimai, prekyba, privatumas ir tradicinio finansavimo elementai. Tuo pat metu incidentai ir saugumo spragos primena, kad spartėjant inovacijoms patikimumas, auditas ir rizikos valdymas tampa kritiškai svarbūs, ypač kai platformos plečia paslaugas už grynos kriptovaliutų prekybos ribų.

  • Aave V4 tinkle Base startavo su „Coinbase“ tokenizuotomis akcijomis: galima skolintis USDC

    Aave V4 tinkle Base startavo su „Coinbase“ tokenizuotomis akcijomis: galima skolintis USDC

    Aave V4 platforma tinkle Base pristatė naują Equities Hub, kuris leidžia tinkamiems ne JAV vartotojams skolintis USDC, kaip užstatą naudojant „Coinbase“ išleistas tokenizuotas akcijas. Tai vienas aiškiausių žingsnių, kai tradicinių vertybinių popierių vertė pradedama naudoti decentralizuotame skolinime.

    Starto metu įtraukti septyni JAV bendrovių vertybiniai popieriai, kurių kainą atkartojantys žetonai susieti su Apple, Amazon, Alphabet, Meta, Microsoft, Nvidia ir Tesla. Aave nurodo, kad paslauga prieinama tik leistinose jurisdikcijose ir tik atitinkantiems reikalavimus naudotojams už JAV ribų.

    Kaip veikia Equities Hub

    Modelis paprastas: naudotojas įneša tokenizuotas akcijas kaip užstatą ir pagal nustatytus rizikos parametrus gali pasiskolinti USDC. Paleidimo pradžioje šie aktyvai apibrėžti kaip skirti tik užstatui, todėl pagrindinis scenarijus yra skolinimasis prieš akcijų vertę, o ne jų skolinimas ar naudojimas kitoms strategijoms.

    Onchain kainodarai pasirinkta „Chainlink“ infrastruktūra, kuri teikia tokenizuotų akcijų kainų srautus. Tokia schema svarbi dėl likvidavimo mechanizmų: skolinimo protokoluose patikimas ir savalaikis kainos nustatymas tiesiogiai lemia, kaip efektyviai valdoma rizika rinkai svyruojant.

    Rizikos ribos ir užstato koeficientai

    Pagal Aave rizikos partnerio LlamaRisk pateiktus parametrus, bendra pradinė užstato riba siekia apie 29 mln. eurų per visas septynias akcijas. USDC tiekimo riba nustatyta maždaug 32 mln. eurų, o skolinimosi riba apie 21 mln. eurų.

    Užstato koeficientai, priklausomai nuo konkrečios akcijos, svyruoja nuo 65 iki 79 proc., todėl naudotojai negali pasiskolinti visos užstato vertės. Tai standartinis principas skolinimo rinkose, skirtas apsaugai nuo staigių kainų kritimų ir priverstinių likvidavimų grandinės.

    Kodėl tai reikšminga DeFi rinkai

    Aave Labs įkūrėjas ir vadovas Stani Kulechovas pabrėžė, kad viešai prekiaujamos akcijos yra vienas didžiausių kapitalo telkinių pasaulyje, o tokenizacija leidžia šį kapitalą perkelti į onchain erdvę. Pasak jo, iki šiol tokenizuota akcija dažniausiai buvo laikymo ar prekybos instrumentas, o dabar ji tampa užstatu, prieš kurį galima skolintis.

    Technologiniu požiūriu Aave sprendimas remiasi Hub and Spoke architektūra: akcijų užstatas sujungiamas į vieną rinką, kurioje naudojamas vienas USDC rezervas, tačiau kiekvienam aktyvui taikomi atskiri rizikos parametrai. Tai leidžia izoliuoti problemą, jei vieno emitento akcijos patirtų didesnį šoką, ir sumažinti užkrato efektą visai rinkai.

    Aave taip pat teigia, kad rinka veiks visą parą, o ateityje, atlikus valdymo ir rizikos peržiūras, gali būti pridedama daugiau „Coinbase“ tokenizuotų akcijų bei kiti skolinami aktyvai, įskaitant GHO. Bendrovė nurodo, kad per visą veiklos laikotarpį protokole sukaupta indėlių suma siekė 3,6 trln. eurų, o suteiktų paskolų apimtis viršijo 1 trln. eurų.

