Investicinių tyrimų bendrovė Benchmark dar kartą patvirtino rekomendaciją pirkti „Bitdeer Technologies“ akcijas ir paliko 27 JAV dolerių tikslinę kainą, akcentuodama įmonės potencialą būti perkainotai rinkoje. Analitikų teigimu, bendrovė vis labiau vertinama ne vien kaip bitkoino kasėja, bet ir kaip DI bei didelio našumo skaičiavimų infrastruktūros žaidėja.
Rinkos nuotaikas sustiprino ir sektoriaus kontekstas: investuotojai pastaruoju metu aktyviai ieško įmonių, kurios derina kriptovaliutų kasimą su duomenų centrų ir DI pajėgumais. Po konkurento „Hut 8“ pranešimo apie didelės apimties DI duomenų centro sandorį „Bitdeer“ akcijos vieną dieną šoktelėjo beveik 21 proc.
Kas patraukė analitikų dėmesį?
Benchmark pažymi, kad „Bitdeer“ vertinimas išlieka palyginti žemas, jei jį lygintume su kitomis panašaus profilio bendrovėmis, kurios jau spėjo pabrangti dėl DI istorijos. Analitikų vertinimu, „Bitdeer“ turi kelis investuotojų dažnai vertinamus privalumus: prieigą prie elektros galios, vertikaliai integruotą infrastruktūrą ir nuosavų lustų kūrimo kryptį.
Vienas argumentų yra ir DI debesijos pajamų metinis pasikartojančių pajamų rodiklis, kuris kovo pabaigoje siekė 43 mln. JAV dolerių. Benchmark nurodė, kad tai buvo 105 proc. šuolis per mėnesį, o paklausą, anot įmonės, labiausiai kelia DI agentų ir verslo klientų darbo krūviai.
Kasyba, lustai ir mastas
„Bitdeer“ taip pat toliau vysto nuosavą SEALMINER A4 kasimo lustų planą, o kovo mėnesį įmonės savarankiškos kasybos skaičiavimo galia siekė 69,5 EH/s. Analitikų teigimu, vertikalios integracijos strategija mažina priklausomybę nuo trečiųjų šalių ASIC tiekėjų ir leidžia geriau kontroliuoti įrangos ekonomikos dalį.
Vien kovo mėnesį bendrovė iškasė 661 bitkoiną, o bendra valdoma skaičiavimo galia siekia apie 78 EH/s. Ankstesniuose rinkos vertinimuose toks mastas „Bitdeer“ leido būti tarp didžiausių sektoriaus žaidėjų pagal bendrą skaičiavimo pajėgumą.
Kur slypi rizikos?
Benchmark kartu pripažino, kad bitkoino kasybos sąlygos prastėja, o elektros kaštai išlieka aukšti, todėl analitikai sumažino 2026 metų pirmojo ketvirčio pajamų prognozę iki 189,7 mln. JAV dolerių vietoje anksčiau minėtų 232,7 mln. JAV dolerių. Pagal atnaujintą scenarijų tai reikštų 22,1 mln. JAV dolerių pakoreguotą EBITDA ir 0,31 JAV dolerio pakoreguotą praskiestą nuostolį akcijai.
Investuotojams tai signalizuoja dvilypę situaciją: DI infrastruktūros kryptis gali suteikti naują augimo istoriją, tačiau trumpuoju laikotarpiu rezultatus vis dar stipriai veikia kasybos cikliškumas ir energijos kaina. Būtent dėl to „Bitdeer“ akcijos gali atrodyti nebrangios, bet kartu išlieka jautrios tiek kriptovaliutų rinkos, tiek duomenų centrų investicijų tempų svyravimams.
Leave a Reply