CP v2

Tag: Dirbtinis intelektas

  • „Amazon“ debesų padalinys nustebino rinką: AWS pardavimai šoktelėjo 28 proc., o DI lenktynės aštrėja

    „Amazon“ debesų padalinys nustebino rinką: AWS pardavimai šoktelėjo 28 proc., o DI lenktynės aštrėja

    „Amazon“ debesų kompiuterijos padalinys „Amazon Web Services“ (AWS) 2026 metų pirmąjį ketvirtį fiksavo 28 proc. pajamų augimą ir viršijo analitikų prognozes. Bendrovė pranešė, kad AWS pajamos pasiekė apie 33,1 mlrd. eurų, kai prieš metus siekė apie 25,8 mlrd. eurų.

    Šis rezultatas išryškina, kad debesų infrastruktūros paklausa išlieka aukšta, o ypač sparčiai auga DI skaičiavimo resursų poreikis. AWS toliau išlieka vienu svarbiausių „Amazon“ pelno variklių, nes didelė dalis grupės veiklos maržos generuojama būtent šiame segmente.

    AWS veiklos pelnas per ketvirtį augo apie 23 proc. ir sudarė maždaug 12,4 mlrd. eurų. Tai daugiau, nei tikėjosi rinka, ir dar kartą patvirtina, kad didelio masto debesų platformos geba didinti apimtis išlaikydamos stiprų pelningumą.

    Vis dėlto konkurencinė aplinka ryškiai keičiasi. „Microsoft“ trečiadienį skelbė, kad „Azure“ ir kitų debesų paslaugų pajamos augo 40 proc., o „Alphabet“ teigė, jog „Google Cloud“ pajamos kilo maždaug 63 proc., todėl kova dėl įmonių klientų ir DI projektų tampa vis intensyvesnė.

    DI investicijos ir partnerystės

    Ketvirčio metu „OpenAI“ paskelbė planuojanti išplėsti esamus įsipareigojimus AWS infrastruktūrai: bendra suma per aštuonerius metus turėtų padidėti apie 88,2 mlrd. eurų. Kartu nurodyta, kad „Amazon“ planuoja investuoti apie 44,1 mlrd. eurų į „OpenAI“.

    Dar viena reikšminga kryptis yra „Amazon“ stiprinamas bendradarbiavimas su „Anthropic“. Bendrovė sutiko papildomai investuoti iki maždaug 22,1 mlrd. eurų, papildydama ankstesnes, apie 7,1 mlrd. eurų siekusias investicijas, taip didindama DI infrastruktūros pajėgumus ir strateginę įtaką šiame sektoriuje.

    Šios investicijos atspindi platesnę tendenciją: debesų tiekėjai ne tik nuomoja skaičiavimo resursus, bet ir siekia prisirišti didžiausias DI laboratorijas ilgam laikui. Tokie susitarimai paprastai apima ne vien serverių pajėgumus, bet ir bendrą produktų vystymą, modelių diegimą bei komercinius pasidalijimo mechanizmus.

    „OpenAI“ modeliai ateina į „Bedrock“

    AWS pozicijas DI rinkoje papildomai sustiprino sprendimas „OpenAI“ modelius pateikti per „Amazon Bedrock“ paslaugą, skirtą DI agentams ir programoms kurti. Tai įvyko po to, kai „OpenAI“ pranešė, kad „Microsoft“ nebeteks vienintelio debesų tiekėjo statuso tam tikriems skaičiavimo darbams.

    Toks pokytis signalizuoja, kad didieji DI kūrėjai nori mažinti priklausomybę nuo vieno partnerio ir diversifikuoti infrastruktūrą. Įmonėms tai gali reikšti platesnį modelių pasirinkimą vienoje platformoje, greitesnį diegimą ir daugiau derybinės galios dėl kainodaros.

    AWS taip pat paskelbė planuojanti siūlyti debesų paslaugas, paremtas mažos delsos „Cerebras“ lustų sprendimais. Tai rodo augantį poreikį specializuotai DI aparatinės įrangos ekosistemai, kurioje greitis, energijos sąnaudos ir pralaidumas tampa kritiniais veiksniais.

    Rinkoje vis aiškiau matyti, kad debesų paslaugų augimą vis labiau stumia DI: nuo modelių mokymo iki agentų ir automatizavimo diegimo įmonių procesuose. Dėl to AWS, „Microsoft“ ir „Google“ varžybos persikelia iš tradicinės infrastruktūros į plataus spektro DI platformų mūšį, kuriame laimi tas, kas pasiūlo daugiau modelių, įrankių ir patikimesnį mastelį.

  • „Qualcomm“ akcijos šovė 16 proc.: vadovas prakalbo apie užsakymus Kinijoje ir milžiną klientą

    „Qualcomm“ akcijos šovė 16 proc.: vadovas prakalbo apie užsakymus Kinijoje ir milžiną klientą

    „Qualcomm“ akcijos po prekybos sesijos pakilo maždaug 16 proc., investuotojams sureagavus į bendrovės vadovo Cristiano Amono komentarus apie naują proveržį duomenų centrų rinkoje. Per analitikų skambutį jis teigė, kad dar šiais kalendoriniais metais „Qualcomm“ pradės tiekti duomenų centrų lustus dideliam pasauliniam debesijos paslaugų teikėjui.