    „Iki šiol tokenizuota akcija buvo tai, ką galėjai laikyti arba ja prekiauti. Šiandien ji tampa tuo, prieš ką gali skolintis“, – sakė Stani Kulechovas.

  • „Ethena“ plečia USDe užtikrinimą į „Binance“ bStocks ir akcijų perp. sandorius: ką tai keičia

    „Ethena“ plečia USDe užtikrinimą į „Binance“ bStocks ir akcijų perp. sandorius: ką tai keičia

    USDe strategija žengia į akcijas

    Kriptovaliutų projektas „Ethena“ pranešė plečiantis savo sintetinį dolerį USDe užtikrinančią strategiją į tokenizuotas JAV akcijas ir su akcijomis susietus amžinuosius (perpetual) išvestinius sandorius „Binance“ biržoje. Iki šiol USDe užtikrinimas daugiausia rėmėsi kripto turto rinka ir joje taikomu apsidraudimu.

    Įmonė nurodo, kad kaip „spot“ užstatas bus naudojami „Binance“ siūlomi bStocks, o rizika valdoma apsidraudžiant per „Binance“ akcijų perpetual produktus. Tokiu būdu siekiama išlaikyti neutralią rinkos krypties (delta-neutral) poziciją ir remtis finansavimo normų bei bazės skirtumų dinamika.

    Kaip veiks bStocks ir apsidraudimas

    „Ethena“ aiškina, kad bStocks atstovauja interesą į emitento laikomus vertybinius popierius, o tam tikrais atvejais jie gali būti keičiami į bazinį turtą „Binance“ aplinkoje, priklausomai nuo taikomų teisės aktų. Praktikoje tai leidžia naudoti tokenizuotą akcijų ekspoziciją kaip užstatą, išlaikant operavimą biržos infrastruktūroje.

    Apsidraudimo dalis numatyta per akcijų perpetual išvestinius sandorius, kad portfelis nebūtų tiesiogiai priklausomas nuo akcijų kainų krypties. Tokia konstrukcija yra artima bazės prekybos logikai: laikomas „spot“ tipo turtas ir priešpriešinė išvestinių priemonių pozicija, siekiant uždirbti iš kainodaros skirtumų ir finansavimo mechanikų.

    Kodėl tai svarbu „Ethena“ ir rinkai

    Pasak „Ethena“, tai reikšmingiausia USDe finansavimo ir užtikrinimo mechanizmo plėtra nuo projekto starto, nes taip atveriamas kelias diversifikuoti užtikrinimo šaltinius už kripto turto ribų. Bendrovė argumentuoja, kad pasaulinė akcijų rinka yra gerokai didesnė už kripto išvestinių priemonių segmentą, todėl ilgainiui galimybių apimtis gali būti didesnė.

    „Tai reikšmingiausia USDe finansavimo mechanizmo plėtra nuo pat pradžios, o akcijų rinkai vis labiau judant į blokų grandines matome aiškią galimybę toliau diversifikuoti užtikrinimo strategiją“, – sakė „Ethena“ vadovas Guy Young.

    „Binance“ savo ruožtu teigia matanti didėjantį bStocks ir akcijų perpetual produktų naudojimą, augant likvidumui ir pritaikomumui. Birža pastaraisiais mėnesiais nuosekliai plėtė su tradiciniais aktyvais susietų produktų pasiūlą, taip stiprindama tilto tarp kripto ir klasikinių finansų segmentą.

    „bStocks ir akcijų perpetual produktai susilaukia vis daugiau dėmesio, o „Ethena“ plėtra į tokenizuotus vertybinius popierius yra aiškus ženklas, kad kripto ir tradicinių aktyvų konvergencija kurs naujas galimybes“, – sakė „Binance“ atstovas Shunyet Jan.

    Rizikos ir reguliavimo aspektai

    Nors tokia schema gali padėti diversifikuoti užtikrinimą, ji didina priklausomybę nuo konkrečios biržos produktų, jų likvidumo ir rizikos valdymo taisyklių. Taip pat svarbus ir reguliavimo veiksnys: tokenizuotos akcijos bei su jomis susieti išvestiniai sandoriai skirtingose jurisdikcijose gali būti vertinami nevienodai.

