CP v2

Tag: Etf Fondai

  • Bitcoin ties 85 000 eurų riba: kas slypi už 1,69 mlrd. eurų ETF įplaukų serijos ir ką stebi analitikai

    Bitcoin ties 85 000 eurų riba: kas slypi už 1,69 mlrd. eurų ETF įplaukų serijos ir ką stebi analitikai

    Bitcoin kaina pastarosiomis dienomis laikosi apie 81 000 eurų ir, analitikų vertinimu, jau peržengė kelis rinkai svarbius grandinės duomenimis paremtus lygius. Tai sustiprino nuotaikas, nes didesnė dalis aktyvių rinkos dalyvių vėl atsidūrė pelno zonoje, o pardavimo spaudimas paprastai tampa mažiau intensyvus.

    Vis dėlto dėmesys dabar krypsta į kitą, daug reikšmingesnę ribą. „Glassnode“ skaičiuojamas aktyvus realizuotos kainos rodiklis artėja prie maždaug 85 200 eurų, o šioje zonoje, remiantis istorine dinamika, dažniau suaktyvėja vadinamasis pardavimas į kilimą, kai investuotojai linkę fiksuoti pelną.

    ETF įplaukos palaiko paklausą

    Vienas svarbiausių pastarojo kainos atsigavimo ramščių tapo biržoje prekiaujami fondai, investuojantys į bitcoin. Rinkoje fiksuota penkių dienų iš eilės grynųjų įplaukų serija, kurios bendra suma siekė apie 1,69 mlrd. eurų, ir tai laikoma ilgiausiu tokiu laikotarpiu nuo 2025 metų vasaros.

    Analitikai taip pat atkreipia dėmesį, kad 30 dienų slankusis ETF srautų vidurkis vėl tapo aiškiai teigiamas po ilgesnio laikotarpio, kai įplaukas buvo pakeitę išėjimai. Paprastai tai interpretuojama kaip atsinaujinantis institucinių investuotojų apetitas rizikingesniam turtui.

    Išvestinių priemonių signalai išlieka mišrūs

    Tuo pat metu išvestinių priemonių rinkos vaizdas nėra vienareikšmis. Nuolatiniai ateities sandoriai kai kuriais momentais rodo neigiamus finansavimo tarifus net ir po to, kai kaina nuo metų pradžios žemumų buvo atšokusi daugiau nei 26 proc., o tai reiškia, kad dalis rinkos vis dar stato už kritimą.

    „Glassnode“ šią situaciją apibūdina kaip kilimą nerimo siena, kai kaina kyla nepaisant skeptiškų statymų. Tokiose sąlygose bet koks judėjimas ties svarbiais streikais gali būti sustiprinamas rinkos dalyvių pozicijų dengimo, todėl svyravimai išlieka tikėtini.

    Pelningumas gerėja, bet spaudimas nedingo

    Grandinės duomenys rodo, kad rinkos realizuotas pelnas vėl tapo teigiamas, tačiau bendras fonas dar nėra visiškai stabilus. Ilgalaikiai turėtojai, remiantis įverčiais, realizuoja apie 180 mln. eurų pelno per dieną, o tai panašu į 2024 metų rudenį matytus lygius ir gerokai mažiau nei ciklų viršūnėse fiksuoti pikai.

    Kita medalio pusė, kad realizuoti nuostoliai vis dar išlieka dideli. Rinkoje jie vertinami maždaug 479 mln. eurų per dieną, todėl analitikai laukia, ar šis rodiklis tvariai grįš žemiau maždaug 200 mln. eurų zonos, kuri siejama su ramesniais ciklo etapais.

    Makro fonas palankesnis, bet riba aiški

    Prie rizikingesnių aktyvų, įskaitant bitcoin, palankumo prisideda ir makroekonominės nuotaikos, kurias pastaruoju metu palaiko lūkesčiai dėl mažesnės geopolitinės įtampos ir silpnesnio energijos kainų sukeliamo infliacijos spaudimo. Tokie pokyčiai dažnai didina investuotojų norą prisiimti riziką.