    Rinka į šią žinią sureagavo kaip į signalą, kad bendrovė gali rimčiau įsitvirtinti segmente, kurį šiuo metu dominuoja „Nvidia“ ir kiti specializuoti žaidėjai. Nors „Qualcomm“ ilgą laiką buvo siejama su telefonų ir ryšio technologijomis, pastaraisiais metais ji intensyvina strategiją plėstis į DI skaičiavimams reikalingus lustus.

    „Esame gilių pramonės pokyčių laikotarpiu – DI agentų iškilimas keičia mūsų planus kiekvienoje platformoje, kurią kuriame“, – sakė Cristiano Amonas.

    Finansiniai rezultatai taip pat buvo mišrūs. Bendrovė paskelbė pakoreguotą 2,65 JAV dolerio pelną akcijai, o pajamos siekė apie 10,6 mlrd. JAV dolerių, tačiau ateinančio ketvirčio prognozės nuvylė dalį rinkos dalyvių. Pajamų gairės trečiajam ketvirčiui numatytos 9,2–10 mlrd. JAV dolerių intervale, tai yra apie 8,5–9,2 mlrd. eurų.

    „Qualcomm“ vadovas užsiminė, kad daugiau detalių apie paslaptyje laikomą klientą bus pateikta per investuotojų dieną birželį. Praktikoje „didelis hyperscaler“ dažniausiai reiškia vieną iš globalių debesijos gigantų, valdančių milžiniškus duomenų centrų pajėgumus ir nuolat ieškančių efektyvesnių, energiją taupančių skaičiavimo sprendimų.

    Žinutė apie duomenų centrų lustus nuskambėjo platesniame rinkos kontekste, kuriame gamintojai jaučia spaudimą dėl vartojimo elektronikos paklausos svyravimų. Pastaruoju metu fiksuojamas ir atminties komponentų brangimas, o tai kelia savikainą daugeliui įrenginių gamintojų ir gali slopinti dalies pirkėjų aktyvumą.

    Kinijos išmaniųjų telefonų rinkoje C. Amonas teigė, kad dabartinis ketvirtis, tikėtina, bus žemiausias taškas, nes klientai baigia išparduoti sukauptas atsargas. „Qualcomm“ verslui tai svarbu, nes reikšminga pajamų dalis gaunama ne tik iš lustų pardavimo, bet ir iš licencijavimo mokesčių už esmines ryšio technologijas, naudojamas daugumoje telefonų.

    Bendrovė taip pat pabrėžia augimą automobilių segmente. Skelbiama, kad automobilių kryptis augo 38 proc. per metus, o vadovas tai sieja su pasiektu didesniu mastu, kai vis daugiau gamintojų integruoja pažangius procesorius vairuotojo pagalbos ir infotainment sistemoms.

    Tuo pat metu „Qualcomm“ tenka prisitaikyti prie pokyčių santykiuose su svarbiais klientais. „Apple“ pradeda diegti savo pačios kuriamus modemus, mažindama priklausomybę nuo „Qualcomm“ sprendimų, todėl pastaroji ieško naujų augimo variklių. Viena iš krypčių – bendradarbiavimas su DI ekosistemos įmonėmis, kurioms reikia našesnių ir efektyvesnių lustų tiek telefonams, tiek kitiems įrenginiams.

    Investuotojams svarbiausias klausimas dabar yra, ar „Qualcomm“ pavyks pasiekti stabilias apimtis duomenų centruose, kur konkurencija itin aštri, o sėkmę lemia ne tik našumas, bet ir programinės įrangos ekosistema bei klientų įsipareigojimai ilgam laikui. Vis dėlto vien faktas, kad bendrovė mini didelį debesijos klientą ir konkrečius tiekimo terminus, rinkoje vertinamas kaip reikšmingas žingsnis į naują pajamų šaltinį.

  • Jimas Crameris atskleidė gudrybę: kodėl dabar laimi ne DI gigantai, o „senoji“ technologija

    Jimas Crameris atskleidė gudrybę: kodėl dabar laimi ne DI gigantai, o „senoji“ technologija

    JAV rinkų apžvalgininkas ir laidos „Mad Money“ vedėjas Jimas Crameris sako, kad technologijų akcijų kartelė pastaruoju metu akivaizdžiai pasikeitė. Pasak jo, vien geresni nei tikėtasi ketvirčio rezultatai ir pagerintos prognozės nebeužtikrina, kad akcija kils.

    Jo vertinimu, investuotojai vis dažniau ieško ne masto, o trūkumo efekto, kai paklausa viršija pasiūlą ir bendrovė fiziškai nespėja pagaminti ar pristatyti produkto. Tokiose situacijose rinkai svarbiausia tampa aiškus užsakymų matomumas ir ribota pasiūla, kuri palaiko kainodarą.

    „Kalbant apie technologijų bendroves, nebepakanka tik viršyti lūkesčius ir pakelti prognozes. Reikia trūkumo, kitaip akcija nesulauks daug meilės, net jei esate vieni didžiausių“, – sakė Jimas Crameris.

    Mišri gigantų reakcija

    Trečiadienį keturios didžiausios technologijų bendrovės, „Alphabet“, „Amazon“, „Meta“ ir „Microsoft“, paskelbė rezultatus, tačiau po prekybos dalies jų akcijos smuko. J. Cramerio teigimu, tai rodo rinką, kuri nebėra pasirengusi mokėti bet kokios kainos už vien dydį ar žinomą prekės ženklą.