    Rinkos dalyviams tai signalas, kad stabilios vertės kripto produktų leidėjai vis aktyviau ieško alternatyvių užtikrinimo ir pajamingumo šaltinių, o tokenizuoti vertybiniai popieriai tampa ne tik prekybos, bet ir užstato infrastruktūros dalimi. Jei šis modelis pasiteisins, panašių sprendimų galima tikėtis ir kitų sintetinių ar pajamingumą generuojančių stabilios vertės produktų ekosistemose.

  • „Blockchain.com“ ir NYSE ruošia prieigą prie tokenizuotų JAV akcijų ir ETF: ką tai keistų rinkoje

    „Blockchain.com“ ir NYSE ruošia prieigą prie tokenizuotų JAV akcijų ir ETF: ką tai keistų rinkoje

    „Blockchain.com“ ir Niujorko vertybinių popierių birža (NYSE) pasirašė ketinimų protokolą, kuriuo siekiama atverti „Blockchain.com“ naudotojams prieigą prie tokenizuotų JAV biržose kotiruojamų akcijų ir biržoje prekiaujamų fondų (ETF). Planuojama, kad sprendimas remsis NYSE kuriama skaitmenine prekybos infrastruktūra ir leis keistis rinkos duomenimis tarp bendrovių.

    Paslauga dar nepradėta teikti, nes ji priklauso nuo NYSE planuojamos skaitmeninės alternatyvios prekybos sistemos paleidimo ir reikalingų reguliavimo leidimų. Jei projektas bus įgyvendintas, tokenizuotais vertybiniais popieriais teoriškai būtų galima prekiauti ir už įprastų JAV biržų darbo valandų ribų, o tai yra viena iš pagrindinių šių iniciatyvų idėjų.

    Kas yra tokenizuotos akcijos?

    Tokenizavimas reiškia, kad tradicinis vertybinis popierius ar teisė į jį atvaizduojama skaitmeniniu žetonu blokų grandinėje. Tokie sprendimai dažnai reklamuojami kaip būdas pagreitinti atsiskaitymą, supaprastinti prieigą ir suteikti galimybę prekiauti mažesnėmis dalimis, nors konkrečios taisyklės priklauso nuo jurisdikcijos ir pasirinktų technologinių bei teisinių modelių.

    NYSE anksčiau yra nurodžiusi, kad tokenų turėtojams būtų išlaikomos tradicinės teisės, susijusios su vertybiniais popieriais, pavyzdžiui, dividendai ir balsavimo teisės. Kartu pabrėžiama, kad tokios sistemos startas priklausys nuo reguliavimo sprendimų, o tai išlieka vienu didžiausių neapibrėžtumų.

    24 valandos per parą ir greitesnis atsiskaitymas

    NYSE skaitmeninė platforma, apie kurią skelbta anksčiau, siejama su prekyba visą parą, galimybe pirkti dalines akcijų dalis, atsiskaitymu blokų grandinėje ir finansavimu per stabilias monetas. Tokie elementai artina tradicinių finansų rinkas prie kriptoturto infrastruktūros, tačiau kelia papildomų reikalavimų rizikos valdymui ir priežiūrai.

    Praktikoje 24 valandų prekyba gali padidinti lankstumą tarptautiniams investuotojams, bet kartu gali keistis likvidumo pasiskirstymas ir kainodaros dinamika, ypač jei dalis apyvartos persikeltų į ne darbo valandomis veikiančias sistemas. Todėl rinkai svarbu, kaip bus užtikrinamas skaidrumas, priežiūra ir kainų atitikimas pagrindinėms biržoms.

    Ką žinoma apie duomenis ir apimtis?

    Susitarimas apima ir rinkos duomenų judėjimą tarp bendrovių. NYSE patronuojančios bendrovės „Intercontinental Exchange“ padalinys ICE Data Services planuoja platinti „Blockchain.com“ kriptoturto rinkos duomenis bei analitiką savo klientams, o „Blockchain.com“ programėlėje ketinama integruoti dalį ICE ir NYSE duomenų srautų.

