CP v2

Tag: Nvidia

  • Analitikas šokiruoja prognoze: „Nasdaq“ per metus iki 30 000 – DI akcijų ralis tik prasideda?

    Analitikas šokiruoja prognoze: „Nasdaq“ per metus iki 30 000 – DI akcijų ralis tik prasideda?

    JAV technologijų biržos indeksas „Nasdaq Composite“ per artimiausius 12 mėnesių gali pakilti iki 30 000 punktų, teigia „Wedbush Securities“ analitikas Danas Ivesas. Toks lygis reikštų ryškų šuolį nuo pastaruoju metu fiksuotų reikšmių, o pagrindiniu varikliu įvardijamas DI infrastruktūros bumas.

    Analitiko vertinimu, šių metų technologijų bendrovių rezultatų sezonas sustiprino investuotojų pasitikėjimą, kad DI diegimas pereina į praktinį, kapitalui imlų etapą. Daugiausia dėmesio skiriama lustams, atminčiai, duomenų centrams, debesijos paslaugoms ir energijos poreikiams, kurie auga plečiant skaičiavimo pajėgumus.

    Kas stumia rinką aukštyn

    Pastaraisiais mėnesiais itin išsiskyrė puslaidininkių sektorius: kilo ne tik atskirų gamintojų akcijos, bet ir platesni sektoriaus indeksai. Rinkos dalyviai tai sieja su investicijomis į grafikos procesorius, aukštos spartos atmintį ir tinklo įrangą, reikalingą DI modeliams mokyti ir paleisti.

    D. Ivesas pabrėžia, kad DI rinka nėra vien tik lustų istorija: augimo grandinėje atsiranda daugiau laimėtojų – nuo kibernetinio saugumo iki programinės įrangos ir infrastruktūros tiekėjų. Todėl, anot jo, investuotojai vis dažniau žiūri į platesnį spektrą bendrovių, o ne į vieną subsektorių.

    Įspėjimai dėl burbulo

    Vis dėlto nuomonės rinkoje išsiskiria. Investuotojas Michaelas Burry, išgarsėjęs įžvalgomis prieš 2008 metų krizę, viešai perspėjo, kad rinkos susižavėjimas DI gali pradėti priminti vėlyvąją 1999–2000 metų dotkomų burbulo stadiją.

    „Akcijos kyla ne dėl darbo rinkos ar vartotojų nuotaikų, o todėl, kad jos kilo ir vakar – pagal dviejų raidžių tezę, kurią visi mano suprantantys“, – teigė M. Burry.

    Kiti rinkos veteranai taip pat pripažįsta DI varomą augimą, tačiau akcentuoja riziką. Pavyzdžiui, investuotojas Paulas Tudor Jonesas yra nurodęs, kad bulių rinka gali tęstis dar metus ar dvejus, bet kartu neatmetė staigių, įspūdingų vertinimų korekcijų.

    Ką tai reiškia investuotojams

    DI investicijų ciklas vis labiau tampa priklausomas nuo realių pinigų srautų ir kapitalo išlaidų planų, todėl rinkoje daug dėmesio skiriama bendrovių prognozėms bei duomenų centrų plėtrai. Kartu didėja jautrumas palūkanų normoms, nes brangesnis finansavimas paprastai spaudžia sparčiai augančių įmonių vertinimus.

    Ekspertai atkreipia dėmesį, kad didelės prognozės, tokios kaip „Nasdaq“ 30 000, paprastai remiasi prielaida, jog DI paklausa išliks stipri, o įmonės toliau rodys tvirtą pelningumą. Tačiau jei lūkesčiai prasilenks su rezultatais, korekcijos rizika išlieka, ypač sektoriuose, kur vertinimai jau pakilę.

  • DI lustų gamintoja „Cerebras“ kelia IPO kartelę: siekia iki 4,4 mlrd. eurų ir 44,6 mlrd. vertės

    DI lustų gamintoja „Cerebras“ kelia IPO kartelę: siekia iki 4,4 mlrd. eurų ir 44,6 mlrd. vertės

    Dirbtinio intelekto lustų kūrėja „Cerebras Systems“ pakėlė planuojamo pirminio viešo akcijų siūlymo kainos intervalą. Naujausiuose dokumentuose nurodoma, kad bendrovė siekia parduoti akcijas po 150–160 JAV dolerių, kai prieš savaitę buvo kalbama apie 115–125 JAV dolerių ribas.

