CP v2

Tag: Alphabet

  • „Alphabet“ akcijos šovė 160 proc.: analitikai aiškina, kodėl „Google“ laimi DI lenktynes

    „Alphabet“ akcijos šovė 160 proc.: analitikai aiškina, kodėl „Google“ laimi DI lenktynes

    „Alphabet“ trumpam aplenkė „Nvidia“

    „Alphabet“ akcijos per pastaruosius 12 mėnesių, vertinant JAV biržose, pakilo apie 160 proc., o bendrovės rinkos vertė savaitės pabaigoje siekė maždaug 4,5 trilijono eurų. Po prekybos sesijos ši vertė trumpam buvo leidusi „Alphabet“ aplenkti „Nvidia“, kuri tuo metu buvo įvertinta apie 4,9 trilijono eurų.

    Rinkose stiprėja naratyvas, kad „Google“ valdoma grupė DI bumo etape turi retą pranašumą: ji užima didelę dalį technologinės grandinės nuo lustų iki produktų, kuriuos kasdien naudoja milijardai žmonių. Tokia kombinacija investuotojams signalizuoja, kad DI gali būti monetizuojamas ne vienu, o keliais kanalais.

    Kodėl Volstritas mato pranašumą

    Investuotojų akys krypsta į tai, kad „Alphabet“ turi savo DI modelius ir tyrimų bazę, įskaitant „Gemini“ bei „DeepMind“ kryptis, o taip pat ir didžiulę platinimo infrastruktūrą per paiešką, „Youtube“ ir „Android“. Šalia to auga „Google Cloud“, kuris gauna naudą iš DI skaičiavimų paklausos.

    „Google yra viena iš geriausiai DI pozicionuotų įmonių, nes ji valdo didžiąją dalį technologinės grandinės: lustus, modelius, infrastruktūrą ir platinimą, be to, ji yra pelninga“, – sakė investicijų valdymo bendrovės „Deepwater Asset Management“ partneris Gene Munsteris.

    Analitikai po naujausių „Alphabet“ rezultatų taip pat akcentavo spartėjantį augimą ir didėjantį „Google Cloud“ užsakymų portfelį. Rinkos dėmesį sustiprino pranešimai apie didelės apimties ilgalaikius skaičiavimo pajėgumų įsipareigojimus, kurie galėtų reikšmingai papildyti debesijos pajamas ateinančiais metais.

    Didžiausia rizika: priklausomybė nuo vieno kliento

    Kita medalio pusė yra koncentracijos rizika, kai didelė dalis ateities debesijos pajamų gali būti susieta su vienu stambiu klientu. Kai kurie analitikai perspėja, kad tokiais atvejais rinkos optimizmas gali būti trapus, jei pasikeistų kliento finansinė padėtis ar investavimo tempas.

    D.A. Davidson analitikas Gilas Luria atkreipė dėmesį, kad panaši situacija anksčiau buvo matyta debesijos rinkoje, kai staigiai išaugęs užsakymų portfelis vėliau pasirodė esantis smarkiai priklausomas nuo vieno didelio DI žaidėjo. Pasak jo, investuotojai paprastai jautriai reaguoja, kai paaiškėja, jog augimą išpūtė vienas sandoris.

    Kiti rinkos dalyviai šią riziką vertina ramiau ir pabrėžia, kad DI skaičiavimo pajėgumų poreikis auga eksponentiškai, todėl net jei vienas klientas sumažintų apimtis, laikui bėgant jį galėtų pakeisti kiti. Vis dėlto bendras debesijos rinkos iššūkis išlieka tas pats: augimą turi palaikyti pakankamai platus klientų ratas, o ne vienas dominuojantis užsakovas.

    Milžiniškos investicijos ir artėjantys testai

    „Alphabet“ planuojamos kapitalo investicijos šiemet siekia iki maždaug 176 milijardų eurų, o tai rodo, kad kova dėl duomenų centrų, tinklų ir skaičiavimo lustų pajėgumų tik intensyvėja. Rinkos tikisi, kad tokios išlaidos bus paverstos tvariu pajamų augimu, o ne tik lenktynėmis dėl pajėgumų.

    Svarbiu artimiausiu momentu laikomi „Google“ produktų ir DI strategijos pristatymai konferencijoje „Google I/O“, kur investuotojai tikisi daugiau aiškumo dėl DI agentų krypties ir ilgalaikės monetizacijos. Jei „Alphabet“ nepateiks įtikinamos grąžos istorijos, akcijų kainoje jau įskaičiuotas optimizmas gali tapti papildoma rizika.

