CP v2

Tag: Jim Cramer

  • Crameris įvardijo, ką pirkti ir ką parduoti: „Nvidia“ proga, „Arm“ ir „FedEx“ aiškūs signalai

    Crameris įvardijo, ką pirkti ir ką parduoti: „Nvidia“ proga, „Arm“ ir „FedEx“ aiškūs signalai

    JAV akcijų rinkose ketvirtadienį vyravo atsargesnės nuotaikos, kai investuotojų dėmesį vėl patraukė energetikos kainos ir obligacijų pajamingumai. „CNBC Investing Club“ vedėjas Jimas Crameris situaciją apibūdino paprastai: kol lūkesčiai gerėjo, netikėtas naftos brangimas gali greitai grąžinti infliacijos baimes.

    Energetikos kainų šuoliai rinkoms svarbūs tuo, kad jie tiesiogiai veikia transporto, gamybos ir logistikos sąnaudas, o per jas ir vartotojų kainas. Kai rinkoje stiprėja nuojauta, jog infliacija gali užsitęsti, investuotojai dažniau tikisi griežtesnės centrinių bankų politikos ir aukštesnių palūkanų ilgiau.

    „Nvidia“: korekcija po rezultatų

    Kalbėdamas apie „Nvidia“, Crameris teigė, kad nuosaikus kritimas po pelno paskelbimo jam atrodo kaip galimybė pirkimui. Jo vertinimu, investuotojai, kurie dar neturi pozicijos, galėtų ją formuoti palaipsniui, nes didelių technologijų bendrovių akcijos dažnai išgyvena staigesnius svyravimus po rezultatų.

    Pastaraisiais metais „Nvidia“ išsiskyrė kaip viena svarbiausių bendrovių DI infrastruktūros grandinėje, nes jos procesoriai plačiai naudojami duomenų centruose. Dėl to kiekviena prognozė apie paklausą ar naujų lustų platformas rinkoje paprastai sukelia ypač dideles reakcijas.

    „Viskas atrodė labai gerai, bet tada kas nutinka? Nafta kyla“, – sakė Jimas Crameris.

    „Arm“: didžiausias laimėtojas ir pelnų fiksavimas

    Cramerio teigimu, vienas didžiausių netiesioginių „Nvidia“ stiprių rezultatų laimėtojų yra „Arm Holdings“, nes jos technologijos naudojamos dalyje procesorių ekosistemos. Jis atkreipė dėmesį, kad po itin staigaus brangimo gali būti logiška dalį pelno fiksuoti, net jei ilgalaikė istorija, jo manymu, išlieka patraukli.

    Tokios situacijos rinkoje pasitaiko dažnai: kai akcija per trumpą laiką šauna į viršų, investuotojai ima mažinti riziką vien dėl kainos judėjimo greičio. Net ir esant geroms perspektyvoms, per staigus kilimas didina tikimybę sulaukti korekcijos, ypač jei keičiasi palūkanų ar ekonomikos lūkesčiai.

    „FedEx“: ambicingas kainos tikslas

    Apžvalgoje buvo paminėta ir „FedEx“, kurią „Citi“ atnaujino su rekomendacija pirkti ir pateikė 443 JAV dolerių tikslinę kainą. Konvertavus, tai sudaro apie 410 eurų, o pati rekomendacija siejama su planuojamais kaštų mažinimo sprendimais, pelningumo gerinimu ir strateginiais pokyčiais po krovininio verslo atskyrimo.

    Crameris tvirtino ir toliau matantis augimo potencialą, argumentuodamas, kad bendrovė gali atsikovoti rinkos dalį iš pagrindinių konkurentų, o po restruktūrizacijos investuotojai gali būti linkę vertinti ją palankiau. Jis taip pat pabrėžė, kad logistikos sektoriuje efektyvumo priemonės ir apimčių augimas dažnai lemia reikšmingus pelno šuolius.

    „Aš vis dar pirkčiau čia pat. Ši akcija turi 500 parašyta visu veidu“, – sakė Jimas Crameris.

    500 JAV dolerių lygis atitiktų maždaug 460 eurų, o tai reikštų apie 30 proc. potencialų kilimą nuo tuo metu aptariamo kainos lygio. Vis dėlto tokios prognozės rinkoje paprastai išsipildo tik tada, kai sutampa keli veiksniai: stabilios palūkanų normų perspektyvos, pakankama paklausa ir sėkmingas kaštų mažinimo planų įgyvendinimas.

