CP v2

Tag: Tokenizacija

  • DTC liepą startuoja su aktyvų tokenizacija: į bandomąją prekybą įsitraukia BlackRock ir „Circle“

    DTC liepą startuoja su aktyvų tokenizacija: į bandomąją prekybą įsitraukia BlackRock ir „Circle“

    JAV vertybinių popierių atsiskaitymo ir saugojimo infrastruktūros stuburu laikoma Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) per savo padalinį DTC artimiausiais mėnesiais pradės tokenizuoto turto paslaugos diegimą. Bendrovė skelbia, kad 2026 metų liepos mėnesį planuoja pradėti ribotos apimties realaus turto bandomuosius sandorius, o pilnas paslaugos startas numatytas 2026 metų spalio mėnesį.

    DTC teigia, kad projektas vystomas renkant grįžtamąjį ryšį iš rinkos dalyvių, tarp kurių minimi BlackRock ir „Circle“, taip pat kiti turto valdytojai, brokeriai ir prekybos platformos. Prie vadinamosios pramonės darbo grupės planuoja prisijungti daugiau nei 50 įmonių, o tai rodo, kad tokenizacija iš nišinės kriptoturto temos vis dažniau persikelia į tradicinių finansų darbotvarkę.

    Kas bus tokenizuojama ir kaip?

    Pagal viešai skelbiamą informaciją, DTC planas apima galimybę tokenizuoti iš anksto suderintas, itin likvidžias turto klases. Tarp jų minimos Russell 1 000 indekso bendrovių akcijos, ETF, sekantys pagrindinius JAV akcijų indeksus, taip pat JAV iždo vertybiniai popieriai, pavyzdžiui, vekseliai, obligacijos ir iždo vekseliai su skirtingais terminais.

    Tokenizacija šiame kontekste reiškia, kad tradicinis finansinis turtas įgauna skaitmeninę formą blokų grandinės infrastruktūroje, o nuosavybės apskaita ir dalis procesų gali būti automatizuojami. Rinkai tai žada greitesnį atsiskaitymą, paprastesnį turto perleidimą ir potencialiai platesnį prieinamumą, tačiau kartu kelia klausimų dėl techninių standartų, kibernetinio saugumo ir atsakomybės grandinės.

    Reguliavimas: leidimas su aiškiomis ribomis

    DTC iniciatyvai kelią atvėrė JAV Vertybinių popierių ir biržų komisijos sprendimas, kai per vadinamąjį No-Action Letter mechanizmą buvo leista pradėti paslaugą pagal apibrėžtas sąlygas ir iš anksto patvirtintose blokų grandinėse. Leidimas suteiktas trejų metų laikotarpiui, o tai praktikoje reiškia, kad reguliuotojas į projektą žiūri kaip į kontroliuojamą diegimą su aiškiu rizikų valdymu.

    Tuo pačiu SEC viešai pabrėžia, kad tokenizuoti vertybiniai popieriai išlieka vertybiniais popieriais, todėl jiems taikomi tie patys teisės aktai. Kitaip tariant, vien skaitmeninė forma nepanaikina prievolių dėl investuotojų apsaugos, atskleidimų, prekybos taisyklių ir rinkos priežiūros.

    Kodėl tai svarbu rinkai?

    Susidomėjimas tokenizacija pastaraisiais metais išaugo, nes finansų sektorius ieško būdų trumpinti atsiskaitymo ciklą, mažinti tarpinių grandžių kaštus ir suteikti galimybę prekiauti beveik visą parą. Teoriškai tokenizuotas turtas galėtų priartinti rinką prie greitesnio atsiskaitymo modelio, o dalį procesų perkelti į programuojamus atsiskaitymo mechanizmus.

