CP v2

Tag: Dirbtinis intelektas

  • DI lustas sukėlė euforiją biržoje: kodėl Jimas Crameris ragina „Cerebras“ nepirkti

    DI lustas sukėlė euforiją biržoje: kodėl Jimas Crameris ragina „Cerebras“ nepirkti

    Debiutas, nustebinęs Volstritą

    DI lustų kūrėja „Cerebras Systems“ po viešo akcijų siūlymo sulaukė audringo investuotojų dėmesio, tačiau CNBC laidos vedėjas ir investuotojas Jimas Crameris ragina šiuo metu nesivaikyti staiga išbrangusių akcijų. Pasak jo, po pirmosios prekybos dienos šuolio kaina tapo sunkiai pateisinama net ir sparčiai augančiai bendrovei.

    Anot viešai skelbtos informacijos, „Cerebras“ akcijos per IPO buvo įkainotos 185 JAV doleriais, o prekybos pradžioje šoktelėjo iki 350 JAV dolerių ir dieną baigė ties 311 JAV dolerių lygiu. Perskaičiavus apytiksliai pagal pastarųjų metų valiutų kursų intervalą, tai atitinka maždaug 170 eurų, 320 eurų ir 285 eurus už akciją.

    Toks šuolis leido bendrovę rinkoje įvertinti maždaug 95 mlrd. JAV dolerių, tai yra apie 87 mlrd. eurų. Dienos metu kaina buvo pakilusi dar aukščiau, todėl investuotojų nuotaikos priminė ankstesnius staigius DI sektoriaus įmonių ralio epizodus.

    Ką parduoda „Cerebras“ ir kodėl tai svarbu

    „Cerebras“ įkurta 2015 metais ir išgarsėjo vadinamąja plokštelės masto architektūra, kai procesorius gaminamas iš visos silicio plokštelės, o ne iš atskirų mažų kristalų. Bendrovė teigia sukūrusi didžiausią komercinį lustą kompiuterių pramonės istorijoje, pritaikytą būtent DI skaičiavimams.

    Įmonės pateiktuose dokumentuose nurodoma, kad tam tikrose užduotyse jos sprendimai gali būti iki 15 kartų greitesni už lyderiaujančius GPU pagrindu veikiančius sprendimus, o kai kuriose DI mokymo užduotyse – daugiau nei 10 kartų greitesni. Tokie teiginiai ypač intriguoja rinką, kurioje didžiąją dalį DI skaičiavimų infrastruktūros šiandien valdo GPU ekosistema.

    Pastaraisiais metais DI lustų rinka vystosi dviem kryptimis: didieji žaidėjai plečia universalių GPU pasiūlą, o konkurentai vis aktyviau kuria specializuotus akseleratorius konkrečioms užduotims. Dėl to investuotojai vis dažniau ieško bendrovių, galinčių pasiūlyti greitesnį ar pigesnį kelią į didelio masto DI skaičiavimus.

    Partnerystės ir augimas, bet ir brangi kaina

    J. Crameris pripažino, kad susidomėjimas „Cerebras“ nėra iš piršto laužtas, nes bendrovė skelbia apie reikšmingas partnerystes, kurios teoriškai gali užtikrinti didelę paklausą ateityje. Tarp minimų susitarimų – daugiametis sandoris su „OpenAI“ dėl 750 megavatų skaičiavimo pajėgumų, taip pat bendradarbiavimas su „Amazon Web Services“, kur „Cerebras“ sprendimai turėtų būti diegiami greta „Trainium“ procesorių.

    Finansiniai rodikliai taip pat atrodo įspūdingai: bendrovė nurodo, kad pernai gavo 510 mln. JAV dolerių pajamų, tai yra apie 470 mln. eurų, o metinis augimas siekė 76 proc. Vis dėlto „Cerebras“ išlieka nuostolinga, nors pabrėžiama, kad bendrovė neturi skolos, o tai mažina dalį finansinių rizikų.

    Esminė problema, kurią akcentuoja J. Crameris, yra vertinimas po šuolio biržoje. Skaičiuojant pagal prekybos dienos pabaigos kainą, bendrovė buvo vertinama maždaug 187 kartus didesniu dydžiu nei jos metinės pajamos, kai tuo metu rinkoje „Nvidia“ rodiklis buvo apie 26, AMD apie 21, o „Broadcom“ apie 33.

    „Nors ateityje gali ateiti momentas, kai galėsiu rekomenduoti „Cerebras“, dabar negaliu net priartėti prie tokio vertinimo pateisinimo, kai kaina jau taip stipriai iššovė pačioje pradžioje“, – sakė J. Crameris.

    „Kol kas sakau: neskubėkite ir tikėkitės didelio kainos atsitraukimo, nes šiuose lygiuose man tai per brangu“, – pridūrė jis.

    Jo logika paprasta: pirkdamas po tokio ralio investuotojas iš esmės lažinasi, kad „Cerebras“ ilgus metus augs gerokai sparčiau už rinkos lyderius ir per trumpą laiką pajamos taps kelis kartus didesnės nei dabar. Tai gali būti įmanoma, tačiau, pasak J. Cramerio, tokia prielaida reikalauja didelio tikėjimo ir tolerancijos rizikai.

    DI sektoriuje ši rizika ypač ryški: paklausą lemia ne tik technologinis pranašumas, bet ir energijos bei duomenų centrų pajėgumų prieinamumas, klientų kapitalo išlaidos, reguliacinė aplinka ir konkurentų gebėjimas greitai kopijuoti ar pagerinti sprendimus. Todėl net ir stiprus technologinis pasakojimas nebūtinai garantuoja, kad šiandien mokama kaina bus pateisinama rytoj.

