CP v2

Tag: Puslaidininkiai

  • SoftBank pelnas šovė į viršų: DI investicijos ir „OpenAI“ akcijų vertė tapo pagrindiniu varikliu

    DI investicijos kilstelėjo rezultatus

    Japonijos technologijų ir investicijų grupė „SoftBank Group“ paskelbė, kad jos 2025 finansiniais metais, pasibaigusiais kovo 31 dieną, konsoliduotos grynosios pajamos siekė apie 42,1 mlrd. eurų. Grynasis pelnas išaugo maždaug 300 proc. ir pasiekė apie 27 mlrd. eurų.

    Bendrovė pelno šuolį daugiausia sieja su investicijų portfelio prieaugiu, kurį skatino augęs investuotojų apetitas dirbtinio intelekto sprendimus kuriančioms įmonėms. Tokia dinamika pastaraisiais metais tapo viena ryškiausių pasaulio technologijų sektoriaus tendencijų.

    Paskutinį finansinių metų ketvirtį „SoftBank“ grynasis pelnas siekė apie 9,9 mlrd. eurų, kai prieš metus tuo pačiu laikotarpiu buvo apie 2,8 mlrd. eurų. Rezultatai rodo, kad pelningumo svyravimai čia labai priklauso nuo investicijų vertės pokyčių ir rinkos nuotaikų.

    „Vision Fund“ strategijos išsiskiria

    „SoftBank“ investiciniai fondai „Vision Fund 1“ ir „Vision Fund 2“ veikia skirtingomis kryptimis. Pirmasis dažniau investuoja į didesnes, jau brandesnes bendroves arba vykdo įsigijimus, o antrasis daugiau orientuojasi į DI ekosistemos augimą.

    Pastaruoju laikotarpiu grupė taip pat vykdė įsigijimus pramonės ir lustų segmente, siekdama sustiprinti pozicijas infrastruktūroje, kuri laikoma būtina DI plėtrai. Rinkoje būtent skaičiavimo pajėgumai, duomenų centrų infrastruktūra ir puslaidininkiai vertinami kaip vieni svarbiausių grandinės elementų.

    „OpenAI“ vertė ir IPO lūkesčiai

    Didelę įtaką „SoftBank“ portfeliui daro ir dalyvavimas „OpenAI“ kapitale. Skelbiama, kad kovo pabaigoje „SoftBank“ turimo „OpenAI“ akcijų paketo vertė siekė beveik 73,5 mlrd. eurų, o sukauptas investicinis pelnas viršijo 32,2 mlrd. eurų.

    Investuotojų dėmesį toliau traukia galimas „OpenAI“ akcijų platinimas biržoje, nes toks žingsnis paprastai suteikia ankstyviesiems investuotojams galimybę realizuoti dalį turimų akcijų ir perskirstyti kapitalą. „SoftBank“ viešai signalizuoja, kad toks scenarijus galėtų atlaisvinti reikšmingą lėšų kiekį naujiems projektams.

    Grupė taip pat deklaruoja ambicijas stiprinti DI infrastruktūrą Europoje, įskaitant duomenų centrų plėtrą ir tyrimų pajėgumus. Tokie planai atitinka platesnę kryptį, kai technologijų gigantai ir investuotojai lenktyniauja dėl skaičiavimo resursų, talentų ir strateginių partnerysčių DI rinkoje.

  • DI euforija baigėsi? „Qualcomm“ smuko 11 proc., krenta ir „Intel“ – kas nutiko rinkose

    DI euforija baigėsi? „Qualcomm“ smuko 11 proc., krenta ir „Intel“ – kas nutiko rinkose

    Antradienį JAV puslaidininkių sektorius staigiai pasuko žemyn po įspūdingo DI bangos sukelto ralio, kuris pastarosiomis savaitėmis buvo iškėlęs daugelį lustų gamintojų akcijų į rekordus. Daugiausia dėmesio sulaukė „Qualcomm“, kurios akcijos prekybos metu smuko daugiau nei 11 proc. ir fiksavo vieną prasčiausių dienų nuo 2020 metų.

    Kartu krito ir kitos rinkos žvaigždėmis tapusios bendrovės: „Intel“ neteko apie 7 proc., „Skyworks Solutions“ smuko daugiau nei 5 proc., o „Marvell Technology“ prarado apie 4 proc. Visą sektoriaus nuotaiką atspindintis „iShares Semiconductor ETF“ leidosi maždaug 3 proc., signalizuodamas platesnį rizikos mažinimą.

    Kodėl investuotojai staiga traukėsi?

    Pagrindiniu katalizatoriumi tapo didesnė nei prognozuota infliacija, kuri sustiprino rinkos lūkesčius, kad palūkanų normos gali išlikti aukštos ilgiau. Tokiais momentais investuotojai dažnai mažina pozicijas rizikingesniuose aktyvuose, o ypač tuose, kurių kainas neseniai kilstelėjo lūkesčiai dėl ateities augimo.

