CP v2

Blog

  • Investuotojai meta „Microsoft“ dėl DI žvaigždžių: Crameris įspėja, kad tai ilgai nesitęs

    Investuotojai meta „Microsoft“ dėl DI žvaigždžių: Crameris įspėja, kad tai ilgai nesitęs

    „Microsoft“ tampa patogiu pardavimu

    Rinkoje ryškėja tendencija, kai dalis investuotojų parduoda „Microsoft“ akcijas tam, kad galėtų perskirstyti kapitalą į labiau „karštas“ su DI susijusias bendroves. CNBC laidos vedėjas ir investuotojas Jimas Crameris tai vadina laikinu reiškiniu, kuris, jo manymu, ilgainiui turėtų išsikvėpti.

    Anot jo, „Microsoft“ šiuo metu daliai portfelių valdytojų tampa patogiu finansavimo šaltiniu, kai reikia lėšų kitiems pirkiniams. Toks elgesys dažnai pasireiškia cikliškai, kai rinkoje išryškėja viena dominuojanti tema, šiuo atveju DI duomenų centrų ir skaičiavimo galios bumas.

    „Aš nemanau, kad jie tiesiog sėdės ir leis, kad taip nutiktų“, – sakė Jimas Crameris.

    Didžiausia baimė – verslo programinė įranga

    Vienas svarbiausių investuotojų nerimo šaltinių siejamas su „Microsoft“ verslo programinės įrangos segmentu, kuris tradiciškai generuoja didelę dalį pajamų. Rinkoje plinta nuogąstavimai, kad DI įrankiai ir automatizacija gali sumažinti poreikį daliai licencijų, ypač kai įmonės ieško būdų didinti efektyvumą ir mažinti darbuotojų skaičių.

    Šios baimės sustiprinamos ir konkurencijos iš DI startuolių pusės: jei programavimo bei automatizavimo įrankiai leidžia greičiau kurti vidinius sprendimus, kai kurios įmonės gali rečiau rinktis standartinius produktus. Tokia logika investuotojai bando vertinti ir „Microsoft 365“ ekosistemos perspektyvas.

    Rezultatai geri, bet rinkai neužtenka

    Naujausio ketvirčio ataskaitoje „Microsoft“ paskelbė, kad padalinio „Productivity and Business Processes“ pajamos augo 16 proc. ir siekė apie 32,2 mlrd. eurų. Vis dėlto rinkos dėmesys labiau krypo į debesijos verslą ir investicijų tempą, ypač kalbant apie infrastruktūrą, reikalingą DI apkrovoms.

    Debesijos padalinys „Intelligent Cloud“ taip pat augo, o „Azure“ išlieka vienu svarbiausių „Microsoft“ variklių, konkuruojančių su „Amazon“ AWS ir „Google“ debesija. Tačiau dalis investuotojų kelia klausimus dėl ilgalaikės priklausomybės nuo partnerystės su „OpenAI“ ir dėl to, kaip sparčiai „Microsoft“ pavyks išlaikyti technologinį pranašumą produktų lygmenyje.

    „Copilot“ augimas ir laiko faktorius

    „Microsoft“ vadovas Satya Nadella pastaruoju metu akcentuoja, kad „Copilot“ tampa reikšmingu augimo katalizatoriumi, o mokamų „Microsoft 365 Copilot“ vietų skaičius jau viršija 20 mln. Tokie skaičiai rodo, kad įmonės ne tik bando DI sprendimus, bet dalį jų perkelia į mokamą, mastelį galinčią pasiekti naudojimo fazę.

    Vis dėlto rinkai neužtenka vien vartotojų skaičiaus, ji tikisi aiškesnio atsakymo, kaip DI pakeis licencijavimo modelius, kainodarą ir maržas. Cramerio vertinimu, „Microsoft“ turi ribotą laiką įtikinti, kad „Copilot“ vertė ir produkto kokybė atlaikys palyginimus su konkurentais ir kartu sustiprins, o ne susilpnins tradicinį licencijų verslą.

  • „Anthropic“ apsisprendė: visas skaičiavimas iš „SpaceX“, o planuose – duomenų centrai kosmose

    „Anthropic“ apsisprendė: visas skaičiavimas iš „SpaceX“, o planuose – duomenų centrai kosmose

    Sandoris, kuris keičia jėgų balansą

    Dirbtinio intelekto bendrovė „Anthropic“ paskelbė pasirašiusi skaičiavimo pajėgumų sutartį su Elono Musko valdoma „SpaceX“. Pagal ją „Anthropic“ naudosis visa „Colossus 1“ duomenų centro Memfyje skaičiavimo infrastruktūra.

    „Anthropic“ teigimu, susitarimas suteiks prieigą prie daugiau nei 300 megavatų skaičiavimo pajėgumų. Įmonė pabrėžia, kad tai tiesiogiai turėtų pagerinti mokamų „Claude“ planų naudotojų paslaugos stabilumą ir greitį.

    „Pastaraisiais mėnesiais matėme neišvengiamą infrastruktūros apkrovą, todėl skaičiavimo plėtra tapo kritiška“, – sakė „Anthropic“ atstovas.