  • Muskas išvyko į Kiniją per „OpenAI“ bylą: advokatas teisėjui ir prisiekusiesiems turėjo aiškintis

    Muskas išvyko į Kiniją per „OpenAI“ bylą: advokatas teisėjui ir prisiekusiesiems turėjo aiškintis

    JAV federaliniame teisme nagrinėjant Elono Musko ieškinį prieš „OpenAI“ vadovus, verslininko advokatas Stevenas Molo prisiekusiesiems atsiprašė dėl kliento nebuvimo baigiamųjų kalbų metu. Tuo metu Muskas buvo išvykęs į Kiniją, lydėdamas JAV prezidentą Donaldą Trumpą susitikimuose su šalies vadovybe.

    Byla kilo dėl Musko pateikto ieškinio prieš „OpenAI“ bendrakūrėjus Samą Altmaną ir Gregą Brockmaną. Muskas teigia, kad buvo pažeistas ankstyvas pažadas vystyti organizaciją kaip ne pelno siekiančią ir kad vėlesnė restruktūrizacija leido daliai vadovų nepagrįstai praturtėti.

    Teismas tikėjosi, kad Muskas bus pasiekiamas

    Teisėja Yvonne Gonzalez Rogers anksčiau buvo nurodžiusi, kad Muskas turi būti pasirengęs greitai sugrįžti į teismą, jei prireiktų papildomų paaiškinimų ar liudijimo. Tokia praktika reiškia, kad liudytojas turi būti pasiekiamas ir iš esmės negali išvykti toli, neįvertinęs rizikos, kad bus iškviestas atgal į posėdį.

    Viešai nebuvo aiškiai patvirtinta, ar dėl kelionės į Kiniją buvo gautas formalus leidimas, o Musko atstovai detalių nekomentavo. Pats Muskas per pirmąją proceso savaitę jau buvo davęs parodymus, todėl gynėjai teismui pabrėžė, kad jis esą neprarado dėmesio bylai.

    „Tai dalykas, kuris jam iš tiesų svarbus“, – sakė Stevenas Molo, aiškindamas prisiekusiesiems, kad Musko nebuvimas nereiškia abejingumo procesui.

    „OpenAI“ akcentavo, kas yra salėje

    Baigiamosiose kalbose „OpenAI“ advokatai pasinaudojo Musko nebuvimu kaip argumentu, pabrėždami, kad atsakovai dalyvauja posėdyje. Teisme tą dieną buvo ir Samas Altmanas, ir Gregas Brockmanas, o jų atstovai ragino vertinti ne politinį foną, bet įrodymus.

    „Ponas Muskas šiandien čia neatvyko, o mano klientai yra čia. Jie čia, nes jiems tai rūpi“, – sakė „OpenAI“ advokatas Williamas Savittas.

    Gynyba teismui taip pat priminė dokumentus, kurie, jų teigimu, rodo sudėtingesnę Musko poziciją ankstyvaisiais „OpenAI“ etapais. Anot „OpenAI“ atstovų, įrodymuose matyti, kad Muskas pats svarstė pelno siekiančio modelio idėją, tačiau norėjo didesnės kontrolės ar galimo glaudesnio ryšio su „Tesla“.

    Bylos reikšmė platesniame DI kontekste

    Šis ginčas tapo vienu labiausiai matomų teisinių konfliktų, susijusių su DI plėtra, valdymu ir komercinimu. Pastaraisiais metais DI rinkoje daugėja įtampos tarp misijos deklaracijų, kapitalo poreikio ir atsakomybės visuomenei, o teismuose vis dažniau atsiduria klausimai dėl steigimo susitarimų, investuotojų lūkesčių ir vadovų pareigų.

    Kelionės į Kiniją fonas bylai suteikė papildomo politinio ir ekonominio atspalvio, nes JAV ir Kinijos technologijų konkurencija glaudžiai siejasi su DI lustų, debesijos ir pažangių modelių prieigos klausimais. Vis dėlto teismo salėje sprendžiama ne geopolitika, o tai, ar buvo pažeisti konkretūs įsipareigojimai ir kaip turi būti vertinami „OpenAI“ struktūros pokyčiai.

  • Cramer rėžia: „Nvidia“ mikroschemų draudimas Kinijai gali smogti JAV – akcija, anot jo, vis tiek kils

    Cramer rėžia: „Nvidia“ mikroschemų draudimas Kinijai gali smogti JAV – akcija, anot jo, vis tiek kils

    JAV finansų apžvalgininkas Jimas Crameris teigia, kad „Nvidia“ turėtų būti leista pardavinėti dirbtinio intelekto mikroschemas Kinijoje, nes priešingu atveju JAV rizikuoja paskatinti Kiniją greičiau sukurti savus pažangius sprendimus. Anot jo, strateginė nauda būtų didesnė, jei Kinijos bendrovės ir toliau remtųsi amerikietiškomis technologijomis.

    Eksporto ribojimai pažangiems lustams į Kiniją JAV politinėje darbotvarkėje yra jau ne vienerius metus, o argumentai dažniausiai siejami su nacionaliniu saugumu. Investuotojai tuo pat metu bando įvertinti, kiek realiai „Nvidia“ gali atgauti pardavimų antrai pagal dydį pasaulio ekonomikai ir kaip tai paveiktų bendrovės pajamas.

    „Jei priversite juos kurti savo lustus, jie pasivys, o turėdami, regis, neribotą elektros kiekį, mus ir pralenks“, – sakė J. Crameris.