    Perskaičiavus į eurus, aukščiausioje naujo intervalo dalyje „Cerebras“ per IPO galėtų pritraukti iki maždaug 4,4 mlrd. eurų. Pagal visiškai išskaidytą vertinimą bendrovės kapitalizacija galėtų siekti iki maždaug 44,6 mlrd. eurų.

    Toks vertinimo šuolis išsiskiria ir tuo, kad dar šių metų vasarį „Cerebras“ skelbė apie maždaug 21,1 mlrd. eurų vertę, įvardytą po finansavimo etapo. Rinkos nuotaikas DI sektoriuje toliau kaitina paklausa skaičiavimo ištekliams, reikalingiems generatyviniams modeliams mokyti ir vykdyti.

    Konkurencija dėl skaičiavimo galios

    DI modelius treniruojančių įmonių pasaulyje industrijos standartu ilgą laiką buvo laikomos „Nvidia“ vaizdo plokštės ir jų GPU architektūra. „Cerebras“ teigia, kad jos lustai tam tikrais scenarijais gali užtikrinti didesnį greitį ir mažesnes sąnaudas nei tradiciniai GPU sprendimai.

    Prie bendrovės dėmesio prisideda ir komerciniai susitarimai. „Cerebras“ yra skelbusi gavusi „OpenAI“ įsipareigojimą, viršijantį 20 mlrd. JAV dolerių, o perskaičiavus tai sudaro daugiau nei 18,6 mlrd. eurų.

    Ne tik lustai, bet ir paslaugos

    „Cerebras“ vis labiau akcentuoja ne vien aparatinės įrangos pardavimą, bet ir nuosavų duomenų centrų infrastruktūrą bei debesijos paslaugas klientams. Toks modelis reiškia tiesioginę konkurenciją su debesijos infrastruktūros tiekėjais.

    Kovo mėnesį „Amazon Web Services“ paskelbė susitarimą, pagal kurį „Cerebras“ lustai bus diegiami AWS duomenų centruose. Tai svarbus signalas rinkai, nes bendrovė tampa ne tik alternatyviu lustų tiekėju, bet ir partneriu didžiausiems debesijos žaidėjams.

    Dėmesys sustiprėjo ir teisme

    Pastaruoju metu „Cerebras“ pavadinimas nuskambėjo ir su Elono Musko byla prieš „OpenAI“ vadovą Samą Altmaną siejamame teismo procese. Teisme „OpenAI“ vienas vadovų Gregas Brockmanas kalbėjo, kad planuoti „Cerebras“ lustai buvo laikomi reikalinga skaičiavimo baze, o taip pat buvo svarstytas ir bendrovių susijungimo variantas.

    Nasdaq birža tikisi, kad „Cerebras“ IPO įvyks gegužės 14 dieną. Investuotojams tai gali tapti vienu ryškiausių šių metų technologijų įvykių, atspindinčių, kiek brangiai rinkoje vertinamas DI skaičiavimo pajėgumas.

  • „Nscale“ užsitikrino apie 730 mln. eurų: ką tai reiškia Narviko duomenų centrui Norvegijoje

    „Nscale“ užsitikrino apie 730 mln. eurų: ką tai reiškia Narviko duomenų centrui Norvegijoje

    Jungtinės Karalystės dirbtinio intelekto infrastruktūros startuolis „Nscale“, siejamas su „Nvidia“ ekosistema, pritraukė apie 730 mln. eurų skolinto finansavimo duomenų centro projektui Narvike, šiaurės Norvegijoje. Ši injekcija pabrėžia bendrovės planus sparčiai plėsti pajėgumus regione, kuris vis aktyviau vilioja didelio energijos poreikio skaitmeninės infrastruktūros investicijas.

    Finansavimą suteikė keli bankai ir eksporto finansavimo institucijos, tarp jų ABN AMRO, DNB, „Nordea“ ir SEB, taip pat „Eksfin“. Lėšos bus nukreiptos į duomenų centro infrastruktūros vystymą, įskaitant pajėgumų didinimą darbui su didelio našumo skaičiavimais ir DI modelių mokymu.