    Kosmose gimstantis ambicingas planas

    Į sandorį įtrauktas ir dar ambicingesnis tikslas: „Anthropic“ nurodė „išreiškusi susidomėjimą“ kartu su „SpaceX“ vystyti kelių gigavatų masto skaičiavimo pajėgumus kosmose. Tai reikštų visiškai naują etapą, kai duomenų centrų plėtra būtų perkeliama už Žemės ribų.

    Pastaraisiais metais didžiausiu dirbtinio intelekto plėtros ribotuvu tapo ne vien lustai, bet ir elektros energija, aušinimas bei tinklų pralaidumas. Dėl to rinkoje daugėja sandorių, kuriais DI kūrėjai bando užsitikrinti ilgalaikį, garantuotą skaičiavimą.

    „Skaičiavimo pajėgumai tampa strateginiu resursu, o prieiga prie jų lemia, kas gali greičiau kurti ir diegti pažangius modelius“, – teigiama „Anthropic“ pranešime.

    Musko posūkis ir įtampos fonas

    Susitarimas išsiskiria ir dėl viešos Musko retorikos pokyčio. Anksčiau jis ne kartą kritiškai pasisakė apie „Anthropic“, tačiau šįkart socialiniame tinkle X rašė, kad po susitikimų su įmonės komanda liko palankiai nustebintas.

    „Žmonės, su kuriais kalbėjau, buvo labai kompetentingi ir nuoširdžiai siekė daryti teisingus dalykus“, – rašė Elonas Muskas.

    Platesnis fonas išlieka įtemptas: Muskas tuo pat metu aktyviai konkuruoja dirbtinio intelekto rinkoje ir yra įsivėlęs į teisinius ginčus su „OpenAI“. Be to, viešumoje skambėjo žinios, kad jo DI projektai šiemet buvo pertvarkomi, o atskiros veiklos pervadinamos ir jungiamos.

    Infrastruktūros kaina ir vietos bendruomenių spaudimas

    „Colossus 1“ Memfyje įvardijamas kaip vienas didžiausių Musko ekosistemos infrastruktūros projektų. Tačiau duomenų centro plėtra regione sulaukė ir kritikos dėl energijos tiekimo sprendimų bei galimo poveikio aplinkai.

    Viešojoje erdvėje buvo keliami klausimai dėl dujų turbinų naudojimo ir leidimų, taip pat dėl oro taršos rizikų. Tokie konfliktai tampa vis dažnesni, nes duomenų centrai plečiasi greičiau nei elektros tinklai ir vietos infrastruktūra.

    Ekspertai pabrėžia, kad augant DI skaičiavimo poreikiui, didės spaudimas ieškoti švaresnių ir patikimesnių energijos šaltinių. Dėl to vis daugiau projektų siejami su atsinaujinančia energetika, tinklų modernizavimu ir efektyvesniais aušinimo sprendimais.

    „Anthropic“ kova dėl tempo

    „Anthropic“, įkurta 2021 metais buvusių „OpenAI“ darbuotojų, pasaulyje geriausiai žinoma dėl „Claude“ modelių šeimos. Įmonė pastaruoju metu atvirai pripažino, kad auganti paklausa didina sistemų apkrovas, ypač piko valandomis.

    Todėl bendrovė nuosekliai sudaro vis daugiau skaičiavimo sandorių ir investuoja į infrastruktūrą. Rinkoje tai vertinama kaip bandymas užsitikrinti konkurencingą tempą varžantis su tokiais žaidėjais kaip „Google“ ir „OpenAI“.

    Šis susitarimas su „SpaceX“ signalizuoja, kad skaičiavimo pajėgumų lenktynės persikelia į naują lygį. Kova vyksta ne tik dėl geresnių modelių, bet ir dėl to, kas pirmas užsitikrins elektrą, duomenų centrus ir ilgalaikį skaičiavimą.

  • Muskas kuria milžinišką lustų „Terafab“: Teksase gali kainuoti iki 109 mlrd. eurų

    Muskas kuria milžinišką lustų „Terafab“: Teksase gali kainuoti iki 109 mlrd. eurų

    Elono Musko kontroliuojama bendrovė „SpaceX“ Teksase svarsto itin didelės lustų gamyklos projektą „Terafab“, kurio apimtis, viešai paskelbtuose dokumentuose, vertinama nuo maždaug 50 mlrd. iki 109 mlrd. eurų. Tokie skaičiai išryškėjo vietos valdžiai pateiktame pranešime dėl planuojamų nekilnojamojo turto mokesčių lengvatų.

    Dokumentuose nurodoma, kad pirmasis projekto etapas galėtų kainuoti apie 50 mlrd. eurų, o pilnas komplekso įgyvendinimas, jei būtų statoma visa apimtimi, priartėtų prie 109 mlrd. eurų. Grimeso apygardoje numatytas viešas svarstymas dėl siūlomų mokestinių paskatų, kurios įprastai taikomos pritraukiant stambias investicijas ir darbo vietas.

    Pasak projekto komunikacijos, „Terafab“ siekiama sujungti kelias kritines grandis vienoje vietoje: loginių lustų gamybą, atminties sprendimus ir pažangų lustų sujungimą bei pakuotę. Tokia integracija tampa vis svarbesnė, nes modernūs DI skaičiavimo lustai vis dažniau remiasi ne tik mažesniais litografijos procesais, bet ir pažangiu pakavimu, leidžiančiu jungti kelis kristalus į vieną sistemą.