    „Blockchain.com“ nurodo turinti daugiau nei 44 000 000 patvirtintų paskyrų, todėl potenciali auditorija būtų didelė, jei produktas būtų paleistas. Vis dėlto kol kas neskelbiama, kada paslauga galėtų startuoti, kokios konkrečios akcijos ir ETF būtų siūlomi, kokiose rinkose tai būtų prieinama ir kokios būtų finansinės susitarimo sąlygos.

    „Prisijungimas prie NYSE skaitmeninės alternatyvios prekybos sistemos leis išplėsti galimybes investuoti į šį skaitmeninį turtą dešimtims milijonų mūsų naudotojų visame pasaulyje“, – sakė „Blockchain.com“ vadovas Peteris Smithas.

    Pranešimas pasirodė po to, kai JAV Vertybinių popierių ir biržų komisija (SEC) pristatė penkerių metų „inovacijų išimtį“, skirtą palengvinti tam tikrų tokenizuotų JAV akcijų prekybą blokų grandinėje. Akcentuojama, kad tokie tokenizuoti vertybiniai popieriai turi užtikrinti tas pačias teises kaip ir tradicinės akcijos, o vien kainos sekimo sintetiniai produktai į šią schemą neįtraukiami.

    Bendra tendencija rodo augantį tradicinių finansų ir kriptoturto infrastruktūrų suartėjimą, ypač kalbant apie atsiskaitymą blokų grandinėje ir rinkų veikimą be pertraukų. Tačiau galutinis rezultatas priklausys nuo reguliavimo, technologinės brandos ir to, ar pavyks užtikrinti biržoms įprastą patikimumą, investuotojų apsaugą ir duomenų kokybę.

  • „Bitget Wallet“ susitarė su „Reality“: 1 700 tokenizuotų JAV akcijų pasieks 100 mln. naudotojų

    „Bitget Wallet“ susitarė su „Reality“: 1 700 tokenizuotų JAV akcijų pasieks 100 mln. naudotojų

    Kriptovaliutų savisaugos piniginė „Bitget Wallet“ pranešė integravusi reguliuojamą tokenizuotų aktyvų leidimo protokolą „Reality“. Šis žingsnis leidžia programėlės naudotojams tiesiogiai pasiekti daugiau kaip 1 700 tokenizuotų JAV akcijų ir ETF, neiškeliant lėšų į tradicines brokerių sistemas.

    Integracijos esmė – vadinamieji rTokens, kurie atspindi konkrečių vertybinių popierių kainos pokytį. Bendrovės teigimu, kiekvienas toks žetonas yra paremtas 1:1 realiomis JAV akcijomis, laikomomis per licencijuotą tarpininką, o rezervai kasdien patvirtinami nepriklausomu auditoriumi.

    Skirtingai nei sintetiniai produktai, šis modelis siejamas su faktiniu vertybinių popierių pirkimu ir laikymu, o pavedimai JAV rinkos darbo valandomis nukreipiami į Nasdaq ir NYSE likvidumą. Tarp pavyzdžių minimi rNVDA, rTSLA, rAAPL, rAMZN, taip pat rSPY ir rQQQ.

    „Mūsų tikslas – suteikti vartotojams realią prieigą prie JAV akcijų neatsisakant savo raktų kontrolės“, – sakė „Bitget Wallet“ operacijų vadovas Alvinas Kanas.

    Be prekybos, žetonizuoti vertybiniai popieriai pristatomi kaip pritaikomi ir platesniam naudojimui grandinėje. Pranešime nurodoma, kad tinkami dividendai naudotojams gali būti išmokami stabiliosiomis monetomis, o tokie įvykiai kaip akcijų skaidymai turėtų atsispindėti automatiškai.

    Sprendimas startuoja „Arbitrum“ ir „Morph“ tinkluose. Rinkoje ši kryptis siejama su platesne realaus pasaulio turto tokenizacijos tendencija, kai tradiciniai finansiniai instrumentai perkeliami į blokų grandines, siekiant mažinti tarpininkų skaičių ir supaprastinti prieigą tarptautiniams vartotojams.