    Papildomos įtampos įnešė ir geopolitiniai veiksniai, kurie stumia aukštyn naftos kainas ir didina neapibrėžtumą dėl vartotojų bei įmonių išlaidų. Tokia aplinka paprastai nepalanki sparčiai brangusioms akcijoms, nes jų vertinimai jautresni palūkanų normų ir ekonomikos ciklo pokyčiams.

    DI ralis išsiplėtė už „Nvidia“ ribų

    Pastaruoju metu DI tema rinkoje išsiplėtė nuo „Nvidia“ į platesnį lustų ir komponentų gamintojų ratą. Investuotojai vis dažniau statė ne tik už vaizdo plokštes ir didelio našumo skaičiavimus, bet ir už platesnę infrastruktūrą, reikalingą DI plėtrai duomenų centruose ir įrenginiuose.

    Rinkos dalyviai vis dažniau kalba apie perėjimą nuo DI modelių apmokymo prie praktinių pritaikymų, įskaitant DI agentus, kurie gali vykdyti užduotis, planuoti veiksmus ir integruotis į verslo procesus. Tai kelia lūkesčius, kad augs paklausa ne vien pažangiausiems procesoriams, bet ir atminties, ryšio, energijos valdymo bei kitoms lustų kategorijoms.

    Atminties lustai ir tiekimo įtampa

    Ryški DI plėtros kryptis yra didėjantis atminties lustų poreikis, nes dideli modeliai ir jų naudojimas reikalauja daugiau atminties bei pralaidumo. Dėl to rinkoje fiksuojamas pasiūlos ir paklausos disbalansas, o kai kurie gamintojai kelia kainas, siekdami atspindėti suaktyvėjusią paklausą ir ribotą pasiūlą.

    Tarp kritusių bendrovių buvo ir „Micron Technology“, kurios akcijos smuko apie 4 proc. Tuo metu „Sandisk“ krito apie 6 proc., nors nuo metų pradžios jos akcijų kaina buvo pašokusi daugiau nei šešis kartus, todėl daliai investuotojų tai tapo proga fiksuoti pelną.

    Analitikų vertinimu, tokie svyravimai po staigaus kilimo nėra neįprasti, ypač kai rinkos nuotaikas formuoja ir makroekonominiai rodikliai. Tolimesnę puslaidininkių sektoriaus kryptį lems ne tik DI užsakymų dinamika, bet ir palūkanų normų trajektorija, įmonių rezultatų sezonas bei signalai apie realų DI projektų atsiperkamumą.

  • „Samsung Electronics“ akcijos atšoko: valdžia įsikišo, streikas grasina milijardais

    „Samsung Electronics“ akcijos atšoko: valdžia įsikišo, streikas grasina milijardais

    Trečiadienį „Samsung Electronics“ akcijos Seule patyrė staigų smūgį, o bendrovės rinkos vertė buvo trumpam sumažėjusi maždaug 60 mlrd. eurų. Vėliau kritimas buvo atpirktas ir kaina atšoko po Pietų Korėjos valdžios pareiškimų, raginančių bet kokia kaina išvengti plataus masto streiko.

    Įtampa kilo bendrovei nepasiekus atlyginimų ir premijų susitarimo su profesine sąjunga. Ji perspėjo apie 18 dienų streiką nuo gegužės 21 dienos, jei reikalavimai nebus patenkinti, o prie veiksmų gali prisijungti daugiau kaip 41 000 darbuotojų.

    Ginčas dėl premijų sistemos

    Profesinės sąjungos reikalavimų centre atsidūrė veiklos rezultatais grindžiama premijų sistema. Darbuotojų atstovai siekia, kad premijoms būtų skiriama 15 proc. bendrovės veiklos pelno, būtų panaikintos išmokų lubos ir aiškiai įtvirtinta premijų skaičiavimo tvarka.

    Bendrovės vadovybė, remiantis viešai skelbta informacija, siūlė premijoms skirti 10 proc. veiklos pelno ir papildomą vienkartinį kompensacinį paketą. Tačiau profesinė sąjunga teigia, kad dalis prašymų liko neatsakyti, todėl grasinimai streiku išliko.

    Valdžios signalas rinkoms

    Situacijai aštrėjant, finansų ministras viešai pareiškė apgailestaujantis, kad susitarimas nepasiektas, ir pabrėžė, jog streikų neturi įvykti. Premjeras taip pat nurodė institucijoms atidžiai valdyti situaciją ir aktyviai padėti deryboms, kad gamyba nebūtų sutrikdyta.

    Po šių pareiškimų investuotojų nuotaikos pasikeitė, o akcijos nuo dienos žemumų pakilo. Rinkos tokį valdžios įsikišimą vertino kaip signalą, kad Pietų Korėja sieks greitai suvaldyti rizikas, galinčias paveikti ne tik vieną bendrovę, bet ir platesnį šalies eksportą.