    Apžvalgos pabaigoje Crameris taip pat paminėjo kelias kitas bendroves, kurios dažnai laikomos vartojimo ir pramonės nuotaikų barometrais: „Walmart“, „Ralph Lauren“, „Deere“ ir „Intuit“. Tokie vardai investuotojams svarbūs, nes jie padeda vertinti, kaip keičiasi vartotojų išlaidos, verslo investicijos ir finansinės paslaugos skirtinguose ekonomikos ciklo etapuose.

  • Jim Cramer: technologijų investavimo era pasikeitė – puslaidininkiai perima valdžią iš programinės įrangos

    Jim Cramer: technologijų investavimo era pasikeitė – puslaidininkiai perima valdžią iš programinės įrangos

    DI bumas keičia rinkos lyderius

    JAV finansų komentatorius Jimas Crameris teigia, kad technologijų investavimo pasaulyje įvyko esminė permaina: į rinkos centrą iš programinės įrangos persikėlė puslaidininkių sektorius. Anot jo, DI plėtra didžiausią paklausą kuria ne prenumeruojamoms verslo platformoms, o skaičiavimo infrastruktūrai.

    Ši mintis nuskambėjo po „Nvidia“ paskelbtų ketvirčio rezultatų, kurie pranoko Volstrito lūkesčius. Bendrovė pranešė apie 81,62 mlrd. JAV dolerių pajamas, tai yra apie 75 mlrd. eurų, ir 1,87 JAV dolerio pelną akcijai, tai yra apie 1,7 euro.

    Programinei įrangai – naujas spaudimas

    Iki generatyvinio DI išpopuliarėjimo technologijų sektoriuje dominavo programinė įranga, ypač prenumeratos modeliu grįstas SaaS. Įmonėms tai reiškė stabilias, pasikartojančias pajamas, o investuotojams – prognozuojamą augimą ir aukštas maržas.

    Vis dėlto J. Crameris pabrėžia, kad DI įrankiai ir modeliai mažina tradicinės programinės įrangos kainodaros galią. Dalis funkcijų, už kurias anksčiau buvo mokama brangiomis licencijomis, dabar gali būti kuriamos viduje, pasitelkiant DI ir debesų kompiuterijos infrastruktūrą.

    „Tai nauja era. Dabar vadovauja puslaidininkiai, o programinė įranga traukiasi į antrą planą“, – sakė J. Crameris.

    Puslaidininkiai tampa nauju rinkos gravitacijos centru

    Pasak J. Cramerio, DI revoliucijai reikalingi skaičiavimo resursai yra materialioji technologijų pusė, kurią sudaro lustai, serveriai, duomenų centrų įranga ir tinklo sprendimai. Būtent dėl to investuotojų dėmesys krypsta į bendroves, kurios tiekia infrastruktūrą DI modeliams mokyti ir paleisti.

    Jis išskyrė ne tik „Nvidia“, bet ir kitus ekosistemos dalyvius, tokius kaip „AMD“, „Arm“, „Intel“ ir „Broadcom“. Tokios bendrovės, jo vertinimu, tiesiogiai laimi iš didėjančių investicijų į duomenų centrus ir DI skaičiavimo galią.

    „Pasaulis pasikeitė. Mes nebegrįšime į tai, kaip buvo anksčiau“, – sakė J. Crameris.

    Kartu jis pripažino, kad senosios programinės įrangos bendrovės niekur nedings, tačiau klientai vis dažniau persvarstys, kiek yra pasirengę mokėti. Tai reiškia didesnę konkurenciją, lėtesnį augimą dalyje segmentų ir didesnę reikšmę DI funkcijų integravimui į esamus produktus.

    Rinkoje ši tendencija jau atsispindi per investuotojų rotaciją: DI infrastruktūros grandis dažniau vertinama kaip pagrindinis trumpalaikio ir vidutinio laikotarpio augimo variklis, o programinės įrangos sektoriui tenka įrodyti, kad jis gali išlaikyti maržas ir paklausą naujomis sąlygomis.

  • Nvidia akcijos krito po rekordo: kodėl analitikai sako pirkti dabar ir laikyti ilgam?

    Nvidia akcijos krito po rekordo: kodėl analitikai sako pirkti dabar ir laikyti ilgam?

    Nvidia akcijos po pasiekto rekordo per kelias dienas smuktelėjo, o rinkoje vėl kilo klausimas, ar į šią bendrovę dar nevėlu įeiti. Tokie trumpalaikiai svyravimai šiai akcijai būdingi, ypač prieš finansinių rezultatų skelbimą, kai lūkesčiai būna maksimaliai išaugę.