    Vis dėlto analitikų vertinimu, kitas esminis testas lieka aiškus: tvarus judėjimas virš maždaug 85 200 eurų turėtų parodyti, ar atsigavimas turi struktūrinį pagrindą. Jei šioje zonoje sugrįš pardavėjai, rinka gali vėl pereiti į platesnį konsolidacijos etapą.

    „ETF įplaukos ir momentinė paklausa atsistato, tačiau artėjame prie zonos, kurioje pasiūla gali vėl suaktyvėti“, – teigė „Glassnode“ analitikai.

  • Londono biržoje – lūžis Ukrainai: į fondą įtrauktos 3 įmonės, pinigų banga tik prasideda

    Londono biržoje – lūžis Ukrainai: į fondą įtrauktos 3 įmonės, pinigų banga tik prasideda

    Londono vertybinių popierių biržoje pradėtas kotiruoti fondas, skirtas Ukrainos atstatymui, pirmą kartą įtraukė pačios Ukrainos įmonių akcijas. Tai reikšmingas posūkis investuotojams, kurie iki šiol dažniau rinkosi tarptautines bendroves, tik netiesiogiai susijusias su šalies ekonomika.

    Į „HANetf“ valdomą „Ukraine Reconstruction UCITS ETF“ įtrauktos trys bendrovės: dronų programinės įrangos įmonė „Swarmer“, telekomunikacijų bendrovė „Kyivstar“ ir geležies rūdos gamintoja „Ferrexpo“. Fondo tikslas – sudaryti paprastesnį ir reguliuojamą kelią investuoti į verslus, kurie gali atlikti svarbų vaidmenį šalies atsigavime.

    Šis žingsnis svarbus ir dėl karo ekonomikos realijų: Ukrainos įmonėms trūksta užsienio kapitalo, o rizikos vertinimas išlieka aukštas. Tuo pat metu atstatymo sąnaudos tarptautiniuose vertinimuose jau siekia daugiau kaip 420 mlrd. eurų ir toliau didėja, todėl Kijevas pabrėžia, kad vien valstybės ir Vakarų parama ilgainiui gali būti nepakankama.

    Kaip veikia atstatymo ETF?

    ETF yra biržoje prekiaujamas fondas, leidžiantis investuotojams vienu sandoriu įsigyti kelių įmonių akcijų krepšelį. „Ukraine Reconstruction UCITS ETF“ veikia pagal UCITS taisykles, kurios Europoje laikomos vienu griežčiausių standartų dėl rizikų valdymo, skaidrumo ir investuotojų apsaugos.

    Fondo bazinis indeksas buvo perbalansuotas taip, kad dalis Ukrainos įmonių atitiktų likvidumo ir rinkos kapitalizacijos reikalavimus, būtinus UCITS produktui. Praktikoje tai reiškia, kad investuotojams atsiranda daugiau aiškumo dėl prekybos sąlygų, o įmonėms – didesnė galimybė būti pastebėtoms institucinių investuotojų.

    „Ukrainos poreikiams patenkinti reikės sutelkti ir viešąjį, ir privatų kapitalą“, – sakė „HANetf“ bendraįkūrėjas Hectoras McNeilas.

    Kodėl tai gali pakeisti žaidimo taisykles?

    Iki šiol daugelis atstatymo tematikos produktų rėmėsi įmonėmis, kurių ryšys su Ukraina buvo ribotas, pavyzdžiui, per projektus regione ar tiekimo grandines. Vietinių bendrovių įtraukimas leidžia fondui tiksliau atspindėti realius ekonomikos variklius, kurie išliks ir po karo.

    Tokio tipo fondai sukuria kitokią logiką nei dvišalė parama: investuotojas prisiima riziką, tačiau gauna ir finansinį interesą, jei įmonių veikla atsigauna. Vis dėlto rizikos išlieka didelės – nuo karo eigos ir infrastruktūros pažeidimų iki reguliavimo, valiutos ir likvidumo iššūkių, todėl tokios investicijos paprastai vertinamos kaip didesnės rizikos kategorija.