    Kam būtų skirti lustai

    Numatoma, kad gamykla galėtų aptarnauti „SpaceX“ poreikius, taip pat Musko valdomas su DI susijusias veiklas ir „Tesla“. Pastaraisiais metais didžiųjų technologijų ir pramonės įmonių strategijoje ryškėja bendra kryptis: kritinių lustų tiekimą stengtis užsitikrinti ilgesniam laikui, mažinant priklausomybę nuo išorinių gamintojų.

    Ši kryptis susijusi ir su globalia rizika. Lustų rinka itin jautri geopolitiniams veiksniams, o pažangiausių gamybos pajėgumų trūkumas jau ne kartą sukėlė tiekimo grandinių sutrikimų automobilių pramonėje, telekomunikacijose ir duomenų centruose.

    „Intel“ įsitraukimas ir JAV lustų bumas

    Prie „Terafab“ projekto viešai minimas ir „Intel“ vaidmuo, siejamas su projektavimo, gamybos bei pakavimo kompetencijomis. Pastaruoju metu JAV aktyviai plečia vietinę puslaidininkių ekosistemą, o investicijos į naujas gamyklas ir pakavimo pajėgumus tapo vienu svarbiausių strateginių prioritetų.

    Rinkoje tai vertinama kaip atsakas į sparčiai augančią DI infrastruktūros paklausą, kai duomenų centrams reikia vis daugiau didelio našumo komponentų. Be to, pažangus pakavimas tampa „siaurąja vieta“, nes net ir turint prieigą prie gamybos, ribojančiu veiksniu gali tapti galutinis lustų sujungimas ir paruošimas sistemoms.

    Kodėl tokie skaičiai realistiški

    Dešimčių milijardų eurų investicijos lustų pramonėje nėra išimtis: moderni gamykla reikalauja ne tik pastatų, bet ir itin brangios įrangos, švaros infrastruktūros, milžiniškų energijos bei vandens resursų, o taip pat aukštos kvalifikacijos specialistų. Todėl projektai dažnai skaidomi į etapus, pradedant nuo mažesnių tyrimų ar pilotinių linijų.

    Kol kas viešai pateikti skaičiai atspindi planuojamą kapitalo investicijų rėžį, o ne galutinį įsipareigojimą. Galutinė projekto apimtis priklausys nuo to, ar bus suderintos mokestinės paskatos, partnerystės, technologiniai sprendimai ir realus šių lustų poreikis artimiausiais metais.

  • „AMD“ prognozė apsivertė per 90 dienų: Lisa Su paaiškino, kodėl akcija šoko 19 proc.

    „AMD“ prognozė apsivertė per 90 dienų: Lisa Su paaiškino, kodėl akcija šoko 19 proc.

    Kas sukėlė prognozės šuolį

    JAV puslaidininkių bendrovės „AMD“ vadovė Lisa Su paaiškino, kodėl bendrovė staigiai pakoregavo rinkos prognozę ir pateikė gerokai optimistiškesnį vaizdą nei dar prieš kelis mėnesius. Pasak jos, per pastarąsias 90 dienų, po intensyvių pokalbių su didžiausiais klientais, tapo aiškiau, kaip sparčiai persiskirsto skaičiavimo apkrovos.

    Esminis pokytis siejamas su DI plėtra, ypač vadinamaisiais agentais, kai sistemos ne tik generuoja turinį, bet ir automatiškai vykdo užduotis. Tai didina nuolatinio skaičiavimo poreikį, o daliai užduočių vis svarbesni tampa ne vien grafikos procesoriai, bet ir centriniai procesoriai.

    „Agentai iš tiesų skatina milžinišką paklausą visame DI diegimo cikle, ir mes džiaugiamės būdami jo centre“, – sakė Lisa Su.

    Rezultatai ir akcijos reakcija

    „AMD“ paskelbė ketvirčio rezultatus, kurie pranoko analitikų lūkesčius tiek pagal pajamas, tiek pagal pelningumą. Bendrovės pajamos, lyginant su tuo pačiu laikotarpiu prieš metus, augo 38 proc., o vadovė pagrindiniu augimo varikliu įvardijo duomenų centrų segmentą.

    Rinka į tai sureagavo staigiai: po rezultatų paskelbimo „AMD“ akcijos kaina per dieną šoktelėjo 19 proc. Toks judėjimas paprastai rodo, kad investuotojai įvertino ne tik praeities rodiklius, bet ir pasikeitusį ateities paklausos bei maržų scenarijų.

    Serverių procesorių rinka auga greičiau

    Dar 2025 metų pabaigoje „AMD“ buvo prognozavusi, kad serverių centrinių procesorių rinka artimiausius trejus–penkerius metus augs maždaug 18 proc. per metus. Naujausioje rezultatų konferencijoje Lisa Su šią prognozę pakėlė iki daugiau nei 35 proc. metinio augimo, o rinkos apimtį iki dešimtmečio pabaigos įvertino virš 120 mlrd. JAV dolerių, tai yra maždaug 111 mlrd. eurų.

    Tokia korekcija signalizuoja, kad didieji debesų kompiuterijos ir duomenų centrų užsakovai didina investicijas į infrastruktūrą, reikalingą DI modelių veikimui realiu laiku. Praktikoje tai reiškia daugiau serverių, daugiau atminties, spartesnius tinklus ir didesnę procesorių paklausą ne tik mokymui, bet ir vadinamajai inferencijai, kai modeliai jau aptarnauja vartotojų užklausas.