  • Crameris įspėja: jei „Amazon“, „Microsoft“ ir „Google“ taupys DI, pinigai nubėgs pas konkurentus

    Crameris įspėja: jei „Amazon“, „Microsoft“ ir „Google“ taupys DI, pinigai nubėgs pas konkurentus

    Finansų komentatorius Jimas Crameris teigia, kad didieji debesų kompiuterijos žaidėjai negali sau leisti taupyti plėsdami dirbtinio intelekto infrastruktūrą. Pasak jo, ši rinka jau perėjo iš pažadų fazės į realią paklausą, todėl delsimas gali kainuoti užsakymus ir pajamas.

    Jis atmeta skeptikų argumentą, esą duomenų centrų bumas primena logiką pirmiausia pastatyti, o klientai atsiras vėliau. Cramerio vertinimu, klientai jau yra, o debesų paslaugų teikėjai tiesiog varžosi, kas greičiau užtikrins pakankamus skaičiavimo pajėgumus.

    „Visa šio duomenų centrų ralio esmė ta, kad tai ne pasaka: duomenų centrai statomi, o klientai iš tiesų ateina“, – sakė J. Crameris.

    Komentuodamas situaciją, jis išskyrė „Amazon“ planus 2026 metais kapitalo išlaidoms skirti apie 200 mlrd. JAV dolerių, didžiąją dalį nukreipiant duomenų centrų plėtrai. Perskaičiavus apytiksliu 0,92 euro už dolerį kursu, tai sudaro apie 184 mlrd. eurų.

    Tokio masto investicijos, pasak analitikų, atspindi dvi tendencijas: generatyvinio DI modeliams reikia vis daugiau grafinių procesorių ir energijos, o įmonės vis dažniau perka skaičiavimo galią kaip paslaugą. Praktikoje tai reiškia, kad laimi tie, kurie gali pasiūlyti ne tik lustus, bet ir duomenų centrus, tinklus, aušinimą bei patikimą tiekimą.

    J. Cramerio teigimu, dideli mokantys klientai, tokie kaip „OpenAI“, „Anthropic“ ir „Meta“, jau aktyviai ieško partnerių, galinčių aptarnauti milžiniškas DI darbo apkrovas. Tai, jo nuomone, didina spaudimą debesų paslaugų teikėjams nestabdyti plėtros.

    „Jei nepastatysi stadiono, jie eis kitur ir paliksi daug pinigų ant stalo“, – teigė J. Crameris.

    Jis įspėjo, kad investicijas pristabdžiusios bendrovės rizikuoja, jog užsakymai persikels pas konkurentus. Kaip pavyzdžius jis mini „Alphabet“ ir „Microsoft“, kurie taip pat plečia duomenų centrų tinklus ir DI paslaugų pasiūlą.

    Rinkoje vis dažniau kalbama ir apie ribojančius veiksnius: elektros įvado pajėgumus, transformatorių ir aušinimo įrangos tiekimo grandines, specialistų trūkumą, taip pat leidimų procesus. Dėl to infrastruktūra tampa ne vien technologiniu, bet ir strateginiu pranašumu, kurį sunku greitai nukopijuoti.

    Cramerio žinutė investuotojams ir rinkos dalyviams paprasta: dirbtinio intelekto paklausa jau dabar materializuojasi sutartyse ir pajamose, todėl taupymas gali atsisukti prieš pačias bendroves. Jo vertinimu, konkurencinėje kovoje laimės tie, kurie laiku pastatys pajėgumus ir užsitikrins ilgalaikius klientus.

  • Milijardai į duomenų centrus: „Google“, „Amazon“ ir „Apple“ švenčia, „Microsoft“ ir „Meta“ nerimsta

    Milijardai į duomenų centrus: „Google“, „Amazon“ ir „Apple“ švenčia, „Microsoft“ ir „Meta“ nerimsta

    Didžiųjų technologijų bendrovių ketvirčio rezultatai vėl pakurstė diskusiją: ar pasaulis neperkaista nuo investicijų į duomenų centrus, ar tai neišvengiama kova dėl pozicijų DI eroje. Rinka šįkart pasiuntė gana aiškų signalą: tie, kurie sugeba paversti skaičiavimo galią pajamomis, dažniau sulaukia palankesnės reakcijos.

    Pastaraisiais mėnesiais daugiausia dėmesio sulaukė „Alphabet“ (valdanti „Google“), „Amazon“, „Apple“, „Microsoft“ ir „Meta“ planai didinti kapitalo išlaidas. Didelė dalis šių investicijų nukreipiama į duomenų centrus, lustų infrastruktūrą, tinklų plėtrą ir energijos tiekimo bei aušinimo sprendimus.

    Rinkos žinutė: skaičiavimo galia brangsta

    Praktikoje DI plėtra reiškia paprastą dalyką: reikia daugiau skaičiavimo resursų. Šiandien daugelis įmonių susiduria su ribota galimybe greitai gauti reikiamus grafikos procesorius ir kitą įrangą, todėl duomenų centrų plėtra tampa ne tik strateginiu, bet ir operaciniu iššūkiu.