    Projektas Narvike anksčiau buvo minimas kaip potenciali vieta ambicingam DI duomenų centro sumanymui, siejamam su „OpenAI“. Vis dėlto dabar skelbiama, kad vietoje to „Nscale“ pasirašė susitarimą su esamu klientu „Microsoft“, kuris šiame objekte nuomos „Nvidia“ lustus iš „Nscale“.

    Toks modelis leidžia klientams greičiau gauti skaičiavimo resursus be didžiulių pradinių investicijų į savo įrangą, o infrastruktūros valdytojui užtikrina stabilesnius pinigų srautus. Tuo pačiu tai atspindi rinkos tendenciją, kai didžiosios technologijų bendrovės DI plėtrai ieško ne tik savo, bet ir partnerių valdomų pajėgumų.

    Bendrovė taip pat pranešė dėl papildomos tokio pat dydžio finansavimo galimybės, vadinamos akordeono funkcija, kuri leistų prireikus pasiskolinti daugiau neperderant visų sąlygų iš naujo. Toks mechanizmas dažnai naudojamas dideliuose infrastruktūros projektuose, kai iš anksto numatoma, kad investicijų poreikis gali augti keičiantis paklausai.

    Anksčiau šiais metais „Nscale“ buvo įvertinta maždaug 13,6 mlrd. eurų po didelio investicijų raundo. Įmonės vadovas Joshas Payne’as pabrėžė, kad šie žingsniai turėtų sustiprinti „Nscale“ pozicijas pasaulinėje DI infrastruktūros rinkoje ir padėti patenkinti sparčiai augančią didelio našumo skaičiavimo paslaugų paklausą.

    Norvegijai tokie projektai svarbūs dėl kelių priežasčių: patrauklios sąlygos energijai imliems objektams, galimybė išnaudoti vėsesnį klimatą efektyvesniam aušinimui ir ambicija tapti reikšmingu duomenų centrų tašku Šiaurės Europoje. Vis dėlto konkurencija dėl DI infrastruktūros investicijų auga, o lemiamais veiksniais tampa elektros tinklo pajėgumai, prijungimo terminai ir ilgalaikės energijos kainos.

  • „Alphabet“ akcijos šovė 160 proc.: analitikai aiškina, kodėl „Google“ laimi DI lenktynes

    „Alphabet“ akcijos šovė 160 proc.: analitikai aiškina, kodėl „Google“ laimi DI lenktynes

    „Alphabet“ trumpam aplenkė „Nvidia“

    „Alphabet“ akcijos per pastaruosius 12 mėnesių, vertinant JAV biržose, pakilo apie 160 proc., o bendrovės rinkos vertė savaitės pabaigoje siekė maždaug 4,5 trilijono eurų. Po prekybos sesijos ši vertė trumpam buvo leidusi „Alphabet“ aplenkti „Nvidia“, kuri tuo metu buvo įvertinta apie 4,9 trilijono eurų.

    Rinkose stiprėja naratyvas, kad „Google“ valdoma grupė DI bumo etape turi retą pranašumą: ji užima didelę dalį technologinės grandinės nuo lustų iki produktų, kuriuos kasdien naudoja milijardai žmonių. Tokia kombinacija investuotojams signalizuoja, kad DI gali būti monetizuojamas ne vienu, o keliais kanalais.

    Kodėl Volstritas mato pranašumą

    Investuotojų akys krypsta į tai, kad „Alphabet“ turi savo DI modelius ir tyrimų bazę, įskaitant „Gemini“ bei „DeepMind“ kryptis, o taip pat ir didžiulę platinimo infrastruktūrą per paiešką, „Youtube“ ir „Android“. Šalia to auga „Google Cloud“, kuris gauna naudą iš DI skaičiavimų paklausos.

    „Google yra viena iš geriausiai DI pozicionuotų įmonių, nes ji valdo didžiąją dalį technologinės grandinės: lustus, modelius, infrastruktūrą ir platinimą, be to, ji yra pelninga“, – sakė investicijų valdymo bendrovės „Deepwater Asset Management“ partneris Gene Munsteris.