    Kodėl CPU vėl atsidūrė dėmesio centre

    Nors DI bume dažniausiai minimi grafikos procesoriai, „AMD“ akcentuoja CPU reikšmę ten, kur darbo krūviai tampa mišrūs: duomenų paruošimas, užduočių planavimas, paslaugų orkestravimas ir dalis inferencijos. Tokiose architektūrose CPU tampa kritine grandimi, o tai atveria papildomą augimo kanalą bendrovėms, kurios istoriškai buvo stiprios būtent procesorių segmente.

    Kartu išlieka ir pasiūlos klausimas: pramonė vis dar susiduria su pažangių lustų gamybos ir tiekimo grandinės įtampomis, nes pajėgumai negali akimirksniu prisitaikyti prie staigaus užsakymų šuolio. „AMD“ teigia, kad investicijos į tiekimo grandinę turėtų leisti įvykdyti klientų poreikius, nors pati rinka išlieka įtempta.

    „Taip, situacija tikrai įtempta. Paklausos yra daug, bet turime pasaulinio lygio tiekimo grandinę, kuri ruošėsi šiam momentui“, – sakė Lisa Su.

    Pozityviau į „AMD“ perspektyvas sureagavo ir dalis Volstrito analitikų, po prognozės atnaujinimo pakėlę tikslines akcijos kainas. Investuotojams svarbiausias signalas šiuo atveju yra ne vien pardavimų augimas, bet ir tai, kad DI infrastruktūros plėtra pereina į etapą, kuriame skaičiavimo poreikis tampa pastovus, o ne vienkartinis.

  • „Nvidia“ į optiką pila iki 3 mlrd. eurų: 3 gamyklos ir lūžis DI duomenų centrams

    „Nvidia“ į optiką pila iki 3 mlrd. eurų: 3 gamyklos ir lūžis DI duomenų centrams

    Milžiniškas sandoris su „Corning“

    „Nvidia“ paskelbė apie ilgalaikę partnerystę su stiklo ir optinių sprendimų gamintoja „Corning“, kuri numato iki maždaug 2,9 mlrd. eurų siekiančią investiciją. Susitarimas siejamas su didelio masto optinio pluošto tiekimu ir gamybos plėtra, orientuota į DI infrastruktūros poreikius.

    Kompanijos teigia, kad JAV Šiaurės Karolinoje ir Teksase turėtų atsirasti trys naujos pažangios gamybos aikštelės, skirtos optinėms technologijoms. Skelbiama, kad projektas siejamas bent su 3 000 naujų darbo vietų kūrimu ir „Corning“ optinės gamybos pajėgumų didinimu kelis kartus.

    Kaip veiktų investicija

    Finansinė sandorio struktūra paremta teisėmis ateityje įsigyti „Corning“ akcijų, todėl reali investicijų apimtis gali priklausyti nuo rinkos sąlygų. Tokie instrumentai leidžia „Nvidia“ užsitikrinti strateginę prieigą prie tiekimo grandinės, kartu palaikant partnerio plėtrą.

    Rinkos dalyviai šį žingsnį vertina kaip dar vieną signalą, kad DI bumas vis labiau remiasi ne vien lustais, bet ir visa duomenų centrų ekosistema. Pastaraisiais metais augant didelių kalbos modelių apimtims, didžiausiu iššūkiu tampa ne tik skaičiavimo galia, bet ir energijos sąnaudos bei spartus duomenų judėjimas.

    Kodėl optika tampa kritiška

    Vienas svarbiausių šios krypties tikslų yra palaipsniui mažinti priklausomybę nuo varinių jungčių duomenų centrų viduje ir artinti optiką prie pačių skaičiavimo mazgų. Optinis pluoštas perduoda signalą šviesa, todėl teoriškai leidžia pasiekti didesnius greičius, mažesnius nuostolius ir geresnį energinį efektyvumą nei tradiciniai variniai kabeliai.

    Ši kryptis dažnai siejama su vadinamąja bendrai sujungta optika, kai optiniai sprendimai integruojami arčiau lustų ir tinklo įrangos, kad būtų mažinamas energijos švaistymas ir vėlinimas. Tai ypač svarbu didelio tankio GPU spintoms ir didžiulėms klasterių architektūroms, kurioms reikia milžiniško pralaidumo tarp komponentų.

    „DI skatina didžiausią mūsų laikų infrastruktūros plėtrą, o pažangi optika tampa pamatu, kuriuo remsis naujos kartos skaičiavimas“, – sakė „Nvidia“ vadovas Jensenas Huangas.

    „Tai nepaprasta ne tik DI ateičiai, bet ir pažangios gamybos darbo vietoms, nes plečiama vietinė tiekimo grandinė“, – sakė „Corning“ vadovas Wendellas Weeksas.

    „Corning“ jau seniai žinoma kaip ekranų stiklo tiekėja, tačiau optinių ryšių segmentas pastaruoju metu tampa vienu sparčiausiai augančių. Optinio pluošto paklausa kyla kartu su duomenų centrų plėtra, o investicijos į naujas gamyklas rodo, kad rinka tikisi ilgalaikės DI infrastruktūros statybų bangos.