    „Nvidia“ finansų vadovė Colette Kress anksčiau yra pabrėžusi, kad nors nedideli kiekiai „H200“ produktų Kinijos klientams buvo patvirtinti, bendrovė dar nebuvo sugeneravusi pajamų ir neturėjo aiškumo, ar importas į Kiniją bus leidžiamas plačiau. Tokia neapibrėžta situacija rinkose paprastai didina svyravimus, ypač artėjant finansinių rezultatų skelbimui.

    Tuo metu „Nvidia“ vadovas Jensenas Huangas vėliau viešai skelbė gavęs užsakymų ir pradėjęs atnaujinti gamybos procesus, susijusius su Kinijos paklausa. Vis dėlto bendrovės oficialiose prielaidose investuotojams Kinijos pajamos ir toliau vertinamos atsargiai, nes sprendimai priklauso ne tik nuo verslo, bet ir nuo reguliavimo bei geopolitikos.

    Kodėl Kinijos rinka taip svarbi?

    Kinija yra viena didžiausių duomenų centrų, debesijos ir didelio našumo skaičiavimo rinkų, kuriose dirbtinio intelekto treniravimui ir diegimui reikia itin galingų grafinių procesorių. Net ir ribojant pačius pažangiausius modelius, paklausa išlieka, o tiekėjai ieško teisinių būdų pasiūlyti modifikuotus produktus, atitinkančius eksporto taisykles.

    J. Crameris akcentuoja, kad sprendimas gali priklausyti ne vien Vašingtonui, bet ir Pekinui: Kinija gali rinktis tarp didesnės priklausomybės nuo JAV technologijų arba spartesnio vietinių alternatyvų kūrimo. Pastarasis kelias reikštų didesnes investicijas į vietinę lustų ekosistemą ir intensyvesnę konkurenciją ilgalaikėje perspektyvoje.

    Ką tai reiškia „Nvidia“ akcijai?

    Analitiko vertinimu, „Nvidia“ išlieka patraukli net ir tuo atveju, jei Kinijos pajamos trumpuoju laikotarpiu bus ribotos. Jis pabrėžia bendrovės dominuojančią poziciją dirbtinio intelekto infrastruktūroje, kai aparatinė įranga, programinė įranga ir ekosistema veikia kaip sunkiai nukopijuojamas pranašumas.

    „Nebūtų dirbtinio intelekto revoliucijos be Jenseno Huango ir „Nvidia“, – sakė J. Crameris.

    Rinkoms laukiant naujausių „Nvidia“ rezultatų, didžiausias dėmesys krypsta į bet kokias užuominas apie užsakymų dinamiką, pasiūlos grandinės pajėgumus ir tai, ar bendrovė mato realių galimybių atnaujinti reikšmingesnius pardavimus Kinijoje. Net ir nesant aiškių pajamų prognozių šiai rinkai, investuotojams svarbus signalas būtų mažėjantis reguliacinis neapibrėžtumas.

  • Muskas stoja prieš Altmaną: „OpenAI“ byla pasiekė finišą, o verdiktas jau kitą savaitę

    Muskas stoja prieš Altmaną: „OpenAI“ byla pasiekė finišą, o verdiktas jau kitą savaitę

    Prisiekusieji netrukus spręs

    JAV federaliniame teisme Oklande baigėsi pirmasis Elono Musko iškeltos bylos prieš „OpenAI“ vadovą Samą Altmaną etapas. Šalių advokatai prisiekusiesiems pateikė baigiamąsias kalbas, o svarstymai numatyti artimiausiomis dienomis.

    Bylą nagrinėja devynių asmenų patariamoji prisiekusiųjų kolegija, tačiau galutinį sprendimą dėl atsakomybės priims teisėja Yvonne Gonzalez Rogers. Tokia praktika reiškia, kad prisiekusiųjų išvada bus rekomendacinė, bet reikšminga teismo vertinimui.

    „Jūs privalote spręsti bylą remdamiesi tik tais įrodymais, kurie pateikti teisme“, – prisiekusiesiems nurodė Yvonne Gonzalez Rogers.

    Ką kaltina Muskas ir ką atmeta „OpenAI“

    E. Muskas „OpenAI“, S. Altmaną ir prezidentą Gregą Brockmaną padavė į teismą 2024 metais. Jis teigia, kad buvo nutolta nuo pradinio įsipareigojimo vystyti dirbtinį intelektą ne pelno principu ir kad dalis sprendimų buvo nukreipti į komercinę naudą, neatitinkančią ankstesnių deklaracijų.

    Pasak E. Musko pusės, bendrovė neįgyvendino viešo kodo ir skaidrumo lūkesčių, nepakankamai prioritetizavo saugą bei esą nukrypo nuo ne pelno organizacijoms būdingų praktikų. Taip pat akcentuota, kad įtakingi asmenys ir investuotojai galėjo gauti finansinės naudos E. Musko sąskaita.

    „OpenAI“ atstovai teisme teigė, kad konkrečių pažadų E. Muskui dėl korporatyvinės struktūros nebuvo duota, o gautos lėšos buvo panaudotos teisėtai ir pagal paskirtį. Gynyba taip pat pabrėžė, kad E. Muskas bylą iškėlė tik po to, kai pristatė konkurentę dirbtinio intelekto bendrovę „xAI“.

    „Jam niekada nerūpėjo ne pelno struktūra. Jam rūpėjo laimėti“, – teisme sakė „OpenAI“ atstovė Sarah Eddy.

    Į bylą įtraukta ir „Microsoft“, o toliau lauks žalos klausimai

    Kaip atsakovė byloje minima ir „Microsoft“, laikoma viena svarbiausių „OpenAI“ investuotojų ir partnerių. E. Musko pusė teigia, kad „Microsoft“ galėjo prisidėti prie tariamų pažeidimų, tačiau bendrovės advokatai tai neigia ir sako, kad apie tokius veiksmus nežinojo.

