CP v2

Tag: Bankai

  • Kinija stabdo bankų finansavimą naftos perdirbimo įmonėms: JAV sankcijos kelia sumaištį rinkoje

    Kinijos bankų priežiūros institucijos žodžiu perdavė nurodymus šalies bankams riboti naujų paskolų teikimą naftos perdirbimo ir petrochemijos bendrovėms, teigia su situacija susipažinę šaltiniai. Kartu pabrėžta, kad jau suteiktų kreditų bankai neprivalo nutraukti, tačiau turi iš naujo įvertinti riziką.

    Finansų sektoriui taip pat liepta atidžiau peržiūrėti verslo ryšius su įmonėmis, kurios gali būti susijusios su sankcijų rizika. Tarp minimų bendrovių yra Hengli Petrochemical, laikoma didžiausia privačia naftos perdirbimo įmone Kinijoje.

    Prieštaringi signalai iš Pekino

    Ši neoficiali priežiūros institucijų linija kertasi su anksčiau skelbta Kinijos valdžios pozicija. Kinijos prekybos ministerija gegužės pradžioje viešai signalizavo, kad šalies įmonės turėtų nepaisyti kai kurių užsienio valstybių taikomų ribojimų.

    Dėl to įmonėms susidaro praktinė dilema: vidaus politika ragina tęsti veiklą, o bankai realiai mažina finansavimo prieinamumą. Rinkai tai reiškia didesnę neapibrėžtumo premiją ir atsargesnį kapitalo vertinimą visam sektoriui.

    JAV spaudimas naftos tiekimo grandinei

    Situaciją paaštrino Jungtinių Valstijų sankcijos, skirtos mažinti Irano pajamas iš naftos eksporto ir apsunkinti prekybą per tarpininkus. JAV institucijos balandžio pabaigoje paskelbė sankcijas Hengli Petrochemical, argumentuodamos įtarimais dėl ryšių su Irano kilmės nafta.

    JAV taip pat didina spaudimą bankams: viešai kalbėta apie įspėjimus Kinijos skolintojams dėl galimų antrinių sankcijų, jei būtų nustatyta, kad jie aptarnauja sandorius, susijusius su Iranu. Tokia grėsmė bankams yra itin jautri, nes ji gali riboti prieigą prie tarptautinių atsiskaitymų ir užsienio finansavimo.

    Ką tai reiškia rafinerijoms

    Privatūs Kinijos perdirbėjai, ypač mažesnės vadinamosios teapot tipo rafinerijos, ilgą laiką ieškojo pigesnės žaliavos, įskaitant sankcijų riziką turinčius srautus. Tačiau sugriežtėjęs finansavimas reiškia ne tik brangesnes paskolas, bet ir sunkesnį apyvartinių lėšų planavimą, kai naftos pirkimai ir logistika reikalauja didelio likvidumo.

    Be finansavimo klausimų, sektorius susiduria ir su operacinėmis kliūtimis: krovinių priėmimas, draudimas, laivybos paslaugos bei atsiskaitymai tampa sudėtingesni, kai sandoriai vertinami kaip sankcijų rizikos. Tai didina kaštus, verčia ieškoti alternatyvių tiekimo kelių ir trumpina planavimo horizontą.

    Rinkos analitikai tokius signalus paprastai vertina kaip bandymą sumažinti sisteminę riziką: net ir be formalaus draudimo bankai linkę rinktis konservatyvesnį kelią, jei mato galimą JAV atsakomąsias priemones. Dėl to Kinijos naftos perdirbimo ir petrochemijos sektorius atsiduria tarp geopolitinių sprendimų ir realios kapitalo kainos, kurią diktuoja tarptautinė finansų sistema.

  • Graikija užsimojo pristabdyti bankus: vartojimo paskoloms iki 100 000 eurų – naujos lubos

    Graikija užsimojo pristabdyti bankus: vartojimo paskoloms iki 100 000 eurų – naujos lubos

    Graikijos vyriausybė rengia teisės aktų pakeitimus, kuriais siekiama sustiprinti vartotojų apsaugą mažmeninės bankininkystės rinkoje. Pagrindinis siūlymas – nustatyti maksimalią galutinę grąžintiną sumą vartojimo paskoloms iki 100 000 eurų, į ją įskaičiuojant palūkanas ir visus mokesčius.

    Planą pristatė ministras pirmininkas Kyriakosas Mitsotakis, pabrėžęs, kad tikslas – apriboti piktnaudžiavimą ir sutarčių sąlygose paslepiamus kaštus. Jo teigimu, aiškesnės taisyklės turėtų sukurti sąžiningesnę sistemą tiek klientams, tiek skolintojams.

    Pagal siūlomą modelį bendra vartotojo grąžinama suma būtų „užrakinama“ taip, kad viršytų pasiskolintą kapitalą tik 30–50 proc. Tai reikštų, kad, pavyzdžiui, pasiskolinus 10 000 eurų, bendra suma su palūkanomis ir mokesčiais negalėtų peržengti 13 000–15 000 eurų ribos.