    Ypač išryškėjo skirtumas tarp pajamų augimo ir investuotojų kantrybės. Net ir sparčiau augant pajamoms, rinkai gali užkliūti didėjančios išlaidos, miglota investicijų grąža ar sunkiai pamatuojama nauda, susijusi su DI infrastruktūra ir duomenų centrų plėtra.

    Laimi tie, kurie turi ribotą pasiūlą

    J. Crameris išskyrė bendroves, kurios, jo manymu, gauna naudos iš ribotos pasiūlos ir aiškiai augančios paklausos. Tarp jų jis minėjo duomenų saugyklų įrangos gamintoją „Seagate“, kuris signalizavo apie įtemptą pasiūlą dėl didėjančių duomenų centrų poreikių.

    Taip pat jis atkreipė dėmesį į „Bloom Energy“, kurios energijos sprendimai vis dažniau siejami su duomenų centrų energijos poreikiu. Nors tai nėra klasikinė programinės įrangos bendrovė, jos produkcijos trūkumas ir infrastruktūros paklausos augimas, anot J. Cramerio, tampa svarbiu platesnės DI plėtros fonu.

    Dar vienas pavyzdys, apie kurį kalbėta laidoje, buvo „NXP Semiconductors“ ir netikėtai atsinaujinęs automobilių lustų trūkumas. J. Cramerio logika paprasta: kai vis daugiau funkcijų automobiliuose virsta programiškai valdomomis, kai kurie lustai ir komponentai vėl tampa strateginiai, o jų pasiūlos ribotumas rinkoje atsispindi akcijų kainose.

    „Esmė paprasta: geriausia technologija šiandien, paradoksaliai, yra senoji technologija, nes mes nustojome ją plėtoti, o ji vėl grįžo į madą“, – sakė Jimas Crameris.

    Tokia kryptis dera su platesnėmis rinkos tendencijomis: DI plėtra didina ne tik programinės įrangos, bet ir fizinės infrastruktūros poreikį, nuo serverių, atminties ir duomenų saugyklų iki energijos tiekimo ir aušinimo sprendimų. Dėl ribotos gamybos plėtros spartos būtent tiekimo grandinės ir pajėgumų klausimai vis dažniau tampa pagrindiniu investuotojų kriterijumi.

  • „Anthropic“ siekia naujų milijardų: vertė gali šokti iki 830 mlrd. eurų ir aplenkti „OpenAI“

    „Anthropic“ siekia naujų milijardų: vertė gali šokti iki 830 mlrd. eurų ir aplenkti „OpenAI“

    Dirbtinio intelekto bendrovė „Anthropic“ derasi su investuotojais dėl naujo finansavimo, o derybose minima įspūdinga maždaug 830 mlrd. eurų vertė. Jei sandoris įvyktų, tai būtų vienas didžiausių įvertinimų technologijų sektoriaus istorijoje ir galėtų aplenkti pagrindinį konkurentą „OpenAI“.

    Derybos, pasak su situacija susipažinusio šaltinio, dar nėra baigtos ir galutinis susitarimas nepasirašytas. „Anthropic“ atstovai viešai situacijos nekomentuoja, tačiau rinkoje tokie signalai vertinami kaip dar vienas įrodymas, kad kova dėl DI lyderystės tampa kapitalo ir infrastruktūros lenktynėmis.

    Kodėl viskas sukasi apie skaičiavimo galią?

    Pastaraisiais metais DI modelių kūrimo tempą vis labiau lemia ne vien talentai ar idėjos, o galimybė užsitikrinti milžiniškus skaičiavimo resursus. Dideli kalbos modeliai reikalauja brangių duomenų centrų, specializuotų lustų ir ilgalaikių elektros bei aušinimo sprendimų, todėl papildomas kapitalas neretai nukreipiamas būtent į infrastruktūrą.

    Šiame kontekste „Anthropic“ pastangos pritraukti naujų lėšų siejamos su poreikiu finansuoti DI modelių mokymą ir diegimą dideliu mastu. Kuo galingesni ir labiau specializuoti modeliai, tuo didesnis skaičiavimo pajėgumų apetitas, o tai tiesiogiai kelia kartelę ir konkurentams.

    „Claude“ šeima ir nauji modeliai

    „Anthropic“ geriausiai žinoma dėl „Claude“ modelių šeimos, kuri konkuruoja su „OpenAI“ kuriamais sprendimais. Bendrovė pastaruoju metu pristatė naujausias „Claude“ versijas, kurias apibūdino kaip stipriausius plačiai prieinamus pasiūlymus, o kartu pademonstravo ir labiau nišinius sprendimus, orientuotus į pažangias saugumo užduotis.

    Rinkoje tokie produktai vertinami kaip bandymas atsiplėšti ne tik kokybe, bet ir specializacija, ypač srityse, kuriose klaidų kaina didžiausia. Kibernetinis saugumas, programavimo automatizavimas ir įrankiai verslui tampa pagrindinėmis kryptimis, kuriose DI tiekėjai siekia įrodyti praktišką naudą, o ne vien demonstracinius gebėjimus.

