Bitcoin kaina trečiadienį laikėsi apie 73 500 JAV dolerių (apie 67 900 eurų), tačiau pasirinkimo sandorių (opcionų) rinkoje nuotaikos per savaitę tapo pastebimai niūresnės. Prekiautojai dabar labiau linkę vertinti scenarijų, kad iki Kalėdų bitcoin nusileis žemiau 70 000 JAV dolerių, nei kad pakils virš 80 000.
Tokius rinkos lūkesčius rodo platformos „Derive“ kalėdinių opcionų kainodara, apie kurią skelbia „The Block“. Platformos įkūrėjo ir vadovo Nicko Forsterio teigimu, dalyviai vis labiau ginasi nuo galimo kritimo, todėl apsidraudimas nuo kainos smukimo brangsta.
Dar prieš savaitę tikimybė, kad iki Kalėdų bitcoin bus virš 80 000 JAV dolerių, buvo vertinama 53 proc., o dabar nukrito iki 26 proc. Tuo metu „sub-70 000“ scenarijaus tikimybė, pasak N. Forsterio, pakilo nuo 15 proc. iki 31 proc.
Rinkos įtampa auga ir dėl didelio sverto pozicijų kiekio: analitikų vertinimu, esant tokiam fonui kainos judėjimas bet kuria kryptimi gali staigiai sustiprėti, kai pradeda „užsidarinėti“ priverstinai likviduojamos pozicijos.
Opcionuose – daugiau gynybos nuo kritimo
N. Forsteris teigė, kad per praėjusią savaitę bitcoin opcionų prekybos apimtys „Derive“ siekė 418 mln. JAV dolerių – 37 proc. daugiau nei ankstesnę savaitę. Jo žodžiais, daugiau premijų teko „put“ tipo opcionams (apsaugai nuo kritimo): 55 proc., kai savaitę prieš tai jų dalis sudarė 36 proc.
Vienas ryškesnių sandorių, pasak jo, įvyko likus kelioms valandoms iki technologijų akcijų išpardavimo: piniginė, jo teigimu, išleido apie 14 tūkst. JAV dolerių, kad apdraustų 300 BTC nuo kritimo žemiau 60 000 JAV dolerių iki lapkričio 27 dienos. Nurodoma, kad tokia pozicija galėtų išmokėti iki 3 mln. JAV dolerių, jei bitcoin smuktų žemiau 50 000.
Makroekonomika ir svertas didina kainos šuolių riziką
Bitcoin antradienį smuko žemiau 74 000 JAV dolerių po JAV spalio vartotojų kainų indekso (CPI) paskelbimo: kainos per mėnesį augo 0,4 proc., kai tikėtasi 0,3 proc. Rinkos dalyviai ėmė labiau įkainoti galimą tolesnį JAV centrinio banko griežtinimą gruodžio posėdyje.
Prieš tai pirmadienį kriptovaliutų rinkoje fiksuota daugiau nei 1 mlrd. JAV dolerių ilgųjų pozicijų (long) likvidacijų, kai bitcoin nusileido žemiau 50 savaičių slankiojo vidurkio. Tuo pat metu investuotojų dėmesys krypo ir į kitą JAV rodiklį – gamintojų kainų indeksą (PPI), kuris įtrauktas į artimiausių dienų ekonominį kalendorių.
K33 tyrimo duomenimis, antradienį nuolatinių ateities sandorių (perpetual futures) atvirasis interesas siekė apie 353 000 BTC – aukščiau jis buvo tik 1,2 proc. prekybos dienų per pastaruosius dvejus metus. K33 tyrimų vadovas Vetle Lunde pažymėjo, kad per 30 dienų atvirasis interesas išaugo 12 proc., o bitcoin per tą patį laiką atpigo 10 proc.
Analitikas įspėjo, kad kainai pradėjus kryptingai kristi gali įsijungti didesnė ilgųjų pozicijų likvidacijų banga, o kainai atšokus – suveikti trumpųjų pozicijų (short) uždarymas, kas taip pat spartina judėjimą. Dėl to rinka, jo vertinimu, yra „subrendusi išspaudimui“.
ETF srautai ir ryšys su „Nasdaq“
K33 taip pat nurodė 0,75 koreliaciją tarp bitcoino ir „Nasdaq“ per 30 dienų – tai yra 99-ojo procentilio lygis nuo 2020 metų. Peržiūrėjus 16 ankstesnių stiprių „Nasdaq“ atšokimų po korekcijų, devyni iš jų tęsė kilimą – tokiais atvejais bitcoin augo aštuonis kartus, o medianinis prieaugis per 20 dienų siekė 2,9 proc.
Tuo metu septyniais atvejais, kai „Nasdaq“ atšokimas nepavyko, bitcoin visais kartais krito – medianinis nuosmukis per kitas 20 dienų siekė 21 proc. Tai pabrėžia, kad daliai investuotojų bitcoin trumpuoju laikotarpiu išlieka jautrus platesnėms technologijų rinkos nuotaikoms.
Papildomą spaudimą pastaruoju metu rodo ir institucinių produktų srautai: JAV biržoje prekiaujami momentiniai bitcoin ETF praėjusią savaitę fiksavo 1,28 mlrd. JAV dolerių grynąsias išplaukas, o pirmadienį ir antradienį dar 296 mln. JAV dolerių pasitraukė iš šių fondų. K33 skaičiavimu, per pastarąsias septynias prekybos dienas iš pasaulinių bitcoin ETP pasitraukė 31 652 BTC.
Leave a Reply