CP v2

Tag: Atminties lustai

  • „Micron“ akcijos šovė 19 proc.: atminties lustų bumas dėl DI pirmąkart atnešė 1 trln.

    „Micron“ akcijos šovė 19 proc.: atminties lustų bumas dėl DI pirmąkart atnešė 1 trln.

    JAV atminties lustų gamintoja „Micron“ pirmą kartą pasiekė maždaug 1 trilijono eurų rinkos vertę, kai jos akcijų kaina per vieną prekybos sesiją šoktelėjo 19 proc. Rinkos šuolį investuotojai sieja su sparčiai augančia DI infrastruktūros paklausa ir atminties lustų trūkumu.

    Reikšmingu impulsu tapo investicinio banko „UBS“ sprendimas kelis kartus padidinti tikslinę „Micron“ akcijų kainą, remiantis ilgalaikių tiekimo sutarčių galimybėmis. Analitikų teigimu, tokie susitarimai su iš dalies fiksuotomis kainomis gali stabilizuoti pajamas, kai rinkoje svyruoja lustų ciklai.

    „Manome, kad rinka pradės taikyti labiau „normalią“ vertinimo kartotinę, o „Micron“ akcija bus pervertinama aukštyn, kai paaiškės, kokius struktūrinius pokyčius DI atnešė visai atminties lustų rinkai“, – rašė „UBS“ analitikai.

    Kas stumia atminties lustų paklausą

    Atminties lustai tapo kritine DI sistemų grandimi, nes jie reikalingi tiek duomenims apdoroti, tiek modeliams „mokyti“ ir vykdyti vis sudėtingesnes agentines užduotis. Didelė dalis paklausos tenka pažangiems sprendimams, tarp jų didelės spartos DRAM ir HBM, kurie dažnai tampa siaurąja vieta plečiant duomenų centrus.

    Pastaruoju metu investuotojų dėmesys iš vieno rinkos lyderio persikelia į platesnį puslaidininkių sektorių, kuriame svarbios ne tik vaizdo plokštės, bet ir procesoriai bei atminties sprendimai. Tai ypač aktualu, kai didieji debesijos tiekėjai ir technologijų bendrovės didina kapitalo išlaidas duomenų centrams.

    Kainų spaudimas ir konkurentai

    Staigus DI plėtros tempas prisidėjo prie pasaulinio atminties lustų pasiūlos spaudimo, o gamintojai ne visada spėja didinti pajėgumus. Tokia situacija sudaro prielaidas kelti kainas, o tai tiesiogiai gerina atminties lustų gamintojų maržas.

    „Micron“ šioje rinkoje konkuruoja su tokiais žaidėjais kaip „Samsung“ ir „SK Hynix“, o investuotojai vis dažniau vertina ne tik technologinę pažangą, bet ir gebėjimą užsitikrinti ilgalaikius užsakymus. Rinkos dalyviai taip pat stebi, kaip greitai įmonės gali didinti gamybą, nes vėlavimai gali kainuoti klientus ir pajamas.

    Signalas platesnei lustų rinkai

    „Micron“ rinkos vertės riba tapo simboliniu ženklu, kad DI bumas keičia ne vieną puslaidininkių segmentą. Per pastaruosius mėnesius investuotojai aktyviau pirko ir kitų lustų bendrovių akcijas, tikėdamiesi, kad naujas DI infrastruktūros etapas ilgiau išlaikys aukštą paklausą.

    Vis dėlto analitikai pabrėžia, kad puslaidininkių rinka išlieka cikliška: spartus augimas gali persipinti su korekcijomis, jei paklausa sulėtės arba pasiūla staigiai padidės. Dėl to svarbiausiu veiksniu tampa ne vien trumpalaikiai kainų šuoliai, o tvarūs kontraktai, pajėgumų planai ir technologinė lyderystė.

  • „Samsung Electronics“ gresia 18 dienų streikas: milijardiniai nuostoliai ir atidėtos DI lustų tiekimo grandinės

    „Samsung Electronics“ Pietų Korėjoje priartėjo prie precedento neturinčio darbo ginčo: jei derybos dėl atlyginimų ir premijų sistemos nepasistūmės, nuo gegužės 21 dienos gali prasidėti iki 18 dienų streikas keliose gamybos aikštelėse. Tai būtų viena didžiausių pramoninių akcijų bendrovės istorijoje, potencialiai paliečianti tiek lustų, tiek atminties produktų gamybą.

    Profesinių sąjungų atstovai viešai akcentuoja, kad ginčas daugiausia sukasi apie nuolatinių atlygio dalių didinimą ir aiškesnį pelno dalybų mechanizmą, ypač atminties padalinyje. Pastaraisiais ketvirčiais būtent atminties segmentas tapo vienu svarbiausių augimo variklių, nes pasaulinė DI infrastruktūros plėtra didina našios atminties poreikį.