    Milžiniški įvertinimai kelia klausimų

    Didėjant investuotojų lūkesčiams, įspūdingi DI bendrovių įvertinimai tampa nauja norma, tačiau kartu kelia ir rizikų. Tokie skaičiai reiškia spaudimą sparčiai auginti pajamas, išlaikyti technologinį pranašumą ir užsitikrinti ilgalaikius tiekimo bei infrastruktūros kontraktus, kai lustų ir duomenų centrų paklausa pasaulyje išlieka milžiniška.

    Jei „Anthropic“ finansavimo derybos būtų užbaigtos pagal dabar aptariamas sąlygas, tai sustiprintų signalą, kad DI rinka pereina į etapą, kuriame laimi tie, kurie gali ne tik sukurti modelį, bet ir užtikrinti jo veikimą mastu. Tokia dinamika gali dar labiau paskatinti partnerystes su didžiosiomis technologijų grupėmis ir spartinti lenktynes dėl skaičiavimo galios.

  • „Amazon“ po rekordinio ketvirčio stebina rinką: analitikai kelia kainos tikslą ir mato naują variklį

    „Amazon“ po rekordinio ketvirčio stebina rinką: analitikai kelia kainos tikslą ir mato naują variklį

    „Amazon“ akcijos šoktelėjo po to, kai bendrovė paskelbė geresnius nei tikėtasi pirmojo ketvirčio rezultatus. Pajamos per metus paaugo 17 proc. ir pasiekė apie 160,2 mlrd. eurų, o tai viršijo analitikų prognozes. Grynas pelnas vienai akcijai pagal GAAP standartą taip pat buvo gerokai didesnis, nei laukta.

    Didžiausias dėmesys šįkart teko „Amazon Web Services“ (AWS) segmentui, kurio augimas, anot pateiktų duomenų, paspartėjo iki 28,4 proc. AWS pajamos sudarė apie 33,2 mlrd. eurų, o tai tapo sparčiausiu šio padalinio augimu per kelis pastaruosius metus. Investuotojams tai svarbu, nes būtent debesijos paslaugos tradiciškai generuoja didžiausias maržas.

    Reikšmingą įtaką rezultatų dinamikai turėjo ir vienkartiniai veiksniai. Bendrovė nurodė, kad pelną padidino iki mokesčių gautas apie 14,8 mlrd. eurų neoperacinis prieaugis, susijęs su investicija į „Anthropic“. Dėl to dalis rinkos dalyvių vertino, kad lyginamasis efektas nėra visiškai „švarus“, tačiau veiklos pelningumo tendencija vis tiek išliko palanki.

    Debesija ir reklama tempia pelningumą

    „Amazon“ veiklos pelnas per metus ūgtelėjo 30 proc. ir siekė apie 21,0 mlrd. eurų, taip pat pranokdamas prognozes. Rinkai svarbu tai, kad pelningumas gerėjo ne vien debesijos segmente, bet ir pagrindinėse prekybos operacijose Šiaurės Amerikoje bei tarptautinėse rinkose.

    Papildomą impulsą suteikė aukštos maržos pajamų srautai, ypač reklamos paslaugos ir trečiųjų šalių pardavėjų aptarnavimas. Pastaraisiais metais „Amazon“ reklama tampa vienu svarbiausių stabilaus pelningumo ramsčių, nes leidžia efektyviau monetizuoti milžinišką pirkėjų srautą platformoje.

    Investicijos į lustus ir DI infrastruktūrą

    Bendrovė akcentuoja ir savo vidinių lustų portfelį, įskaitant „Graviton“, „Trainium“ ir „Nitro“. Skelbiama, kad šios krypties metinis pajamų tempas viršijo apie 17,6 mlrd. eurų, o tai rodo didėjantį klientų interesą alternatyvoms brangiai DI infrastruktūrai, ypač kai pasaulyje auga skaičiavimo resursų paklausa.

    „Amazon“ pabrėžia, kad ryšiai su DI ekosistemos žaidėjais stiprėja, o bendrovė siekia išlaikyti lankstumą tiek dėl savo lustų, tiek dėl partnerystės su „Nvidia“. Generalinis direktorius Andy Jassy investuotojams signalizavo, kad klientų pasirinkimas išliks platus, o bendrovė sieks būti platforma, kurioje veikia skirtingi sprendimai.

    Taip pat išsiskyrė užsakymų portfelio rodiklis: AWS sutarčių ir įsipareigojimų apimtis ketvirčio pabaigoje pasiekė apie 321,1 mlrd. eurų. Bendrovė nurodo, kad šis skaičius dar neatskleidžia viso masto, nes į jį neįtraukiami kai kurie neseniai paskelbti susitarimai.

    Prognozės ir 2026 metų išlaidų planas

    Antrajam ketvirčiui „Amazon“ pateikė optimistiškas pardavimų gaires: tikimasi 16–19 proc. metinio augimo, o pardavimai, bendrovės vertinimu, turėtų siekti apie 171,2–175,6 mlrd. eurų. Veiklos pelnas prognozuojamas maždaug 17,6–21,1 mlrd. eurų intervale.

    Kapitalo investicijos per ketvirtį sudarė apie 39,0 mlrd. eurų, o metinis planas paliktas nepakitęs ir siekia apie 176,5 mlrd. eurų. Dalis išlaidų siejama su DI duomenų centrų plėtra, o taip pat su „Project Kuiper“ palydovinio interneto programa, kuriai tenka augančios sąnaudos.