    Ekspertai pabrėžia, kad konkurencija šioje srityje aštrėja, nes optikos integravimo sprendimus vysto ir kiti didieji lustų bei tinklo įrangos gamintojai. Vis dėlto „Nvidia“ mastas ir įtaka ekosistemai reiškia, kad toks susitarimas gali paspartinti technologijų diegimą ir pakeisti duomenų centrų architektūrą artimiausiais metais.

  • „DoorDash“ akcijos šoktelėjo 12 proc.: uždarbis pranoko prognozes, bet pajamos nuvylė

    „DoorDash“ akcijos šoktelėjo 12 proc.: uždarbis pranoko prognozes, bet pajamos nuvylė

    Maisto pristatymo platformos „DoorDash“ akcijos po biržos uždarymo šoktelėjo apie 12 proc., investuotojams įvertinus bendrovės pirmojo ketvirčio rezultatus ir optimistiškesnes užsakymų apimčių prognozes. Rinka teigiamai sureagavo į pelno rodiklius, nors pajamų eilutė lūkesčių ir nepasiekė.

    „DoorDash“ paskelbė, kad pelnas, tenkantis vienai akcijai, siekė 0,42 euro, kai analitikai tikėjosi apie 0,36 euro. Tuo metu pajamos sudarė maždaug 3,75 mlrd. eurų ir buvo mažesnės nei rinkos prognozuotas apie 3,84 mlrd. eurų lygis.

    Bendrovė nurodė, kad per ketvirtį pajamos augo 33 proc., o bendras užsakymų skaičius padidėjo 27 proc. iki 933 mln. Vis dėlto šis rezultatas buvo kuklesnis nei analitikų laukta maždaug 954 mln. užsakymų apimtis, o grynasis pelnas sumažėjo iki maždaug 171 mln. eurų.

    Kas labiausiai patiko rinkai?

    Vienas svarbiausių investuotojų dėmesio taškų buvo bendras prekių ir paslaugų užsakymų vertės rodiklis, atspindintis visų užsakymų piniginę apimtį platformoje. „DoorDash“ skelbia, kad šis rodiklis per ketvirtį siekė apie 29,4 mlrd. eurų ir augo 37 proc., taip nežymiai pranokdamas rinkos lūkesčius.

    Dar svarbiau, kad bendrovė pateikė ir einamojo ketvirčio prognozę: bendra užsakymų vertė turėtų siekti apie 30,2–31,2 mlrd. eurų. Tokia gairė buvo aukštesnė nei dalies analitikų skaičiuotas vidurkis, todėl prisidėjo prie staigesnio akcijų brangimo.

    EBITDA prognozė, palyginti su lūkesčiais, buvo kiek vangesnė: „DoorDash“ nurodė apie 718–811 mln. eurų intervalą, o rinkoje buvo tikimasi maždaug 774 mln. eurų. Tai signalizuoja, kad bendrovė toliau aktyviai investuoja į plėtrą ir efektyvumo didinimą.

    Plėtra, DI ir konkurencija

    „DoorDash“ pastaraisiais metais didina investicijas į technologijas ir platformos pertvarką, siekdama suvienodinti produktus ir procesus po įsigijimų skirtingose rinkose. Bendrovė akcentuoja vieningos technologinės bazės kūrimą ir didesnį DI panaudojimą, kad naudotojams būtų paprasčiau rasti pasiūlymus, o pristatymas vyktų sklandžiau.

    „Tikimės, kad šios iniciatyvos leis mums investuoti efektyviau, dirbti našiau ir sparčiau augti bendruomenėse, kurias aptarnaujame“, – teigiama „DoorDash“ pranešime.

    Konkurencinė kova maisto ir kasdienės prekybos pristatymo rinkoje išlieka intensyvi, o „DoorDash“ dažniausiai lyginama su „Uber“ priklausančia „Uber Eats“. Šiame sektoriuje įmonės vienu metu varžosi dėl vartotojų lojalumo, restoranų partnerystės, kurjerių pasiūlos ir vis griežtesnių kainodaros sprendimų.

    Ką tai reiškia vartotojams ir investuotojams

    Rezultatai rodo dvilypį vaizdą: paklausa išlieka stipri, tačiau vartotojų elgsena tampa jautresnė kainai, o konkurencinė aplinka verčia daugiau investuoti į produktą ir paslaugų kokybę. Dėl to trumpuoju laikotarpiu gali svyruoti pelningumo rodikliai, net jei apimtys auga.

    Investuotojams šis ketvirtis tapo priminimu, kad „DoorDash“ vertinimą lemia ne vien dabartinis pelnas, bet ir gebėjimas didinti užsakymų vertę, efektyviai valdyti sąnaudas ir įrodyti, kad didelės investicijos į technologijas bei DI ilgainiui atsiperka.

  • „Snap“ nutraukė sandorį su „Perplexity“: akcijos smuko, o vadovas įspėja dėl Artimųjų Rytų

    „Snap“ nutraukė sandorį su „Perplexity“: akcijos smuko, o vadovas įspėja dėl Artimųjų Rytų

    Socialinių tinklų bendrovės „Snap“ akcijos po prekybos valandų smuko apie 4 proc., kai įmonė paskelbė pirmojo ketvirčio rezultatus ir pateikė atsargesnes antrojo ketvirčio pardavimų prognozes. Investuotojų nuotaikas papildomai atvėsino žinia, kad nutrūko bendradarbiavimo susitarimas su generatyvinio dirbtinio intelekto startuoliu „Perplexity“.