    Prasidėjus prisiekusiųjų svarstymams, teismas paraleliai pereis prie vadinamosios teisių gynimo priemonių fazės, kurioje bus aptariama galima žala ir tolesni žingsniai, jei atsakomybė būtų nustatyta. Šioje dalyje prisiekusieji nedalyvaus, o sprendimus priims teisėja.

    Anksčiau E. Musko komanda yra kalbėjusi apie itin didelės apimties reikalavimus ir prašiusi svarstyti ir vadovų pakeitimus, ir ankstesnių sandorių peržiūrą. Teismas šiuos klausimus nagrinės tik tuo atveju, jei pirmiausia bus konstatuota atsakomybė.

    „Teisėjai paprastai pasitelkia patariamuosius prisiekusiuosius, kai nori bendruomenės vertinimo arba papildomo pagrindo itin matomoje byloje“, – teigė teisės dėstytojas Stevenas Baickeris-McKee.

  • Trumpo ir Xi derybų užkulisiai, „Cerebras“ IPO sprogimas ir masiniai atleidimai: kas toliau?

    Trumpo ir Xi derybų užkulisiai, „Cerebras“ IPO sprogimas ir masiniai atleidimai: kas toliau?

    JAV prezidentas Donaldas Trumpas baigė dviejų dienų vizitą Pekine ir po susitikimų su Kinijos lyderiu Xi Jinpingu pasiuntė kelis signalus, kurie iškart supurtė rinkas. Investuotojai jautriai reagavo į užuominas apie galimus susitarimus dėl energijos, prekybos ir sankcijų politikos.

    Vienas didžiausių klausimų po šio vizito – Taivano tema. Trumpas žurnalistams sakė atsisakęs komentuoti, ar JAV gintų Taivaną galimo konflikto atveju, o tokia formuluotė rinkoms paprastai reiškia didesnę geopolitinę riziką ir didesnius kainų svyravimus.

    Kas paaiškėjo po Pekino?

    Po susitikimų taip pat nuskambėjo teiginiai, kad Kinija galėtų didinti JAV naftos pirkimus, nors oficialaus patvirtinimo iš Pekino tuo metu nebuvo. Tokie pareiškimai dažnai daro tiesioginę įtaką naftos kainoms, nes rinka vertina ne tik faktus, bet ir politinę kryptį.

    Dar viena jautri ašis – sankcijos įmonėms, susijusioms su Irano naftos pirkimais. Trumpas leido suprasti, kad sprendimai dėl galimo sankcijų švelninimo galėtų būti priimti artimiausiomis dienomis, o tai papildomai veikia tiek energijos sektorių, tiek tarptautinės prekybos lūkesčius.

    Vizito pabaigoje Trumpas pakvietė Xi Jinpingą apsilankyti Baltuosiuose rūmuose rugsėjo 24 dieną. Kol kas neaišku, ar kvietimas bus priimtas, tačiau vien derybų tęstinumo perspektyva gali mažinti įtampą tarp didžiausių pasaulio ekonomikų.

    „Cerebras“ IPO sukėlė euforiją

    Tuo pat metu JAV technologijų rinkoje ryškiausia naujiena tapo lustų bendrovės „Cerebras“ debiutas „Nasdaq“ biržoje. Pirmąją prekybos dieną akcijos šoko 68 proc., o bendrovės rinkos vertė priartėjo prie maždaug 88 mlrd. eurų.

    Šis šuolis sustiprino lūkestį, kad DI infrastruktūros bumas gali atgaivinti seniai primirštą technologijų IPO bangą. Rinkoje taip pat aptarinėjama galimybė, kad „SpaceX“ artimiausiu metu gali pateikti IPO dokumentus ir pradėti pasirengimą investuotojų turui.

    Atleidimai automobilių pramonėje ir kriptovaliutų reguliavimas

    Automobilių sektoriuje nuotaikos gerokai niūresnės: tradiciniai gamintojai mažina darbo vietas, perskirstydami investicijas į programinę įrangą, automatizaciją ir DI sprendimus. Skelbiama, kad „GM“, „Ford“ ir „Stellantis“ kartu sumažino daugiau nei 20 000 apmokamų darbuotojų pareigybių, tai sudaro apie 19 proc. jų bendros tokio tipo darbo jėgos.

    Toks pjūvis rodo platesnę tendenciją: automobilių gamyba vis labiau panašėja į technologijų verslą, o dalies funkcijų paklausa mažėja dėl automatizavimo ir procesų skaitmeninimo. Politikos lygmeniu JAV taip pat stiprėja spaudimas riboti Kinijos automobilių gamintojų įėjimą į rinką, argumentuojant nacionalinio saugumo ir darbo vietų apsauga.

    Kriptovaliutų rinkai aktuali žinia – JAV Senate žengtas žingsnis dėl teisėkūros iniciatyvos, siekiančios aiškesnių taisyklių šiam sektoriui. Šalininkai tai vadina bandymu įvesti daugiau priežiūros ir saugiklių, o kritikai perspėja apie rizikas vartotojų apsaugai ir finansų sistemos stabilumui.

    Šios savaitės paveikslas investuotojams išlieka dvipusis: vienoje pusėje – geopolitikos ir reguliavimo neapibrėžtumas, kitoje – DI infrastruktūros paklausa, kuri toliau kelia technologijų sektoriaus temperatūrą. Rinkos artimiausiu metu labiausiai vertins, ar politiniai pareiškimai virs patvirtintais sprendimais, o DI euforija – tvariais rezultatais.