    Numatoma, kad didžiausias poveikis bus jaučiamas neužtikrintoms vartojimo paskoloms ir kredito kortelių skoloms, kur palūkanos ir papildomi mokesčiai paprastai būna didžiausi. Tokios finansavimo formos dažnai naudojamos kasdienėms išlaidoms ar netikėtiems pirkiniams, todėl rizika įsiskolinti sparčiai didėja.

    „Reikia sustabdyti praktiką, kai žmogus sužino tikrąją paskolos kainą tik įsigilinęs į smulkų šriftą“, – sakė Kyriakosas Mitsotakis.

    Kartu svarstomas ir 14 dienų apsisprendimo laikotarpis nuo sutarties pasirašymo, per kurį klientas galėtų atsisakyti įsipareigojimo. Tokia priemonė Europos Sąjungoje laikoma svarbia vartotojų apsaugos dalimi, nes sumažina skubotų sprendimų ir agresyvios rinkodaros poveikį.

    Iniciatyva pristatoma tuo metu, kai vartojimo kreditavimas Graikijoje po ilgų stagnacijos metų pamažu atsigauna. Po skolos krizės ir griežto finansų sektoriaus valymo bankai grįžo į stabilesnio pelningumo kelią, tačiau namų ūkiams skolinimosi kaina išlieka jautri tema.

    Viešojoje erdvėje Graikijoje ne kartą kelti klausimai dėl sudėtingų įkainių struktūrų, sunkiai suprantamų sutarčių sąlygų ir ribotos konkurencijos mažmeninėje bankininkystėje. Taip pat kritikuota, kad palūkanų normoms kylant bankai ne visada pakankamai greitai didino indėlių palūkanas, o dalį naudos išaugusių bazinių normų aplinkoje pasiliko sau.

    Vyriausybės planas rodo platesnę Europos tendenciją ieškoti griežtesnių vartotojų apsaugos saugiklių kreditavimo rinkoje, ypač kai namų ūkių biudžetą spaudžia brangus skolinimasis ir augančios pragyvenimo išlaidos. Galutiniai siūlymo parametrai dar turės būti įtvirtinti teisės aktuose, tačiau kryptis aiški – daugiau skaidrumo ir aiškesnės lubos tam, kiek paskola gali realiai kainuoti.

  • Deweloperių pelningumas kyla iki 17,1 proc.: bankai švelnina sąlygas ir vėl finansuoja žemės sklypus

    2025 metais būsto plėtotojų (deweloperių) pelningumas vėl auga: biržoje kotiruojamų bendrovių finansiniai rezultatai rodo, kad vidutinė grynojo pelno marža per metus pakilo nuo 16,1 proc. iki 17,1 proc. Tai reikšmingas signalas rinkai, nes šis lygis beveik sutampa su tuo, ko dažniausiai tikisi bankai, vertindami projektų finansavimą.

    Toks pelningumas laikomas artimu pastarojo dešimtmečio vidurkiui, todėl sektorius vis labiau panašėja į „įprastą“ būseną po ankstesnių sukrėtimų. Pirkėjams tai reiškia, kad rinka labiau stabilizuojasi, tačiau kartu išlieka įtampa dėl kainų, sąnaudų ir kredito sąlygų.

    Marža brutto ir marža neto

    Viešojoje erdvėje dažnai linksniuojamos didelės maržos, tačiau ekspertai pabrėžia, kad svarbu neskubėti daryti išvadų iš vieno rodiklio. Marža brutto parodo rezultatą iš pardavimų, bet ji neapima visų įmonės veiklos kaštų, o būtent jie būsto vystyme gali būti dideli ir kintantys.

    Marža neto laikoma tikslesniu „temperatūros matuokliu“, nes parodo realią įmonės rentą po administracinių, finansavimo, mokesčių ir kitų sąnaudų. 17,1 proc. grynojo pelno marža rodo, kad didžiausi rinkos žaidėjai išlaiko dviženklius pelningumo rodiklius, tačiau tai nėra „išskirtinis rekordas“ istoriniame kontekste.

    Bankai kelia kartelę, bet tampa lankstesni

    Plėtotojų verslas glaudžiai susijęs su bankiniu finansavimu, o bankai paprastai vertina, ar projektas turi pakankamą „pagalvę“ rizikoms. Rinkoje įprastai minima, kad minimali pageidaujama projekto grąža dažnai siekia apie 15 proc., o patogesnis bankams lygis artėja prie 18 proc.

    Ši dinamika paaiškina, kodėl 2025 metais fiksuojamas 17,1 proc. vidurkis bankams atrodo saugus ir prognozuojamas. Dėl to finansuotojai vis dažniau rodo didesnį apetitą rizikai ten, kur anksčiau buvo kur kas konservatyvesni.

    Vienas ryškesnių požymių yra grįžtantis bankų noras finansuoti ir žemės sklypų įsigijimą. Pastaruoju metu tokio tipo finansavimas buvo gerokai retesnis, todėl atsargus „atsidarymas“ interpretuojamas kaip pagerėjusių lūkesčių ženklas, nors sąlygos išlieka griežtos.