    Kas sustotų ir kodėl tai svarbu?

    „Samsung Electronics“ Korėjoje turi dalį strategiškai svarbių gamybos linijų, susijusių su duomenų centrų ir debesijos rinka. Čia gaminami įvairūs atminties produktai, įskaitant didelės spartos sprendimus, kurie naudojami DI skaičiavimams ir serverių spartinimui.

    Rinkai jautriausia vieta yra didelio pralaidumo atmintis, kurios paklausą augina generatyvūs DI modeliai ir spartėjantis duomenų centrų atnaujinimo ciklas. Net trumpalaikis pajėgumų sumažėjimas gali atsiliepti tiekimo terminams, o pirkėjams reikšti koreguojamus gamybos planus ar alternatyvių tiekėjų paiešką.

    Galimi nuostoliai ir poveikis klientams

    Analitikų vertinimu, užsitęsęs gamybos sutrikimas galėtų kainuoti dešimtis milijardų eurų prarastų pajamų ar pelno, o didžiausia rizika būtų susijusi su aukštos pridėtinės vertės atminties ir pažangių komponentų užsakymais. Kadangi puslaidininkių tiekimo grandinės yra tarpusavyje glaudžiai susietos, vėlavimai viename etape dažnai persiduoda ir galutiniams elektronikos gamintojams.

    Klientams tai gali reikšti ne tik vėluojančias siuntas, bet ir kainų svyravimus, jei rinkoje trumpam sumažėtų pasiūla. Puslaidininkių sektoriuje tai ypač aktualu tuomet, kai vienu metu didėja paklausa iš serverių, vartotojų elektronikos ir automobilių pramonės.

    Ar dar įmanomas kompromisas?

    Bendrovės vadovybė signalizuoja, kad derybas norėtų tęsti, tačiau profesinės sąjungos laikosi griežtesnės pozicijos ir svarsto derybų grafiką, kuris sutaptų su planuojamos akcijos laikotarpiu. Praktikoje tai reiškia, kad artimiausios savaitės taps lemiamos: abi pusės turi apsispręsti, ar kompromisas pasiekiamas dar iki gamybos stabdymo.

    Investuotojai ir pramonės klientai tokiose situacijose paprastai vertina du dalykus: realų streiko mastą ir tai, ar įmonė turi pakankamas atsargas bei gamybos lankstumą kitose vietose. DI infrastruktūros bumo fone bet kokie nesklandumai atminties ir lustų tiekime yra ypač atidžiai stebimi, nes jie gali paveikti visą technologijų sektoriaus planavimą.

  • Samsung Electronics gresia 18 dienų streikas: milijardiniai nuostoliai ir vėluojančios DI lustų tiekimo grandinės

    Samsung Electronics Pietų Korėjoje artėja prie plataus masto streiko, jei iki gegužės 21 dienos nepavyks susitarti dėl atlyginimų ir premijavimo tvarkos. Pasak profesinių sąjungų, planuojama akcija galėtų trukti 18 dienų ir apimti visas pagrindines bendrovės gamyklas šalyje.

    Ginčas pirmiausia susijęs su pastovios atlygio dalies didinimu ir pelno pasidalijimo mechanizmu, ypač atminties (memory) padalinyje. Šis segmentas pastaruoju metu tapo vienu svarbiausių, nes auga didelės spartos atminties poreikis duomenų centrams ir dirbtinio intelekto sistemoms.

    Kas kelia įtampą darbuotojams?

    Darbuotojų atstovai teigia, kad siūlomas atlyginimų augimas nepakankamai atliepia pragyvenimo brangimą ir įmonės rezultatų šuolį. Derybose akcentuojama, kad realus perkamosios galios didėjimas, įvertinus infliaciją, būtų gerokai mažesnis nei formaliai siūlomas.

    Svarbi konflikto dalis yra ir premijų bei pelno pasidalijimo kriterijai, kurie, darbuotojų nuomone, turėtų labiau atspindėti atminties padalinio indėlį į bendrovės augimą. Šis padalinys tiesiogiai susijęs su HBM tipo atminties gamyba, kurios paklausa didėja dėl DI infrastruktūros plėtros.

    Kokios būtų pasekmės rinkai?

    Analitikai vertina, kad gamybos sustabdymas galėtų reikšti reikšmingą finansinį smūgį pačiai bendrovei ir sutrikdyti komponentų tiekimą klientams. Pagrindinė rizika būtų užsitęsę pristatymo terminai atminties produktams ir kitoms puslaidininkių grandinės dalims, kurios naudojamos duomenų centruose.