  • Milijardierius Billas Ackmanas netikėtai stojo į „Microsoft“ pusę: kodėl akcijos šoko

    Milijardierius Billas Ackmanas netikėtai stojo į „Microsoft“ pusę: kodėl akcijos šoko

    Rinkose dėmesį patraukė žinia, kad rizikos draudimo fondų valdytojas Billas Ackmanas per „Pershing Square“ įsigijo reikšmingą „Microsoft“ akcijų paketą. Po šio pranešimo bendrovės akcijų kaina dienos eigoje kilo apie 4 proc., o investuotojai ėmė vertinti, ką toks žingsnis signalizuoja platesnei technologijų rinkai.

    Apie sprendimą viešai kalbėta ir finansų televizijoje: komentatorius Jimas Crameris teigė, kad „Microsoft“ stiprybė slypi jos balanse ir gebėjime išlaikyti konkurencingumą net rinkai greitai keičiantis. Pasak jo, bendrovė turi resursų staigiam proveržiui, kuris galėtų pakeisti investuotojų nuotaikas.

    Kas patraukė Ackmano dėmesį?

    B. Ackmanas aiškino, kad akcijų kainos kritimas sudarė retą progą įsigyti „Microsoft“ už, jo vertinimu, racionalesnę kainą. Tekste minima, kad 2026 metais akcijos buvo smukusios beveik 12 proc., todėl daliai investuotojų tai atrodė kaip proga grįžti prie didžiųjų technologijų vardų.

    Jis taip pat pabrėžė, kad jį skatina „Microsoft“ prioritetas moksliniams tyrimams ir plėtrai bei investicijos į „Copilot“, dirbtinio intelekto sprendimą, integruojamą į „Microsoft 365“. Ackmano vertinimu, tai turėtų didinti produktų kūrimo tempą ir ilgainiui skatinti klientų įsisavinimą.

    DI baimės ir „Microsoft 365“ modelio klausimas

    Įsigijimas vyksta metu, kai dalis įmonių programinės įrangos sektoriaus patiria spaudimą dėl dirbtinio intelekto keliamų pokyčių. Investuotojai nerimauja, kad DI skatinami efektyvumo šuoliai gali mažinti darbuotojų skaičių, o tai reikštų mažiau licencijų ir silpnesnį vadinamąjį vietų prenumeratų modelį.

    Šis klausimas ypač aktualus „Microsoft 365“ paketui, kuris apima „Word“, „Excel“, „PowerPoint“ ir „Outlook“. Vis dėlto dalis rinkos dalyvių akcentuoja, kad „Microsoft“ rezultatams vis labiau svarbus debesijos segmentas, o ne vien tradicinės biuro programos.

    Analitikų nuotaikos ir konkurentų fonas

    Remiantis straipsnyje minimu „FactSet“ vertinimu, apie 95 proc. analitikų „Microsoft“ akcijoms suteikia pirkimui prilygstančias rekomendacijas. Tuo pačiu pažymima, kad yra ir atsargesnių vertinimų, atsižvelgiant į rinkos rotaciją, kai kapitalas nukrypsta į karščiausias DI istorijas.

    J. Crameris taip pat ragino nevertinti visų programinės įrangos bendrovių vienodai ir atskyrė „Microsoft“ nuo kitų įmonių, tokių kaip „Workday“, „ServiceNow“ ar „Salesforce“. Pasak jo, „Microsoft“ akcijos labiau priklauso nuo debesijos augimo trajektorijos ir gebėjimo DI įrankius paversti realia paklausa.

    Viešoje informacijoje nurodoma, kad „Pershing Square“ pozicija pradėta formuoti vasarį, po išpardavimo, sekusio „Microsoft“ fiskalinių 2026 metų antrojo ketvirčio rezultatų paskelbimą. Šis sprendimas dar kartą parodo, kad net ir DI sukelto neapibrėžtumo fone didžiausios, stiprų balansą turinčios bendrovės daliai investuotojų išlieka saugesnis pasirinkimas.

  • DI lustas „Cerebras“ po įspūdingo debiuto sminga: akcijos krito 10 proc., analitikai įspėja

    DI lustas „Cerebras“ po įspūdingo debiuto sminga: akcijos krito 10 proc., analitikai įspėja

    DI aparatūros bendrovės „Cerebras“ akcijos pirmąją pilną prekybos dieną po debiuto „Nasdaq“ biržoje smuko apie 10 proc. Tai įvyko po itin audringo starto, kai investuotojų paklausa per IPO išaugino kainą gerokai virš pirminio platinimo lygio.

    Bendrovė per IPO pardavė 30 mln. akcijų ir pritraukė apie 5,55 mlrd. JAV dolerių, tai yra apie 5,1 mlrd. eurų. Toks rezultatas tapo didžiausiu JAV technologijų sektoriaus IPO per kelerius metus ir rinkoje atgaivino kalbas apie naują DI įmonių viešų siūlymų bangą.

    Pirminio viešo siūlymo metu akcijos buvo parduotos po 185 JAV dolerius, tai yra apie 170 eurų, o debiuto dieną kaina šoktelėjo ir prekybos sesiją baigė ties maždaug 331 JAV doleriu, tai yra apie 305 eurus. Tokie šuoliai dažnai reiškia padidintą svyravimų riziką vėlesnėse sesijose, kai dalis investuotojų fiksuoja pelną.