    „Mūsų debesijos pajamos būtų buvusios didesnės, jei turėtume daugiau skaičiavimo pajėgumų“, – sakė „Alphabet“ vadovas Sundaras Pichai.

    Toks vertinimas atspindi bendrą rinkos problemą: paklausa auga greičiau nei pasiūla, o tai kelia ir paslaugų kainas, ir investicijų apimtis. Dėl šios priežasties analitikai vis dažniau vertina ne tik pačias išlaidas, bet ir tai, ar įmonė turi aiškų kelią, kaip pajėgumus pavers į stabilų pinigų srautą.

    Kas laimi iš investicijų į DI?

    „Google“ atveju investuotojai palankiai reagavo į „Google Cloud“ augimą ir bandymus glaudžiau integruoti DI sprendimus į paiešką bei kitas paslaugas. Debesijos verslas laikomas vienu tiesiausių kanalų, kaip infrastruktūros išlaidos gali grįžti per prenumeratas ir įmonių kontraktus.

    „Amazon“ dažnai vertinama per „Amazon Web Services“ prizmę, nes būtent ši veikla tradiciškai generuoja didžiausią pelningumą. Jei debesijos augimas spartėja, rinkai lengviau pateisinti didesnes investicijas į naujus duomenų centrus, tinklus ir nuosavus lustus.

    „Apple“ situacija kitokia: bendrovė paprastai investuoja mažiau į viešą debesiją, tačiau turi milžinišką įrenginių ekosistemą ir sparčiai augantį paslaugų segmentą. Dalis rinkos stebėtojų pabrėžia, kad „Apple“ DI strategija labiau remiasi integracija į įrenginius ir paslaugas, o ne varžymusi dėl debesijos lyderystės.

    Kodėl „Microsoft“ ir „Meta“ spaudžiamos?

    „Microsoft“ stiprybė išlieka įmonių programinė įranga ir „Azure“ platforma, tačiau investuotojai jautriai reaguoja į neapibrėžtumą, kiek dar gali tekti didinti išlaidas infrastruktūrai. Be to, rinkoje keliami klausimai, kaip greitai DI funkcijos bus sėkmingai monetizuotos, kad kompensuotų didėjančią savikainą.

    „Meta“ problema – kitokia: bendrovė neturi tokio masto debesijos paslaugų verslo, kuris leistų tiesiogiai parduoti skaičiavimo galią išoriniams klientams. Todėl investicijų į duomenų centrus grąža labiau priklauso nuo reklamos pajamų ir nuo to, ar DI realiai pagerins turinio rekomendacijas, auditorijos išlaikymą ir reklamos efektyvumą.

    Diskusija apie galimą burbulą dažnai lyginama su 2000-ųjų pradžios technologijų pakilimu, tačiau dabartinis ciklas turi esminį skirtumą: didžioji dalis investicijų sutelkta į įmones, kurios jau turi milžinišką vartotojų bazę, stiprius pinigų srautus ir aiškius produktus. Vis dėlto rizika išlieka, jei investicijos bus didinamos greičiau nei pajamos, o DI paslaugų kainodara ir paklausa rinkoje nusistovės lėčiau nei tikėtasi.

    Galiausiai, investuotojams vis svarbiau ne pati išlaidų suma, o efektyvumas: ar papildomi duomenų centrų pajėgumai taps naujomis prenumeratomis, debesijos kontraktais ir didesnėmis maržomis. Tie, kurie tą sugeba įrodyti skaičiais, kol kas turi pranašumą.

  • S&P 500 ir Nasdaq šturmuoja rekordus: kas užkūrė ralį ir ko bijo Volstritas kitą savaitę

    S&P 500 ir Nasdaq šturmuoja rekordus: kas užkūrė ralį ir ko bijo Volstritas kitą savaitę

    JAV akcijų rinkoje tęsiasi rekordų serija: S&P 500 ir Nasdaq per savaitę dar kartą kilo ir kelis kartus užsidarė aukščiausiu lygiu istorijoje. Nuotaikas palaikė solidūs pirmojo ketvirčio įmonių rezultatai, net ir augant geopolitinei įtampai bei brangstant naftai.

    Per pastarąsias penkias prekybos sesijas S&P 500 pakilo apie 0,9 proc., o Nasdaq Composite – apie 1,1 proc. Abu indeksai rekordą fiksavo kelias dienas, o balandis tapo vienu stipriausių mėnesių nuo 2020 metų, investuotojams aktyviai vertinant didžiųjų technologijų bendrovių ataskaitas.

    Nafta brango, bet akcijos nepasidavė

    Naftos kainų šuolis, kurį skatino Artimųjų Rytų įvykiai ir tiekimo rizikų vertinimas, šį kartą neprivertė investuotojų masiškai trauktis iš akcijų. Rinka parodė, kad trumpuoju laikotarpiu svarbesnis veiksnys buvo įmonių pelningumas ir prognozės, o ne vien energetikos kainų šokas.