    Analitikai po naujausių „Alphabet“ rezultatų taip pat akcentavo spartėjantį augimą ir didėjantį „Google Cloud“ užsakymų portfelį. Rinkos dėmesį sustiprino pranešimai apie didelės apimties ilgalaikius skaičiavimo pajėgumų įsipareigojimus, kurie galėtų reikšmingai papildyti debesijos pajamas ateinančiais metais.

    Didžiausia rizika: priklausomybė nuo vieno kliento

    Kita medalio pusė yra koncentracijos rizika, kai didelė dalis ateities debesijos pajamų gali būti susieta su vienu stambiu klientu. Kai kurie analitikai perspėja, kad tokiais atvejais rinkos optimizmas gali būti trapus, jei pasikeistų kliento finansinė padėtis ar investavimo tempas.

    D.A. Davidson analitikas Gilas Luria atkreipė dėmesį, kad panaši situacija anksčiau buvo matyta debesijos rinkoje, kai staigiai išaugęs užsakymų portfelis vėliau pasirodė esantis smarkiai priklausomas nuo vieno didelio DI žaidėjo. Pasak jo, investuotojai paprastai jautriai reaguoja, kai paaiškėja, jog augimą išpūtė vienas sandoris.

    Kiti rinkos dalyviai šią riziką vertina ramiau ir pabrėžia, kad DI skaičiavimo pajėgumų poreikis auga eksponentiškai, todėl net jei vienas klientas sumažintų apimtis, laikui bėgant jį galėtų pakeisti kiti. Vis dėlto bendras debesijos rinkos iššūkis išlieka tas pats: augimą turi palaikyti pakankamai platus klientų ratas, o ne vienas dominuojantis užsakovas.

    Milžiniškos investicijos ir artėjantys testai

    „Alphabet“ planuojamos kapitalo investicijos šiemet siekia iki maždaug 176 milijardų eurų, o tai rodo, kad kova dėl duomenų centrų, tinklų ir skaičiavimo lustų pajėgumų tik intensyvėja. Rinkos tikisi, kad tokios išlaidos bus paverstos tvariu pajamų augimu, o ne tik lenktynėmis dėl pajėgumų.

    Svarbiu artimiausiu momentu laikomi „Google“ produktų ir DI strategijos pristatymai konferencijoje „Google I/O“, kur investuotojai tikisi daugiau aiškumo dėl DI agentų krypties ir ilgalaikės monetizacijos. Jei „Alphabet“ nepateiks įtikinamos grąžos istorijos, akcijų kainoje jau įskaičiuotas optimizmas gali tapti papildoma rizika.

  • „Nvidia“ meta milijardus į DI grandinę: per metus jau virš 37 mlrd. eurų, kyla įtarimai

    „Nvidia“ meta milijardus į DI grandinę: per metus jau virš 37 mlrd. eurų, kyla įtarimai

    „Nvidia“ vis agresyviau įsitvirtina ne tik kaip lustų gamintoja, bet ir kaip viena įtakingiausių DI ekosistemos investuotojų. Bendrovė 2026 metais jau yra suplanavusi daugiau nei 40 mlrd. JAV dolerių vertės akcijų ir kitų įsipareigojimų, o tai sudaro apie 37 mlrd. eurų, rodo viešai skelbiami sandorių duomenys ir rinkos vertinimai.

    Investicijų tikslas aiškus: užsitikrinti, kad DI infrastruktūros grandinėje netrūktų pajėgumų ir kritinių komponentų, o nauji duomenų centrų projektai būtų statomi taip, kad natūraliai rinktųsi „Nvidia“ technologijas. Vis dėlto dalis analitikų perspėja, kad toks modelis gali priminti tiekėjų finansavimą, kuris istorijoje ne kartą didino burbulų riziką.

    Milijardai partneriams ir tiekėjams

    Vien per pastarąsias dienas „Nvidia“ paskelbė susitarimus, suteikiančius teisę investuoti iki maždaug 2 mlrd. eurų į duomenų centrų operatorę IREN ir iki maždaug 3 mlrd. eurų į „Corning“. Po pranešimų šių įmonių akcijos rinkoje kilo, o tai parodė, kokią įtaką „Nvidia“ sprendimai turi investuotojų lūkesčiams.