    Kas yra „Cerebras“ technologija

    „Cerebras“ kuria itin didelius procesorius ir DI sistemas, skirtas DI modelių mokymui ir jų darbui realiuoju laiku. Bendrovė akcentuoja sparčią užklausų vykdymo kryptį, kai modeliai atsako ir sąveikauja su vartotojais, nes čia lemia tiek greitis, tiek kaštai.

    Pagrindinis produktas yra „Wafer Scale Engine 3“, procesorius, gaminamas iš visos silicio plokštelės, o ne iš daugybės mažesnių lustų. „Cerebras“ teigia, kad tam tikrais scenarijais tokia architektūra gali lenkti tradicinius sprendimus, tačiau rinkoje dominuojančių GPU ekosistemų pranašumas slypi jų universalume ir programinės įrangos brandume.

    Kur slypi investuotojų rizikos

    Dalį rinkos entuziazmo gesina analitikų skepticizmas dėl ilgalaikio pritaikomumo ir mastelio. Investicinės bankininkystės grupės Davidson analitikai dar prieš debiutą produktą apibūdino kaip nišinį ir pabrėžė, kad technologija, nors ir įspūdinga, vis dar yra ankstesnėje brandos stadijoje.

    „IPO gali būti sutiktas palankiai, bet perskaičius pateiktą informaciją ir įvertinus pristatymą, mes nesusijaudintume per anksti“, – sakė Davidson analitikai.

    Jų vertinimu, „Wafer Scale“ kryptis gali suteikti didesnį greitį kai kuriose užduotyse, tačiau yra mažiau lanksti už įprastas DI lustų sistemas. Tokie komentarai itin svarbūs investuotojams, nes DI infrastruktūros rinka dabar vertina ne vien našumą, bet ir suderinamumą su populiariausiomis programinėmis ekosistemomis bei realias diegimo sąnaudas.

    Kas dar pasikeitė po IPO

    Po debiuto bendrovės vadovų turimų akcijų vertė išaugo iki milijardinių lygių: generalinio direktoriaus Andrew Feldman ir technologijų vadovo Sean Lie turimi paketai vertinti atitinkamai maždaug 2,9 mlrd. eurų ir 1,6 mlrd. eurų. Vieša rinka tokiu atveju tampa ir finansavimo kanalu, ir nuolatiniu investuotojų pasitikėjimo barometru.

    Interviu verslo televizijai Andrew Feldman teigė, kad bendrovė tapo pakankamai brandi žengti į viešąją rinką, o kapitalas reikalingas plėtrai finansuoti. Tolimesnę akcijų kainos kryptį lems tai, ar „Cerebras“ sugebės įrodyti technologijos pranašumus ne tik demonstracijose, bet ir didelio masto klientų diegimuose.

  • Trumpas pagyrė „Palantir“ akcijas, o dokumentai atskleidė: pirko dar prieš įrašą „Truth Social“

    Trumpas pagyrė „Palantir“ akcijas, o dokumentai atskleidė: pirko dar prieš įrašą „Truth Social“

    JAV prezidentas Donaldas Trumpas viešai pagyrė duomenų analizės ir gynybos technologijų bendrovės „Palantir“ akcijas socialiniame tinkle „Truth Social“, tačiau paviešinti dokumentai rodo, kad šių akcijų jis buvo įsigijęs dar prieš tą įrašą. Tai matyti iš JAV Vyriausybės etikos tarnybai pateiktų deklaracijų, kuriose fiksuojami prezidento sandoriai pirmaisiais 2026 metų mėnesiais.

    Dokumentuose nurodoma, kad per pirmąjį 2026 metų ketvirtį buvo atlikta tūkstančiai sandorių, kurių bendra vertė siekė šimtus milijonų eurų. Kiekvienas sandoris deklaracijose pateikiamas ne tiksliu skaičiumi, o vertės rėžiais, kaip numato JAV pareigūnų finansinių ataskaitų taisyklės.

    Įrašo „Truth Social“ paviešinimo išvakarėse D. Trumpo portfelyje, pagal deklaruotus rėžius, galėjo atsirasti „Palantir“ akcijų už maždaug 230 000–590 000 eurų. Vien kovą jis esą atliko mažiausiai septynis „Palantir“ akcijų pirkimus, kurių bendra vertė galėjo siekti iki maždaug 500 000 eurų.

    Ką tiksliai rašė prezidentas?

    Po kelių savaičių D. Trumpas „Truth Social“ tinkle viešai išskyrė „Palantir“ ir net paminėjo biržos trumpinį, kai akcijos išgyveno prastą laikotarpį rinkoje. Tuo metu technologijų sektoriuje tęsėsi išpardavimas, o įmonė sulaukė ir skeptiškų investuotojų dėmesio.

    „„Palantir Technologies“ įrodė turinti puikių karinių pajėgumų ir įrangos. Tiesiog paklauskite mūsų priešų“, – rašė Donaldas Trumpas.

    Tekste taip pat minėta, kad „Palantir“ įrankiai, žiniasklaidos pranešimų duomenimis, buvo naudojami identifikuojant taikinius Irane. Bendrovės veikla gynybos ir saugumo srityje jau seniai kelia diskusijas dėl technologijų vaidmens konfliktuose ir valstybės užsakymų įtakos verslui.

    Kaip aiškinamas galimas interesų konfliktas?

    D. Trumpo atstovas spaudai tvirtino, kad prezidento investicijos laikomos valdomose sąskaitose, kurias prižiūri trečiosios šalys, o sprendimai priimami be tiesioginio šeimos įsitraukimo. Pasak jo, sandoriai esą vykdomi automatizuotais procesais, o prezidentas negauna išankstinės informacijos apie planuojamą prekybą.