    Ilgas projektų ciklas ir rizikų kaina

    Būsto vystymas yra ilgo ciklo veikla: nuo sklypo įsigijimo iki projekto užbaigimo ir galutinio atsiskaitymo dažnai praeina keli metai. Per šį laiką gali pasikeisti statybinių medžiagų ir darbų kainos, skolinimosi kaina, pirkėjų aktyvumas, o kartais ir teisinė aplinka.

    Dėl to dviženklė marža neto vertinama ne kaip paprastas „uždarbio procentas nuo buto kainos“, o kaip rizikos ir laiko sąnaudų atspindys. Ekspertų vertinimu, apie 16–17 proc. lygis leidžia palaikyti investavimo tęstinumą, užtikrinti bankams priimtiną rizikos profilį ir planuoti naujus projektus.

    Vis dėlto sektorius išlieka po spaudimu: augančios sąnaudos ir nepastovus pirkėjų finansavimas verčia plėtotojus didinti operacinę drausmę, tiksliau planuoti projektus ir jautriau reaguoti į paklausos pokyčius. Tai reiškia, kad net ir stabilizuojantis rodikliams, „lengvo laikotarpio“ rinka dar nežada.

  • „HSBC“ nuvylė rinką: pelnas smuko, kreditų nuostoliai augo, akcijos krito abiejose biržose

    „HSBC“ nuvylė rinką: pelnas smuko, kreditų nuostoliai augo, akcijos krito abiejose biržose

    Europos mastu viena didžiausių bankų grupių „HSBC“ paskelbė pirmojo ketvirčio rezultatus, tačiau rinka juos įvertino nepalankiai: ikimokestinis pelnas nesiekė analitikų prognozių. Spaudimą rezultatams didino išaugę tikėtini kreditų nuostoliai ir kiti vertės sumažėjimo atidėjimai.

    Bankas nurodė, kad ikimokestinis pelnas siekė apie 8,7 mlrd. eurų, kai rinkos lūkesčiai buvo maždaug 8,9 mlrd. eurų. Pajamos tuo metu augo iki maždaug 17,3 mlrd. eurų ir viršijo prognozes, prisidėjus stipresnėms turto valdymo pajamoms bei kitam uždarbiui.

    Po pranešimo „HSBC“ akcijos Honkonge smuko apie 4,6 proc., o Londone sesijos metu buvo kritusios maždaug 5,5 proc. Investuotojai daugiausia dėmesio sutelkė į rizikos kaštų šuolį ir banko įspėjimus dėl sudėtingesnės makroekonominės aplinkos.

    Tikėtini kreditų nuostoliai pasiekė apie 1,2 mlrd. eurų ir buvo maždaug 0,4 mlrd. eurų didesni nei prieš metus. Bankas teigė, kad nuostoliai susiję su sukčiavimo rizika Jungtinėje Karalystėje, taip pat su atidėjimais dėl išaugusio neapibrėžtumo ir prastėjančių ekonominių perspektyvų, kurias blogina įtampa Artimuosiuose Rytuose.

    „Jaučiuosi pakankamai užtikrinta, kad pagal tai, ką šiandien žinome, ir turimus tikėtinų nepalankių scenarijų vertinimus, esame suformavę pakankamus atidėjimus“, – sakė „HSBC“ finansų direktorė Pam Kaur.

    „HSBC“ taip pat pakartojo, kad iki 2026 metų birželio pabaigos siekia pasiekti maždaug 1,4 mlrd. eurų metinių kaštų mažinimą. Be to, bankas tikisi Honkonge iki 2028 metų pabaigos sukurti apie 0,5 mlrd. eurų ikimokestinių pajamų ir kaštų sinergijų, plėtojant veiklą kartu su Hang Seng Bank.

    Grynųjų palūkanų pajamos per ketvirtį augo iki maždaug 8,3 mlrd. eurų, tačiau panašiu tempu didėjo ir veiklos sąnaudos. Bankas tai aiškino infliacijos poveikiu, valiutų kursų svyravimais, didesnėmis planuotomis investicijomis ir su rezultatais susietu atlygiu.

    Vertindamas rizikas, bankas įvardijo galimą tolesnį naftos kainų kilimą, ryškesnę infliaciją ir reikšmingesnį bendrojo vidaus produkto lėtėjimą, jei geopolitinė įtampa eskaluotųsi. „HSBC“ perspėjo, kad nepalankus scenarijus galėtų turėti nuo vidutinio iki aukšto vienženklio procentinio dydžio neigiamą poveikį ikimokestiniam pelnui.

    Bankas išlaikė siekį vidutiniu laikotarpiu pasiekti 17 proc. apčiuopiamos nuosavybės grąžą, kuri yra vienas svarbiausių pelningumo rodiklių. Vis dėlto jis pripažino, kad ryškiai pablogėjus išorinėms sąlygoms, 2026 metais šis rodiklis, atmetus vienkartinius reikšmingus veiksnius, galėtų nukristi žemiau 17 proc.