    Investuotojai stebėjo rizikas, susijusias su pasauline logistika ir galimais tiekimo sutrikimais, tačiau akcijų indeksai vis tiek kopė į naujas aukštumas. Tai signalizuoja, kad šiuo metu rinkoje dominuoja tikėjimas įmonių gebėjimu išlaikyti maržas ir augimą net sudėtingesnėje aplinkoje.

    „Microsoft“, „Amazon“, „Alphabet“ ir „Meta“: vienodi skaičiai, skirtingos reakcijos

    Didelį dėmesį prikaustė vienu metu paskelbti kelių technologijų milžinų rezultatai: „Microsoft“, „Amazon“, „Alphabet“ ir „Meta“. Visos šios bendrovės pranešė viršijusios pajamų ir pelno lūkesčius, tačiau akcijų kainos reagavo nevienodai, nes investuotojai vertino ne tik dabartinius rodiklius, bet ir rizikas ateičiai.

    „Microsoft“ akcijos po rezultatų spaudimą pajuto dėl nuogąstavimų, kaip keičiasi licencijavimo ir prenumeratų modeliai bei kaip tai gali paveikti augimą. Tuo pat metu investuotojai atkreipė dėmesį į „Azure“ debesijos verslo augimo perspektyvas, kurios išliko vienu svarbiausių ramsčių bendrovės istorijoje.

    „Amazon“ rinkoje buvo vertinama kaip viena stabiliausių istorijų, nes bendrovė demonstravo gerėjančius pelningumo rodiklius ir spartesnį debesijos segmento tempą. Investuotojams svarbu, kad efektyvumo priemonės ir išlaidos logistikoje duotų apčiuopiamą grąžą, o „Amazon Web Services“ išliktų pagrindiniu pelno generatoriumi.

    „Meta“ akcijoms smogė ne patys rezultatai, o išaugusi planuojamų investicijų kartelė, ypač susijusi su DI infrastruktūra ir plėtra. Rinkai svarbus klausimas, ar didesnės kapitalo išlaidos pakankamai greitai virs pajamomis ir apčiuopiamu pelno augimu, todėl net ir stipri reklamos rinka neapsaugojo nuo kritimo.

    „Alphabet“ investuotojams pasiuntė priešingą signalą: bendrovės debesijos segmentas demonstravo itin spartų augimą ir gerėjančius pelningumo rodiklius. Tai sustiprino rinkos lūkestį, kad investicijos į DI gali tapti ne tik sąnaudomis, bet ir aiškiu pajamų bei veiklos pelno katalizatoriumi.

    Palūkanos, ekonomika ir vartotojas: kodėl rinka išlieka rami

    Federalinis rezervų bankas palūkanų normų nepakeitė, o rinka daugiausia dėmesio skyrė komunikacijai apie ekonomikos būklę. Tonas išliko atsargus, tačiau investuotojus palaikė žinutės apie pakankamai tvirtą augimą ir vis dar atsparų vartotojų išlaidų lygį.

    Vartojimo temperatūrą rinkoje dažnai padeda įvertinti ir mokėjimų sektoriaus duomenys, todėl investuotojai itin atidžiai skaito „Visa“ ir „Mastercard“ komentarus. Pastaruoju metu jų pateikiami signalai apie mokėjimų apimtis bei kelionių ir paslaugų segmentų dinamiką leidžia daryti išvadą, kad paklausa išlieka pakankamai stabili.

    Artėjant kitai savaitei, dėmesys kryps į įvairesnį įmonių rezultatų spektrą, kuriame dažniau pasitaiko nusivylimų dėl atsargesnių prognozių. Būtent prognozės, o ne vien praeito ketvirčio skaičiai, gali nulemti, ar rekordų ralis turės tęsinį, ar rinka pradės ieškoti saugesnio prieglobsčio.

  • Jim Cramer paskelbė 2 pirkinius po „Big Tech“ rezultatų: įvardijo ir didžiausią nusivylimą

    Jim Cramer paskelbė 2 pirkinius po „Big Tech“ rezultatų: įvardijo ir didžiausią nusivylimą

    Po įtemptos nakties, kai finansines ataskaitas paskelbė dalis didžiųjų technologijų bendrovių, televizijos laidų vedėjas ir investuotojas Jimas Crameris išskyrė dvi akcijas, kurias, jo teigimu, verta svarstyti kaip pirkinius. Rinka į rezultatus reagavo nevienodai, o nuotaikas papildomai kaitino diskusijos apie dirbtinio intelekto investicijų grąžą.