    „Prezidento investicijų portfeliai valdomi visiškai diskreciniu principu, nepriklausomai trečiųjų šalių finansinių institucijų, kurios turi išimtinę teisę priimti investicinius sprendimus“, – teigiama D. Trumpo atstovo pareiškime.

    Baltųjų rūmų atstovas taip pat nurodė, kad prezidento turtas laikomas patikėjimo struktūroje, kurią administruoja jo vaikai, ir esą interesų konflikto nėra. Tuo metu „Palantir“ į žiniasklaidos užklausą dėl komentaro neatsakė.

    „Palantir“ vaidmuo ir platesnis kontekstas

    „Palantir“ pastaraisiais metais vis dažniau minima kaip viena įmonių, kurios gauna naudos iš valstybių siekio modernizuoti kariuomenę ir žvalgybos pajėgumus. Bendrovė kuria platformas, skirtas didelių duomenų apdorojimui, sprendimų paramai ir operacijų planavimui, o jos produktai naudojami tiek civilinėse, tiek gynybos struktūrose.

    Deklaracijose fiksuojama, kad D. Trumpas 2026 metų pradžioje ne tik pirko, bet ir pardavinėjo „Palantir“ akcijas, o dalis pardavimų galėjo siekti milijonus eurų. Tai reiškia, kad prezidento ekspozicija bendrovės akcijoms galėjo kisti labai greitai, priklausomai nuo valdytojų sprendimų ir rinkos judėjimo.

    Be „Palantir“, dokumentuose minimi ir kiti technologijų sektoriaus sandoriai, susiję su DI infrastruktūra ir programinės įrangos bendrovėmis. Tai atspindi platesnę rinkos tendenciją, kai investuotojai ieško įmonių, kurios gali tiesiogiai uždirbti iš DI plėtros, ypač gynybos, debesijos ir duomenų centrų grandinėse.

  • „Ford“ akcijos per dvi dienas šovė beveik 20 proc.: ar tai naujas DI memų bumas po posūkio į energiją

    „Ford“ akcijos per dvi dienas šovė beveik 20 proc.: ar tai naujas DI memų bumas po posūkio į energiją

    „Ford“ akcijos per dvi prekybos sesijas pabrango beveik 20 proc., o rinkoje įsiplieskė diskusijos, ar šį šuolį kursto fundamentai, ar investuotojų euforija, panaši į memų akcijų bangas. Dalis analitikų šį judėjimą sieja su bendrovės plėtra į energijos kaupimo sprendimus ir su DI susijusiu duomenų centrų bumu.

    Per pastarąsias dienas „Ford“ kursas iš pradžių šoktelėjo apie 13 proc., o kitą sesiją dar pridėjo maždaug 6,7 proc. Iki tol savaitės pradžioje akcija buvo smukusi daugiau nei 2 proc., todėl toks posūkis prikaustė trumpalaikių spekuliantų ir institucinių investuotojų dėmesį.

    Kas pakeitė rinkos nuotaikas

    Šią savaitę „Ford“ pristatė „Ford Energy“ – visiškai kontroliuojamą dukterinę įmonę, kuri sieks tiekti baterijų energijos kaupimo sistemas, surenkamas JAV. Skelbiama, kad sprendimai orientuoti į komunalinių paslaugų bendroves, duomenų centrus bei stambius pramonės ir komercinius klientus.

    Toks žingsnis sutampa su augančiu elektros tinklų apkrovimu ir sparčiu duomenų centrų plėtros tempu, kurį didina DI paslaugų paklausa. Energijos kaupimas tampa kritine grandimi, nes padeda mažinti pikines apkrovas, stabilizuoti tinklą ir efektyviau integruoti atsinaujinančius šaltinius.

    Technologija ir geopolitika

    Investuotojai prisiminė ir ankstesnį „Ford“ planą bendradarbiauti su Kinijos baterijų gamintoja CATL, įgyvendinant elektromobilių baterijų projektą Mičigane. Partnerystė anksčiau sulaukė JAV politikų dėmesio, todėl bet kokios sąsajos su Kinijos technologijomis rinkoje vertinamos ir per reguliacinės rizikos prizmę.

    Analitikų vertinimu, „Ford“ pasirinktas modelis, kai technologijos licencijuojamos, o veiklos kontrolė išlaikoma JAV struktūroje, gali būti bandymas suderinti augimą su griežtėjančiais reikalavimais tiekimo grandinėms. Tokia strategija ypač aktuali, kai tarifų politika ir taisyklės dėl užsienio subjektų gali kisti gana greitai.

    „Energijos kaupimas yra naujas verslas, bet jie turi tinkamą technologiją“, – teigė „Morgan Stanley“ analitikų komanda.

    Ar tai memų akcijos scenarijus?

    „Barclays“ analitikų pastabose akcentuota, kad „Ford“ kartais geba pagauti rinkos memų nuotaikas, o pastarasis šuolis gali būti susietas su investuotojų ažiotažu dėl DI ir duomenų centrų. Tokiu atveju rinkos dalyviai linkę greitai pervertinti bendroves, kurios gali netiesiogiai laimėti iš infrastruktūros plėtros.

    Kita vertus, energijos kaupimo rinka reikalauja apčiuopiamų sutarčių, gamybinių pajėgumų ir patikimo aptarnavimo, todėl ilgalaikis akcijos vertės pagrindimas priklausys nuo rezultatų. Artimiausiais mėnesiais investuotojai labiausiai stebės, ar „Ford Energy“ paskelbs apie realius tiekimo susitarimus su stambiais komerciniais klientais ir didžiosiomis debesijos paslaugų įmonėmis.

  • „General Motors“, „Ford“ ir „Stellantis“ jau rėžė 20 000 etatų: ką DI darys toliau?