    „HSBC“ valdyba taip pat patvirtino 2026 metų pirmąjį tarpinį dividendą – 10 centų už akciją. Rinkose dividendų politika išlieka svarbiu argumentu, tačiau šįkart investuotojų nuotaiką labiau formavo kreditų rizikos kaštų dinamika ir atsargūs banko komentarai apie ekonomikos kryptį.

  • Kinija ignoruoja JAV sankcijas dėl Irano naftos: Pekino sprendimas, galintis sujudinti rinkas

    Kas pasikeitė Pekino politikoje

    Kinijos valdžia nurodė šalies įmonėms nesilaikyti Jungtinių Valstijų taikomų ribojimų, susijusių su Irano naftos prekyba. JAV sankcijos palietė ir privačias Kinijos perdirbimo įmones, tarp jų ir didelį naftos chemijos sektoriaus žaidėją „Hengli“.

    Iki šiol Pekinas viešai kritikuodavo vienašales sankcijas, tačiau praktikoje dalis didžiausių bendrovių jų laikydavosi, siekdamos išvengti rizikos tarptautiniuose atsiskaitymuose. Dabar signalas aiškesnis: Kinija pasirengusi atviriau ginti energetinius interesus, net jei tai kelia naują įtampą su Vašingtonu.

    Teisinis skydas ir diplomatinis signalas

    Sprendimas grindžiamas Kinijoje 2021 metais įsigaliojusiais nuostatais, kurie leidžia vietos įmonėms nepripažinti užsienio teisės aktų, jei jie laikomi nepagrįstais. Kinijos Prekybos ministerija pabrėžė, kad JAV priemonės, Pekino vertinimu, riboja įprastą prekybą su trečiosiomis šalimis ir prieštarauja tarptautinei praktikai.

    Šis žingsnis vertinamas ir kaip politinis gestas prieš aukšto lygio JAV ir Kinijos lyderių kontaktus. Analitikų teigimu, Pekinas siekia turėti daugiau spaudimo svertų derybose, o energetika čia tampa ypač jautria tema.

    „Tai reikia vertinti kaip kontrolės stiprinimą ir pasirengimą ilgesnei priešpriešai, o ne vienkartinį sprendimą“, – sakė Nacionalinio Singapūro universiteto ekspertas Ianas Chongas.

    Kodėl Kinija jaučiasi saugiau

    Ekspertai pažymi, kad Kinija į galimą tiekimo šoką žvelgia geriau pasirengusi nei dalis kitų Azijos ekonomikų. Pastaraisiais metais šalis intensyviai didino strategines naftos atsargas, kurios, įvairiais vertinimais, gali padengti daugiau nei šimto dienų poreikį įprastomis sąlygomis.

    Papildomas veiksnys yra ir Irano naftos srautai, kurie tam tikrais laikotarpiais būdavo laikomi tanklaiviuose prie Kinijos krantų, kai vidaus paklausa trumpam sumažėdavo. Toks „plaukiojantis sandėlis“ leidžia lanksčiau reaguoti į kainų šuolius ar tiekimo sutrikimus.

    Kinijai reikšminga ir vietinė gavyba, kuri padengia daugiau nei ketvirtadalį šalies naftos poreikio. Vis dėlto importo vaidmuo išlieka kritinis, todėl sankcijų ir logistikos trikdžiai tiesiogiai veikia pramonę, transportą ir infliaciją.

    Rizika rinkoms ir bankams

    Vis dėlto Pekino sprendimas turi kainą: didėja antrinių sankcijų rizika tiems, kurie padeda vykdyti atsiskaitymus ar draudimo operacijas. Kinijos bankai, dirbantys su „Hengli“ ir kitomis privačiomis perdirbimo bendrovėmis, gali atsidurti sudėtingoje padėtyje, nes tarptautinės operacijos dažnai susijusios su griežtomis atitikties taisyklėmis.

    Analitikai neatmeta, kad JAV gali plėsti ribojimus, jei matys sistemingą sankcijų apėjimą. Tokiu atveju Pekinas, tikėtina, atsakytų papildomomis priemonėmis, o tai didintų neapibrėžtumą tiek energijos, tiek finansų rinkose.

    Įtampą papildo ir išliekanti rizika svarbiausiuose jūrų keliuose, ypač tose vietose, per kurias juda reikšminga pasaulinės naftos dalis. Ilgiau trunkantys trikdžiai tokiose arterijose gali pagreitinti kainų kilimą ir slopinti pasaulio ekonomikos augimą.

  • Dezinformacija smogia Lenkijos įmonėms: reputacija, pardavimai ir bankų sprendimai atsiduria rizikoje

    Dezinformacija vis dažniau tampa ne tik visuomenės, bet ir verslo problema: nuo kelių socialiniuose tinkluose išplitusių įrašų gali priklausyti įmonės reputacija, klientų elgsena ir partnerių pasitikėjimas. Pastaraisiais metais tai ypač išryškėjo sektoriuose, kuriuose sprendimai glaudžiai susiję su emocijomis, viešąja nuomone ir politika.