    „Swarmer“ tuo pačiu įtraukta ir į kitą „HANetf“ produktą – „Drone UCITS ETF“, kurio rinkos vertė, kaip skelbiama, yra kiek daugiau nei 15 mln. eurų. Tai rodo, kad su gynybos technologijomis susiję sprendimai Europos rinkose tampa atskira investavimo tema, ypač augant dronų vaidmeniui moderniuose konfliktuose ir saugumo politikoje.

    Rinkos dalyviai šį sprendimą vertina kaip signalą, kad didėja pasitikėjimas Ukrainos verslų integracija į platesnę Europos finansų ekosistemą. Tačiau fondo sėkmė priklausys ne tik nuo emocinio palaikymo, bet ir nuo įmonių gebėjimo užtikrinti veiklos tęstinumą, finansinę drausmę ir skaidrumą karo sąlygomis.

  • „Strategy“ akcijų emisija kursto bitkoino šuolį: „Bitwise“ CIO tikisi, kad ralis dar nesibaigė

    „Strategy“ akcijų emisija kursto bitkoino šuolį: „Bitwise“ CIO tikisi, kad ralis dar nesibaigė

    Bitkoino kaina pastarosiomis savaitėmis pastebimai atsigavo, o vienu svarbiausių šio judėjimo variklių investicijų bendrovė „Bitwise“ įvardija kompanijos „Strategy“ veiksmus. „Bitwise“ investicijų vadovas Mattas Houganas teigia, kad ralis gali tęstis dar kurį laiką, nes rinkai atsirado naujas, nuoseklus pirkėjas.

    Anot jo, bitkoinas nuo vasario mėnesio žemumų pakilo maždaug penktadaliu ir laikėsi apie 70 000 eurų ribą. Kainų dinamika, pasak M. Hougano, sutapo su keliais stipriais paklausos šaltiniais, tačiau iš jų labiausiai išsiskyrė „Strategy“ pirkimai.

    Kas stumia kainą aukštyn

    „Bitwise“ vertinimu, prie augimo prisidėjo didelės apimties pirkimai per biržoje prekiaujamus fondus, taip pat atsinaujinęs ilgalaikių turėtojų aktyvumas. Vis dėlto didžiausią vienkartinį poveikį, pasak M. Hougano, padarė „Strategy“, per maždaug du mėnesius papildžiusi savo rezervus bitkoinu už kelis milijardus eurų.

    Kompanija jau ne vienerius metus garsėja agresyvia bitkoino kaupimo strategija, tačiau naujausias etapas, „Bitwise“ manymu, išsiskiria finansavimo šaltiniu. „Strategy“ rėmėsi specialios rūšies privilegijuotųjų akcijų emisija, kurios investuotojams moka dividendus ir savo logika primena obligacijas.

    STRC mechanika ir rizikos

    M. Houganas aiškina, kad ši priemonė leidžia „Strategy“ pritraukti kapitalą, o gautas lėšas nukreipti į bitkoino pirkimą. Tokiu būdu susiformuoja ciklas: didesnė emisija reiškia daugiau lėšų pirkimams, o didesni pirkimai gali palaikyti arba kelti kainą.

    Tačiau kartu auga ir įsipareigojimai, nes privilegijuotosios akcijos reikalauja nuolat mokėti dividendus. „Bitwise“ vertinimu, tokio modelio tvarumas priklauso nuo to, ar bitkoino kaina ilgainiui kils ir stiprins „Strategy“ balansą, mažindama riziką, kad dividendų našta taps per sunki.

    „Taip, jei bitkoino kaina nejudės iki 2068 metų, „Strategy“ laukia rimtos problemos. Bet jei bitkoinas kasmet augs, dividendai gali būti mokami labai ilgai“, – sakė M. Houganas.