    Investuotojai paprastai bijo pirkti prieš ataskaitas, nes net ir geri skaičiai ne visada garantuoja kainos augimą. Vis dėlto dalis rinkos dalyvių akcentuoja ne artimiausios dienos reakciją, o ilgalaikę tendenciją: duomenų centrų paklausą, DI infrastruktūros plėtrą ir didžiųjų technologijų bendrovių išlaidų ciklą.

    „Jei norite pradėti poziciją, aš tai palaikau. Mes tai laikome, o ne prekiaujame“, – sakė Jim Cramer.

    Vienas iš argumentų, kurį kartoja Nvidia šalininkai, yra vertinimas lyginant su konkurentais. Rinkoje dažnai remiamasi prognozuojamu pelno daugikliu, o Nvidia, nepaisant lyderystės DI lustų segmente, neretai vertinama panašiai ar net kukliau nei dalis kitų puslaidininkių sektoriaus vardų.

    Kita svarbi prielaida yra kapitalo investicijos į skaičiavimo pajėgumus. „Alphabet“, „Amazon“, „Microsoft“ ir „Meta“ pastaruoju metu viešai signalizavo, kad duomenų centrų ir DI infrastruktūros biudžetai išlieka dideli, o šios išlaidos yra tiesiogiai susijusios su serverių, spartintuvų ir tinklo įrangos paklausa.

    Ilgalaikį pasakojimą stiprina ir tai, kad DI modelių mokymas bei jų paleidimas realiomis sąlygomis reikalauja vis daugiau skaičiavimo resursų. Nvidia vadovas Jensen Huang viešai yra įvardijęs, kad kitas DI raidos etapas gali pareikalauti kartais didesnės skaičiavimo galios, o tai didina tikimybę, kad infrastruktūros ciklas dar nėra pasiekęs piko.

    Rizika išlieka akivaizdi: akcija gali smarkiai svyruoti po rezultatų, o lūkesčių kartelė įprastai būna labai aukšta. Tačiau ilgesnio laikotarpio investuotojams svarbiausia tampa ne bandymas tiksliai pagauti dugną, o disciplina ir aiškus planas, kaip pozicija bus didinama ar valdoma, jei rinka judės priešinga kryptimi.

    Galiausiai, argumentas „pirkti ir laikyti“ remiasi trimis kertiniais dėmenimis: DI paklausos struktūriniu augimu, didžiųjų technologijų bendrovių investicijomis ir Nvidia pozicija ekosistemoje. Dėl to dalis analitikų siūlo ne spekuliuoti trumpalaikiais šuoliais, o vertinti Nvidia kaip ilgalaikę portfelio dalį.

  • Jimas Crameris atskleidė rinkos rotacijos gudrybę: kurią akciją jis pirktų po staigaus kritimo

    Jimas Crameris atskleidė rinkos rotacijos gudrybę: kurią akciją jis pirktų po staigaus kritimo

    Volatilioje pirmadienio prekyboje investuotojams vėl teko rinktis tarp skirtingų technologijų istorijų: dalis kapitalo grįžo į programinės įrangos bendroves, o su duomenų centrų ir DI infrastruktūra siejami vardai patyrė išpardavimą. Tokios svyravimo bangos, anot CNBC laidos „Mad Money“ vedėjo Jimo Cramerio, dažnai išmuša iš vėžių tuos, kurie vaikosi trumpalaikių ralių.

    Jo teigimu, vietoje bandymo atspėti dienos kryptį verta stebėti didžiausius kritimus patiriančias kokybiškas S&P 500 bendroves ir būtent ten ieškoti racionalių įėjimo taškų. Tai ypač aktualu, kai rinka neturi aiškios krypties ir staigiai perskirsto lėšas tarp sektorių.

    „Kai matai staigų kritimą, svarbiau ieškoti, ką pirkti palaipsniui, o ne vytis trumpą kilimą“, – sakė Jimas Crameris.

    Pasak jo, pastaruoju metu rinkoje kartojasi rotacija: vienomis dienomis investuotojai perka puslaidininkių, duomenų centrų įrangos ir kitų „geležies“ bendrovių akcijas, o programinės įrangos vardus parduoda. Kitomis dienomis situacija apsiverčia, ir anksčiau nurašyti programinės įrangos tiekėjai vėl atsiduria pirkėjų akiratyje.

    Kur Crameris mato progą?

    Vienu ryškiausių pavyzdžių Crameris įvardijo atminties lustų gamintoją Micron, kurio akcija per minėtą sesiją smuko apie 6 proc. Spaudimą atminties segmentui sustiprino rinkos diskusijos apie naujų pajėgumų plėtros tempą ir tai, kaip greitai pasiūla gali pasivyti DI paklausos šuolį.