    Vis dėlto rinka nevienareikšmė: dalis dalyvių ragina stiprinti apsaugas, ypač kai kalbama apie infrastruktūros patikimumą ir veikimą stresinėmis sąlygomis. Didžiausias iššūkis bus suderinti inovacijų greitį su taisyklėmis, kurios užtikrina, kad nauji skaitmeniniai procesai išlaikytų tradicinėms rinkoms būdingą stabilumą.

    „Mūsų vizija pildosi: pradedame tokenizacijos paslaugą ir kuriame tiltą tarp tradicinių finansų ir decentralizuotų finansų“, – sakė DTCC prezidentas ir generalinis direktorius Frankas La Salla.

    Jei bandomieji sandoriai 2026 metų liepos mėnesį vyks sklandžiai, DTC startas spalį gali tapti vienu reikšmingiausių signalų, kad tokenizacija pereina nuo eksperimentų prie sisteminės rinkos infrastruktūros. Tai ypač aktualu instituciniams dalyviams, kuriems svarbiausia ne pažadas, o aiškiai apibrėžtos taisyklės, atsiskaitymo patikimumas ir mastelio galimybės.

  • „Coinbase“ pristato CUSHY fondą: tokenizuotos fondo dalys per „Superstate“ startuos antrą ketvirtį

    „Coinbase“ pristato CUSHY fondą: tokenizuotos fondo dalys per „Superstate“ startuos antrą ketvirtį

    Kriptovaliutų biržos „Coinbase“ turto valdymo padalinys kartu su „Superstate“ ruošiasi pristatyti Coinbase Stablecoin Yield Fund, sutrumpintai vadinamą CUSHY. Tai struktūrizuotas fondas, skirtas instituciniams investuotojams, norintiems gauti grąžą iš stabiliosiomis monetomis paremtų kredito strategijų.

    Pagal viešai paskelbtą informaciją, CUSHY planuojama pradėti antrą ketvirtį. Tai turėtų tapti pirmuoju išoriniu fondu, kurio vienetai bus išleisti naudojant „Superstate“ sukurtą „FundOS“ platformą, orientuotą į fondo dalių tokenizavimą.

    Kas yra „FundOS“ ir kuo tai svarbu

    „FundOS“ apibūdinama kaip paruošta veikimui operacinė sistema turto valdytojams, siekiantiems tokenizuoti fondų dalis keliuose tinkluose, įskaitant „Solana“ ir „Ethereum“, o vėliau ir „Base“. Tokenizuota dalis iš esmės reiškia, kad fondo nuosavybė gali būti valdoma ir perduodama skaitmeniniais registrais, laikantis atitikties reikalavimų.

    Tokia infrastruktūra keičia praktinius fondų vienetų naudojimo scenarijus. Teoriškai tokenizuotos dalys gali būti perleidžiamos greičiau, potencialiai atveriant kelią prekybai ne tik įprastomis darbo valandomis, taip pat paprasčiau integruojant nuosavybės valdymą su skaitmeninėmis finansų priemonėmis.

    Ką žada CUSHY ir kam jis skirtas

    „Coinbase“ teigia, kad fondas sieks generuoti pajamingumą skolindamas stabilias monetas ir pasitelkdamas privačiojo kredito galimybes, nors konkrečios strategijos detalės viešai įvardijamos ribotai. Pabrėžiama, kad produktas orientuotas į institucinius investuotojus, kuriems aktualus tiek pajamingumas, tiek struktūrizuota fondo forma.

    Taip pat nurodoma, kad CUSHY tokenizuota dalis galėtų būti naudojama kaip užstatas ir perleidžiama per atitiktį užtikrinančias skaitmenines prekybos vietas. Praktikoje tai reikštų papildomą likvidumo ir panaudojimo lankstumo sluoksnį, tačiau tik tiek, kiek tai leidžia reguliaciniai ir platformų reikalavimai.

    Partneriai ir platesnis kontekstas

    Fondo administravimą turėtų užtikrinti „Northern Trust Hedge Fund Services“, o technologinis veikimas siejamas su „Omnium“ platforma. „Coinbase“ šį projektą pristato kaip bandymą sujungti skaitmeninių atsiskaitymo bėgių efektyvumą su instituciniams produktams būdinga rizikos ir procesų kontrole.