    Kodėl grėsmė tokia jautri?

    „Samsung Electronics“ yra viena svarbiausių Pietų Korėjos ekonomikos varomųjų jėgų, ypač puslaidininkių ir atminties lustų grandinėje. Pastaraisiais ketvirčiais bendrovės rezultatams impulsą suteikė auganti lustų paklausa, susijusi su DI infrastruktūros plėtra ir duomenų centrų investicijomis.

    Profesinė sąjunga anksčiau skelbė, kad masinis mitingas balandžio 23 dieną esą buvo lydimas reikšmingų gamybos nuokrypių. Ji taip pat tvirtino, kad užsitęsęs streikas galėtų kainuoti iki maždaug 18 mlrd. eurų, tačiau tokios sumos priklausytų nuo realaus gamybos sustabdymo apimčių ir užsakymų atidėjimų.

    Artimiausiu metu investuotojai stebės derybų progresą ir tai, ar pavyks rasti kompromisą dėl premijų formulės. Bet koks ilgesnis gamybos sutrikimas galėtų atsiliepti tiek „Samsung Electronics“ pajamoms, tiek pasaulinėms lustų tiekimo grandinėms, ypač tuo metu, kai DI skatinama paklausa išlieka aukšta.

  • Trumpo skambutis pakeitė planus: „Nvidia“ vadovas Jensen Huang prisijungė prie kelionės į Kiniją

    Trumpo skambutis pakeitė planus: „Nvidia“ vadovas Jensen Huang prisijungė prie kelionės į Kiniją

    „Nvidia“ vadovas Jensen Huang prisijungė prie JAV prezidento Donaldo Trumpo delegacijos kelionėje į Kiniją po to, kai viešojoje erdvėje pasirodė pranešimų, jog jis iš pradžių nebuvo įtrauktas į vykstančių vadovų sąrašą. Pasak su situacija susipažinusio šaltinio, sprendimą pakeitė asmeninis D. Trumpo skambutis.

    Teigiama, kad J. Huang išvyko į Aliaską, kur prisijungė prie prezidento lėktuvo. Baltieji rūmai iš karto nepateikė komentarų, tačiau pats D. Trumpas socialiniame tinkle patvirtino, kad „Nvidia“ vadovas yra delegacijoje.

    Susitikimai Pekine ir verslo darbotvarkė

    D. Trumpas šią savaitę į Pekiną atsivežė daugiau nei keliolika JAV verslo vadovų, o darbotvarkėje numatyti susitikimai su Kinijos prezidentu Xi Jinpingu. JAV prezidentas viešai pabrėžė, kad vienas pagrindinių jo siekių yra didesnis Kinijos atvirumas JAV įmonėms.

    „Jensen dalyvauja susitikime prezidento Trumpo kvietimu, siekdamas paremti Ameriką ir administracijos tikslus“, – sakė „Nvidia“ atstovas.

    Lustų apribojimai ir DI lenktynės

    J. Huango įtraukimas į delegaciją vyksta itin jautriame kontekste: per pastaruosius ketverius metus JAV nuosekliai griežtino pažangių lustų eksporto ribojimus į Kiniją. Būtent tokie lustai yra esminiai kuriant ir treniruojant didelio masto DI modelius, o „Nvidia“ šioje rinkoje išlieka viena svarbiausių žaidėjų.

    „Nvidia“ yra nurodžiusi, kad JAV valdžios patvirtintos kai kurių lustų versijos vis dar nebuvo leistos į Kinijos rinką. Dėl to Kinija spartina pastangas kurti vietines alternatyvas tiek puslaidininkių, tiek DI modelių srityse, siekdama mažinti priklausomybę nuo JAV technologijų.

    Ką reiškia Huango dalyvavimas

    Ekspertai pabrėžia, kad net ir simboliniai gestai, tokie kaip pagrindinių technologijų sektoriaus vadovų dalyvavimas aukšto lygio vizituose, gali signalizuoti apie bandymą atnaujinti dialogą dėl prekybos ir technologijų ribojimų. Vis dėlto lūkesčiai dėl greitų sprendimų išlieka riboti, nes eksporto kontrolė JAV politikoje siejama su nacionalinio saugumo argumentais.

    Viešojoje diskusijoje taip pat akcentuojama, kad puslaidininkiai tapo viena centrinių JAV ir Kinijos varžybų ašių, o DI proveržiai didina spaudimą abiem pusėms užsitikrinti tiekimo grandines ir skaičiavimo pajėgumus. Tai reiškia, kad verslo delegacijų sudėtis ir jų siunčiami signalai Pekine gali turėti įtakos ne tik prekybai, bet ir technologijų politikai artimiausiais mėnesiais.