    Cramerio argumentas paprastas: DI plėtra reikalauja ne tik pažangiausių procesorių, bet ir didžiulių atminties bei duomenų saugojimo apimčių, todėl atminties komponentai lieka svarbia grandimi. Vis dėlto jis pabrėžė, kad net ir patinkančios akcijos neturėtų būti perkamos vienu pavedimu.

    „Pirkčiau dalį dabar, o tada palaukčiau dar 2–3 proc. kritimo, kad pridėčiau daugiau“, – sakė Jimas Crameris.

    Toks metodas, anot jo, padeda suvaldyti riziką, kai kainos juda nervingai, o investuotojų nuotaikos greitai keičiasi. Strategijos esmė yra ne bandymas pagauti patį dugną, o disciplinuotas pozicijos formavimas, kai rinka suteikia palankesnes kainas.

    Ką tai sako apie rinką?

    Rinkos rotacija tarp programinės įrangos ir aparatinės įrangos segmentų rodo, kad investuotojai vis dar ieško, kur DI tema duoda tvariausią grąžą. Viena vertus, duomenų centrų plėtros ciklas palaiko paklausą lustams, atminčiai ir infrastruktūrai, kita vertus, dalis kapitalo grįžta į programinės įrangos įmones, kurios siekia greitai monetizuoti DI sprendimus.

    Tokioje aplinkoje didėja kainų jautrumas ir svarba vertinimui: net stiprios istorijos gali būti parduodamos, jei investuotojai nusprendžia, kad lūkesčiai per daug užbėgo į priekį. Todėl Cramerio siūlomas „pirkimo dalimis“ principas iš esmės yra bandymas išlikti rinkoje, bet kartu nepervertinti vienos dienos signalo.

  • Jimas Crameris rado progą: ši akcija nukrito 10 proc. nuo piko, bet jis siūlo pirkti dabar

    Jimas Crameris rado progą: ši akcija nukrito 10 proc. nuo piko, bet jis siūlo pirkti dabar

    CNBC Investing Club laidoje analitikas ir laidų vedėjas Jimas Crameris ketvirtadienį išskyrė bendrovę TJX Companies, kurios akcijos nuo balandžio piko buvo atpigusios apie 10 proc. Jo teigimu, toks kritimas gali sukurti patrauklų įėjimo tašką prieš artėjančius įmonės rezultatus.

    Pastarosiomis savaitėmis vartojimo sektorius JAV patiria spaudimą: investuotojai vertina aukštesnių degalų kainų ir vis dar juntamos infliacijos poveikį pirkėjų elgsenai. Tokiose sąlygose rinkoje dažniau ieškoma verslų, kurie gali laimėti, jei gyventojai pradeda labiau taupyti.

    Pasak J. Cramerio, TJX modelis paremtas nuolaidų prekyba ir vadinamuoju off-price formatu, kai prekės siūlomos pigiau nei įprastuose tinkluose. Dėl to įmonė dažnai laikoma viena iš tų, kurios gali pritraukti pirkėjus tuomet, kai jie tampa jautresni kainai ir aktyviau ieško geresnių pasiūlymų.

    Rinkos fonas ir DI tema

    J. Crameris taip pat aptarė platesnį rinkos foną: ketvirtadienį pagrindiniai JAV indeksai kilo, o dėmesį papildomai kaitino naujienos iš puslaidininkių sektoriaus ir įmonių finansinės ataskaitos. Jo vertinimu, investuotojų kapitalas gali persiskirstyti tarp skirtingų su DI susijusių istorijų, todėl kai kurios akcijos juda nevienodai.

    Laidoje buvo paliesta ir kibernetinio saugumo tema. Anot jo, įsitikinimas, kad DI pakeis kibernetinio saugumo tiekėjus, atrodo vis mažiau pagrįstas, o pati sritis labiau primena gynybinę infrastruktūrą nei tradicinę programinę įrangą.

    Kodėl 10 proc. kritimas svarbus?

    Maždaug 10 proc. korekcija nuo vietinio piko dažnai laikoma riba, kai dalis rinkos dalyvių pradeda pervertinti riziką ir ieškoti, ar kritimą lėmė fundamentinės priežastys, ar trumpalaikės nuotaikos. J. Cramerio logika paprasta: jei vartotojų išlaidos silpnėja, nuolaidų prekybos tinklai gali tapti santykiniais laimėtojais.