    Lenkijoje ši tema aptarta Europos ekonomikos kongrese Katovicuose, kur pristatytas tyrimas apie dezinformacijos rizikas verslui. Jį, „Grupa PTWP“ užsakymu, parengė „IBRiS“ fondas, apklausęs daugiau nei 200 įmonių vadovų ir aukščiausio lygmens vadovų.

    Kas verslui brangiausiai kainuoja?

    Tyrimo išvadose akcentuojama, kad dezinformacija smogia keliais lygmenimis vienu metu: silpnina prekės ženklą, apsunkina ryšius su investuotojais, o kartu gali paveikti trumpalaikius pardavimus. Rizika didėja, kai melaginga informacija susiejama su jautriomis temomis, pavyzdžiui, energetika, sveikatos paslaugomis ar finansais.

    Sklaidos greitis socialiniuose tinkluose reiškia, kad reputacinis incidentas per kelias valandas gali tapti krize. Įmonėms tenka spręsti ne tik komunikacinį klausimą, bet ir realias pasekmes: didesnę klientų užklausų ir skundų bangą, partnerių delsą pasirašant sutartis ar investuotojų reikalavimą paaiškinti situaciją.

    „Dezinformacija veikia įmonės reputaciją, jos santykius su investuotojais ir klientų skaičių. Tai persiduoda pardavimams, bet taip pat ir bankų, finansų institucijų bei draudikų sprendimams“, – sakė „IBRiS“ tyrimų vadovas Michałas Kowalczykas.

    DI turinys keičia žaidimo taisykles

    Vienu sudėtingiausių veiksnių įvardijamas sparčiai atpigęs ir supaprastėjęs melagingo turinio kūrimas, kai pasitelkiamas DI. Tokios priemonės leidžia kurti įtikinamas nuotraukas, vaizdo įrašus ar įgarsinimus, todėl tikrinimas užtrunka, o klaidinga žinutė spėja išplisti dar iki paneigimo.

    Dėl to įmonėms neužtenka vien tradicinės reakcijos, kai parengiamas pranešimas ir laukiama, kol banga nuslūgs. Reikalinga nuolatinė stebėsena, aiški sprendimų grandinė ir iš anksto paruošti scenarijai, kada ir kas organizacijoje gali priimti sprendimą reaguoti viešai.

    Trys atramos: žmonės, procedūros, technologijos

    Diskusijose kongrese pabrėžta, kad atsparumas dezinformacijai prasideda nuo darbuotojų pasirengimo. Įmonėse svarbu ugdyti kritinį informacijos vertinimą, aiškiai apibrėžti teises ir atsakomybes bei reguliariai treniruotis krizinius scenarijus, kad kilus incidentui nekiltų paralyžiuojantis chaosas.

    Kitas elementas yra vidinės procedūros: kam eskaluojama informacija, kas tvirtina viešą poziciją ir per kokį laiką. Trečioji atrama yra technologijos, padedančios stebėti informacinę erdvę realiu laiku, fiksuoti netipinius naratyvus ir tikrinti, ar plintanti informacija dera su patikrintais faktais bei ankstesne organizacijos patirtimi.

    „Pirmas dalykas yra žmonės, kurie apmokyti ir pasiruošę sudėtingiems įvykiams. Antra, būtinos aiškios procedūros ir sprendimų priėmimo tvarka. Trečia, technologijos, įskaitant realybės tikrinimą ir stebėseną“, – sakė „Totalizator Sportowy“ technologijų padalinio vadovas Mariuszas Kaczmarekas.

    Socialiniai tinklai įvardijami kaip pagrindinis nesuvaldytos sklaidos kanalas, kuriame faktai maišomi su nuomonėmis, o anoniminiai komentarai kuria tariamą kontekstą. Todėl įmonėms svarbu ne tik paneigti melą, bet ir sistemingai auginti pasitikėjimą, nes žemo pasitikėjimo aplinkoje dezinformacija plinta greičiausiai.

  • TSUE apie frankų kreditus po valiutos keitimo: neteisėtas aneksas dar nereiškia visos sutarties žlugimo

    Europos Sąjungos Teisingumo Teismas balandžio 30 dieną priėmė sprendimą byloje dėl būsto paskolų, kurios iš pradžių buvo suteiktos zlotais, o vėliau, pasirašius aneksą, konvertuotos į Šveicarijos frankus. Teismas pasisakė atsargiai: vien tai, kad aneksas pripažįstamas nesąžiningas ar negaliojantis, savaime nereiškia, kad turi būti panaikinta ir visa kredito sutartis.

    Byla svarbi gana siaurai skolininkų grupei, tačiau jos išaiškinimai gali tapti papildomu orientyru nacionaliniams teismams, nagrinėjantiems vartotojų ginčus su bankais. Pagrindinis klausimas buvo paprastas: ar, pašalinus neteisėtas anekso nuostatas, sutartis turi grįžti į pirminę būseną, ar vis dėlto būtina ją naikinti nuo pradžių.