  • „SoftBank“ įpylė apie 410 mln. eurų į britų DI lustų kūrėją „Graphcore“ – kam ruošiasi

    „SoftBank“ įpylė apie 410 mln. eurų į britų DI lustų kūrėją „Graphcore“ – kam ruošiasi

    Japonijos investicijų grupė „SoftBank“ sustiprino savo statymą dėl dirbtinio intelekto infrastruktūros ir į britų DI lustų kūrėją „Graphcore“ papildomai investavo apie 410 mln. eurų. Apie tai paaiškėjo iš Jungtinės Karalystės įmonių registro Companies House dokumentų, kuriuose fiksuotas vienos akcijos išleidimas itin didele verte.

    Registruose nurodoma, kad „Graphcore“ balandžio 10 dieną išleido vieną akciją, įvertintą maždaug 417 mln. eurų suma. Bendrovės atstovas patvirtino, jog tai yra „SoftBank“ finansavimas, o pati „SoftBank“ viešai detalių nekomentavo.

    „Graphcore“ 2024 metais buvo įsigyta „SoftBank“, o tuomet skelbta, kad bendrovės dirbs kartu kuriant technologijas, susijusias su pažangiu dirbtiniu intelektu ir skaičiavimo platformomis. Pastaroji injekcija rodo, kad „SoftBank“ siekia turėti daugiau nuosavos aparatinės įrangos kompetencijos, kai pasaulinė DI paklausa kelia spaudimą lustų tiekimo grandinėms.

    „Graphcore“ ilgą laiką buvo pristatoma kaip potenciali „Nvidia“ konkurentė, tačiau komercinį proveržį rinkoje pasiekti buvo sunku net ir pritraukus šimtus milijonų investicijų. Pastaraisiais metais DI lustų sektoriuje ryškėjo tendencija, kad vien technologinės idėjos nepakanka: svarbia tampa programinės įrangos ekosistema, kūrėjų įrankiai, suderinamumas ir didelio masto diegimai.

    „SoftBank“ investicijų kryptis atitinka platesnę rinkos dinamiką: DI modelių mokymui ir diegimui reikalingi milžiniški duomenų centrų pajėgumai, energijos resursai ir specializuoti lustai. Dėl to technologijų bendrovės ir fondai vis dažniau investuoja ne tik į programinę įrangą, bet ir į visą infrastruktūros grandinę nuo serverių iki silicio dizaino.

    „Tai įmonė, turinti gilią lustų projektavimo patirtį, kuri papildo „Arm“ lyderystę puslaidininkių intelektinės nuosavybės srityje“, – sakė „SoftBank“ vadovas Masayoshi Sonas, anksčiau komentavęs „Graphcore“ svarbą grupei.

    „SoftBank“ jau turi ilgalaikių ambicijų puslaidininkių srityje: 2016 metais ji perėmė „Arm“, kuri 2023 metais įvykdė pirminį viešą akcijų siūlymą „Nasdaq“ biržoje. 2025 metais „SoftBank“ taip pat įsigijo lustų kūrimo bendrovę „Ampere Computing“, taip nuosekliai didindama savo portfelį, orientuotą į serverių ir DI skaičiavimo pajėgumus.

    „Graphcore“ tuo metu skelbė ir apie plėtros planus: bendrovė buvo pranešusi apie ketinimą investuoti iki maždaug 1,2 mlrd. eurų į DI miestelį Bengalūre, Indijoje, ir samdyti šimtus specialistų. Tokie žingsniai rodo, kad konkurencija dėl talentų ir techninės kompetencijos DI srityje vis labiau globalėja, o investicijos nukreipiamos į regionus, kur galima greičiau auginti inžinerines komandas.

    Rinkai tai dar vienas signalas, kad „SoftBank“ nori būti ne tik kapitalo tiekėja DI startuoliams, bet ir infrastruktūros žaidėja, turinčia savų technologinių grandžių. Jei DI paklausa ir toliau augs dabartiniais tempais, artimiausiais metais svarbiausia kova gali vykti ne tik dėl modelių kokybės, bet ir dėl to, kas turės pajėgumų tuos modelius efektyviausiai treniruoti ir paleisti.

  • Analitikas šokiruoja prognoze: „Nasdaq“ per metus iki 30 000 – DI akcijų ralis tik prasideda?

    Analitikas šokiruoja prognoze: „Nasdaq“ per metus iki 30 000 – DI akcijų ralis tik prasideda?

    JAV technologijų biržos indeksas „Nasdaq Composite“ per artimiausius 12 mėnesių gali pakilti iki 30 000 punktų, teigia „Wedbush Securities“ analitikas Danas Ivesas. Toks lygis reikštų ryškų šuolį nuo pastaruoju metu fiksuotų reikšmių, o pagrindiniu varikliu įvardijamas DI infrastruktūros bumas.

    Analitiko vertinimu, šių metų technologijų bendrovių rezultatų sezonas sustiprino investuotojų pasitikėjimą, kad DI diegimas pereina į praktinį, kapitalui imlų etapą. Daugiausia dėmesio skiriama lustams, atminčiai, duomenų centrams, debesijos paslaugoms ir energijos poreikiams, kurie auga plečiant skaičiavimo pajėgumus.