    Vis dėlto tokie vertinimai nėra garantija, kad kaina netęs kritimo. Investuotojams įprastai svarbu stebėti, ką įmonė pasakys apie paklausos tendencijas, atsargų valdymą, maržas ir metų prognozes, nes būtent šie punktai dažnai nulemia, ar trumpalaikis atpigimas virsta ilgalaike galimybe.

    Ką dar paminėjo laida?

    Ketvirtadienio apžvalgoje J. Crameris taip pat trumpai palietė kelias kitas bendroves, kurias investuotojai aktyviai seka dėl rezultatų, sektoriaus naujienų ar rinkos lūkesčių pokyčių. Tarp jų minėtos „Starbucks“, „FedEx“ ir „Wells Fargo“.

    Laidos kontekste akcentuota, kad trumpalaikiai rinkos svyravimai šiuo metu itin jautrūs tiek makroekonominėms žinutėms, tiek DI tematika paremtoms istorijoms, tiek konkrečių bendrovių prognozėms. Dėl to investuotojų sprendimus vis dažniau lemia ne vien rezultatai, bet ir tai, kaip vadovybė apibrėžia artimiausių ketvirčių kryptį.

  • Cramerio įspėjimas „Arm“ investuotojams: laikas apkarpyti poziciją prieš kitą smūgį?

    Cramerio įspėjimas „Arm“ investuotojams: laikas apkarpyti poziciją prieš kitą smūgį?

    CNBC laidų vedėjas ir investuotojų bendruomenės „CNBC Investing Club“ veidas Jimas Crameris ragina atsargiau vertinti lustų dizainerės „Arm Holdings“ akcijas ir po pastarojo šuolio sumažinti turimą poziciją. Pasak jo, bendrovės akcijų kaina po rezultatų paskelbimo tapo pernaininga, o rinka jautriai reaguoja į bet kokius signalus apie augimo tempų lėtėjimą.

    „Su „Arm“ reikia būti labai atsargiems, nes šis kursas jau buvo per daug įkaitęs“, – sakė J. Crameris.

    Jo vertinimu, dalis investuotojų per greitai įkainavo optimistinį scenarijų, kai „Arm“ sugebėtų sparčiai didinti pajamas iš naujų procesorių architektūrų ir DI bangos. Tačiau trumpuoju laikotarpiu lūkesčiai susiduria su realybe: technologijų sektoriuje pakanka vieno atsargesnio vadovų komentaro ar silpnesnių prognozių, kad akcija patirtų staigų išsipardavimą.

    J. Crameris taip pat atkreipė dėmesį į gamybos grandinės klausimus, kurie lustų rinkoje išlieka kritiniai. Nors „Arm“ pati negamina lustų, jos partnerių ir klientų planai priklauso nuo pažangiausių gamybos pajėgumų, o dėl jų pasaulyje konkuruoja daugybė didžiųjų žaidėjų.

    Platesniame kontekste investuotojų nuotaikas penktadienį blogino ir makroekonomika: augęs JAV 10 metų obligacijų pajamingumas tradiciškai didina spaudimą augimo akcijoms, ypač toms, kurių vertinimai paremti ateities pelnais. Be to, dalis rinkos dalyvių po stipraus technologijų ralio linko rotuoti kapitalą į nuvertintas sritis, o su puslaidininkiais ir DI susiję pavadinimai laikinai traukėsi.

    Tą pačią dieną didesniu nepastovumu išsiskyrė ir kitos technologijų bei puslaidininkių įmonės, o investuotojai stebėjo, ar korekcija netaps gilesne. Tokiose situacijose analitikai dažnai primena, kad po greito brangimo rizika didėja ne tik dėl rezultatų, bet ir dėl lūkesčių kartelės, kurią bendrovėms tenka nuolat peršokti.

    Rinkos dalyviai, vertinantys „Arm“, šiuo metu paprastai seka kelis pagrindinius veiksnius: licencijavimo ir autorinių mokesčių dinamiką, augimą mobiliųjų įrenginių ir duomenų centrų segmentuose, DI infrastruktūros paklausos tvarumą bei bendrą rizikos apetito kryptį, kurią stipriai veikia palūkanų normų lūkesčiai. Dėl šių priežasčių J. Cramerio žinutė paprasta: ilgalaikis potencialas gali išlikti, tačiau po nepastovaus šuolio verta sumažinti riziką ir nepervertinti trumpalaikių pažadų.

  • Jimo Cramerio įspėjimas: obligacijos valdo rinką, o „Nvidia“ ir IPO bumas gali smogti skaudžiai

    Jimo Cramerio įspėjimas: obligacijos valdo rinką, o „Nvidia“ ir IPO bumas gali smogti skaudžiai

    JAV finansų komentatorius Jimas Crameris perspėja, kad šiuo metu akcijų rinkos kryptį labiau nei įmonių rezultatai diktuoja obligacijų rinka. Jo teigimu, net ir stiprios bendrovių ataskaitos gali nepadėti, jei staigiai kyla ilgalaikės palūkanos.