    Ši tema jautri visai rinkai, nes DI skaičiavimo pajėgumų plėtra tiesiogiai remiasi sparčia atmintimi ir stabiliais tiekimo srautais. Vėlavimai galėtų turėti grandininį efektą: nuo serverių surinkimo grafikų iki debesijos paslaugų plėtros planų.

    Ar dar įmanomas kompromisas?

    Įmonės vadovybė viešai signalizuoja norą tęsti derybas ir kviečia profesinių sąjungų atstovus sugrįžti prie stalo. Tačiau darbuotojų pusė nurodo naujas derybų datas taip, kad jos sutaptų su planuojamos streiko akcijos laikotarpiu, o tai didina neapibrėžtumą.

    Jei streikas įvyktų, jis taptų precedentu mastu, kuris Samsung Electronics istorijoje būtų išskirtinis, o jo poveikis būtų matomas ne tik įmonės rezultatų eilutėse. Puslaidininkių rinkoje, kur terminai ir gamybos apimtys dažnai planuojami mėnesiais į priekį, net kelių savaičių pauzė gali brangiai kainuoti.

  • „Seagate“ šokiravo investuotojus: DI bumas kelia paklausą, bet naujos gamyklos užtruktų per ilgai

    „Seagate“ šokiravo investuotojus: DI bumas kelia paklausą, bet naujos gamyklos užtruktų per ilgai

    Duomenų laikmenų ir atminties sprendimų gamintojos „Seagate“ akcijos per vieną prekybos sesiją smuko daugiau nei 6 proc., o kartu žemyn patraukė ir kitos su atminties rinka siejamos bendrovės. Rinką išgąsdino vadovo Davido Mosley signalas, kad sparčiai augant DI infrastruktūros paklausai pasiūlą padidinti greitai gali būti sunku.

    Kalbėdamas investuotojų renginyje, vykusiame „JPMorgan“ konferencijos metu, vadovas pabrėžė, jog gamybos pajėgumų plėtra puslaidininkių ir duomenų saugyklų grandinėje užtrunka ilgai. Pasak jo, nukreipti komandas į naujų gamyklų ar įrangos diegimą reikštų prarasti tempą technologijų tobulinime, todėl sprendimas nėra toks paprastas, kaip gali pasirodyti investuotojams.

    „Jei atitrauktume komandas ir pradėtume statyti naujas gamyklas ar diegti naujas mašinas, tai tiesiog užtruktų per ilgai. Pajėgumų būtų daugiau, bet sulėtėtų šios technologijos augimo tempas“, – sakė Davidas Mosley.

    Neigiama reakcija palietė ir kitas rinkos žaidėjas: „Micron“, „Western Digital“ bei „SanDisk“ akcijos taip pat krito maždaug 5 proc. Investuotojai jautriai vertina bet kokius signalus apie tai, ar atminties ir saugyklų sektorius pajėgs patenkinti duomenų centrų plėtros bangą, kurią skatina DI modelių mokymas ir jų naudojimas.

    DI bumas spaudžia tiekimo grandinę

    Pastaraisiais ketvirčiais didieji debesijos ir duomenų centrų operatoriai agresyviai didina investicijas į skaičiavimo resursus, tinklus ir duomenų saugojimą. DI sistemoms reikia ne tik pažangių grafikos procesorių, bet ir didelių atminties bei saugyklų pajėgumų, nes mokymo ir veikimo metu apdorojami milžiniški duomenų kiekiai.

    Problema ta, kad gamybos ciklai šiame sektoriuje išmatuojami ketvirčiais, o ne savaitėmis: nuo investicijų sprendimo iki realaus papildomo pajėgumo dažnai praeina ilgas laikas. Dėl to rinka tampa jautri užuominoms apie „siaurąsias vietas“: jei paklausa auga greičiau nei pasiūla, kyla kainų svyravimai ir didėja rizika, kad dalis užsakymų bus nukelti.

    Matomumas klientams, bet paklausa didesnė

    „Seagate“ vadovas taip pat kalbėjo apie ilgus tiekimo terminus ir poreikį klientams užtikrinti prognozuojamumą. Jo teigimu, bendrovė stengiasi išlaikyti kelių ketvirčių matomumą, kad duomenų centrų projektai būtų planuojami stabiliai, tačiau reali paklausa gali viršyti šį planavimo horizontą.

    „Mes žinome, kas pasirodys po metų. Iš esmės klientams sakome: jei norite gerai suplanuoti duomenų centrus, mes žinome, kas ateina, ir jūs galite tai užsisakyti iki tam tikro laikotarpio. Norime, kad keturių ar penkių ketvirčių matomumas būtų labai tvirtas, bet paklausa yra gerokai didesnė“, – sakė Davidas Mosley.