    Kas stumia rinką aukštyn

    Pastaraisiais mėnesiais itin išsiskyrė puslaidininkių sektorius: kilo ne tik atskirų gamintojų akcijos, bet ir platesni sektoriaus indeksai. Rinkos dalyviai tai sieja su investicijomis į grafikos procesorius, aukštos spartos atmintį ir tinklo įrangą, reikalingą DI modeliams mokyti ir paleisti.

    D. Ivesas pabrėžia, kad DI rinka nėra vien tik lustų istorija: augimo grandinėje atsiranda daugiau laimėtojų – nuo kibernetinio saugumo iki programinės įrangos ir infrastruktūros tiekėjų. Todėl, anot jo, investuotojai vis dažniau žiūri į platesnį spektrą bendrovių, o ne į vieną subsektorių.

    Įspėjimai dėl burbulo

    Vis dėlto nuomonės rinkoje išsiskiria. Investuotojas Michaelas Burry, išgarsėjęs įžvalgomis prieš 2008 metų krizę, viešai perspėjo, kad rinkos susižavėjimas DI gali pradėti priminti vėlyvąją 1999–2000 metų dotkomų burbulo stadiją.

    „Akcijos kyla ne dėl darbo rinkos ar vartotojų nuotaikų, o todėl, kad jos kilo ir vakar – pagal dviejų raidžių tezę, kurią visi mano suprantantys“, – teigė M. Burry.

    Kiti rinkos veteranai taip pat pripažįsta DI varomą augimą, tačiau akcentuoja riziką. Pavyzdžiui, investuotojas Paulas Tudor Jonesas yra nurodęs, kad bulių rinka gali tęstis dar metus ar dvejus, bet kartu neatmetė staigių, įspūdingų vertinimų korekcijų.

    Ką tai reiškia investuotojams

    DI investicijų ciklas vis labiau tampa priklausomas nuo realių pinigų srautų ir kapitalo išlaidų planų, todėl rinkoje daug dėmesio skiriama bendrovių prognozėms bei duomenų centrų plėtrai. Kartu didėja jautrumas palūkanų normoms, nes brangesnis finansavimas paprastai spaudžia sparčiai augančių įmonių vertinimus.

    Ekspertai atkreipia dėmesį, kad didelės prognozės, tokios kaip „Nasdaq“ 30 000, paprastai remiasi prielaida, jog DI paklausa išliks stipri, o įmonės toliau rodys tvirtą pelningumą. Tačiau jei lūkesčiai prasilenks su rezultatais, korekcijos rizika išlieka, ypač sektoriuose, kur vertinimai jau pakilę.

  • „Micron“ akcijos vėl šauna į viršų: rinkai stringant, atminties lustų bumas atrodo nesustabdomas

    „Micron“ akcijos vėl šauna į viršų: rinkai stringant, atminties lustų bumas atrodo nesustabdomas

    JAV atminties lustų gamintoja „Micron Technology“ pastarosiomis savaitėmis išsiskyrė iš bendro rinkos fono: akcijos kilo net ir tada, kai platesni indeksai judėjo vangiai. Investuotojų dėmesį kursto įsitikinimas, kad DI plėtra ir atminties komponentų trūkumas gali tęsti sektoriaus ralį.

    Prekybos sesijos metu „Micron“ vertybiniai popieriai šoko maždaug 9 proc., nors „S&P 500“ iš esmės stovėjo vietoje. Kartu brango ir dalis kitų lustų gamintojų, o rinkos nuotaikas slėgė brangstanti energija bei geopolitinės įtampos rizika.

    Per 15 pastarųjų prekybos sesijų „Micron“ kilo 11 kartų, o nuo kovo pabaigos akcijos vertė buvo daugiau nei padvigubėjusi. Tokį judėjimą rinkoje dažnai lydį lūkesčiai, kad pelno maržos gerės greičiau nei bendra ekonomika, nes klientai skuba užsitikrinti tiekimą.

    DI bumas ir atminties trūkumas

    Pagrindinis argumentas, kodėl atminties lustų paklausa gali išlikti ypač didelė, siejamas su DI infrastruktūra. Duomenų centrams, kurie diegia DI greitintuvus ir aptarnauja DI užklausas, reikia ne tik galingų procesorių, bet ir didelių atminties bei spartaus duomenų perdavimo pajėgumų.

    Analitikai pabrėžia, kad jei DI diegimas vyks greičiau nei prognozuota, naudos gali gauti ne vien skaičiavimo lustų gamintojai, bet ir atminties, logikos bei tinklų įrangos tiekėjai. Tokiu atveju papildoma paklausa gali padidinti pajėgumų užimtumą ir sustiprinti kainodarą.