    Esminis signalas investuotojams yra JAV 10 metų iždo obligacijų pajamingumo šuoliai, nes jie tiesiogiai veikia kapitalo kainą. Kai pajamingumai kyla, brangsta skolinimasis įmonėms ir gyventojams, o akcijų vertinimai dažnai patiria spaudimą.

    Kas kelia pajamingumus

    Cramerio išskirtas veiksnys yra energijos kainų kilimas ir su tuo susijusios infliacijos baimės. Jei rinka ima tikėti, kad infliacija užsitęs, Federalinis rezervų bankas gali ilgiau išlaikyti aukštesnes palūkanų normas, o tai paprastai nepalanku akcijoms.

    Prie įtampos prisideda ir geopolitiniai rizikos veiksniai, kurie gali stumti aukštyn naftos kainas ir didinti neapibrėžtumą. Tokiais laikotarpiais investuotojai dažnai reikalauja didesnės grąžos už ilgalaikes obligacijas, todėl pajamingumai kyla.

    „Obligacijų rinkos pyktis gali sudaužyti bet kokią akcijų rinką, kad ir kokia ji atrodytų tvirta“, – sakė J. Crameris.

    IPO bumas ir atsargumo signalai

    Dar viena jo minima rizika yra spekuliacijos atsinaujinimas, ypač jei pradėtų plūsti nauji pirminiai viešieji akcijų siūlymai. Istoriškai laikotarpiai, kai investuotojų apetitas rizikai tampa pernelyg didelis, dažnai baigdavosi skausmingomis korekcijomis.

    Cramerio vertinimu, tai nebūtinai reiškia neišvengiamą griūtį, tačiau ragina mažiau pasikliauti euforija ir daugiau dėmesio skirti rizikos valdymui. Pasak jo, didžiausias pavojus atsiranda tada, kai investuotojai pradeda ignoruoti pasikeitusią palūkanų normų aplinką.

    Ką stebėti per rezultatų savaitę

    Artėjant svarbiems įmonių rezultatams, Crameris išskiria kelias rinkos temas, kurios gali sustiprinti svyravimus. Viena jų yra duomenų centrų plėtra, kuri palaiko paklausą infrastruktūrai ir lustams, tačiau kartu kelia lūkesčių kartelę iki itin aukšto lygio.

    Jo akiratyje atsiduria „Nvidia“, kurios rezultatai dažnai tampa lakmuso popierėliu visam DI ir duomenų centrų ciklui. Po įspūdingo akcijos brangimo rinka gali reikalauti beveik idealaus ketvirčio, nes bet koks nuviliantis niuansas kartais sukelia staigesnę reakciją.

    Be to, jis atkreipia dėmesį į vartojimo sektoriaus milžines, tokias kaip „Walmart“, kurių rezultatai investuotojams svarbūs vertinant namų ūkių atsparumą aukštesnių palūkanų aplinkoje. Jei vartotojų nuotaikos silptų, tai galėtų tapti papildomu argumentu obligacijų pajamingumams išlikti aukštesniems.

    „Mums reikia ramios obligacijų rinkos, kad akcijos galėtų kilti, o tam būtina, kad energijos kainos sloptų“, – sakė J. Crameris.

    Bendra jo išvada paprasta: artimiausiu metu investuotojams svarbu sekti ne tik pelno eilutes, bet ir obligacijų pajamingumus, infliacijos lūkesčius bei energijos kainas. Jei šie veiksniai judės nepalankia kryptimi, net geri įmonių rezultatai gali tapti tik trumpalaikiu atokvėpiu.

  • Jim Cramer įspėja: „Nike“ gali smukti dar ilgai – DI bumas palieka vartojimo akcijas šešėlyje

    Jim Cramer įspėja: „Nike“ gali smukti dar ilgai – DI bumas palieka vartojimo akcijas šešėlyje

    Rinkas kilstelėjo darbo rinkos duomenys

    Penktadienį JAV akcijų indeksai kilo po geresnės nei prognozuota balandžio darbo rinkos ataskaitos. JAV Darbo departamentas pranešė, kad per mėnesį sukurta 115 000 naujų darbo vietų, o nedarbo lygis išliko 4,3 proc.