    Rinkai tai reiškia dvi priešingas jėgas: viena vertus, DI infrastruktūros plėtra palaiko sektoriaus pajamas ir investuotojų lūkesčius, kita vertus, per lėta pajėgumų plėtra gali didinti neapibrėžtumą ir trumpuoju laikotarpiu skatinti staigesnius akcijų kainų svyravimus. Artimiausiais ketvirčiais investuotojai akylai stebės, ar gamintojai sugebės suderinti technologinę pažangą su gamybos masto didinimu.

  • „Micron“ akcijos vėl šauna į viršų: rinkai stringant, atminties lustų bumas atrodo nesustabdomas

    „Micron“ akcijos vėl šauna į viršų: rinkai stringant, atminties lustų bumas atrodo nesustabdomas

    JAV atminties lustų gamintoja „Micron Technology“ pastarosiomis savaitėmis išsiskyrė iš bendro rinkos fono: akcijos kilo net ir tada, kai platesni indeksai judėjo vangiai. Investuotojų dėmesį kursto įsitikinimas, kad DI plėtra ir atminties komponentų trūkumas gali tęsti sektoriaus ralį.

    Prekybos sesijos metu „Micron“ vertybiniai popieriai šoko maždaug 9 proc., nors „S&P 500“ iš esmės stovėjo vietoje. Kartu brango ir dalis kitų lustų gamintojų, o rinkos nuotaikas slėgė brangstanti energija bei geopolitinės įtampos rizika.

    Per 15 pastarųjų prekybos sesijų „Micron“ kilo 11 kartų, o nuo kovo pabaigos akcijos vertė buvo daugiau nei padvigubėjusi. Tokį judėjimą rinkoje dažnai lydį lūkesčiai, kad pelno maržos gerės greičiau nei bendra ekonomika, nes klientai skuba užsitikrinti tiekimą.

    DI bumas ir atminties trūkumas

    Pagrindinis argumentas, kodėl atminties lustų paklausa gali išlikti ypač didelė, siejamas su DI infrastruktūra. Duomenų centrams, kurie diegia DI greitintuvus ir aptarnauja DI užklausas, reikia ne tik galingų procesorių, bet ir didelių atminties bei spartaus duomenų perdavimo pajėgumų.

    Analitikai pabrėžia, kad jei DI diegimas vyks greičiau nei prognozuota, naudos gali gauti ne vien skaičiavimo lustų gamintojai, bet ir atminties, logikos bei tinklų įrangos tiekėjai. Tokiu atveju papildoma paklausa gali padidinti pajėgumų užimtumą ir sustiprinti kainodarą.

    „Staigiai auganti DI greitintuvų ir DI užklausų infrastruktūros paklausa gali reikšmingai padidinti puslaidininkių bendrovių pajamas. Jei įsisavinimas pranoks prognozes, atminties ir kitų lustų gamintojai gali matyti netikėtai didelius pelnus“, – rašė „Seaport Research Partners“ analitikas Jay Goldbergas.

    Kalbos apie superciklą

    Rinkoje vis dažniau skamba terminas superciklas, kai paklausos augimas ir ribota pasiūla kelis metus iš eilės palaiko aukštas kainas bei investicijų bangą. Atminties segmente tai ypač jautru, nes gamybos plėtra reikalauja didžiulių investicijų, o nauji pajėgumai atsiranda ne iš karto.

    Dalies analitikų vertinimu, šis ciklas gali tęstis ilgiau nei vienerius metus, nes įmonės svarsto ilgalaikius susitarimus su klientais dėl pajėgumų ir tiekimo. Tuo pat metu technologijų bendrovės viešai pripažįsta, kad trūkumai tiekimo grandinėse didina sąnaudas ir verčia aktyviau planuoti atsargas.

    Didėja ir optimizmas dėl pelningumo: prognozėse minimos itin aukštos bendrosios maržos 2026 metais, o tai investuotojams tampa papildomu argumentu, kodėl sektorius gali atsiskirti nuo platesnės rinkos dinamikos. Vis dėlto rinkos dalyviai primena, kad puslaidininkių ciklai istoriškai būna nepastovūs, o kainų šuolius gali pakeisti greitesnė pasiūlos plėtra.

    Ralis apima ir Aziją

    Atminties lustų bumas matomas ne tik JAV. Pietų Korėjos gamintojai, kurie sudaro reikšmingą pasaulinės atminties komponentų gamybos dalį, taip pat fiksavo ryškius akcijų šuolius, o sektoriaus nuotaikas palaiko lūkesčiai dėl HBM tipo atminties paklausos DI sistemoms.