    IREN sandoris siejamas su planais diegti iki 5 gigavatų galios „Nvidia“ projektuojamos infrastruktūros sprendimus, skirtus DI skaičiavimams. Tuo metu „Corning“ įsipareigojo plėsti optinių technologijų gamybą, kuri tampa vis svarbesnė pereinant nuo varinių jungčių prie šviesolaidžio didelio masto DI sistemose.

    Rinka šiuos žingsnius vertina ir kaip praktinį bandymą spręsti duomenų centrų plėtros stabdžius, ypač elektros galios ir tinklų prijungimų trūkumą. Europoje bei JAV tai tampa vienu svarbiausių veiksnių, lemiančių, kur ir kaip greitai gali augti DI skaičiavimų pajėgumai.

    Kodėl „Nvidia“ tai daro?

    DI bumas per kelerius metus pavertė „Nvidia“ viena vertingiausių pasaulio įmonių, o jos vaizdo plokščių ir skaičiavimo akseleratorių paklausa tapo strategine didžiųjų debesijos tiekėjų bei startuolių kryptimi. Investuodama į tiekėjus, komponentų kūrėjus ir duomenų centrų plėtotojus bendrovė siekia užtikrinti, kad visa grandinė būtų pasirengusi sparčiam DI modelių mokymui ir inferencijai.

    Tokia strategija taip pat stiprina priklausomybę nuo „Nvidia“ platformos, nes infrastruktūra, programinė įranga ir tiekimo kanalai vis dažniau planuojami kaip viena visuma. Analitikų vertinimu, tai gali sukurti konkurencinį griovį, tačiau kartu didina klausimų dėl rinkos skaidrumo ir tikrosios paklausos struktūros.

    „Mes nesirenkame laimėtojų, mums reikia palaikyti visus“, – sakė „Nvidia“ vadovas Jensenas Huangas, kalbėdamas apie bendrovės norą investuoti į kuo daugiau bazinių DI modelių kūrėjų.

    Rizikos: ar paklausa nėra dirbtinai palaikoma?

    Kritikai atkreipia dėmesį, kad investicijos į įmones, kurios pačios vėliau perka „Nvidia“ skaičiavimo įrangą, gali būti suprastos kaip paklausos skatinimas per balanso pusę. Tokia schema kelia riziką, kad rinkai pasikeitus ciklui investuotojai pradėtų vertinti, kiek DI infrastruktūros užsakymų buvo organiški, o kiek paremti finansiniais įsipareigojimais.

    Tačiau šalininkai pabrėžia, jog dabartiniai DI plėtros ribojimai dažnai yra ne vien lustai, o elektros galia, duomenų centrų plotas, aušinimas, optinės jungtys ir tiekimo terminai. Dėl to „Nvidia“ investicijos į grandinės vietas, kuriose trūksta pajėgumų, gali būti suprantamos kaip bandymas apsaugoti augimą nuo „butelio kaklelių“.

    Artimiausios „Nvidia“ finansinės ataskaitos investuotojams turėtų suteikti daugiau aiškumo apie investicijų portfelio mastą ir tai, kokią dalį rezultatų sudaro veiklos pelnas, o kokią nerealizuoti arba realizuoti vertės pokyčiai iš akcijų paketų. Rinkai tai ypač svarbu, nes DI sektorius išlieka itin jautrus tiek palūkanų normų, tiek reguliavimo, tiek kapitalo rinkų nuotaikų pokyčiams.

  • Volstritas skelbia DI sargybos pasikeitimą: „Intel“ ir „AMD“ šauna į viršų, „Nvidia“ atsilieka

    Volstritas skelbia DI sargybos pasikeitimą: „Intel“ ir „AMD“ šauna į viršų, „Nvidia“ atsilieka

    Nuo „ChatGPT“ proveržio 2022 metų pabaigoje DI infrastruktūros bumo simboliu tapo „Nvidia“, tačiau Volstrite vis dažniau matomas kapitalo persiskirstymas. Pastaruoju metu investuotojai aktyviau perka įmones, kurios ankstyvoje DI plėtros fazėje buvo mažiau pastebimos.