    Po šių rezultatų dalis analitikų pakėlė „Amazon“ akcijos kainos tikslą, argumentuodami, kad bendrovė vienu metu gerina efektyvumą prekybos versle ir išnaudoja DI paklausą debesijos infrastruktūroje. Vis dėlto rinkos dėmesys išlieka sutelktas į tai, ar sparčios investicijos ir toliau atsipirks maržų augimu, o vienkartiniai pelno veiksniai neužgoš pagrindinės veiklos kokybės.

  • „Alphabet“ didina DI išlaidas, bet investuotojai ploja: skaičiai rodo, kad tai atsiperka

    „Alphabet“ didina DI išlaidas, bet investuotojai ploja: skaičiai rodo, kad tai atsiperka

    „Alphabet“, valdanti „Google“, paskelbė itin stiprius pirmojo ketvirčio rezultatus ir rinkai pasiuntė aiškią žinutę: nors investicijos į DI infrastruktūrą auga, verslo rodikliai kol kas tik gerėja. Po ataskaitos bendrovės akcijos pabrango, nes viršyti tiek pajamų, tiek pelno lūkesčiai sustiprino pasitikėjimą pasirinkta kryptimi.

    Bendrovė pranešė, kad pirmąjį ketvirtį pajamos, palyginti su tuo pačiu laikotarpiu pernai, augo 22 proc. ir pasiekė apie 102 mlrd. eurų. Pelnas akcijai taip pat išaugo ženkliai, o tai investuotojai sieja ne vien su augimu, bet ir su sąnaudų kontrole bei gerėjančiomis maržomis.

    Kur „Alphabet“ uždirba daugiausia

    Didžiausią įtaką rezultatams turėjo paieškos, prenumeratų ir debesijos veiklos. Nors kai kuriose srityse, pavyzdžiui, dalyje „YouTube“ reklamos segmentų, fiksuotas kuklesnis tempas, tai buvo daugiau nei kompensuota kitų padalinių šuoliu.

    Ypač išsiskyrė „Google Cloud“: pajamos iš debesijos paslaugų augo 48 proc., o veiklos pelnas šiame segmente pašoko daugiau nei tris kartus. Rinkai tai svarbus signalas, nes debesijos verslas ilgą laiką buvo vertinamas kaip sritis, kurioje pelningumas atsiskleidžia vėliau, kai mastas pasiekia kritinį tašką.

    DI investicijos didės dar labiau

    Vadovybė investuotojams akcentavo, kad DI skaičiavimo resursų paklausa yra rekordinė tiek viduje, tiek išorėje. Tai reiškia dideles ir ilgalaikes išlaidas duomenų centrams, lustams bei energijos infrastruktūrai, tačiau bendrovė tvirtina matanti aiškų ryšį tarp šių investicijų ir augančių paslaugų apimčių.

    „Matome precedento neturinčią DI skaičiavimo resursų paklausą tiek bendrovės viduje, tiek tarp klientų“, – sakė finansų direktorė Anat Ashkenazi.

    „Alphabet“ nurodė, kad į kapitalo išlaidas dabar įtraukia ir su duomenų centrų bei energijos infrastruktūros sprendimais susijusias investicijas, todėl pilnų 2026 metų kapitalo išlaidos turėtų siekti apie 167–176 mlrd. eurų. Bendrovė taip pat perspėjo, kad 2027 metais šis skaičius, tikėtina, dar didės.

    Kas rodo, kad DI jau duoda grąžą

    Rinka jautriai reaguoja į dideles technologijų bendrovių išlaidas, tačiau „Alphabet“ atveju investuotojai, panašu, yra linkę suteikti daugiau laiko, nes mato apčiuopiamus rezultatus. Bendrovė teigia, kad DI patirtys prisidėjo prie rekordinių paieškos užklausų apimčių, o vartotojų DI produktų pasiūla augina įsitraukimą.

    Tarp ryškiausių krypčių minima „Gemini“ ekosistema, įmonė taip pat pabrėžia spartėjančią „Google Cloud“ paklausą ir didesnius sandorius su stambiais klientais. Šalia to investuotojų dėmesį traukia bendrovės technologinis pagrindas, įskaitant nuosavus lustus, naudojamus DI užduotims, ir toliau vystomą autonominio vairavimo projektą „Waymo“.

    Šie signalai svarbūs platesniame kontekste: pasaulinėje rinkoje tęsiasi DI infrastruktūros varžybos, kuriose lyderiai konkuruoja ne tik modelių kokybe, bet ir skaičiavimo pajėgumais, energijos prieinamumu bei duomenų centrų plėtra. „Alphabet“ rezultatai rodo, kad bent kol kas investuotojai yra pasirengę toleruoti didesnes išlaidas, jei pajamų ir pelno augimas išlieka įtikinamas.

  • „Microsoft“ stiprūs rezultatai nustebino, bet investuotojai vis dar bijo: kas laukia „Azure“?

    „Microsoft“ stiprūs rezultatai nustebino, bet investuotojai vis dar bijo: kas laukia „Azure“?

    „Microsoft“ paskelbė geresnius nei tikėtasi ketvirčio rezultatus ir pateikė tvirtą prognozę savo debesų kompiuterijos verslui „Azure“. Vis dėlto išplėstinėje prekyboje rinkos reakcija buvo santūri, nes dalis esminių investuotojų abejonių dėl programinės įrangos verslo ateities niekur nedingo.