    „Snap“ nurodė, kad pirmojo ketvirčio pajamos per metus augo 12 proc., o grynasis nuostolis sumažėjo iki maždaug 78 milijonų eurų. Prieš metus tuo pačiu laikotarpiu nuostolis siekė apie 123 milijonus eurų, tad bendrovė pabrėžė, jog nuostoliai reikšmingai susitraukė.

    Vartotojų rodikliai taip pat gerėjo: pasaulinis kasdienių aktyvių naudotojų skaičius pasiekė 483 milijonus ir per metus augo 5 proc. Įmonė augimą siejo su produktais, tokiais kaip „Lenses“ filtrai ir „Snap Map“, kurie skatina dažnesnį programėlės naudojimą bei gerina reklamos inventoriaus patrauklumą.

    Atsargi prognozė ir reklamos rizikos

    Antrąjį ketvirtį „Snap“ prognozuoja apie 1,41–1,44 milijardo eurų pardavimus. Bendrovė akcentavo, kad Šiaurės Amerikoje didžiųjų reklamuotojų aktyvumas išliko iššūkiu reklamos augimui, nors esą jau matyti ženklų, kad situacija po truputį gerėja.

    „Pirmąjį ketvirtį grįžome prie kasdienių aktyvių naudotojų augimo, paspartinome pajamų augimą, didinome maržas ir sugeneravome stiprų laisvą pinigų srautą“, – sakė „Snap“ vadovas Evanas Spiegelis.

    Skaitmeninės reklamos rinka pastaraisiais metais tapo jautresnė ekonominiams ir geopolitiniams svyravimams: rinkodaros biudžetai dažnai peržiūrimi pirmiausia, o platformos konkuruoja ne tik dėl auditorijos, bet ir dėl reklamos efektyvumo matavimo. Dėl to investuotojai itin atidžiai vertina prognozes, net jei faktiniai rezultatai atrodo stabilūs.

    Nutrauktas susitarimas su „Perplexity“

    „Snap“ investuotojams nurodė, kad prognozėse daroma prielaida, jog iš „Perplexity“ partnerystės nebebus jokio įnašo, nes šalių santykiai buvo užbaigti dar pirmąjį ketvirtį. Anksčiau skelbta, kad sandorio vertė siekė apie 370 milijonų eurų ir turėjo pradėti reikšmingiau atsispindėti pajamose vėlesniais metais.

    Rinkoje tai interpretuojama kaip papildomas neapibrėžtumas „Snap“ dirbtinio intelekto kryptyje: tokio tipo partnerystės dažnai siejamos su naujais reklamos produktais, personalizacija ir turinio rekomendacijomis. Vis dėlto vien technologinis naratyvas ne visada kompensuoja reklamos cikliškumą, todėl investuotojai paprastai reikalauja aiškesnio monetizacijos plano.

    Artimųjų Rytų veiksnys ir kaštų spaudimas

    „Snap“ taip pat įspėjo, kad prognozėse numatoma panaši veiklos aplinka Artimųjų Rytų regione, kokią bendrovė jautė kovą ir balandį, tačiau situacijos trajektorija išlieka neaiški. Platformoms, kurių pajamos priklauso nuo reklamos, regioniniai sukrėtimai gali reikšti staigesnį reklamos kampanijų stabdymą, biudžetų nukreipimą į kitus kanalus ar konservatyvesnį planavimą.

    Bendrovė anksčiau skelbė ir apie reikšmingą kaštų mažinimą, įskaitant maždaug 16 proc. darbuotojų atleidimą bei planus nebeužpildyti dalies atvirų pozicijų. Tai atitinka platesnę didžiųjų technologijų įmonių tendenciją, kai prioritetas teikiamas efektyvumui, infrastruktūros investicijoms ir DI produktų vystymui, tuo pat metu griežčiau valdant personalo ir veiklos sąnaudas.

  • „Anthropic“ vadovas pripažino: augimas šoktelėjo 80 kartų, DI skaičiavimo galios nebeužtenka

    „Anthropic“ vadovas pripažino: augimas šoktelėjo 80 kartų, DI skaičiavimo galios nebeužtenka

    JAV dirbtinio intelekto laboratorijos „Anthropic“ vadovas Dario Amodei San Franciske vykusioje kūrėjų konferencijoje pareiškė, kad bendrovė tikėjosi maždaug 10 kartų augimo, tačiau pirmąjį ketvirtį metiniu tempu fiksavo net 80 kartų šuolį. Pasak jo, būtent toks staigus šuolis paaiškina, kodėl bendrovei tapo sunku užtikrinti pakankamai skaičiavimo resursų.

    Vadovas pripažino, kad dėl ribotos skaičiavimo galios bendrovei teko susidurti su infrastruktūros apkrova, o tai gali atsispindėti paslaugų patikimume ir greityje, ypač piko metu. „Tai yra priežastis, kodėl turėjome sunkumų su skaičiavimo pajėgumais“, – sakė D. Amodei.