    Remiantis jo aptarta rinkos dinamika, „Alphabet“ po rezultatų išsiskyrė teigiama reakcija, o „Meta Platforms“ sulaukė daugiausia kritikos iš investuotojų ir patyrė ryškiausią smukimą. J. Crameris teigė, kad jo aiškiausia pirkimo rekomendacija tarp didžiųjų technologijų bendrovių šį kartą tenka „Amazon“.

    Dalis rinkos dalyvių tikisi, kad būtent šis ketvirtis taps lūžio tašku, kai įmonių išlaidos DI infrastruktūrai pradės labiau atsispindėti pajamose ir pelningume. Tačiau įmonių komentarai apie savo lustus ir spartinimo sprendimus, pasak investuotojų, kelia klausimų, ar DI grandinėje neįvyks persiskirstymas.

    Vienu didesnių pralaimėtojų po šių rezultatų bangos buvo laikoma „Nvidia“, kurios akcijos krito, nors pastarosiomis savaitėmis buvo pradėjusios atsigauti. J. Crameris akcentavo, kad dalį kritimo gali lemti ne fundamentiniai veiksniai, o rinkos baimė dėl to, kaip greitai didžiosios bendrovės gali keisti tiekėjus ar daugiau remtis vidiniais sprendimais.

    Jis pabrėžė, kad net ir kalbėdamos apie nuosavus procesorius, tokios bendrovės kaip „Alphabet“ ar „Amazon“ vis dar išlieka reikšmingos „Nvidia“ klientės. Jo vertinimu, aiškesnį vaizdą, kiek realiai didieji žaidėjai išleido „Nvidia“ produkcijai, turėtų parodyti būsimi pačios bendrovės rezultatai.

    J. Cramerio teigimu, investuotojams, kurie jau turi „Nvidia“ poziciją, skubėti parduoti nereikėtų, o neturintys šios akcijos galėtų svarstyti įėjimą, ypač jei kaina dar šiek tiek sumažėtų. Tuo pat metu jis išlaikė aiškią žinutę dėl „Amazon“ kaip pagrindinio pasirinkimo tarp vadinamųjų hiperskalerų po šios rezultatų nakties.

    Analitikai pastaraisiais mėnesiais dažnai pabrėžia, kad didžiausia rizika DI temoje slypi ne pačiose technologijose, o lūkesčių tempuose: rinkai svarbu ne tik augančios pajamos, bet ir tai, kaip greitai investicijos į duomenų centrus ir skaičiavimo pajėgumus virsta pelningumu. Dėl to trumpalaikiai akcijų kainų svyravimai po ataskaitų dažnai būna didesni nei įprastai.

  • Rinka netikėtai atskyrė „Microsoft“, „Amazon“ ir „Meta“: kuo skiriasi jų DI pelno istorijos

    Rinka netikėtai atskyrė „Microsoft“, „Amazon“ ir „Meta“: kuo skiriasi jų DI pelno istorijos

    Po naujausios didžiųjų technologijų bendrovių rezultatų bangos tapo aišku: rinka jų pajamų ataskaitas vertina nevienodai, nors antraštiniai skaičiai daugeliu atvejų atrodo stiprūs. Investuotojų dėmesys krypsta ne tik į augimą, bet ir į tai, kaip greitai DI investicijos virsta realiomis pajamomis bei pelnu.

    Keturi vadinamieji hiperskalės žaidėjai – „Alphabet“, „Microsoft“, „Meta“ ir „Amazon“ – toliau didina kapitalo išlaidas, ypač duomenų centrams, lustams, atminčiai ir kitai infrastruktūrai. Net kylant komponentų kainoms, bendrovės nerodo noro trauktis, nes DI paklausa išlieka pakankamai stipri, kad pateisintų didesnį investicijų tempą.

    „Niekas nesitraukia dėl didesnių atminties kainų – jie tiesiog sutinka mokėti daugiau“, – sakė investuotojų klubo apžvalgoje aptartą rinkos nuotaiką komentavęs Zevas Fima.

    Vis dėlto rinkos reakciją vis labiau lemia skirtis tarp tų, kurios jau šiandien gali aiškiai monetizuoti DI, ir tų, kurios dar tik bando įrodyti investicijų grąžą. Investuotojai palankiau vertina situacijas, kai didesnės DI sąnaudos eina išvien su spartėjančiu pajamų ir pelno augimu, o ne vien su pažadais apie ateities proveržį.

    Šis niuansas ypač svarbus todėl, kad kapitalo išlaidų šuolis didina lūkesčius dėl atsiperkamumo terminų. Rinka nori matyti ne tik didesnį debesijos, reklamos ar prenumeratų augimą, bet ir tai, kaip DI gerina efektyvumą pačiose organizacijose, mažina veiklos sąnaudas ir kelia maržas.