    Per tris mėnesius, pasibaigusius kovą, bendrovės pajamos išaugo 18 proc. ir pasiekė 82,89 mlrd. JAV dolerių, o pelnas akcijai siekė 4,27 JAV dolerio. Abu rodikliai viršijo Volstryto lūkesčius, o „Azure“ pajamų augimas pastovia valiuta sudarė 39 proc., šiek tiek aplenkdamas prognozes.

    Didžiausias akcentas buvo bendrovės lūkestis, kad „Azure“ augimas kitą ketvirtį išliks 39–40 proc. diapazone. Tai svarbu rinkai, nes debesų paslaugos yra vienas pagrindinių „Microsoft“ augimo variklių, ypač didėjant DI sprendimų paklausai.

    „Matome didelę paklausą ir toliau didinsime skaičiavimo pajėgumus, kad galėtume ją patenkinti“, – sakė „Microsoft“ finansų vadovė Amy Hood.

    Kartu įmonė signalizavo, kad reikšmingai didins kapitalo investicijas į infrastruktūrą, reikalingą DI ir debesų paslaugoms. Bendrovės vertinimu, 2026 kalendoriniais metais kapitalo išlaidos gali siekti apie 190 mlrd. JAV dolerių, kai 2025 kalendoriniais metais jos buvo apie 118 mlrd. JAV dolerių.

    Perskaičiavus pagal apytikrį 0,92 euro už JAV dolerį kursą, kalbama atitinkamai apie maždaug 175 mlrd. eurų ir 109 mlrd. eurų. Toks šuolis rodo, kad konkurencija dėl skaičiavimo pajėgumų ir duomenų centrų tampa vienu svarbiausių sektoriaus „butelio kaklelių“.

    Dar vienas signalas rinkai buvo „Copilot“ naudojimo dinamika: apmokamų „Copilot“ vietų skaičius viršijo 20 mln., kai sausį buvo skelbta apie 15 mln. Bendrovė tikisi, kad šis rodiklis ir toliau augs, o tai gali didinti vidutines pajamas iš vieno vartotojo.

    Tačiau investuotojų nerimas išlieka, nes „Microsoft“ ilgą laiką rėmėsi vietų licencijavimo modeliu, kai įmonės moka už konkrečių darbuotojų skaičių. DI diegimas keičia šią logiką: dalis organizacijų optimizuoja komandas, o tuo pat metu auga DI skaičiavimo sąnaudos ir atsiranda poreikis apmokestinimą labiau sieti su realiu naudojimu.

    Ši dilema atsispindėjo ir vadovybės komentarų kryptimi, kur buvo kalbama apie hibridinius modelius, derinančius licencijas ir vartojimu paremtą apmokestinimą. Tokia transformacija gali būti naudinga ilgalaikėje perspektyvoje, tačiau trumpuoju laikotarpiu kelia klausimų dėl maržų, pajamų prognozuojamumo ir klientų išlaidų struktūros.

    Be to, rinkoje išlieka diskusijos dėl „Microsoft“ priklausomybės nuo „OpenAI“ technologijų ekosistemos bei dėl konkurencijos DI asistentų segmente. Bendrovė siekia didinti vidinius DI tyrimus ir infrastruktūrą, kad ilgainiui galėtų labiau diversifikuoti technologinę bazę, tačiau tai reikalauja laiko ir didelių investicijų.

    Artimiausio ketvirčio gairėse „Microsoft“ numato 86,7–87,8 mlrd. JAV dolerių pajamų intervalą, o veiklos sąnaudos turėtų siekti 19,3–19,4 mlrd. JAV dolerių. Perskaičiavus į eurus, tai atitinka maždaug 80–81 mlrd. eurų pajamų ir 17,8–17,9 mlrd. eurų veiklos sąnaudų.

    Segmentų lygmeniu bendrovė tikisi, kad „Productivity and Business Processes“ pajamos sieks apie 37–37,3 mlrd. JAV dolerių, „Intelligent Cloud“ 37,95–38,25 mlrd. JAV dolerių, o „More Personal Computing“ 11,75–12,25 mlrd. JAV dolerių. Pastarasis segmentas prognozuojamas silpniau, palyginti su rinkos lūkesčiais.

    Apibendrinant, „Microsoft“ pateikė rezultatų rinkinį, kuris patvirtina stiprų debesų ir DI paklausos foną, tačiau kartu palieka atvirą klausimą dėl to, kaip keisis programinės įrangos verslo modeliai DI eroje. Būtent ši įtampa tarp augimo ir struktūrinės transformacijos kol kas neleidžia rinkai vienareikšmiškai apsispręsti dėl tolesnės akcijos krypties.

  • „Google“ investuotojams įtikino labiau nei „Meta“: DI išlaidų šuolis vieną pakėlė, kitą nugramzdino

    „Google“ investuotojams įtikino labiau nei „Meta“: DI išlaidų šuolis vieną pakėlė, kitą nugramzdino

    „Meta“ ir „Alphabet“, valdanti „Google“, paskelbė geresnius nei tikėtasi ketvirčio rezultatus ir pranešė toliau didinsiančios investicijas į DI infrastruktūrą. Vis dėlto rinkos reakcija išsiskyrė: „Alphabet“ akcijos po ataskaitos šoktelėjo, o „Meta“ smuko.