    Susitarimas dėl 300 megavatų

    D. Amodei pasisakymai nuskambėjo netrukus po to, kai „Anthropic“ paskelbė susitarimą su Elono Musko valdoma „SpaceX“ dėl skaičiavimo pajėgumų naudojimo Memfyje esančiame „Colossus 1“ duomenų centre. Skelbiama, kad pagal susitarimą „Anthropic“ gaus prieigą prie daugiau nei 300 megavatų galios.

    Tokios apimties energijos poreikis parodo, kiek kainuoja ir kiek resursų reikalauja pažangūs DI modeliai, ypač kai vartojimas auga eksponentiškai. Pastaraisiais metais vis dažniau akcentuojama, kad DI plėtra atsiremia ne tik į lustų gamybą, bet ir į elektros tinklų, aušinimo bei duomenų centrų plėtros ribas.

    Kas stumia augimą

    „Anthropic“ augimą skatina „Claude“ modelių populiarumas, o ypač įrankiai, orientuoti į programinės įrangos kūrimą. Bendrovė pabrėžia, kad programinės įrangos inžinieriai paprastai vieni pirmųjų masiškai pritaiko naujas technologijas, todėl jų elgsena neretai laikoma indikatoriumi, kas netrukus vyks ir platesnėje ekonomikoje.

    D. Amodei teigimu, toks įsisavinimo greitis yra ženklas, jog DI keis darbo procesus įvairiose srityse, o ne tik technologijų sektoriuje. Tuo pat metu tai didina spaudimą tiekėjams užtikrinti stabilų paslaugų veikimą, nes verslo klientams svarbiausia tampa patikimumas, aiškūs pajėgumų limitai ir prognozuojamos sąnaudos.

    Infrastruktūros įtampa ir reguliavimo fonas

    „Anthropic“ anksčiau viešai nurodė, kad auganti „Claude“ paklausa sukuria neišvengiamą įtampą infrastruktūrai, o tai paveikia patikimumą ir našumą. Bendrovė teigia, kad plečia pajėgumus ir siekia kuo greičiau padidinti klientams prieinamą skaičiavimo galią.

    Lygiagrečiai bendrovė veikia sudėtingame politiniame ir reguliaciniame fone JAV, kur DI sprendimų tiekėjams vis daugiau klausimų keliama dėl saugumo, tiekimo grandinių ir galimos priklausomybės nuo kritinių technologijų. Nepaisant to, „Anthropic“ signalizuoja, kad paklausa toliau auga, o didžiausias artimiausio laikotarpio iššūkis išlieka pajėgumų didinimas.

    Vadovas auditorijai sakė, kad dabartinis augimo tempas yra per sunkiai suvaldomas, ir išsakė viltį grįžti prie labiau prognozuojamos, „normalesnės“ plėtros. „Dabartinis augimo lygis yra tiesiog beprotiškas ir per sunkus suvaldyti“, – sakė D. Amodei.

  • Crameris įspėja: jei „Amazon“, „Microsoft“ ir „Google“ taupys DI, pinigai nubėgs pas konkurentus

    Crameris įspėja: jei „Amazon“, „Microsoft“ ir „Google“ taupys DI, pinigai nubėgs pas konkurentus

    Finansų komentatorius Jimas Crameris teigia, kad didieji debesų kompiuterijos žaidėjai negali sau leisti taupyti plėsdami dirbtinio intelekto infrastruktūrą. Pasak jo, ši rinka jau perėjo iš pažadų fazės į realią paklausą, todėl delsimas gali kainuoti užsakymus ir pajamas.

    Jis atmeta skeptikų argumentą, esą duomenų centrų bumas primena logiką pirmiausia pastatyti, o klientai atsiras vėliau. Cramerio vertinimu, klientai jau yra, o debesų paslaugų teikėjai tiesiog varžosi, kas greičiau užtikrins pakankamus skaičiavimo pajėgumus.

    „Visa šio duomenų centrų ralio esmė ta, kad tai ne pasaka: duomenų centrai statomi, o klientai iš tiesų ateina“, – sakė J. Crameris.

    Komentuodamas situaciją, jis išskyrė „Amazon“ planus 2026 metais kapitalo išlaidoms skirti apie 200 mlrd. JAV dolerių, didžiąją dalį nukreipiant duomenų centrų plėtrai. Perskaičiavus apytiksliu 0,92 euro už dolerį kursu, tai sudaro apie 184 mlrd. eurų.

    Tokio masto investicijos, pasak analitikų, atspindi dvi tendencijas: generatyvinio DI modeliams reikia vis daugiau grafinių procesorių ir energijos, o įmonės vis dažniau perka skaičiavimo galią kaip paslaugą. Praktikoje tai reiškia, kad laimi tie, kurie gali pasiūlyti ne tik lustus, bet ir duomenų centrus, tinklus, aušinimą bei patikimą tiekimą.

    J. Cramerio teigimu, dideli mokantys klientai, tokie kaip „OpenAI“, „Anthropic“ ir „Meta“, jau aktyviai ieško partnerių, galinčių aptarnauti milžiniškas DI darbo apkrovas. Tai, jo nuomone, didina spaudimą debesų paslaugų teikėjams nestabdyti plėtros.

    „Jei nepastatysi stadiono, jie eis kitur ir paliksi daug pinigų ant stalo“, – teigė J. Crameris.