    „Reality“ atstovė Alice Li teigė, kad integracija su „Bitget Wallet“ turėtų pagreitinti rTokens plėtrą per atvirą API, kad tokias priemones galėtų prijungti ir kitos piniginės ar protokolai. Tuo metu „Arbitrum“ strategijos vadovas A. J. Warneris akcentavo, kad tokenizuotos akcijos išlieka viena sparčiausiai augančių kategorijų grandinėje.

    Tokie produktai paprastai pristatomi kaip alternatyva vartotojams, kurie neturi patogios prieigos prie JAV brokerių ar nenori perkelti turto į centralizuotas sąskaitas. Vis dėlto praktikoje svarbiausi išlieka reguliavimo, investuotojų apsaugos ir produkto tinkamumo klausimai, todėl vartotojams reikėtų įvertinti rizikas, technologinį sudėtingumą ir mokesčių pasekmes.

    Bendrovė nurodo, kad rTokens jau pasiekiami per „Bitget Wallet“ programėlę, o ateityje planuojama plėsti padengiamų aktyvų spektrą ir gilinti integracijas su kitais protokolais. Augant tokenizuoto turto pasiūlai, rinka vis dažniau konkuruoja ne vien aktyvų skaičiumi, bet ir tuo, kaip patikimai užtikrinamas 1:1 padengimas bei atsiskaitymo kokybė.

  • SEC įveda inovacijų išimtį: atveriamas kelias onchain tokenizuotų akcijų prekybai JAV

    SEC įveda inovacijų išimtį: atveriamas kelias onchain tokenizuotų akcijų prekybai JAV

    JAV Vertybinių popierių ir biržos komisija (SEC) paskelbė seniai lauktą vadinamąją inovacijų išimtį, kuri turėtų atverti kelią kai kurių tokenizuotų akcijų prekybai „onchain“ aplinkoje. Reguliuotojas sprendimą pristato kaip žingsnį modernizuojant JAV kapitalo rinkas ir pritaikant taisykles skaitmeniniams sprendimams.

    SEC pirmininkas Paulas Atkinsas pareiškė, kad agentūra imasi veiksmų savo įgaliojimų ribose po to, kai Senate nebuvo priimtas platesnis skaitmeninio turto reguliavimo paketas. Pasak jo, naujoji išimtis turėtų sukurti aiškesnį kelią technologijoms, leidžiančioms vertybinių popierių sandorius vykdyti blokų grandinės pagrindu.

    „Kadangi šią savaitę Kongresui nepavyko žengti pirmyn, SEC šiandien imasi reikšmingo žingsnio, kad JAV kapitalo rinkas priartintų prie skaitmeninio amžiaus“, – sakė Paulas Atkinsas.

    Pagal SEC paaiškinimą, išimtis įsigalioja nedelsiant, o rinkos dalyviai kviečiami teikti pastabas, kurios gali būti panaudotos vėlesniam, nuolatiniam taisyklių įtvirtinimui. SEC atstovas nurodė, kad sprendimas numatytas kaip laikinas režimas, o pilnesnis reguliavimo paketas galėtų atsirasti per artimiausius mėnesius, priklausomai nuo konsultacijų ir rizikų vertinimo.

    Esminis pokytis susijęs su tuo, kaip būtų traktuojamos specialios prekybos platformos, kuriose vyksta tokenizuotų vertybinių popierių sandoriai, ir likvidumo užtikrinimo veikla. SEC nurodo, kad daliai tokių vietų būtų taikomos išimtys, leidžiančios jų automatiškai nelaikyti biržomis, o kai kuriems rinkos formuotojams, kurie teikia likvidumą per automatizuotus rinkos formuotojus, būtų taikomos atskiros išimtys dėl prekybininko statuso.

    SEC pabrėžia, kad šis režimas nėra „viskas leidžiama“ principas ir išimčiai bus keliami reikalavimai. Tarp jų minimas sankcijų laikymasis, o taip pat numatoma, kad emitentai galėtų atsisakyti, jog jų vertybiniai popieriai būtų prekiaujami tokiose vietose.