    Skirtumą investuotojai pirmiausia aiškina tuo, kaip bendrovės gali paversti DI išlaidas apčiuopiama grąža. „Google“ turi didelį debesijos verslą „Google Cloud“, todėl DI infrastruktūra gali būti monetizuojama tiesiogiai, parduodant skaičiavimo pajėgumus ir paslaugas.

    Tuo metu „Meta“ neturi analogiško, didelio masto debesijos padalinio, todėl jos DI investicijų grąža labiau priklauso nuo reklamos verslo: didesnio vartotojų įsitraukimo, tikslesnio taikymo ir efektyvesnio reklamos pirkimo. Toks modelis rinkai dažnai atrodo sunkiau pamatuojamas trumpuoju laikotarpiu.

    Milijardai infrastruktūrai ir lustams

    Abi bendrovės didina kapitalo išlaidų planus, nes DI lenktynėse daugiausia kainuoja duomenų centrai, energija ir pažangūs lustai. Pastaraisiais metais rinką papildomai veikia aukštos našumo atminties ir kitų komponentų pasiūlos ribotumas, kuris kelia kainas ir verčia įmones iš anksto rezervuoti pajėgumus.

    „Alphabet“ atnaujino 2026 metų kapitalo išlaidų gaires iki 180–190 mlrd. JAV dolerių, tai yra maždaug 167–176 mlrd. eurų. Bendrovė taip pat signalizavo, kad 2027 metais išlaidos gali dar reikšmingai didėti, nes DI paklausa auga tiek vartotojų produktuose, tiek verslo sprendimuose.

    „Meta“ kapitalo išlaidų planą kilstelėjo iki 125–145 mlrd. JAV dolerių, tai yra maždaug 116–135 mlrd. eurų. Bendrovė aiškino, kad tam įtakos turi brangstantys komponentai ir papildomos duomenų centrų sąnaudos, reikalingos ateities pajėgumams.

    Kodėl „Google“ lengviau pagrįsti išlaidas

    „Google“ DI infrastruktūrą parduoda per „Google Cloud“ ir gali remtis ilgalaikiais užsakymais, kurie suteikia daugiau matomumo pajamoms. Be to, „Alphabet“ vysto nuosavus „Tensor Processing Units“ lustus, kurie padeda mažinti priklausomybę nuo brangių rinkoje dominuojančių GPU ir optimizuoti kaštus dideliuose klasteriuose.

    „Yra milžiniška paklausa ir DI sprendimams, ir DI infrastruktūrai, įskaitant didelį susidomėjimą mūsų GPU pasiūlymais bei TPU“, – sakė „Alphabet“ vadovas Sundaras Pichai.

    Investuotojams tai svarbu, nes debesijos verslas leidžia DI išlaidas „paversti“ klientų sutartimis, o lustų strategija suteikia daugiau kontrolės tiekimo grandinėje. Tokia kombinacija rinkoje dažnai vertinama kaip aiškesnis kelias į pelningumą.

    „Meta“ statymas: grąža per reklamą

    „Meta“ vadovas Markas Zuckerbergas rezultatus lydėjusiuose komentaruose pabrėžė, kad didelės DI investicijos, jo vertinimu, ilgainiui didina vartotojų įsitraukimą ir kuria daugiau vertės reklamuotojams. Tačiau rinka paprastai reikalauja įrodymų, kad tokia grąža bus tvari ir greitai atsispindės maržose.

    „Pastarųjų metų tendencija gana aiški: kuo labiau pageriname įsitraukimą žmonėms ir vertę reklamuotojams, tuo didesnę grąžą matome“, – sakė Markas Zuckerbergas.

    „Meta“ taip pat investuoja į nuosavo silicio kryptį ir plečia skaičiavimo bazę, kad galėtų treniruoti naujus DI modelius ir kurti produktus vartotojams bei verslams. Vis dėlto investuotojai kol kas atsargiai vertina, kada šie produktai taps reikšmingu naujų pajamų šaltiniu, o ne tik sąnaudų eilute.

  • „Meta“ metavisata toliau ryja milijardus: Reality Labs per ketvirtį prarado per 3,8 mlrd. eurų

    „Meta“ metavisata toliau ryja milijardus: Reality Labs per ketvirtį prarado per 3,8 mlrd. eurų

    Technologijų milžinė „Meta“ paskelbė, kad jos metavisatos ir išplėstinės realybės padalinys Reality Labs 2026 metų pirmąjį ketvirtį patyrė apie 3,8 mlrd. eurų veiklos nuostolį. Padalinio pardavimai siekė maždaug 377 mln. eurų, tačiau to nepakako, kad būtų pristabdytas ilgalaikis nuostolingumas.

    Reality Labs kuria virtualios realybės ir papildytos realybės sprendimus, taip pat dėvimus įrenginius. Nors „Meta“ pastaraisiais metais vis daugiau dėmesio ir kapitalo skiria DI infrastruktūrai bei naujiems modeliams, metavisatos kryptis ir toliau kainuoja brangiai.

    Dešimtys milijardų nuostolių

    „Meta“ duomenimis, nuo 2020 metų pabaigos Reality Labs sukaupti veiklos nuostoliai viršijo 75 mlrd. eurų. 2021 metais bendrovė pakeitė pavadinimą iš „Facebook“ į „Meta“, signalizuodama ambiciją perkelti darbą ir laisvalaikį į skaitmenines erdves.