    „Staigiai auganti DI greitintuvų ir DI užklausų infrastruktūros paklausa gali reikšmingai padidinti puslaidininkių bendrovių pajamas. Jei įsisavinimas pranoks prognozes, atminties ir kitų lustų gamintojai gali matyti netikėtai didelius pelnus“, – rašė „Seaport Research Partners“ analitikas Jay Goldbergas.

    Kalbos apie superciklą

    Rinkoje vis dažniau skamba terminas superciklas, kai paklausos augimas ir ribota pasiūla kelis metus iš eilės palaiko aukštas kainas bei investicijų bangą. Atminties segmente tai ypač jautru, nes gamybos plėtra reikalauja didžiulių investicijų, o nauji pajėgumai atsiranda ne iš karto.

    Dalies analitikų vertinimu, šis ciklas gali tęstis ilgiau nei vienerius metus, nes įmonės svarsto ilgalaikius susitarimus su klientais dėl pajėgumų ir tiekimo. Tuo pat metu technologijų bendrovės viešai pripažįsta, kad trūkumai tiekimo grandinėse didina sąnaudas ir verčia aktyviau planuoti atsargas.

    Didėja ir optimizmas dėl pelningumo: prognozėse minimos itin aukštos bendrosios maržos 2026 metais, o tai investuotojams tampa papildomu argumentu, kodėl sektorius gali atsiskirti nuo platesnės rinkos dinamikos. Vis dėlto rinkos dalyviai primena, kad puslaidininkių ciklai istoriškai būna nepastovūs, o kainų šuolius gali pakeisti greitesnė pasiūlos plėtra.

    Ralis apima ir Aziją

    Atminties lustų bumas matomas ne tik JAV. Pietų Korėjos gamintojai, kurie sudaro reikšmingą pasaulinės atminties komponentų gamybos dalį, taip pat fiksavo ryškius akcijų šuolius, o sektoriaus nuotaikas palaiko lūkesčiai dėl HBM tipo atminties paklausos DI sistemoms.

    Įkarštį kursto ir mažmeniniai investuotojai: „Micron“ buvo įvardijama tarp socialiniuose tinkluose labiausiai aptariamų bendrovių. Tokiose situacijose kainų judėjimas dažnai tampa staigesnis, nes prie fundamentinių lūkesčių prisideda trumpalaikės prekybos impulsas.

    Ekspertai atkreipia dėmesį, kad artimiausiais ketvirčiais rinkai svarbiausia bus du dalykai: ar atminties kainų kilimas išliks tvarus ir ar didieji klientai nepersvarstys užsakymų, jei ekonomikos augimas lėtėtų. Būtent šie signalai lems, ar dabartinis ralis iš tiesų virs ilgesniu superciklu.

  • „Nintendo“ akcijos krito 8 proc.: „Switch 2“ brangsta, prognozės nuvylė investuotojus

    „Nintendo“ akcijos krito 8 proc.: „Switch 2“ brangsta, prognozės nuvylė investuotojus

    Japonijos žaidimų milžinės „Nintendo“ akcijos Tokijo biržoje smuko apie 8 proc. po to, kai bendrovė paskelbė didinanti „Switch 2“ konsolės kainą ir pateikė silpnesnę nei tikėtasi pardavimų prognozę. Rinka jautriai sureagavo į signalą, kad paklausa gali lėtėti dar neįsibėgėjus naujos kartos įrenginio ciklui.

    „Nintendo“ nurodė, kad kainų korekciją lemia pabrangę atminties lustai ir augančios gamybos sąnaudos. Pastaraisiais metais atminties rinką spaudžia didžiulės investicijos į duomenų centrus ir dirbtinis intelektas, o tai didina konkurenciją dėl pažangios atminties komponentų tiekimo.

    Kiek konsolių tikimasi parduoti?

    Bendrovė prognozuoja, kad per einamuosius finansinius metus, kurie baigsis 2027 metų kovą, bus parduota 16,5 milijono „Switch 2“ vienetų. Palyginimui, nuo konsolės pasirodymo praėjusių metų birželį, „Nintendo“ skaičiavo pardavusi 19,86 milijono vienetų, todėl investuotojams užkliuvo faktas, kad augimo tempas, regis, mažėja.

    Analitikai atkreipia dėmesį, kad „Nintendo“ dažnai skelbia atsargesnes prognozes, kurios vėliau būna pagerinamos, tačiau šį kartą svarbiausia tema tapo kaina. Brangesnis įrenginys gali pristabdyti dalies pirkėjų sprendimą atsinaujinti, ypač jei ekonominis neapibrėžtumas ir toliau veiktų vartotojų išlaidas.

    Rizika slypi ir žaidimuose

    Ne mažiau svarbus rinkai rodiklis yra programinės įrangos, tai yra žaidimų, pardavimai. „Nintendo“ tikisi, kad bendrai „Switch“ ir „Switch 2“ žaidimų pardavimai per finansinius metus iki 2027 metų kovo sieks 165 milijonus vienetų, o tai reikštų maždaug 11 proc. metinį kritimą.