    Reguliuotojas taip pat pažymi ribas: į išimtį neįtraukiami sintetiniai instrumentai, kurie tik atkartotų turto kainą jo neturint. Tai svarbu, nes tokenizuotų vertybinių popierių srityje rinkoje egzistuoja skirtingi modeliai, nuo tiesioginio vertybinio popieriaus „apvalkalo“ blokų grandinėje iki produktų, kurie labiau primena išvestines priemones.

    Sprendimas paskelbtas praėjus kelioms dienoms po nesėkmingo balsavimo Senate dėl Clarity Act, kuris būtų pirmą kartą iš esmės suformavęs platesnį skaitmeninio turto industrijos reguliavimo karkasą federaliniu lygiu. SEC signalizuoja, kad, nesant įstatymo, agentūra bandys suteikti daugiau apibrėžtumo per savo taisykles ir išimtis, kartu derindama veiksmus su Prekių ateities sandorių komisija (CFTC).

    Rinkai tai gali reikšti spartesnius bandymus kurti reguliuojamus produktus, leidžiančius tokenizuotas akcijas ar jų atitikmenis perkelti į blokų grandinę, tačiau kartu didės reikalavimų ir priežiūros svarba. Ekspertai šioje srityje paprastai akcentuoja tris rizikų grupes: investuotojų apsaugą, rinkos vientisumą ir aiškų teisinį statusą, ypač kai technologiniai sprendimai aplenkia tradicinių biržų bei tarpininkų modelį.

  • „Bitget Wallet“ su „Reality“ atveria 1 700 tokenizuotų JAV akcijų: ką tai reiškia 100 mln. vartotojų

    Kriptovaliutų piniginė „Bitget Wallet“ pranešė integravusi „Reality“ – reguliuojamą tokenizuotų aktyvų leidimo protokolą. Integracija leidžia daugiau nei 100 mln. „Bitget Wallet“ vartotojų tiesiog piniginėje prekiauti per 1 700 tokenizuotų JAV akcijų ir biržoje prekiaujamų fondų (ETF), neperkeliant lėšų į tradicinę brokerinę sąskaitą.

    Šis žingsnis rodo spartėjančią realaus pasaulio turto tokenizacijos kryptį, kai finansiniai instrumentai perkeliami į blokų grandinę ir tampa pasiekiami panašiai kaip kriptoturtas. „Reality“ sprendimas, kaip skelbiama, iš pradžių paleistas „Arbitrum“ ir „Morph“ tinkluose.

    „Reality“ tokenizuoti aktyvai vadinami rTokens ir, pasak projekto, suteikia ekspoziciją į daugiau nei 1 700 JAV akcijų ir ETF, apimančių didžiąją dalį JAV rinkos prekybos apimčių. Nurodoma, kad kiekvienas rToken yra padengtas santykiu 1:1 atitinkamomis akcijomis, laikomomis per „Alpaca Securities“, o rezervai tikrinami kasdien trečiosios šalies auditorių.

    Skirtingai nei sintetiniai produktai, tokia konstrukcija siekia užtikrinti, kad kaina ir atsiskaitymas būtų siejami su realia rinka, o pavedimai per JAV prekybos valandas būtų nukreipiami į pagrindines biržas. Vartotojams tai reiškia galimybę pasiekti tokius instrumentus kaip rNVDA, rTSLA, rAAPL, rAMZN, taip pat su indeksais susietus rSPY ar rQQQ, priklausomai nuo prieinamumo konkrečioje jurisdikcijoje.

    Integracija apima ne tik pirkimą ir pardavimą, bet ir tai, kaip tokenizuotos akcijos gali veikti blokų grandinės ekosistemoje. Teigiama, kad dividendai, jei jie priklauso, vartotojams gali būti išmokami į piniginę stabiliosiomis monetomis, o tokie veiksmai kaip akcijų skaidymas turi būti automatiškai atspindimi tokeno struktūroje.

    „Daugeliui žmonių pasaulyje JAV akcijos buvo nepasiekiamos ne dėl paklausos stokos, o dėl to, kad infrastruktūra buvo neprieinama arba reikėjo atsisakyti turto kontrolės“, – sakė „Bitget Wallet“ operacijų vadovas Alvin Kan.

    „Ši integracija yra svarbus žingsnis, kad rTokens būtų pasiekiami platesnėje ekosistemoje. Per atvirą API piniginės, biržos ir protokolai gali prisijungti prie rToken likvidumo nekurdami visos infrastruktūros nuo nulio“, – sakė „Reality“ atstovė Alice Li.