    „CNBC Investing Club“ aptarime portfelio analizės vadovas Jeffas Marksas akcentavo, kad tokie skaičiai silpnina argumentą dėl greitų palūkanų normų mažinimų. Jo vertinimu, darbo rinka išlieka pakankamai stabili, todėl Federalinis rezervų bankas gali neskubėti keisti politikos.

    Laidos vedėjas Jim Cramer vis dėlto pabrėžė, kad daliai ekonomikos, ypač būstui ir jautresniam vartojimui, mažesnės palūkanos vis dar būtų reikšminga paspirtis. Jo teigimu, būsto rinkai ir žemesnės kainos segmentui spaudimas nemažėja, o tai riboja optimizmą tradicinėms vartojimo bendrovėms.

    „Nike“ spaudžia lūkesčiai ir DI investicijų banga

    Didžiausio dėmesio susitikime sulaukė „Nike“, kurią „Wells Fargo“ penktadienį reitingavo prasčiau, įvardydama riziką, kad bendrovės atsigavimo procesas gali užtrukti ilgiau, nei tikėjosi investuotojai. Pasak J. Cramer, pastaraisiais mėnesiais rinkoje ryškėja atotrūkis tarp DI istorijos ir tradicinio vartojimo sektoriaus.

    „Nike“ akcijos šiemet buvo kritusios maždaug 30 proc., todėl bendrovė tapo viena silpniausių Dow indekso narių. J. Cramer aiškino, kad net ir gerėjant fundamentiniams rodikliams vien to gali nepakakti, jei bendra investuotojų nuotaika mažmeninėje prekyboje išlieka prislopusi.

    Anot jo, rinkos dalyviai šiuo metu dažniau renkasi bendroves, kurios tiesiogiai siejamos su DI infrastruktūra, duomenų centrais ir puslaidininkiais. Toks kapitalo persiskirstymas gali reikšti, kad vartojimo prekių gamintojų akcijoms atsigauti bus sunkiau, ypač jei palūkanų mažinimai vėluos.

    Puslaidininkių grandinė išlieka favoritė

    Susitikime taip pat aptarta „Qnity Electronics“, kuri turėtų skelbti rezultatus antradienio rytą. Jeffas Marksas pabrėžė, kad daugiau nei 65 proc. bendrovės veiklos siejama su puslaidininkiais, todėl ji gali tiesiogiai laimėti iš DI ir duomenų centrų investicijų ciklo.

    Minėta, kad bendrovės akcijos šiemet buvo pakilusios apie 80 proc., o po tokio šuolio rinka gali tikėtis ypač stiprių rezultatų. J. Cramer ir J. Marksas sutarė, kad norint išlaikyti impulsą, gali prireikti ne tik geresnių nei prognozuota skaičių, bet ir pakeltų prognozių.

    Greitoje apžvalgos dalyje taip pat paminėtos kelios kitos rinkos stebimos akcijos, tarp jų „CoreWeave“, „Cloudflare“, „DraftKings“ ir „Airbnb“. Bendras akcentas išliko tas pats: investuotojai ypač jautriai reaguoja į bet kokius signalus, rodančius, kas gali tapti ilgalaikiais DI bumo laimėtojais.

  • Jimas Crameris įspėja: DI bumas dar nesibaigė – būtent jis gali išlaikyti ekonomiką ant bangos

    Jimas Crameris įspėja: DI bumas dar nesibaigė – būtent jis gali išlaikyti ekonomiką ant bangos

    JAV finansų rinkoms po įspūdingo kilimo pristabdžius, televizijos laidų vedėjas ir investuotojų nuomonės formuotojas Jimas Crameris teigia, kad tai – labiau sveika pauzė nei ilgalaikio nuosmukio pradžia. Jo vertinimu, pagrindinis šio ciklo variklis išlieka DI bumas, galintis toliau palaikyti akcijų brangimą ir ekonomikos augimą.

    Jis tai komentavo po sesijos, kai visi trys pagrindiniai JAV akcijų indeksai užsidarė minuse. Pasak Cramerio, daliai su DI susijusių bendrovių akcijų pastaruoju metu fiksuotas pernelyg staigus šuolis, todėl trumpas atvėsimas yra tikėtinas ir netgi naudingas.

    „Mums reikia šiek tiek poilsio. Norime, kad akcijos atvėstų“, – sakė J. Crameris.

    Cramerio argumentas remiasi tuo, kad DI plėtra jau seniai nebeapsiriboja vien programine įranga ar keliomis technologijų milžinėmis. Tam reikia skaičiavimo lustų, duomenų centrų, debesijos infrastruktūros, ryšio įrangos, kibernetinio saugumo bei didesnių elektros pajėgumų, todėl nauda išsiskaido per daug platesnę pramonės grandinę.