    Įkarštį kursto ir mažmeniniai investuotojai: „Micron“ buvo įvardijama tarp socialiniuose tinkluose labiausiai aptariamų bendrovių. Tokiose situacijose kainų judėjimas dažnai tampa staigesnis, nes prie fundamentinių lūkesčių prisideda trumpalaikės prekybos impulsas.

    Ekspertai atkreipia dėmesį, kad artimiausiais ketvirčiais rinkai svarbiausia bus du dalykai: ar atminties kainų kilimas išliks tvarus ir ar didieji klientai nepersvarstys užsakymų, jei ekonomikos augimas lėtėtų. Būtent šie signalai lems, ar dabartinis ralis iš tiesų virs ilgesniu superciklu.

  • „Nintendo“ akcijos krito 8 proc.: „Switch 2“ brangsta, prognozės nuvylė investuotojus

    „Nintendo“ akcijos krito 8 proc.: „Switch 2“ brangsta, prognozės nuvylė investuotojus

    Japonijos žaidimų milžinės „Nintendo“ akcijos Tokijo biržoje smuko apie 8 proc. po to, kai bendrovė paskelbė didinanti „Switch 2“ konsolės kainą ir pateikė silpnesnę nei tikėtasi pardavimų prognozę. Rinka jautriai sureagavo į signalą, kad paklausa gali lėtėti dar neįsibėgėjus naujos kartos įrenginio ciklui.

    „Nintendo“ nurodė, kad kainų korekciją lemia pabrangę atminties lustai ir augančios gamybos sąnaudos. Pastaraisiais metais atminties rinką spaudžia didžiulės investicijos į duomenų centrus ir dirbtinis intelektas, o tai didina konkurenciją dėl pažangios atminties komponentų tiekimo.

    Kiek konsolių tikimasi parduoti?

    Bendrovė prognozuoja, kad per einamuosius finansinius metus, kurie baigsis 2027 metų kovą, bus parduota 16,5 milijono „Switch 2“ vienetų. Palyginimui, nuo konsolės pasirodymo praėjusių metų birželį, „Nintendo“ skaičiavo pardavusi 19,86 milijono vienetų, todėl investuotojams užkliuvo faktas, kad augimo tempas, regis, mažėja.

    Analitikai atkreipia dėmesį, kad „Nintendo“ dažnai skelbia atsargesnes prognozes, kurios vėliau būna pagerinamos, tačiau šį kartą svarbiausia tema tapo kaina. Brangesnis įrenginys gali pristabdyti dalies pirkėjų sprendimą atsinaujinti, ypač jei ekonominis neapibrėžtumas ir toliau veiktų vartotojų išlaidas.

    Rizika slypi ir žaidimuose

    Ne mažiau svarbus rinkai rodiklis yra programinės įrangos, tai yra žaidimų, pardavimai. „Nintendo“ tikisi, kad bendrai „Switch“ ir „Switch 2“ žaidimų pardavimai per finansinius metus iki 2027 metų kovo sieks 165 milijonus vienetų, o tai reikštų maždaug 11 proc. metinį kritimą.

    Tokia projekcija didina klausimų dėl artimiausio žaidimų leidybos kalendoriaus, nes būtent dideli hitai tradiciškai tempia konsolės paklausą. Rinka laukia aiškesnių žinių apie būsimus projektus ir naujus pristatymus, kurie dažniausiai skelbiami per „Nintendo Direct“ transliacijas.

    „Didžiausias veiksnys, žinoma, yra kainos didinimas, ir „Nintendo“ mano, kad tai sumažins paklausą“, – sakė „Kantan Games“ vadovas Serkanas Toto.

    Priešingu požiūriu dalis analitikų vertina, kad bendrovė sąmoningai renkasi konservatyvų toną, o vartotojai ilgainiui prisitaikys prie naujos kainos. Be to, „Nintendo“ turi didelę lojalią bazę, o perėjimas iš ankstesnės kartos į naują platformą dažnai vyksta etapais, stiprėjant pasiūlai ir pasirodant naujiems žaidimams.

    Pastaruoju metu „Switch 2“ startą palaikė keli sėkmingi leidimai, o tai rodo, kad turinio faktorius gali sušvelninti kainos poveikį. Vis dėlto investuotojai artimiausiais mėnesiais tikėtina labiausiai stebės du dalykus: ar „Switch 2“ pardavimai stabilizuosis po kainos pokyčio ir ar žaidimų leidybos planas pateisins lūkesčius.