    Rinkos kontekste tai atliepia didėjantį institucijų ir technologijų bendrovių dėmesį tokenizacijai, ypač kai investuotojai ieško greitesnio atsiskaitymo, programiškai valdomų finansinių produktų ir platesnio prieinamumo. Kartu išlieka esminiai klausimai: reguliavimo reikalavimai skirtingose šalyse, vartotojų apsaugos lygis, informacijos atskleidimas ir tai, kaip tokie produktai elgsis ekstremalaus rinkos kintamumo metu.

    „Bitget Wallet“ nurodo, kad planuoja toliau plėsti tokenizuoto turto pasiūlą ir gilinti integracijas su protokolais. Vartotojams tai gali reikšti dar didesnį tradicinių finansų priemonių spektrą kripto piniginėje, tačiau prieš naudojantis tokiais produktais svarbu įvertinti rizikas, mokesčius, ribojimus ir konkrečioje šalyje galiojančias taisykles.

  • „Nasdaq“ investuoja 100 mln. eurų į „Kraken“ savininkę: ką tai keičia tokenizuotų akcijų rinkoje

    „Nasdaq“ investuoja 100 mln. eurų į „Kraken“ savininkę: ką tai keičia tokenizuotų akcijų rinkoje

    „Nasdaq“ pranešė, kad jos rizikos kapitalo padalinys „Nasdaq Ventures“ sutiko investuoti apie 100 mln. eurų į „Payward“, valdančią kriptovaliutų biržą „Kraken“. Sandoris siejamas su bendrovių planu plėsti technologinį bendradarbiavimą, orientuotą į tokenizuotas akcijas ir prekybos infrastruktūrą.

    Pasak bendrovės, „Payward“ diegs „Nasdaq“ rinkos stebėsenos ir priežiūros sprendimus visame savo prekybos vietų portfelyje. Tai apimtų ne tik kriptovaliutas, bet ir akcijas, tokenizuotas akcijas, ateities sandorius bei pasirinkimo sandorius.

    Žiniasklaida, remdamasi su situacija susipažinusiais šaltiniais, skelbia, kad investicija „Payward“ vertę nustato ties maždaug 19,3 mlrd. eurų riba. Tokia vertė rodo, jog tradicinės rinkos infrastruktūros žaidėjai vis aktyviau ieško būdų dalyvauti skaitmeninio turto ir reguliuojamų vertybinių popierių sandūroje.

    Įmonės taip pat tęsia „Nasdaq Equity Tokens“ projektą, kurio starto tikimasi 2027 metų antrąjį ketvirtį. Ši kryptis numato, kad dalis akcijų ar su jomis susietų teisių galėtų būti tvarkoma skaitmeniniuose registruose, kartu išlaikant investuotojams svarbias akcininkų teises.

    „Daugiau nei 1,8 trilijono eurų vertės akcijų sandorių kasdien pereina per JAV atsiskaitymo sistemą. Atsiskaitymas grandinėje panaikina laukimą“, – sakė „Payward“ bendrai vadovaujantis Arjunas Sethi.

    „Nasdaq“ pabrėžia, kad partnerystės plėtra atspindi siekį kurti infrastruktūrą, kuri leistų greičiau judėti kapitalui, bet kartu išsaugotų pasitikėjimą ir skaidrumą. Praktikoje tai reiškia didesnį dėmesį priežiūros įrankiams, atitikties procedūroms ir aiškiam reguliaciniam rėmui, be kurio tokenizuotų akcijų produktai sunkiai pasiektų masinį naudojimą.

    „Nasdaq“ ir „Payward“ bendradarbiavimą pradėjo 2026 metais, kai paskelbė apie planus sujungti reguliuojamas rinkas su blokų grandinių tinklais per vadinamąsias akcijų transformacijos jungtis. Tuomet taip pat buvo nurodyta, kad „Nasdaq“ kuriami akcijų tokenų sprendimai ir su paskirstytojo registro technologija susijusios paslaugos turėtų tapti veikiančios 2027 metų pirmoje pusėje.