    Laidoje jis DI vadino tuo, ką „Nvidia“ vadovas Jensenas Huangas yra įvardijęs ketvirtąja pramonės revoliucija. Tokia kryptis, anot Cramerio, gali veikti kaip didelio masto investicijų ir darbo vietų kūrimo impulsas, net jei trumpuoju laikotarpiu rinkas spaudžia vartojimo lėtėjimo, silpnesnio samdymo ar geopolitinės įtampos ženklai.

    „Kiekvienas iš šių sluoksnių yra tarsi milžiniška amerikietiškų darbo vietų programa. Visi kartu jie turi galią išlaikyti šalies ekonomiką veikiančią“, – teigė J. Crameris.

    Kartu jis pripažino, kad po stipraus ralio rinkoje gali būti daugiau trumpalaikio silpnumo epizodų. Vis dėlto, jo nuomone, pagrindinis klausimas investuotojams yra ne vienos dienos indeksų svyravimai, o tai, ar DI infrastruktūros statybos ir įmonių kapitalo išlaidos išlieka kryptingos.

    Pastaraisiais metais DI proveržį vis labiau riboja ne vien technologiniai, bet ir fiziniai ištekliai: elektros energijos pasiūla, tinklų pralaidumas, duomenų centrų statybų tempas, aušinimo sprendimai ir lustų tiekimo grandinės. Dėl to dalis rinkos dalyvių DI temą sieja ne tik su programinės įrangos kūrėjais, bet ir su energetikos, pramonės bei infrastruktūros bendrovėmis.

    Cramerio logika paprasta: jei DI paklausa ir toliau skatins realias investicijas į pajėgumus, tai gali palaikyti įmonių pajamas ir platesnį ekonomikos aktyvumą net ir esant kintančiam palūkanų normų ar vartotojų nuotaikų fonui. Tačiau jis perspėja, kad po staigių kainų šuolių investuotojams svarbu vertinti riziką ir neignoruoti rinkos cikliškumo.

  • Jimas Crameris perspėja apie „Arm“: prieš pelno skelbimą akcija galėjo pakilti per daug

    Jimas Crameris perspėja apie „Arm“: prieš pelno skelbimą akcija galėjo pakilti per daug

    Finansų komentatorius Jimas Crameris atkreipė investuotojų dėmesį į „Arm Holdings“ akcijų šuolį prieš įmonės ketvirčio rezultatų skelbimą ir įspėjo, kad pernelyg ankstyvas kilimas dažnai sumažina vėlesnį potencialą. Pasak jo, net ir geri skaičiai nebūtinai garantuoja dar vieną ryškų šuolį po ataskaitos.

    „Problema ta, kad „Arm“ kyla dar prieš naujienas“, – sakė J. Crameris.

    Tokiais atvejais rinkoje dažnai suveikia principas pirko gandus, parduoda faktą, kai dalis investuotojų fiksuoja pelną iškart po rezultatų paskelbimo. Prieš ataskaitą išaugęs lūkestis reiškia, kad bendrovei gali neužtekti vien viršyti prognozes, gali reikėti ir itin stiprių gairių bei optimistinio tono.

    „Arm“ yra vienas svarbiausių lustų ekosistemos žaidėjų, nes jos architektūra plačiai naudojama išmaniuosiuose įrenginiuose, o pastaraisiais metais vis aktyviau taikoma ir serveriuose. Investuotojai, laukiant rezultatų, dažniausiai seka licencijavimo ir honorarų augimą bei komentarus apie naujus klientus ir didesnius diegimus duomenų centruose.

    J. Crameris taip pat pabrėžė, kad konkurencija lustų rinkoje išlieka ypač aštri, o didžiausiems klientams renkantis platformas svarbios ne tik techninės savybės, bet ir kaina, energijos sąnaudos bei programinės įrangos ekosistema. Jo vertinimu, „Arm“ tenka varžytis su tokiais vardais kaip „Intel“ ir „Advanced Micro Devices“, todėl rezultatų dieną investuotojų reakcija gali būti jautri bet kokiems signalams apie maržas ar paklausos tempą.

    Platesniame kontekste rinką pastaruoju metu ypač kelia lustų ir duomenų centrų infrastruktūros bendrovės, kurias skatina dirbtinio intelekto plėtra ir didėjančios skaičiavimo galios investicijos. Dėl to technologijų sektoriuje dažnėja situacijų, kai kainos į priekį įskaičiuoja optimistinį scenarijų, o rizika nusivilti išauga, jei bendrovės nepateikia išskirtinai stiprių perspektyvų.