    Analitikai pažymi, kad artimiausiu laikotarpiu daugiausia klausimų kels būtent grąžos mechanika: kurios bendrovės DI paverčia tiesioginiu produktu ir paslauga, o kurios pirmiausia finansuoja infrastruktūrą, tikėdamosi, kad nauda materializuosis vėliau. Ši dinamika gali lemti, kurios akcijos taps kitos rinkos augimo bangos lyderėmis, o kurioms teks įrodinėti, kad išlaidos nėra vien lenktynės dėl pajėgumų.

  • Jimas Crameris skelbia „Alphabet“ nugalėtoja: akcijai prognozuoja šuolį iki 370 eurų

    Jimas Crameris skelbia „Alphabet“ nugalėtoja: akcijai prognozuoja šuolį iki 370 eurų

    Finansų komentatorius Jimas Crameris po naujausių technologijų milžinių rezultatų „Alphabet“ pavadino ryškiausia ketvirčio lydere. Pasak jo, bendrovė aiškiai išsiskyrė tiek augimo tempu, tiek investuotojams svarbia grąža iš investicijų.

    J. Cramerio vertinimu, „Alphabet“ akcija turi potencialo kilti nuo maždaug 340 eurų iki apie 370 eurų. Jis taip pat teigė, kad po rezultatų daug Volstrito analitikų gana ryškiai didino tikslines akcijos kainas.

    Kas įtikino rinką?

    Rinkos optimizmą sustiprino tai, kad „Alphabet“ pirmojo ketvirčio pajamos ir pelnas viršijo lūkesčius, o akcijos po ataskaitos šoktelėjo daugiau nei 7 proc. Bendrovė taip pat išliko viena geriausiai šiemet pasirodžiusių tarp vadinamojo didžiųjų technologijų septyneto, skaičiuojant nuo metų pradžios.

    Investuotojams svarbu ir tai, kad įmonė didina kapitalo išlaidas infrastruktūrai, tačiau kartu demonstruoja, jog šios investicijos atsiperka. Pastaruoju metu rinkoje itin jautriai vertinama, ar išlaidos dirbtiniam intelektui virsta apčiuopiama finansine grąža.

    DI lenktynėse svarbus „Google Cloud“

    „Alphabet“ išsiskyrė „Google Cloud“ rezultatais, kuriuos palaikė didėjanti DI sprendimų paklausa. Bendrovė akcentavo sparčiai augantį užsakymų portfelį, o taip pat didėjantį įmonių susidomėjimą specializuotais skaičiavimo pajėgumais, įskaitant tenzorų procesorių lustus.

    J. Crameris pabrėžė, kad debesijos verslas suteikia „Alphabet“ pranašumą, kurio neturi dalis konkurentų. Rinkoje tai vertinama kaip papildomas stabilus pajamų šaltinis šalia reklamos, ypač kai technologijų įmonės vis aktyviau perkelia DI projektus į gamybinę aplinką.

    Paieška keičiasi, bet reklama laikosi

    Dar vienas signalas investuotojams buvo „Google Search“ kryptis, kai į paiešką integruojami DI patobulinimai. Bendrovė teigia, kad tai gali didinti naudotojų įsitraukimą ir kartu gerinti reklamos našumą, kas tiesiogiai svarbu pagrindiniam „Alphabet“ pajamų varikliui.

    Prieš metus dalis rinkos baiminosi, jog tradicinę paiešką gali stipriai paveikti pokalbių robotų išpopuliarėjimas. Tačiau dabar investuotojai labiau linkę vertinti scenarijų, kuriame DI tampa pačios paieškos ir reklamos ekosistemos stiprinimo priemone.

    „Alphabet“ taip pat plečia pasiūlą verslui per „Gemini“ modelių šeimą ir su tuo susijusius produktus, orientuotus į įmonių DI diegimą. Tokia kryptis gali ilgainiui mažinti priklausomybę nuo reklamos ciklų ir atverti naujų prenumeratinių ar paslaugų pajamų srautus.

    Vis dėlto rinka išlieka jautri kapitalo išlaidų augimui, todėl artimiausiais ketvirčiais daug dėmesio bus skiriama tam, ar pajamų augimas ir pelningumas spės paskui DI infrastruktūros plėtrą. „Alphabet“ atveju investuotojai kol kas linkę tikėti, kad ši strategija yra kontroliuojama ir pagrįsta skaičiais.

  • „Google“ debesija šovė į viršų: DI bumas aplenkė „Microsoft“ ir „Amazon“ lūkesčius

    „Google“ debesija šovė į viršų: DI bumas aplenkė „Microsoft“ ir „Amazon“ lūkesčius

    Viešųjų debesijos paslaugų rinkos lyderiai „Google“, „Microsoft“ ir „Amazon“ paskelbė geresnius nei tikėtasi ketvirčio rezultatus, tačiau labiausiai išsiskyrė „Google Cloud“ augimas. Analitikai tokį šuolį sieja su įmonių investicijomis į dirbtinio intelekto paslaugas, modelius ir jiems reikalingą infrastruktūrą.