  • „Nintendo“ kelia „Switch 2“ kainą: smogia atminties lustų krizė, pardavimai gali trauktis

    „Nintendo“ kelia „Switch 2“ kainą: smogia atminties lustų krizė, pardavimai gali trauktis

    „Nintendo“ pranešė didinsianti „Switch 2“ mažmenines kainas ir kartu pateikė prognozę, kad šios konsolės pardavimai artimiausiais metais gali mažėti. Bendrovė aiškina, kad sprendimą lemia pasikeitusios rinkos sąlygos ir brangstantys komponentai, ypač atminties lustai.

    Nuo rugsėjo 1 dienos „Switch 2“ kaina JAV didės maždaug 45 eurais – nuo apie 415 eurų iki maždaug 461 euro. Japonijoje kaina nuo gegužės 25 dienos augs nuo maždaug 297 eurų iki maždaug 356 eurų, o kainų korekcijos numatytos ir Kanadoje bei Europoje.

    Kas stumia kainas aukštyn?

    „Switch 2“ naudoja atminties lustus, kurių kainas pastaruoju metu kelia itin didelė paklausa. Rinkoje tai siejama su sparčiu duomenų centrų plėtros tempu ir investicijomis į DI infrastruktūrą, dėl kurių atminties ir susijusių komponentų tiekimo grandinėje didėja įtampa.

    „Nintendo“ taip pat nurodė, kad vertindama finansines perspektyvas įskaičiavo ir tarifų priemonių poveikį. Tokie veiksniai įprastai persiduoda galutinei vartotojo kainai, ypač kai gamintojai siekia išlaikyti planuojamas maržas.

    Pardavimų prognozė nuvylė rinką

    Įmonė skaičiuoja, kad iki 2027 metų kovo 31 dienos pasibaigsiančiais finansiniais metais parduos 16,5 mln. „Switch 2“ vienetų. Tai mažiau nei 19,86 mln. vienetų, parduotų ką tik pasibaigusiais finansiniais metais, todėl prognozė rinkoje sutikta jautriai.

    Bendrovė teigia, kad 2027 metais kovo 31 dieną pasibaigsiančių finansinių metų rezultatus neigiamai veikia brangstantys komponentai. Vien komponentų kainų augimo įtaką ji vertina maždaug 600 mln. eurų.

    Žaidimai tampa kritiniu veiksniu

    Rinkos analitikai atkreipia dėmesį, kad konsolių pardavimai dažnai auga antraisiais produkto gyvavimo metais, tačiau „Nintendo“ šįkart tikisi priešingos dinamikos. Tai reiškia, kad lemiamas veiksnys gali tapti išskirtinių žaidimų tempas ir gebėjimas palaikyti susidomėjimą platforma.

    „Nintendo“ ir toliau remiasi stipriais prekių ženklais bei turinio ekosistema. Bendrovė pabrėžia, kad didelės auditorijos projektai už konsolių ribų, tokie kaip filmai ir franšizių plėtra, padeda palaikyti paklausą, tačiau kainų kilimas gali padidinti vartotojų jautrumą ir paskatinti atidėti pirkinius.

    Tuo pat metu konkurencija išlieka intensyvi, o kainų kėlimas tapo ne vien „Nintendo“ problema. Žaidimų rinkoje brangstant komponentams ir keičiantis prekybos sąlygoms, gamintojai vis dažniau peržiūri kainodarą, o vartotojai vis dažniau vertina, ar naujos kartos įrenginiai verti didesnės investicijos.

  • „Sony“ žada dviženklį pelno šuolį, bet PS5 pardavimai lėtėja: smūgis iš atminties kainų

    „Sony“ žada dviženklį pelno šuolį, bet PS5 pardavimai lėtėja: smūgis iš atminties kainų

    Japonijos pramogų ir technologijų grupė „Sony“ prognozuoja, kad artimiausiais finansiniais metais jos pelnas augs dviženkliu tempu, nors „PlayStation 5“ pardavimų dinamika lėtėja. Bendrovė teigia, kad dalies verslų rezultatai padėjo atsverti spaudimą, kurį kelia brangstanti atmintis ir kitos gamybos sąnaudos.

    Ketvirtąjį ketvirtį „Sony“ pajamos siekė apie 19,2 mlrd. eurų, tačiau veiklos pelnas buvo maždaug 1,0 mlrd. eurų ir pastebimai atsiliko nuo rinkos lūkesčių. Bendrovė nurodė, kad finansiniam rezultatui įtakos turėjo ir vienkartiniai veiksniai, įskaitant nuostolius bei vertės sumažėjimo pripažinimą kai kuriuose projektuose.

