„Schneider Electric“ akcijos smigo: rekordinis 20 mlrd. eurų „PTC“ pirkimas išgąsdino rinką

Rekordinis sandoris ir rinkos reakcija

Prancūzijos energetikos ir automatizacijos technologijų grupė „Schneider Electric“ pasirašė galutinį susitarimą įsigyti JAV pramoninio projektavimo programinės įrangos bendrovę „PTC“. Pranešus apie sandorį, „Schneider Electric“ akcijos Paryžiuje ryte krito daugiau nei 9 proc.

Įsigijimas vertinamas kaip didžiausias „Schneider Electric“ pirkinys bendrovės istorijoje. Įmonė teigia, kad sandoris padės sparčiau plėsti pramonės DI sprendimus, paremtus produktų ir inžineriniais duomenimis.

Kiek kainuoja „PTC“ ir kaip bus mokama

„Schneider Electric“ už „PTC“ akciją sutiko mokėti 183 eurus grynaisiais, o visą „PTC“ nuosavą kapitalą tai įvertina maždaug 20,1 mlrd. eurų. Įskaičiavus skolą, bendra verslo vertė siekia apie 21,1 mlrd. eurų.

Skelbiama, kad pasiūlymas yra maždaug 42,3 proc. didesnis už paskutinę „PTC“ akcijos uždarymo kainą prieš pranešimą. „Schneider Electric“ tikina, kad „PTC“ valdyba sandoriui pritarė.

Kodėl „Schneider Electric“ to siekia

Bendrovė aiškina, kad pramoninės programinės įrangos ir DI integracija turi padėti klientams efektyviau kurti, gaminti, eksploatuoti ir prižiūrėti produktus. Esminė idėja yra pramoninių duomenų panaudojimas sprendimams priimti ir našumui gerinti, ypač gamyboje ir turto valdyme.

„Schneider Electric“ vadovas Olivieris Blum teigė, kad šis įsigijimas yra svarbus žingsnis įmonės ambicijai tapti energijos ir pramonės išmanumo eros lydere.

„„PTC“ įsigijimas yra svarbus postūmis mūsų siekiui vesti naują energijos ir pramonės išmanumo erą“, – sakė Olivieris Blum.

Kas kelia nerimą investuotojams

Rinkos nervingumą didina ne tik didelė sandorio apimtis, bet ir platesnės diskusijos, kad DI proveržis gali keisti tradicinius programinės įrangos verslo modelius. Tai pastaraisiais metais slėgė kai kurių programinės įrangos bendrovių vertinimus, o analitikai įspėja, kad integracijos ir finansavimo rizikos gali trumpuoju laikotarpiu spausti „Schneider Electric“ akcijų kainą.

„Schneider Electric“ nurodė, kad sandoriui finansuoti planuoja pasiskolinti iki 17 mlrd. eurų ir išleisti iki 6 mlrd. eurų vertės naujų akcijų. Toks derinys reiškia didesnę skolos naštą ir galimą esamų akcininkų dalies praskiedimą, kas dažnai neigiamai vertinama rinkose.

Ko tikimasi po susijungimo

Įmonė prognozuoja, kad iki trečiųjų metų po užbaigimo metinės sąnaudų sinergijos sieks apie 250 mln. eurų. Taip pat tikimasi maždaug 800 mln. eurų papildomų metinių pajamų iš sujungtų pasiūlymų ir platesnio klientų pasiekiamumo.

„PTC“ turi daugiau nei 7 000 darbuotojų ir aptarnauja daugiau nei 30 000 klientų, o apie pusę 2025 finansiniais metais gautų pajamų sugeneravo Amerikoje. Bendrovės vadovas Neilas Barua akcentavo, kad prisijungimas prie „Schneider Electric“ suteiks daugiau masto ir išteklių greitesnėms inovacijoms.

„Prisijungę prie „Schneider Electric“ gauname mastą ir išteklius, kurie leis greičiau diegti inovacijas ir plėsti veiklą naujose rinkose“, – sakė Neilas Barua.

Sandorį planuojama užbaigti iki 2027 metų trečiojo ketvirčio, tačiau tam reikės „PTC“ akcininkų pritarimo ir reguliuotojų leidimų. „Schneider Electric“ taip pat nurodė, kad 2027 ir 2028 metais ketina pristabdyti savų akcijų supirkimą, o vėliau jį spartinti, siekiant užbaigti iki 2030 metų numatytą programą.