    Tokia projekcija didina klausimų dėl artimiausio žaidimų leidybos kalendoriaus, nes būtent dideli hitai tradiciškai tempia konsolės paklausą. Rinka laukia aiškesnių žinių apie būsimus projektus ir naujus pristatymus, kurie dažniausiai skelbiami per „Nintendo Direct“ transliacijas.

    „Didžiausias veiksnys, žinoma, yra kainos didinimas, ir „Nintendo“ mano, kad tai sumažins paklausą“, – sakė „Kantan Games“ vadovas Serkanas Toto.

    Priešingu požiūriu dalis analitikų vertina, kad bendrovė sąmoningai renkasi konservatyvų toną, o vartotojai ilgainiui prisitaikys prie naujos kainos. Be to, „Nintendo“ turi didelę lojalią bazę, o perėjimas iš ankstesnės kartos į naują platformą dažnai vyksta etapais, stiprėjant pasiūlai ir pasirodant naujiems žaidimams.

    Pastaruoju metu „Switch 2“ startą palaikė keli sėkmingi leidimai, o tai rodo, kad turinio faktorius gali sušvelninti kainos poveikį. Vis dėlto investuotojai artimiausiais mėnesiais tikėtina labiausiai stebės du dalykus: ar „Switch 2“ pardavimai stabilizuosis po kainos pokyčio ir ar žaidimų leidybos planas pateisins lūkesčius.

  • „Intel“ ir „Apple“ susitarimas dėl lustų gamybos: ką tai keičia tiekimo grandinėje ir kainose

    „Intel“ ir „Apple“ pasiekė preliminarų susitarimą, pagal kurį dalį „Apple“ įrenginiuose naudojamų lustų ateityje galėtų gaminti „Intel“, remdamasi „Reuters“ ir „The Wall Street Journal“ informacija skelbia tarptautinė žiniasklaida. Tai būtų reikšmingas postūmis „Intel“ siekiui atgaivinti sutartinės gamybos (foundry) verslą.

    Rinka į žinią sureagavo iškart: „Intel“ akcijos šoktelėjo maždaug 15 proc., o „Apple“ popieriai kilo apie 1,7 proc. Tokia dinamika atspindi investuotojų lūkestį, kad didelis ilgalaikis užsakymų srautas gali stabilizuoti „Intel“ gamybos planus.

    Kas svarbiausia „Intel“?

    Kontraktas su „Apple“ „Intel“ būtų ne tik pajamų, bet ir reputacijos klausimas, nes tai vienas reikliausių klientų vartotojų elektronikos rinkoje. Pastaraisiais metais „Intel“ gamybinė kryptis atsiliko nuo „TSMC“, o foundry strategijai reikėjo didelio, patikimo užsakovo.

    Jei bendradarbiavimas išsiplėstų, „Intel“ tai reikštų geresnį gamyklų apkrovimą, lengvesnį investicijų planavimą ir aiškesnį kelią į konkurenciją pažangiausių procesų segmente. Vis dėlto, technologinių procesų, našumo ir išeigos rodiklių detalės kol kas neskelbiamos.

    Ką laimi „Apple“?

    „Apple“ tokia partnerystė pirmiausia reikštų tiekimo diversifikavimą. Pastaraisiais metais lustų pramonėje matyti, kad net didžiausios bendrovės ieško papildomų pajėgumų ir alternatyvų, ypač kai paklausa ir gamybos grafikai tampa sunkiai prognozuojami.

    „Apple“ vadovas Timas Cookas anksčiau yra pripažinęs, kad „iPhone“ pardavimus ribojo tiekimo apribojimai pas sutartinius gamintojus. Papildomas gamintojas teoriškai galėtų sumažinti riziką, kad vieno partnerio pajėgumų trūkumas ar trikdžiai pristabdytų įrenginių tiekimą.

    Kas dar neaišku?

    Kol kas neatskleidžiama, kuriems konkretiems „Apple“ produktams „Intel“ galėtų gaminti lustus ir kokios apimtys būtų numatytos. Neaišku ir tai, ar kalbama apie pažangiausius procesus, ar apie mažiau rizikingas, brandesnes technologijas, kurios taip pat sudaro didelę elektronikos tiekimo dalį.

    „The Wall Street Journal“ taip pat nurodo, kad reikšmingą vaidmenį skatinant derybas galėjo turėti JAV valdžios institucijų interesas stiprinti vietinę puslaidininkių gamybą. Tokios krypties kontekste „Intel“ užsakymų portfelio didinimas būtų vertinamas kaip strateginis JAV pramonės politikos tikslas.

    Pramonės požiūriu, bet koks didelės apimties susitarimas tarp „Apple“ ir „Intel“ gali turėti platesnį efektą: jis signalizuotų, kad JAV gamintojas tampa patrauklesne alternatyva daliai užsakymų, o tai ilgainiui gali paveikti konkurenciją, tiekimo grandinės balansą ir investicijų srautus į naujas gamyklas.