    Žaidimų versle fiksuotas aiškus konsolių paklausos atvėsimas: per ketvirtį „PlayStation 5“ pardavimai sumenko iki 1 500 000 vienetų, kai prieš metus siekė 2 800 000. „Sony“ paaiškina, kad vėlesnėje konsolės gyvavimo ciklo stadijoje pardavimai natūraliai stabilizuojasi, o vartotojų išlaidas vis dažniau perima skaitmeninės paslaugos ir turinys.

    Atminties kainos spaudžia pelningumą

    „Sony“ pabrėžia, kad atminties komponentų kainų šuolis tampa vienu svarbiausių iššūkių „PlayStation 5“ savikainai. Atmintis yra esminė konsolės dalis, o tiekimo ir kainodaros situaciją komplikuoja išaugusi duomenų centrų paklausa, susijusi su DI skaičiavimais.

    Bendrovė skaičiuoja, kad artimiausio laikotarpio prognozėse atminties brangimo poveikį pavyks apriboti iki maždaug 190 mln. eurų. Tačiau „Sony“ pripažįsta, kad aparatūros pelningumas išliks jautrus tam, ar pavyks užsitikrinti konkurencingas komponentų kainas ir stabilų tiekimą.

    Gelbėja jutikliai ir muzika

    Nors žaidimų aparatinės įrangos pardavimai ketvirtį krito iki maždaug 690 mln. eurų, bendrus rezultatus palaikė kiti segmentai. „Sony“ išskiria vaizdo jutiklių ir muzikos verslus, kuriuose paklausa išliko tvirtesnė ir padėjo kompensuoti silpnesnę konsolių kryptį.

    „Ketvirtąjį ketvirtį atminties rinkos sąlygų poveikis pamažu tapo labiau matomas, tačiau mūsų mobiliųjų jutiklių pardavimai viršijo prognozę dėl stiprių pristatymų pagrindiniam klientui“, – sakė „Sony“.

    Prognozė ir akcijų supirkimas

    „Sony“ nurodo, kad artimiausiais finansiniais metais grynasis pelnas turėtų augti apie 13 proc. iki maždaug 7,2 mlrd. eurų. Tuo pat metu bendrovė tikisi nežymaus pajamų sumažėjimo, nes dalyje rinkų vartotojų paklausa tampa atsargesnė, o gamybos grandinėje išlieka kainų svyravimai.

    Be to, „Sony“ paskelbė apie planus per metus supirkti savų akcijų už sumą iki maždaug 3,1 mlrd. eurų. Tokie sprendimai paprastai vertinami kaip signalas investuotojams, kad bendrovė siekia didinti akcininkams grąžinamą vertę net ir esant nevienodoms skirtingų verslų perspektyvoms.

  • „Micron“ šuolis pribloškė rinkas: vertė perkopė 700 mlrd. eurų, atminties lustų bumas kaista

    „Micron“ šuolis pribloškė rinkas: vertė perkopė 700 mlrd. eurų, atminties lustų bumas kaista

    Kas vyksta su „Micron“ akcijomis

    Atminties lustų gamintoja „Micron Technology“ antradienį pratęsė istorinį ralį: akcijos šoktelėjo apie 11 proc., o bendrovės rinkos vertė pirmą kartą peržengė 700 mlrd. eurų ribą. Per šiuos metus akcijos, remiantis viešai skelbiamais rinkos duomenimis, buvo pakilusios daugiau nei 120 proc.

    Toks šuolis „Micron“ įtvirtino tarp didžiausių JAV technologijų bendrovių pagal kapitalizaciją. Investuotojų dėmesį ypač kursto tai, kad atminties segmentas, ilgai laikytas ciklišku, pastaruoju metu tampa vienu svarbiausių DI infrastruktūros „butelio kaklelių“.

    DI bumas įkaitino atminties rinką

    DI spartintuvams ir didelio našumo serveriams reikia vis daugiau atminties, todėl DRAM ir HBM paklausa auga greičiau, nei rinkai pavyksta didinti pasiūlą. Tai kelia kainas ir gerina atminties gamintojų maržas, o rinkoje vis dažniau kalbama apie tiekimo trūkumą.

    Atminties rinką iš esmės dominuoja keli didieji žaidėjai, tarp jų „Micron“, SK Hynix ir „Samsung“. Dėl to net ir nedideli pajėgumų ar technologinių kartų pokyčiai gali ryškiai paveikti kainodarą, o kartu ir biržos nuotaikas.

    Nauji produktai ir duomenų centrų spaudimas

    „Micron“ taip pat paskelbė pradėjusi tiekti didžiausios talpos komerciškai prieinamą duomenų centrų SSD, paremtą NAND atmintimi. Tokie kaupikliai, lyginant su tradiciniais kietaisiais diskais, leidžia sutalpinti daugiau duomenų ir dažnai reikalauja mažiau energijos, kas duomenų centrams tampa kritiška.