    Jis įspėjo, kad investicijas pristabdžiusios bendrovės rizikuoja, jog užsakymai persikels pas konkurentus. Kaip pavyzdžius jis mini „Alphabet“ ir „Microsoft“, kurie taip pat plečia duomenų centrų tinklus ir DI paslaugų pasiūlą.

    Rinkoje vis dažniau kalbama ir apie ribojančius veiksnius: elektros įvado pajėgumus, transformatorių ir aušinimo įrangos tiekimo grandines, specialistų trūkumą, taip pat leidimų procesus. Dėl to infrastruktūra tampa ne vien technologiniu, bet ir strateginiu pranašumu, kurį sunku greitai nukopijuoti.

    Cramerio žinutė investuotojams ir rinkos dalyviams paprasta: dirbtinio intelekto paklausa jau dabar materializuojasi sutartyse ir pajamose, todėl taupymas gali atsisukti prieš pačias bendroves. Jo vertinimu, konkurencinėje kovoje laimės tie, kurie laiku pastatys pajėgumus ir užsitikrins ilgalaikius klientus.

  • „Arm“ uždirba iš CPU atgimimo: DI agentai keičia taisykles, bet akciją temdo vienas keblumas

    „Arm“ uždirba iš CPU atgimimo: DI agentai keičia taisykles, bet akciją temdo vienas keblumas

    Rezultatai geresni, bet akcija smuko

    Puslaidininkių architektūrų kūrėja „Arm“ pranešė apie geresnius, nei tikėtasi, ketvirčio rezultatus, tačiau po prekybos valandų akcijos kaina smuko. Rinka sureagavo į tai, kad po įspūdingo ralio investuotojai ėmė fiksuoti pelną, o dalį optimizmo prislopino užuominos apie pasiūlos grandinės ribojimus.

    Kompanija nurodė, kad finansinių metų ketvirtį, pasibaigusį kovo 31 dieną, pajamos augo apie 20 proc. iki maždaug 1,38 mlrd. eurų. Koreguotas pelnas akcijai taip pat viršijo analitikų lūkesčius, nors tam tikrose veiklos eilutėse išryškėjo skirtinga dinamika.

    CPU grįžta į centrą dėl DI

    Pastaraisiais metais DI bumo centre buvo grafikos procesoriai, tačiau rinkoje vis daugiau dėmesio skiriama modelių vykdymui ir nuolatiniams, agentų valdomiems uždaviniams. Tokios užduotys dažnai reikalauja daugiau universalaus skaičiavimo ir didesnio CPU vaidmens, todėl duomenų centruose auga paklausa ne tik akseleratoriams.

    Šią tendenciją patvirtino ir didieji procesorių gamintojai, kalbantys apie besikeičiantį serverių konfigūracijų balansą. Rinkos dalyviai vis dažniau akcentuoja, kad DI infrastruktūroje CPU ir akseleratorių santykis artėja prie labiau subalansuoto, o tai atveria naują augimo etapą architektūrų tiekėjams.

    Hipermastelio žaidėjai renkasi „Arm“

    „Arm“ argumentas investuotojams remiasi tuo, kad jos architektūra jau yra plačiai naudojama hipermastelio duomenų centrų ekosistemoje. Kompanija akcentuoja, kad didžiausi akseleratorių tiekėjai savo sprendimus derina su „Arm“ pagrindu kuriamais procesoriais, o tai stiprina architektūros pozicijas prieš tradicinį x86 pasaulį.

    Prie „Arm“ augimo istorijos prisideda ir jos licencijavimo bei autorinių atlygių modelis, kuris paprastai užtikrina ypač aukštas maržas. Vis dėlto kai kuriuose segmentuose, pavyzdžiui, išmaniųjų telefonų grandinėje, gali jaustis cikliškumas, kuris trumpuoju laikotarpiu veikia honorarų srautų tempą.

    „Pagrindinė priežastis, kodėl ėmėmės šio žingsnio, buvo tai, kad klientai to paprašė“, – sakė „Arm“ vadovė Renee Haas, aiškindama kompanijos sprendimą stiprinti pasiūlą duomenų centrams.

    Naujas augimo variklis ir pagrindinė rizika

    Kompanija išryškina ir kitą istorijos dalį: stiprėjančias ambicijas duomenų centrų procesorių kryptyje, orientuojantis į DI agentų darbo krūvius. „Arm“ teigia matanti kelių milijardų eurų apimties užsakymų potencialą artimiausiais metais, tačiau kartu pripažįsta, kad realų tempą ribos gamybinių pajėgumų ir tiekimo grandinės suderinimas.

    Būtent ši įtampa tarp paklausos ir galimybių greitai pristatyti produktą tapo viena priežasčių, kodėl dalis investuotojų sureagavo atsargiai, nepaisant geresnių rezultatų. Rinkoje įprasta, kad po didelio kainos šuolio net ir geri skaičiai nebūtinai užtikrina tolesnį kilimą, jei prognozėse matomos sąnaudų ar pasiūlos rizikos.

    Artimiausiam ketvirčiui „Arm“ pateikė pajamų prognozę, kuri šiek tiek viršijo rinkos vidurkį, tačiau numatomos veiklos išlaidos taip pat išlieka aukštos. Investuotojams tai signalizuoja, kad augimas duomenų centruose gali būti tvarus, bet kova dėl pajėgumų, produktų įvedimo grafiko ir konkurencinės aplinkos dar ilgai išliks esminiai kintamieji.