  • Lenkijos ir Taivano ryšiai stiprėja: technologijos, DI ir saugumas tampa nauju bendradarbiavimo varikliu

    Naujas etapas Varšuvos ir Taipėjaus santykiuose

    Lenkijos ir Taivano ekonominiai ryšiai pastaraisiais metais pastebimai suintensyvėjo ir vis dažniau peržengia tradicinės prekybos ribas. Diskusijose apie bendradarbiavimą vis daugiau vietos užima aukštosios technologijos, DI, kibernetinis saugumas ir atsparių tiekimo grandinių kūrimas.

    Toks posūkis siejamas su besikeičiančia geopolitine aplinka ir augančiu verslo poreikiu mažinti priklausomybę nuo rizikingų tiekimo maršrutų. Taivanas, laikomas vienu svarbiausių pasaulinių technologijų centrų, ieško patikimų partnerių Europoje, o Lenkija regione vis dažniau minima kaip viena aktyviausių.

    Kodėl saugumo tema suartina?

    Taivano atstovai pabrėžia, kad nors šalys geografiškai nutolusios, jų saugumo aplinka turi panašumų: abi susiduria su įtampomis kaimynystėje ir hibridinėmis grėsmėmis. Dėl to ekonominė partnerystė vis dažniau vertinama ne tik kaip verslo galimybė, bet ir kaip strateginio atsparumo dalis.

    Finansų sektoriaus atstovai atkreipia dėmesį, kad Europos ir Azijos saugumas tampa vis labiau tarpusavyje susijęs, o tai keičia ir investicijų logiką. Kibernetinės atakos, kritinės infrastruktūros pažeidžiamumas ir technologijų kontrolė šiandien tiesiogiai veikia tiek pramonę, tiek bankus, tiek viešąjį sektorių.

    „Nuo karo Ukrainoje pradžios saugumo situacija Europoje ir Azijoje tapo glaudžiai susijusi, o tai atveria erdvę gilesniam Taivano ir Lenkijos bendradarbiavimui“, – sakė Taivano atstovas Lenkijoje Jeff Y. J. Liu.

    Inžinieriai, DI ir bendri produktai

    Partnerystės ašimi vis dažniau įvardijamas žmogiškasis kapitalas. Taivano verslas Lenkijoje mato stiprią inžinerijos mokyklą, didelį jaunų specialistų skaičių ir augančią IT ekosistemą, o Taivanas vertinamas dėl gilių kompetencijų puslaidininkių, elektronikos ir pramoninių technologijų srityse.

    DI praktinis pritaikymas taip pat tampa viena labiausiai apčiuopiamų bendradarbiavimo krypčių. Verslo atstovai kalba apie DI naudojimą vaizdo analitikoje, išmaniųjų miestų sprendimuose ir žemės ūkyje, tačiau pabrėžia, kad prioritetas turi būti ne demonstracijos, o aiškiai pamatuojama nauda įmonėms.

    „DI pirmiausia turi kurti realią verslo vertę ir padėti įmonėms augti, o ne būti tik technologiniu eksperimentu“, – sakė „MicroIP“ vadovas James Yang.

    Lenkijos ir Taivano įmonės svarsto ir konkrečius bendrų produktų kūrimo scenarijus, kai vienoje pusėje būtų Taivano technologinė patirtis, o kitoje – Lenkijos inžineriniai pajėgumai ir regiono rinkos išmanymas. Toks modelis leidžia ne tik dalintis kompetencijomis, bet ir greičiau komercializuoti sprendimus Europoje.

    Skirtinga verslo kultūra, bet aiškus interesas

    Greta technologijų diskusijose išryškėja ir verslo kultūros skirtumai. Lenkijos įmonės dažnai orientuojasi į greitą rezultatą ir spartų sprendimų priėmimą, o Taivano partneriai, pasak pačių verslininkų, daugiau dėmesio skiria procedūroms, nuoseklumui ir ilgalaikiam pasitikėjimui.

    Tai gali būti ir rizika, ir privalumas: per didelis skubėjimas didina klaidų tikimybę, o pernelyg lėtas procesas mažina konkurencingumą. Tačiau abi pusės sutaria, kad sėkmingiausi projektai gimsta tada, kai suderinamas tempas ir atsakingas rizikų valdymas.

    „Svarbiausia rasti pusiausvyrą tarp greičio ir tinkamų procedūrų, kad galimybės būtų išnaudotos, o rizika valdoma“, – sakė Jennifer Lee iš „Formosa Smart Energy“ ir „Formosa SKB Solutions“.

    Artimiausiu metu Lenkijos ir Taivano darbotvarkėje, tikėtina, dominuos temos, susijusios su technologijų perdavimu, kibernetiniu atsparumu ir investicijomis į aukštos pridėtinės vertės pramonę. Tai kryptys, kurios vienu metu stiprina ir ekonomiką, ir strateginį saugumą.