    Šis žingsnis dera su platesne rinkos kryptimi, kai tradicinių finansų ir kriptoturto infrastruktūros sprendimai vis dažniau suartėja per realaus pasaulio turto tokenizavimą. Tokie modeliai žada operacinį efektyvumą ir greitesnius nuosavybės perleidimo procesus, tačiau kartu iškelia klausimus dėl priežiūros, skaidrumo ir to, kaip skaitmeninės rinkos veiks stresinėmis sąlygomis.

    „Su CUSHY sujungiame skaitmeninių bėgių greitį su instituciniu tradicinio kredito griežtumu“, – sakė „Coinbase Asset Management“ prezidentas Anthony Bassili.

    „Superstate“ iki šiol „FundOS“ naudojo savo fondų strategijoms, o CUSHY būtų pirmasis trečiosios šalies fondas, pasitelkiantis šią infrastruktūrą. „Coinbase“ pastaruoju metu taip pat aktyviau eksperimentuoja su tokenizuotomis fondo dalių klasėmis, siekdama praplėsti produktų pasiekiamumą ir technines galimybes skaitmeninėse rinkose.

  • RWA pajamingumo platforma „Nuva“, inkubuota su Animoca, pritraukė 4,8 mln. eurų

    RWA pajamingumo platforma „Nuva“, inkubuota su Animoca, pritraukė 4,8 mln. eurų

    Skaitmeninių finansų bendrovė „Nuva Digital“, kartu inkubuota su Animoca Brands ir „Nuva Labs“ (anksčiau žinota kaip Provenance Blockchain Labs), pritraukė apie 4,8 mln. eurų pradinio etapo investiciją. Lėšos bus skirtos kurti realaus pasaulio turto (RWA) pajamingumo platformą „Nuva Finance“, orientuotą į vadinamuosius „vault“ tipo produktus.

    Investicijų raundui vadovavo Morgan Creek Digital, o tarp reikšmingų investuotojų įvardijama ir Ulu Ventures. Tai pirmasis išorinis „Nuva Digital“ finansavimas, o raundas, kaip skelbiama, užbaigtas vienu etapu; bendrovė savo vertinimo neatskleidė.

    Planuojama, kad platformoje vartotojai galės įnešti stabilios vertės kriptovaliutą, o mainais gauti žetonus, atspindinčius proporcingą dalį „vault“ turte. Tokiu modeliu grąža paprastai „įskaičiuojama“ į žetono kainą laikui bėgant, todėl investuotojui teoriškai nereikia atskirai reinvestuoti ar nuolat keisti pozicijų.

    „Nuva Digital“ teigia siekianti sujungti turto emitentus ir vartotojus tiesiogiai, išlaikant savarankišką turto kontrolę (self-custody) ir paprastesnę prieigą prie institucinio lygio produktų. Bendrovė pozicionuoja sprendimą kaip alternatyvą tradiciniams alternatyvių investicijų platinimo modeliams, kuriuose vyrauja tarpininkai ir fragmentuota pasiūla.

    Kaip įvardijama, pradiniame etape „Nuva Finance“ ketina remtis dviem „Figure Technologies“ grandinėje veikiančio RWA turto tipais: YLDS ir fiksuotų palūkanų būsto kapitalo paskolomis (HELOC). YLDS pristatomas kaip JAV Vertybinių popierių ir biržos komisijoje registruotas pajamingumą generuojantis stabilios vertės vertybinis popierius, o „Figure Lending“ nurodo iki šiol finansavusi daugiau nei 14,8 mlrd. eurų paskolų.