    Rinkos tyrimų bendrovės Synergy Research Group vertinimu, debesijos infrastruktūros išlaidos per ketvirtį pasiekė 129 mlrd. JAV dolerių, tai yra apie 120 mlrd. eurų. Tyrėjai prognozuoja, kad augimą artimiausiais metais toliau skatins DI, plečiantis jo panaudojimo scenarijams nuo duomenų analizės iki automatizuoto klientų aptarnavimo.

    „Google Cloud“ rekordas

    „Google Cloud“ pajamos išaugo 63 proc. ir pasiekė 20,03 mlrd. JAV dolerių, arba apie 18,6 mlrd. eurų. Tai sparčiausias šio verslo segmento augimas nuo tada, kai „Google“ pradėjo viešai išskirti debesijos rezultatus.

    „Alphabet“ vadovas Sundaras Pichai investuotojams pabrėžė, kad įmonių DI sprendimai pirmą kartą tapo pagrindiniu „Google Cloud“ augimo varikliu. Jis taip pat nurodė, kad pajamos iš produktų, kuriuose naudojami „Google“ generatyvinio DI modeliai, šoktelėjo 800 proc.

    „Mūsų įmonių DI sprendimai pirmą kartą tapo pagrindiniu debesijos augimo varikliu“, – sakė Sundaras Pichai.

    „Amazon“ ir „Microsoft“ taip pat augo

    „Amazon“ debesijos padalinys AWS, kuris išlieka didžiausias rinkoje, pajamas padidino 28 proc. iki 37,6 mlrd. JAV dolerių, tai yra apie 34,9 mlrd. eurų. „Amazon“ vadovas Andy Jassy teigė, kad klientų naudojimas DI sprendimų kūrimui skirtame „Bedrock“ per ketvirtį smarkiai išaugo, o didesnis „tokenų“ vartojimas rodo spartėjantį realių projektų diegimą.

    „Microsoft“ pranešė, kad „Azure“ ir kitos debesijos paslaugos augo 40 proc. Bendrovės vadovas Satya Nadella pažymėjo, kad klientų, per „Microsoft“ platformą diegiančių „OpenAI“ ir „Anthropic“ modelius, skaičius per ketvirtį padvigubėjo, o tai atspindi didėjančią DI paklausą verslo segmentuose.

    DI bumas didina investicijų kainą

    Spartėjantis DI diegimas reiškia ir milžiniškas sąnaudas: didieji rinkos žaidėjai investuotojams signalizuoja apie rekordiškai dideles kapitalo investicijas į duomenų centrus, tinklus ir specializuotą aparatinę įrangą. Skaičiuojama, kad bendra planuojamų investicijų suma šiemet gali siekti beveik 600 mlrd. JAV dolerių, tai yra apie 555 mlrd. eurų.

    Be to, konkurenciją didina vadinamieji neodebesijos tiekėjai, kurie siūlo specializuotą infrastruktūrą DI skaičiavimams. Synergy Research Group vertinimu, tokie žaidėjai jau užima apie 5 proc. rinkos, o jų augimą skatina įmonių siekis greičiau gauti didelės galios skaičiavimo resursus.

  • „Alphabet“ akcijos šovė 34 proc.: „Google“ geriausias mėnuo nuo 2004 metų, „Meta“ krenta

    „Alphabet“ akcijos šovė 34 proc.: „Google“ geriausias mėnuo nuo 2004 metų, „Meta“ krenta

    „Alphabet“ akcijos balandį pakilo 34 proc. ir tai tapo geriausiu bendrovės mėnesiu nuo 2004 metų, kai „Google“ ką tik buvo debiutavusi biržoje. Rinką kilstelėjo geresni nei tikėtasi ketvirčio rezultatai ir spartėjantis „Google Cloud“ augimas.

    Investuotojų nuotaikos technologijų sektoriuje išsiskyrė: „Alphabet“ šuoliui priešpriešą sudarė „Meta“ kritimas, siejęs beveik 9 proc. Toks kontrastas parodė, kad Volstritas ne visoms bendrovėms vienodai atlaidus, kai kalbama apie milžiniškas investicijas į DI infrastruktūrą.

    Kas pakėlė „Alphabet“ akcijas

    Įmonė pranešė, kad „Google Cloud“ pajamos per metus šoktelėjo 63 proc., o tai tapo vienu svarbiausių rezultatų akcentų. DI paklausą čia vis labiau generuoja verslo klientai, kurie perka skaičiavimo išteklius, duomenų apdorojimo paslaugas ir modelių pritaikymą savo reikmėms.

    „Matome milžinišką paklausą mūsų DI įrankiams ir nuosaviems lustams, DI uždega kiekvieną verslo dalį“, – sakė „Google“ vadovas Sundaras Pichai.