    Nacionalinis teismas kėlė abejonių, ar vien anekso panaikinimas pakankamai užtikrina vartotojo apsaugą ir vadinamąjį atgrasomąjį efektą, kurio siekia ES vartotojų teisės normos. Kitaip tariant, ar bankui pakanka „prarasti“ tik aneksą, jei pirminė sutartis lieka galioti be didesnių pasekmių.

    Ką iš esmės pasakė TSUE?

    TSUE nurodė, kad aneksas su nesąžiningomis sąlygomis gali būti vertinamas taip, tarsi jo nebūtų buvę, tačiau tai automatiškai nereiškia visos sutarties negaliojimo. Teismas pabrėžė, jog sprendimą, ar būtina naikinti visą sutartį, turi priimti nacionalinis teismas, įvertinęs konkrečias bylos aplinkybes.

    Esminis kriterijus – ar, pašalinus neteisėtas sąlygas, realiai atkuriama šalių teisių ir pareigų pusiausvyra ir užtikrinama veiksminga vartotojo apsauga. Kartu teismas priminė, kad ES teisė siekia ne tik apginti vartotoją, bet ir užkirsti kelią praktikai, kai nesąžiningos sąlygos vartojamos „be realios kainos“ verslui.

    „Jeigu aneksas turi nesąžiningų sąlygų, jis turi būti vertinamas taip, lyg niekada nebūtų egzistavęs, o situacija – taip, tarsi jis nebuvo sudarytas“, – sakė advokatė Karolina Pilawska.

    Pasak jos, sprendimas neapsiriboja vien techniniu anekso išėmimu iš sutarties: nacionalinis teismas privalo patikrinti, ar grįžimas prie pirminių sąlygų iš tiesų apgina vartotoją. Tai reiškia, kad tam tikrais atvejais teismui gali tekti vertinti ir pirminės sutarties nuostatas pagal vartotojų apsaugos standartus.

    Ar galima ginčyti visą sutartį?

    Sprendime atsiradęs akcentas dėl pusiausvyros ir atgrasomojo efekto paliko erdvės skirtingoms interpretacijoms. Vartotojų atstovai mato galimybę dažniau kelti klausimą, ar ir pirminėje sutartyje nėra nuostatų, kurios pažeidžia vartotojo interesus, net jei frankų elementas atsirado tik vėliau per aneksą.

    Praktinė pasekmė skolininkams gali būti tokia: kai kuriose bylose teismas gali apsiriboti anekso panaikinimu ir grąžinti sutartį į pradinę versiją, o kitose – jei pusiausvyros atkurti nepavyksta – svarstyti platesnes gynimo priemones. Tačiau tai nėra automatinis kelias į visos sutarties pripažinimą negaliojančia.

    „Vien grįžimas prie senos sutarties nereiškia, kad ji automatiškai atitinka teisę – nacionalinis teismas turi tai įvertinti kiekvienu atveju“, – sakė Karolina Pilawska.

    Bankų pozicija: pirminė sutartis turėtų likti galioti

    Bankų sektoriaus atstovai sprendimą vertina kaip signalą, kad teismai pirmiausia turėtų siekti išsaugoti pirminę sutartį, jei problema kilo tik dėl vėliau pasirašyto anekso. Jų argumentas – pirminėje zlotų sutartyje dažnai nebūna tų pačių perskaičiavimo mechanizmų, kurie tapo ginčų dėl frankų kreditų pagrindu.

    „Pirminėje sutartyje nėra perskaičiavimo komponento, todėl jos negalima laikyti savaime ydinga vien dėl vėlesnio anekso“, – sakė Lenkijos bankų asociacijos vadovas Tadeuszas Białekas.

    Jo teigimu, tokių konvertavimo atvejų apskritai buvo palyginti nedaug, o sprendimą keisti valiutą daugeliu atvejų inicijavo patys klientai, siekę mažesnių įmokų dėl tuomet palankaus franko kurso. Vis dėlto galutinį žodį konkrečiose bylose ir toliau turės nacionaliniai teismai, kurie privalės suderinti vartotojo apsaugą su sutarties stabilumo principu.

  • Bank Pekao nusprendė dėl vadovo: Cezary Stypułkowski lieka banko prezidentu, patvirtinta ir valdyba

    Bank Pekao nusprendė dėl vadovo: Cezary Stypułkowski lieka banko prezidentu, patvirtinta ir valdyba

    Sprendimas priimtas balandžio 29 dieną

    Bank Pekao pranešė, kad 2026 metų balandžio 29 dieną banko stebėtojų taryba, vykdydama atvirą atrankos procedūrą ir atlikusi tinkamumo vertinimą, Cezary Stypułkowskį paskyrė Bank Pekao valdybos pirmininku.

    Kartu patvirtinta, kad pareigas tęs ir kiti valdybos nariai, todėl banko vadovų komandos sudėtis iš esmės nesikeičia. Tokie sprendimai rinkoje paprastai vertinami kaip signalas apie strategijos tęstinumą ir stabilumą.