    Ryškiausias to pavyzdys matėsi šią savaitę: „AMD“ ir „Intel“ akcijos šoktelėjo maždaug po 25 proc., „Micron“ pabrango daugiau nei 37 proc., o „Corning“ ūgtelėjo apie 18 proc. Tuo pat metu „Nvidia“ 2026 metais augo kukliau ir labiau priminė viso „Nasdaq“ tempo judėjimą.

    Rinka plečia DI statybų žemėlapį

    Investuotojai vis aiškiau stato už tai, kad DI duomenų centrų plėtra bus ilga ir reikalaus ne vien grafinių procesorių. Didėjant skaičiavimo apimtims, auga poreikis atminties lustams, centriniams procesoriams, optiniams ryšiams ir kitoms komponentėms, kurios lemia našumą bei energijos sąnaudas.

    Viena svarbiausių naujų temų tapo atminties rinka. Dėl pasiūlos trūkumo kylant kainoms, atminties gamintojai gavo stiprų postūmį, o „Micron“ pastaraisiais mėnesiais tapo vienu karščiausių sandorių puslaidininkių sektoriuje.

    Rinkoje akcentuojama, kad materialus trūkumas dažnai reiškia staigesnį pelningumo šuolį, nes kainos kyla greičiau nei sąnaudos. Tokios fazės istorijoje ne kartą tapo pagrindu įspūdingiems atminties gamintojų akcijų ciklams.

    Agentai grąžina dėmesį CPU

    Kita kryptis, kurią vis dažniau mini analitikai, yra centrinių procesorių sugrįžimas į pirmą planą. DI plėtrai persikeliant nuo vien pokalbių robotų prie agentų, galinčių vykdyti užduočių grandines, duomenų centrams reikia daugiau universalių skaičiavimo išteklių.

    Prognozuojama, kad duomenų centrų CPU rinka per artimiausius metus gali išaugti daugiau nei dvigubai, o šias nuotaikas sustiprino „AMD“ ketvirčio rezultatai ir atnaujintos augimo ambicijos serverių segmente. Analitikai tai vertina kaip struktūrinį lūžį, kuriame auga ir CPU, ir duomenų centrų greitintuvų paklausa.

    „Agentai iš tiesų kuria milžinišką paklausą visame DI diegimo cikle, ir mums labai įdomu būti pačiame jo centre“, – sakė „AMD“ vadovė Lisa Su.

    „Intel“ atsigavimas ir optikos statymai

    „Intel“ atveju investuotojai įžvelgia atsigavimo scenarijų, kurį pastiprina didesnės JAV investicijos į vietinę lustų gamybą. Papildomų impulsų akcijai suteikė ir pranešimai apie galimas gamybos partnerystes bei didžiųjų užsakovų susidomėjimą.

    Tuo metu DI infrastruktūros grandinėje ryškėja ir optinių technologijų vaidmuo. „Nvidia“ bendradarbiavimas su „Corning“ siejamas su perėjimu nuo varinių jungčių prie šviesolaidžio sprendimų didelio masto sistemose, o pati „Corning“ rinkoje jau buvo pasiekusi reikšmingų rekordų.

    Vis dėlto dalis rinkos dalyvių įspėja, kad staigūs puslaidininkių sektoriaus šuoliai primena ankstesnių burbulų dinamiką. Skamba ir perspėjimai apie galimą 25–30 proc. korekciją platesniame sektoriaus indekse, jei lūkesčiai pralenks realų pelnų augimą.

  • „NVIDIA“ ir IREN sandoris kelia kartelę: „Bernstein“ akcijai numato 100 dolerių tikslą

    „NVIDIA“ ir IREN sandoris kelia kartelę: „Bernstein“ akcijai numato 100 dolerių tikslą

    Tyrimų ir tarpininkavimo bendrovės „Bernstein“ analitikai po IREN strateginės partnerystės su „NVIDIA“ paskelbė 100 JAV dolerių akcijos kainos tikslą. Tai įvertinimas, rodantis reikšmingą potencialą po žinios apie ilgalaikį DI debesijos kontraktą ir papildomą „NVIDIA“ investavimo galimybę.