    „Alphabet“ taip pat padidino šių metų kapitalo išlaidų prognozę iki 180–190 mlrd. eurų, anksčiau skelbus 175–185 mlrd. eurų rėžį. Kapitalo išlaidos apima duomenų centrus, serverius, tinklo plėtrą ir kitą infrastruktūrą, kuri šiuo metu yra kertinė DI plėtros sąlyga.

    „Meta“ investicijos išgąsdino rinką

    „Meta“ ketvirčio pajamos ir pelnas viršijo lūkesčius, tačiau investuotojus labiau paveikė didėjantis išlaidų planas. Bendrovė kapitalo išlaidų prognozę kilstelėjo iki 125–145 mlrd. eurų, prieš tai numatydama 115–135 mlrd. eurų.

    Įmonė aiškino, kad didesnį biudžetą lemia brangstantys komponentai ir papildomos duomenų centrų sąnaudos, reikalingos ateities pajėgumams. Vis dėlto daliai rinkos dalyvių svarbiausias klausimas išlieka tas pats: kaip greitai DI investicijos virs aiškiai pamatuojamu pelnu už reklamos verslo ribų.

    Dar vienas investuotojų jautrumą didinantis signalas – planuojamas skolos finansavimas. Pranešta, kad „Meta“ svarsto apie 19–23 mlrd. eurų obligacijų emisiją, kuri padėtų finansuoti DI infrastruktūros plėtrą, kai kapitalo poreikis auga sparčiau nei anksčiau.

    Kodėl rinkos reakcijos skiriasi

    Pastaraisiais metais ryškėja tendencija: investuotojai vis atidžiau vertina ne vien DI ambicijas, bet ir jų monetizavimo kelią. „Alphabet“, „Microsoft“ ir „Amazon“ turi didelius debesijos verslus, kurie leidžia DI investicijas greičiau paversti pajamomis iš įmonių klientų.

    „Meta“ tokio masto debesijos pasiūlos neturi, todėl rinkai sunkiau įvertinti, kaip infrastruktūros išlaidos atsipirks per atskirą, nuoseklų pajamų srautą. Dėl to kiekvienas pranešimas apie išlaidų didinimą gali sukelti aštresnę reakciją, net jei ketvirčio rodikliai išlieka stiprūs.

  • Nasdaq šovė 15,3 proc.: „Alphabet“ ir „Amazon“ rezultatai įkaitino technologijų akcijų ralį

    Nasdaq šovė 15,3 proc.: „Alphabet“ ir „Amazon“ rezultatai įkaitino technologijų akcijų ralį

    Balandį technologijų sektorius JAV biržose fiksavo ryškų šuolį: Nasdaq Composite indeksas pakilo 15,29 proc. Tai didžiausias mėnesio prieaugis nuo 2020 metų balandžio, kai rinkas supurtė Covid-19 pandemijos pradžia.

    Investuotojų nuotaikas labiausiai pakurstė didžiųjų technologijų bendrovių ketvirčio rezultatai. „Alphabet“, „Amazon“ ir „Microsoft“ pranešė apie geresnes nei tikėtasi pajamas, o ypač daug dėmesio sulaukė debesijos paslaugų augimas.

    „Alphabet“ akcijos po rezultatų šoktelėjo apie 10 proc., o per mėnesį pabrango 34 proc. Tai bendrovei geriausias mėnuo nuo 2004 metų spalio, kai įmonė buvo ką tik įžengusi į biržą.

    „Meta“ akcijos vieną prekybos dieną krito apie 9 proc., kai bendrovė paskelbė didinanti kapitalo išlaidas. Vis dėlto bendrai per mėnesį „Meta“ išliko pliuso zonoje ir užfiksavo beveik 7 proc. prieaugį.

    Ypač stipriai balandį pasirodė puslaidininkių ir lustų gamintojų akcijos, nes rinkoje toliau akcentuojamas augantis duomenų centrų poreikis. „Micron“ ir „Advanced Micro Devices“ per mėnesį atitinkamai pakilo 53 proc. ir 74 proc., o „Nvidia“ prieaugis siekė apie 14 proc.

    Įspūdingiausia mėnesio istorija tapo „Intel“: jos akcijos balandį maždaug padvigubėjo, o tai laikoma geriausiu mėnesiu per visą bendrovės 55 metų istoriją. Tokie judėjimai parodė, kad rinkoje trumpuoju laikotarpiu vėl dominuoja rizikos apetitas.

    Balandžio ralis tapo lūžio tašku po silpnesnės 2026 metų pradžios, kai dalį technologijų bendrovių slėgė abejonės dėl pelningumo ir konkurencijos, kurią spartina dirbtinis intelektas. Nuo metų pradžios Nasdaq Composite yra pakilęs apie 7 proc., o didžioji šio augimo dalis susikaupė būtent balandį.