    Didėjant DI skaičiavimo apimtims, energijos prieinamumas ir aušinimo galimybės vis dažniau įvardijamos kaip realūs plėtros ribojimai. Todėl infrastruktūros operatoriai ieško būdų mažinti energijos sąnaudas vienam skaičiavimo vienetui ir didinti duomenų tankį spintose.

    „Šis proveržis suteikia duomenų centrų operatoriams svarbų svertą mažinti bendras sąnaudas vienai spintai, ypač kai elektros prieinamumas tampa esminiu DI mastelio apribojimu“, – sakė „Micron“ atstovas Jeremy Werneris.

    Rinkos dalyviai atkreipia dėmesį, kad dabartinį ciklą skatina ne vien vartotojiškos elektronikos paklausa, o struktūrinė investicijų banga į DI duomenų centrus. Tai reiškia, kad atminties rinkos svyravimai gali išlikti dideli, tačiau ilgalaikė kryptis kol kas palanki didinantiems pajėgumus ir pristatantiems aukštesnės vertės produktus.

  • „Samsung“ akcijos šovė daugiau nei 15 proc.: DI bumas įvertinimą pakėlė virš 1 trln. dolerių ribos

    „Samsung“ akcijos šovė daugiau nei 15 proc.: DI bumas įvertinimą pakėlė virš 1 trln. dolerių ribos

    „Samsung Electronics“ akcijos trečiadienį šoktelėjo daugiau nei 15 proc., o bendrovės rinkos vertė peržengė 1 trilijono JAV dolerių ribą. Investuotojų optimizmą kursto DI paklausa susijusiems puslaidininkių segmentams, ypač atminties lustams.

    1 trilijono JAV dolerių vertė sudaro maždaug 930 mlrd. eurų, todėl „Samsung“ įsitvirtino tarp brangiausių pasaulio technologijų bendrovių. Ji tapo viena iš nedaugelio Azijos įmonių, pasiekusių tokį įvertinimą, greta „TSMC“.

    Ralis prasidėjo po itin stiprių pirmojo ketvirčio rezultatų, kai „Samsung“ paskelbė rekordines pajamas ir ryškiai išaugusį veiklos pelną. Bendrovė akcentavo, kad pagrindinis variklis yra atsigavęs atminties lustų ciklas ir augantys užsakymai, susiję su duomenų centrais.

    Atminties lustai tapo nauju aukso standartu

    Didžiausią postūmį pelningumui suteikė didelio pralaidumo atmintis, vadinama HBM, kurios reikia DI skaičiavimams ir modernioms vaizdo plokštėms. Tokia atmintis naudojama didelės galios serveriuose, kur vienam mokymui ar užklausų apdorojimui reikia ypač didelio pralaidumo ir energinio efektyvumo.

    Rinkoje stipriai išaugo lūkesčiai, kad HBM ir tradicinių DRAM bei NAND segmentų kainos išliks palankios gamintojams. Analitikai pabrėžia, kad naujos puslaidininkių gamybos apimtys paprastai atsiranda tik po 2–3 metų, todėl pasiūlos trūkumas gali tęstis ir artimiausiais ketvirčiais.

    „Šiuo metu atminties rinkoje jaučiamas deficitas, nes DI sprendimai yra itin imlūs atminčiai ir duomenų saugojimui“, – sakė rinkos analitikai, vertinantys atminties ciklo atsigavimą.

    Konkurencija aštrėja, bet investuotojai perka

    Nors „Samsung“ stiprina pozicijas, HBM segmente ji konkuruoja su „SK Hynix“, kuri pastaraisiais metais perėmė lyderystę ir, rinkos vertinimu, turi didesnę dalį. Vis dėlto investuotojai vis dažniau vertina ne tik HBM, bet ir bendrą atminties rinkos maržų atsigavimą, kuris gali kelti viso sektoriaus pelningumą.

    Papildomą dėmesį pritraukė žinios, kad „Apple“ svarsto galimybes diversifikuoti pagrindinių lustų gamybą ir vedė išankstines diskusijas su „Samsung“ bei „Intel“ dėl gamybos JAV. Nors tai kol kas tik ankstyva stadija, tokios kalbos rinkoje interpretuojamos kaip signalas, kad tiekimo grandinės gali dar labiau persiskirstyti.

    Kartu kilo ir kitų Pietų Korėjos puslaidininkių bendrovių akcijos, o vietos rinkos indeksai fiksavo ryškų šuolį. Investuotojai toliau stato už scenarijų, kad DI infrastruktūros plėtra palaikys atminties paklausą, o tai reikštų stipresnius rezultatus bent artimiausius 1–2 metus.