    Prie bendrovės valdybos turėtų prisijungti Morgan Creek Digital partneris Sachin Jaitly, taip pat minimi „Figure Technologies“ bendraįkūrėjas Mike Cagney ir Animoca Brands bendraįkūrėjas Yat Siu. Toks valdymo sustiprinimas dažnai rodo, kad investuotojai siekia aktyviau prižiūrėti strategiją, rizikų kontrolę ir produkto įvedimą į rinką.

    RWA tokenizacija pastaraisiais metais laikoma viena ryškiausių kriptovaliutų rinkos krypčių, nes žada platesnę prieigą prie tradicinių instrumentų ir didesnį likvidumą. Vis dėlto šioje srityje išlieka jautrios temos: reguliavimas, turto saugojimo grandinė, emitentų patikimumas, atskaitomybė ir investuotojų apsauga.

    Bendrovė taip pat planuoja pristatyti NUVA naudingumo žetoną, tačiau detalių apie jo vaidmenį ar paleidimo terminus kol kas nepateikia. „Nuva Finance“ starto grafikas taip pat neatskleidžiamas, todėl artimiausiu metu rinkai svarbiausia bus aiškumas dėl produkto struktūros, rizikų ir reguliacinių rėmų.

  • „Galaxy Digital“ patyrė 199 mln. eurų I ketvirčio nuostolį: viltis sieja su duomenų centrais

    „Galaxy Digital“ patyrė 199 mln. eurų I ketvirčio nuostolį: viltis sieja su duomenų centrais

    Kriptovaliutų ir skaitmeninio turto bendrovė „Galaxy Digital“ paskelbė 2026 metų pirmojo ketvirčio rezultatus: grynasis nuostolis siekė apie 199 mln. eurų. Bendrovė nurodė, kad didžiausią neigiamą įtaką padarė kritusios kriptovaliutų kainos, sumažinusios turto vertę balanse.

    Įmonės vadovas Mike’as Novogratzas situaciją apibūdino kaip pereinamąjį laikotarpį visam sektoriui. Jo teigimu, rinka juda nuo spekuliatyvios paklausos link platesnio technologinio pritaikymo, o tai esą ilgainiui turėtų mažinti verslo priklausomybę nuo kainų svyravimų.

    Kriptovaliutų kainos smuko, bet apyvartos stabilizavosi

    Ketvirčio metu bendra kriptovaliutų rinkos kapitalizacija, remiantis rinkos duomenimis, sumažėjo apie 21 proc. Tai prisidėjo prie nerealizuotų nuostolių „Galaxy Digital“ ižde ir investicijų portfelyje, net jei dalis pozicijų nebuvo parduotos.

    Vis dėlto bendrovė pranešė, kad prekybos apimtys išliko panašiame lygyje, nepaisant rinkos nuosmukio. Pasak vadovų, tai vertinama kaip signalas, jog dalis pajamų šaltinių pamažu ima atsiskirti nuo tiesioginės kriptovaliutų kainų dinamikos.

    Duomenų centrai tampa atsvara rinkos ciklams

    Didžiausias dėmesys rezultatų pristatyme skirtas augančiam duomenų centrų segmentui, kurį „Galaxy Digital“ vysto kaip stabilesnį, nuo kriptovaliutų kainų mažiau priklausantį verslą. Bendrovė tikisi, kad šio segmento pajamos pradės reikšmingiau augti nuo antrojo ketvirčio.

    „Skaitmeninis turtas dabar yra pereinamaisiais metais: pasaulyje judame nuo spekuliatyvios turto klasės prie technologijos, kuri bus įdiegta daugelyje industrijų“, – sakė Mike’as Novogratzas.

    Įmonė taip pat pabrėžė, kad institucinė paklausa blokų grandinės infrastruktūrai auga: daugiau dėmesio skiriama saugojimo, prekybos ir turto žymėjimo sprendimams. Vadovų teigimu, ilgalaikėje perspektyvoje finansų rinkoms reikės modernizuotos infrastruktūros, o tai gali didinti platforminių paslaugų svarbą bendrovės rezultate.