    „General Motors“, „Ford“ ir „Stellantis“ jau rėžė 20 000 etatų: ką DI darys toliau?

    JAV automobilių pramonės centre Detroite ryškėja nauja tendencija: didieji gamintojai sparčiai mažina biuruose dirbančių specialistų skaičių, o DI vis dažniau minimas kaip vienas iš lūžio veiksnių. Viešai skelbiami įmonių duomenys rodo, kad „Detroit Three“ – „General Motors“, „Ford“ ir „Stellantis“ – per šį dešimtmetį nuo ankstesnių pikų kartu sumažino daugiau kaip 20 000 JAV samdomų, ne gamybinės grandies darbuotojų.

    Skaičiuojama, kad tai sudaro apie 19 proc. jų bendros biurų darbuotojų bazės nuo aukščiausių pastarųjų metų lygių. Nors kiekvienos bendrovės sprendimus lėmė skirtingos aplinkybės, bendras vardiklis tas pats: automobilius vis labiau apibrėžia programinė įranga, elektrifikacija, automatizavimo sprendimai ir DI, keičiantys įprastas darbo funkcijas.

    Pokyčius viešai yra įvardiję ir įmonių vadovai, pabrėždami, kad DI pirmiausia palies pasikartojančias biuro užduotis. „DI paliks daug biuro darbuotojų už borto“, – sakė „Ford“ vadovas Jimas Farley, kalbėdamas apie tai, kad technologijos gali perimti didelę dalį rutininių procesų.

    Kur labiausiai mažėjo etatų

    Didžiausią mažinimą tarp Detroito trejeto pastaraisiais metais fiksavo „General Motors“. Bendrovė nuo 2022 iki 2025 metų pabaigos JAV sumažino maždaug 11 000 biuro darbuotojų, nors prieš tai buvo sparčiai plėtusi komandą ir 2022 metais buvo pasiekusi apie 58 000 JAV biuro darbuotojų ribą.

    „Ford“ korekcijas vykdė nuosaikiau: nuo 2020 metais buvusio piko biurų darbuotojų skaičius, viešų ataskaitų duomenimis, sumažėjo apie 5 300 ir pernai siekė maždaug 30 700. „Stellantis“ tuo pačiu laikotarpiu JAV biuro darbuotojų skaičių sumažino nuo maždaug 15 000 iki apie 11 000.

    Bendrai trijų gamintojų biuro darbuotojų skaičius maždaug 2022 metais buvo pasiekęs apie 102 000, o 2025 metų pabaigoje buvo kritęs iki maždaug 88 700. Tai reikšmingas nuosmukis, rodantis, kad pertvarkos nėra vienkartinės, o tampa ilgalaike strategijos dalimi.

    DI spaudimas biuro darbams

    Darbo rinkos analitikai pabrėžia, kad DI didžiausią spaudimą kuria pareigoms, kuriose daug pasikartojančių užduočių: administravimui, daliai finansų procesų, IT operacijoms ir net programavimui, jei darbas susijęs su standartizuotu kodavimu. Tuo pat metu automobilininkams atsiveria naujos kryptys, kuriose žmogiškų kompetencijų poreikis auga: kibernetinis saugumas, autonominio vairavimo sistemos, duomenų inžinerija, programiškai apibrėžti automobiliai.

    Pastaraisiais mėnesiais „General Motors“ papildomai mažino šimtus biuro darbuotojų, daugiausia IT veiklos srityse. Rinkoje tai siejama su tuo, kad įmonės peržiūri, kokias IT funkcijas gali automatizuoti, o kokias perkelti į naujas, su DI diegimu ir duomenimis susijusias komandas.

    „DI gali padaryti programuotoją gerokai produktyvesnį, bet jis nepadės, jei nežinai verslo“, – sakė su „General Motors“ dirbęs programuotojas ir duomenų specialistas, kalbėjęs apie kasdienį DI įrankių poveikį darbui.

    Atleidimai nereiškia, kad neieško žmonių

    Svarbu tai, kad Detroito trejeto mažinimai nebūtinai atspindi visą JAV automobilių sektorių. JAV Darbo statistikos biuro duomenimis, motorinių transporto priemonių gamybos darbo vietų skaičius 2022–2025 metais mažėjo minimaliai ir siekė apie 285 800, tačiau šis rodiklis apima tiek biuro, tiek gamybos darbuotojus.

    Be to, ne visi gamintojai JAV mažina biuro komandų apimtis. Pavyzdžiui, „Toyota“ per pastaruosius metus JAV didino biuro darbuotojų skaičių, kas rodo, kad strategijos tarp rinkos dalyvių skiriasi, o talentų kova dėl programinės įrangos, duomenų ir saugumo specialistų tik aštrėja.

    Patys Detroito gamintojai taip pat toliau skelbia atrankas: jų karjeros puslapiuose vienu metu gali būti tūkstančiai atvirų pozicijų, o dalis jų tiesiogiai susijusios su DI. Praktikoje tai reiškia, kad mažinimai dažnai vyksta vienose funkcijose, o kitose – ypač susijusiose su naujos kartos automobiliais ir skaitmeniniais produktais – komandos stiprinamos.

    Konsultantai perspėja, kad beatodairiškas etatų karpymas gali atsisukti prieš pačias įmones: sumažėja institucinės žinios, lėtėja projektai, o kritiniai talentai renkasi konkurentus. Dėl to vis dažniau kalbama ne apie „kiek atleisti“, o apie tai, kaip perprojektuoti darbą taip, kad DI didintų produktyvumą ir leistų greičiau kurti naujus produktus.