    Tačiau generatyvaus DI proveržis, įsibėgėjęs 2022 metų pabaigoje, pakeitė viso sektoriaus prioritetus. Investuotojų ir konkurentų spaudimas verčia „Meta“ sparčiau didinti DI pajėgumus ir ieškoti produktų, kurie greičiau generuotų grąžą.

    Resursai perskirstomi, darbuotojų mažiau

    Reality Labs veikla pastaruoju metu patyrė ir vidinių korekcijų. „Meta“ metų pradžioje atleido apie 1 000 šio padalinio darbuotojų, siekdama daugiau resursų nukreipti į DI paremtus dėvimus įrenginius.

    Vėliau sekė dar vienas mažinimo etapas, palietęs kelis šimtus žmonių skirtinguose padaliniuose. Bendrovė taip pat pranešė planuojanti sumažinti apie 10 proc. darbuotojų, tai yra maždaug 8 000 pozicijų, ir atsisakyti dalies atvirų vaidmenų.

    Ką tai sako apie strategiją?

    Reality Labs rezultatai rodo, kad „Meta“ metavisatos vizija kol kas išlieka ilgo horizonte, o trumpuoju laikotarpiu bendrovei svarbiausia tampa DI produktų ir infrastruktūros plėtra. Rinkoje stiprėja konkurencija, o kova dėl talentų, skaičiavimo galios ir duomenų centrų pajėgumų dar labiau brangina ambicingas technologines programas.

    Tuo pat metu „Meta“ stengiasi išlaikyti pusiausvyrą tarp dviejų krypčių: tęsti XR ekosistemos kūrimą ir tuo pačiu sparčiai vytis DI lyderius. Investuotojams artimiausiais ketvirčiais svarbiausias signalas bus tai, ar „Meta“ sugebės mažinti nuostolius Reality Labs ir aiškiau pagrįsti, kaip ši veikla taps pelninga.

  • „Meta“ akcijos smuko po rezultatų: vartotojų mažiau, o DI išlaidos kyla iki 134 mlrd. eurų

    „Meta“ akcijos smuko po rezultatų: vartotojų mažiau, o DI išlaidos kyla iki 134 mlrd. eurų

    Technologijų bendrovės „Meta“ akcijos po ketvirčio rezultatų paskelbimo smuko apie 7 proc. Bendrovė pranešė, kad vartotojų augimas nuvylė rinką, o investuotojus papildomai neramina sparčiai augančios DI infrastruktūros sąnaudos.

    „Meta“ nurodė, kad dalį vartotojų skaičiaus kritimo lėmė interneto ryšio sutrikimai Irane. Bendrovė taip pat siejo aktyvumo pokyčius su ribojimais, kurie mažina paslaugų pasiekiamumą kai kuriose rinkose, įskaitant „WhatsApp“ prieigos apribojimus Rusijoje.

    Pagal ketvirčio ataskaitą, bendrovės dienos aktyvių žmonių rodiklis siekė 3,56 mlrd. ir buvo 4 proc. didesnis nei prieš metus, tačiau smuko daugiau nei 5 proc. lyginant su ankstesniu ketvirčiu. Analitikai tikėjosi didesnio skaičiaus, todėl būtent vartotojų dinamika tapo vienu pagrindinių neigiamų signalų.

    Finansinė pusė atrodė tvirčiau: pajamos augo 33 proc. iki maždaug 52,4 mlrd. eurų, o pakoreguotas pelnas akcijai viršijo lūkesčius. „Meta“ pabrėžė, kad DI sprendimai kol kas labiausiai stiprina pagrindinį reklamos verslą, nors nauji pinigų srautai iš DI produktų dar tik formuojasi.

    DI išlaidos ir duomenų centrai

    Vienas ryškiausių ataskaitos akcentų buvo kapitalo išlaidos. Per ketvirtį jos siekė apie 18,4 mlrd. eurų, tačiau metų prognozė padidinta iki 116–134 mlrd. eurų, palyginti su ankstesniu 107–125 mlrd. eurų rėžiu.

    Bendrovė aiškino, kad prognozę kelia brangstantys komponentai ir papildomos duomenų centrų sąnaudos, reikalingos ateities pajėgumams. Rinkai tai svarbu, nes visame sektoriuje DI lenktynės reiškia didžiules investicijas į lustus, elektrą ir duomenų centrų plėtrą.

    Kas laukia toliau

    „Meta“ pateikė antro ketvirčio pajamų prognozę, kuri iš esmės atitiko rinkos lūkesčius: apie 53,9–56,7 mlrd. eurų. Vidurinis rėžio taškas reikštų maždaug 25 proc. metinį augimą, tačiau investuotojai ieško aiškesnio atsakymo, kaip DI bus monetizuojamas plačiu mastu.

    „Turėjome reikšmingą ketvirtį su stipriu pagreičiu mūsų programose ir pristatėme pirmąjį modelį iš Meta Superintelligence Labs. Esame kelyje atnešti asmeninę superintelektą milijardams žmonių“, – sakė Markas Zuckerbergas.

    Bendrovė taip pat atkreipė dėmesį į teisinius procesus, susijusius su jaunimo sauga, kurie gali baigtis reikšmingais nuostoliais. Lygiagrečiai „Meta“ mažina darbuotojų skaičių ir peržiūri samdymo planus, siekdama subalansuoti sąnaudų kontrolę su rekordinėmis investicijomis į DI.