    „2026 metų balandžio 29 dieną stebėtojų taryba, atlikusi tinkamumo vertinimą, paskyrė Cezary Stypułkowskį Bank Pekao valdybos pirmininku“, – pranešė Bank Pekao.

    Vadovų komanda lieka ta pati

    Banko komunikate nurodyta, kad į valdybą taip pat paskirti iki šiol joje dirbę nariai. Bank Pekao viceprezidentais toliau dirba Marcin Gadomski, Łukasz Januszewski, Michał Panowicz, Robert Sochacki, Błażej Szczecki, Dagmara Wojnar ir Marcin Zygmanowski.

    Finansų sektoriuje tokie sprendimai dažnai siejami su veiklos tęstinumu: pasikeitus vadovybei, bankams tenka iš naujo derinti prioritetus, rizikos apetitą ir kapitalo planavimą, todėl akcininkai paprastai vertina nuoseklumą.

    Patirtis ir banko rezultatai

    Cezary Stypułkowskis Bank Pekao vadovybėje dirba nuo 2024 metų, kai buvo paskirtas viceprezidentu, o 2024 metų spalį tapo banko valdybos pirmininku. Anksčiau jis vadovavo kelioms didelėms finansų institucijoms ir yra gerai žinomas Lenkijos bankininkystės sektoriuje.

    Bank Pekao, kaip vienas didžiausių universalių bankų Lenkijoje, yra kotiruojamas Varšuvos vertybinių popierių biržoje. Banko akcininkų struktūroje reikšmingą dalį sudaro PZU, turinti 20 proc. akcijų, ir Lenkijos plėtros fondas, valdantis 12,8 proc.

    Bankas taip pat skelbė, kad 2025 metais uždirbo daugiau nei 7 mlrd. zlotų grynojo pelno, o valdyba rekomendavo dalį jo skirti dividendams. Konvertuojant į eurus, toks pelno dydis atitinka maždaug 1 600 000 000 eurų, priklausomai nuo taikyto valiutos kurso.

    Investuotojams svarbu ne tik pelno augimas, bet ir kapitalo pakankamumas bei dividendų tvarumas, ypač aplinkoje, kur bankų rezultatus stipriai veikia palūkanų normų ciklas ir reguliaciniai reikalavimai. Dėl to vadovybės tęstinumas gali būti vertinamas kaip papildomas stabilumo veiksnys.

  • „Tassat“ ir „Lynq“ keičia atsiskaitymus: kodėl bankai žiūri į „Avalanche“ infrastruktūrą

    JAV finansinių technologijų bendrovės „Tassat“ ir „Lynq“ stiprina bendradarbiavimą, siekdamos iš esmės modernizuoti tarpbankinių atsiskaitymų infrastruktūrą. Pagrindinė idėja paprasta: pinigai tarp institucijų turi judėti realiuoju laiku, o ne laukti darbo dienos pabaigos ar kelių dienų „langų“.

    Tokie projektai atsiranda tuo metu, kai bankai ir didieji rinkos dalyviai vis dažniau spaudžiami mažinti riziką, susijusią su ilgu atsiskaitymo laiku, ir didinti kapitalo panaudojimo efektyvumą. Šiame kontekste realaus laiko atsiskaitymai ir programuojamas turto judėjimas tampa ne teorija, o praktiniu konkurenciniu pranašumu.

    Realaus laiko atsiskaitymai ir rizikos mažinimas

    Tradicinėse rinkose atsiskaitymo vėlavimas reiškia, kad sandorio šalys laikinai prisiima kredito ir įvykdymo riziką, o dalis lėšų „įšąla“ kaip užstatai ir rezervai. Kuo greičiau įvyksta galutinis atsiskaitymas, tuo mažesnė grandininė rizika ir tuo mažesni reikalavimai užtikrinimui.

    „Tassat“ ir „Lynq“ akcentuoja, kad infrastruktūra, leidžianti atsiskaityti beveik akimirksniu, gali būti pritaikoma instituciniams scenarijams, kuriuose svarbiausia yra patikimumas, audituojamumas ir aiški atitiktis. Tai ypač aktualu tada, kai bankai ieško būdų, kaip skaitmenizuoti pervedimus nepaaukojant kontrolės mechanizmų.

    Kas keičiasi, kai atsiskaitymas vyksta grandinėje

    Didžiausias pokytis yra tas, kad atsiskaitymo procesas gali būti vykdomas vienoje technologinėje terpėje, kurioje įmanoma tiksliai apibrėžti taisykles, teises ir apribojimus. Tokia architektūra leidžia kurti sprendimus, kai atsiskaitymas, ataskaitų generavimas ir tam tikri rizikos valdymo veiksmai tampa labiau automatizuoti.

    Vienas dažniausiai minimas pažadas instituciniams dalyviams yra galimybė sumažinti „trintį“ tarp mokėjimų, turto perleidimo ir likvidumo valdymo. Praktikoje tai reiškia mažiau rankinio derinimo, mažiau tarpinių etapų ir aiškesnę operacijų seką nuo inicijavimo iki galutinio įvykdymo.