    Rinkos kontekstas ir ką stebėti toliau

    „Bitwise“ taip pat atkreipia dėmesį į palūkanų normų aplinką ir investuotojų apetitą pajamingumui: kai dalis rizikingesnių skolos instrumentų siūlo mažesnę grąžą, didesnį dividendą mokančios privilegijuotosios akcijos gali atrodyti patraukliau. Tai, M. Hougano teigimu, didina tikimybę, kad „Strategy“ gali siekti pritraukti dar daugiau kapitalo.

    Pastaruoju metu „Strategy“ bitkoino rezervai išaugo iki šimtų tūkstančių vienetų, o įsigijimai tęsiasi. Investuotojams tai reiškia, kad trumpuoju laikotarpiu kainą gali palaikyti ne tik rinkos nuotaikos, bet ir struktūrinė paklausa, nors kartu išlieka ir rizika, susijusi su didėjančiu svertu bei galimais kainos svyravimais.

  • Bitcoin peržengė 79 000 dolerių ribą: Azijos akcijos kyla, investuotojai stebi įtampas ir FED

    Bitcoin peržengė 79 000 dolerių ribą: Azijos akcijos kyla, investuotojai stebi įtampas ir FED

    Bitcoin kaina pirmadienio rytą Azijos rinkose kilo ir trumpam viršijo 79 000 JAV dolerių ribą, o kartu brango ir kitos didžiosios kriptovaliutos. Investuotojų nuotaikas palaikė švelnesnės geopolitinės įtampos signalai ir viltis, kad rizikingesnis turtas vėl tampa patrauklus.

    Rinkoje augo ir Ethereum, o kriptovaliutų segmentas bendrą kryptį derino su teigiama akcijų prekyba Azijoje. Tuo metu daugumos regiono indeksų dinamika rodė atsinaujinusį apetito rizikai sugrįžimą, ypač Japonijoje ir Pietų Korėjoje.

    Kas stumia kainas aukštyn?

    Analitikų vertinimu, kriptovaliutų brangimą palaiko nuoseklūs įplaukų srautai į neatidėliotinos prekybos bitkoino ETF fondus JAV. Tokie srautai rinkoje dažnai interpretuojami kaip ženklas, kad didesni investuotojai grįžta į pozicijas net ir esant aukštesniems kainų lygiams.

    Prie nuotaikų prisidėjo ir rizikos suvokimo rodikliai: kriptovaliutų baimės ir godumo indeksas pastaruoju metu kilo link neutralesnės zonos. Tai rodo, kad dalis rinkos dalyvių po ankstesnio atsargumo vėl linkę prisiimti daugiau rizikos.

    Rinka žvalgosi į FED sprendimą

    Šią savaitę svarbiausiu artimiausiu katalizatoriumi įvardijamas JAV centrinio banko posėdis ir sprendimai dėl palūkanų normų. Rinkos dalyviai paprastai jautriai reaguoja į FED signalus, nes griežtesnė pinigų politika gali mažinti rizikingesnio turto patrauklumą, o švelnesnė retorika dažnai jį didina.

    Analitikai taip pat pažymi, kad po techninio pramušimo investuotojai vertina, ar bitcoin pavyks išsilaikyti virš psichologiškai svarbių lygių. Trumpuoju laikotarpiu tai gali lemti didesnį kainų svyravimą, ypač prieš svarbius makroekonominius pranešimus.

    Geopolitika ir akcijų rinkų fonas

    Azijos akcijų rinkos tuo pat metu judėjo aukštyn, o dalis indeksų fiksavo naujus rekordus ar aukštumas, taip sustiprindami bendrą rizikos turto kilimo foną. Toks sinchroniškas judėjimas dažnai signalizuoja, kad investuotojai bent laikinai atsitraukia nuo gynybinės pozicijos.

    Vis dėlto rinkos dalyviai pabrėžia, kad geopolitinės įtampos išlieka rizikos veiksniu, o dalis naujienų gali būti jau įskaičiuota į kainas. Dėl to artimiausiomis dienomis dėmesys kryps į tai, ar atsiras naujų impulsų, galinčių pakeisti dabartinę kryptį.