    Kodėl dėmesys krypsta į „Avalanche“

    „Tassat“ ir „Lynq“ pasirenka „Avalanche“ infrastruktūrą kaip techninį pagrindą, akcentuodami našumą ir galimybę kurti institucijoms pritaikomas grandines su aiškiai apibrėžtais veikimo parametrais. Tokiems projektams paprastai svarbu, kad sprendimas būtų prognozuojamas, lengviau valdomas ir pritaikomas atitikties reikalavimams.

    Tuo pačiu rinkoje ryškėja tendencija finansų institucijoms ieškoti modelių, kurie primena pažįstamą veiklos logiką, bet suteikia modernesnes atsiskaitymo savybes. Dėl to vis dažniau kalbama apie „leidžiamas“ arba institucijoms skirtas aplinkas, kur prieigos ir dalyvavimo taisyklės nustatomos iš anksto.

    „Jei norime, kad institucinis atsiskaitymas veiktų realiuoju laiku, turime pergalvoti pačią infrastruktūrą, o ne tik pagreitinti senus procesus“, – sakė vienas projekto atstovų diskusijoje apie sprendimo kryptį.

    Vis dėlto „Tassat“ ir „Lynq“ atvejis nėra vien technologinė istorija: institucinis pritaikymas priklausys ir nuo reguliacinio aiškumo, integracijos su esamomis bankų sistemomis bei rinkos dalyvių pasitikėjimo. Artimiausiu metu būtent realūs diegimo scenarijai parodys, ar realaus laiko atsiskaitymai grandinėje taps nauju standartu, ar liks nišiniu sprendimu.

  • Grupa Azoty peržiūri 2030 metų strategiją: kainuojančios dujos ir įtampa regione verčia keistis

    Lenkijos chemijos koncernas Grupa Azoty, įgyvendindamas iki 2030 metų numatytą plėtros kryptį, lygiagrečiai rengia strategijos pertvarką. Apie tai parlamentinei pakomitečio posėdžio metu informavo Lenkijos valstybinio turto ministerijos atstovė, pabrėžusi sparčiai besikeičiančias rinkos sąlygas.

    Pagrindiniais pokyčių katalizatoriais įvardijami pastarųjų mėnesių geopolitiniai įvykiai, ypač įtampa Artimuosiuose Rytuose, ir dėl to padidėjęs neapibrėžtumas energetikos rinkose. Azotinių trąšų ir kitų chemijos produktų gamyboje gamtinės dujos yra esminė žaliava ir energijos šaltinis, todėl jų kainos tiesiogiai veikia įmonės savikainą bei konkurencingumą.

    Kas spaudžia verslą dabar?

    Grupa Azoty veiklai didžiausią įtaką daro energijos kainų svyravimai ir paklausos ciklai trąšų rinkoje. Kai dujų kainos išauga, trąšų gamintojams tenka mažinti gamybos apimtis, peržiūrėti produktų portfelį arba daugiau importuoti tarpinių žaliavų, kad sumažėtų sąnaudos.

    Ministerijos atstovė taip pat akcentavo, kad strategijos korekcijos atliekamos ne atsisakant tikslų, o siekiant prisitaikyti prie realių finansavimo ir rinkos galimybių. Pastaraisiais metais Europos trąšų sektorius patiria spaudimą dėl aukštų energijos kaštų, griežtėjančių aplinkosaugos reikalavimų ir didėjančios konkurencijos iš regionų, kur energija pigesnė.

    Neužbaigtos derybos su bankais

    Vienas jautriausių klausimų išlieka derybos su bankais dėl susitarimo, susijusio su finansavimo restruktūrizavimu. Pasak ministerijos atstovės, šioje vietoje stabilumo dar nėra, o susitarimas laikomas kritiškai svarbiu tolesniam grupės veiklos užtikrinimui.

    Tokių derybų rezultatai paprastai lemia, kokiomis sąlygomis įmonė galės refinansuoti įsipareigojimus, išlaikyti apyvartinį kapitalą ir tęsti investicijas. Chemijos pramonėje tai ypač reikšminga, nes veikla yra kapitalui ir energijai imli, o rinkos ciklai gali greitai keisti pelningumo kreivę.

    Valstybės vaidmuo ir galimi scenarijai

    Valstybinio turto ministerija nurodė, kad, kaip savininko teises įgyvendinanti institucija, toliau vykdo veiksmus, skirtus stabilizuoti situaciją tiek korporatyvinio valdymo, tiek finansavimo sprendimų srityse. Tarp svarstomų krypčių minimos galimos papildomo finansavimo priemonės ar kapitalo stiprinimas, jei to prireiktų.

    Grupa Azoty atvejis atspindi platesnę Europos pramonės tendenciją, kai ilgalaikės strategijos koreguojamos dėl energetinio neapibrėžtumo ir geopolitinių rizikų. Artimiausiu laikotarpiu grupės prioritetais greičiausiai taps kaštų mažinimas, veiklos efektyvinimas ir finansinio stabilumo atkūrimas, kad 2030 metų planai išliktų įgyvendinami.