    Pranešta, kad sutartyje numatytas maždaug 3,4 mlrd. JAV dolerių vertės DI debesijos kontraktas, kuris, konvertuojant apytikriu 0,93 euro už dolerį kursu, siektų apie 3,2 mlrd. eurų. Taip pat numatyta akcijų opcija, kuri leistų „NVIDIA“ investuoti apie 2,1 mlrd. JAV dolerių, arba maždaug 2,0 mlrd. eurų, jei būtų įgyvendintos sąlygos.

    „Bernstein“ analitikai šį susitarimą apibūdino kaip technologinį ir kapitalo interesų sutapimą, galintį sustiprinti IREN pozicijas. Jų vertinimu, „NVIDIA“ kaip strateginis partneris suteikia daugiau užtikrintumo dėl pažangios DI infrastruktūros architektūros ir GPU tiekimo tęstinumo, ypač keičiantis aparatūros kartoms.

    Dalis partnerystės logikos siejama su IREN vystomu 2 GW galios „Sweetwater“ projektu, kuris įvardijamas kaip pagrindinė bendrovės aikštelė. Analitikai pabrėžė, kad įmonei dar reikia užsitikrinti pagrindinį klientą ir platesnį įmonių klientų ratą, tačiau vien projekto mastas ir partnerystė sustiprina konkurencinę poziciją.

    „Bernstein“ taip pat atkreipė dėmesį, kad IREN, jų vertinimu, laikosi grafiko įgyvendinti 200 MW duomenų centro pristatymą „Microsoft“, o pirmasis 50 MW etapas turėtų būti parengtas trečiąjį ketvirtį. Tokie projektai išlieka svarbūs, nes DI paklausą vis labiau lemia realūs didžiųjų klientų pajėgumų rezervavimai ir ilgalaikės sutartys.

    Kontekstui svarbus ir IREN žingsnis stiprinti programinės įrangos kompetencijas: anksčiau paskelbtas „Mirantis“ įsigijimas, kurio vertė siekė 625 mln. JAV dolerių, arba apie 580 mln. eurų. „Bernstein“ tai vertina kaip priemonę pereiti nuo vien infrastruktūros nuomos prie valdomų GPU paslaugų ir orkestravimo, artėjant prie vertikaliai integruoto debesijos operatoriaus modelio.

    Analitikų išvadoje pabrėžiama, kad duomenų centrų ir DI skaičiavimo pajėgumų rinka išlieka ankstyvoje augimo stadijoje, o didžiausi laimėtojai gali būti tie, kurie geba suderinti energijos, infrastruktūros, aparatinės įrangos tiekimo ir programinės įrangos sluoksnius. IREN atveju „NVIDIA“ sandoris, „Microsoft“ projektai ir programinės įrangos stiprinimas vertinami kaip tarpusavyje susiję veiksniai, galintys pagreitinti plėtrą.

  • AMD šokiravo Volstritą, „Anthropic“ susitarė su „SpaceX“, o aviaciją purto degalų krizė

    AMD šokiravo Volstritą, „Anthropic“ susitarė su „SpaceX“, o aviaciją purto degalų krizė

    Volstritas trečiadienį sulaukė ryškaus signalo iš puslaidininkių sektoriaus: „Advanced Micro Devices“ (AMD) po stiprių ketvirčio rezultatų ir optimistiškesnių prognozių šoktelėjo maždaug 18 proc. Bendrovė investuotojams pasiuntė žinutę, kad jos procesorių paklausa auga dėl spartėjančių DI diegimų, o tai padėjo kelti ir platesnės rinkos nuotaikas.

    AMD vadovė Lisa Su pabrėžė, kad įmonės mato vis didesnę paklausą sprendimams, kurie leidžia DI sistemas naudoti praktiškai, o ne vien testuoti laboratorijose. Analitikai tokias tendencijas sieja su augančiu įmonių noru automatizuoti procesus ir diegti DI agentus, kuriems reikia daugiau skaičiavimo galios ir energijos efektyvumo.

    Rinkoje dėmesio sulaukė ir kontrastas su „Nvidia“, kurios akcijų dinamika pastaruoju metu ne visada atspindi bendrą puslaidininkių ralį. Dalis investuotojų svarsto, ar DI infrastruktūros bumas taps platesnis ir labiau pasidalins tarp skirtingų gamintojų, ypač kai įmonės ieško alternatyvų dėl kainos, tiekimo ar specifinių užduočių.

    Kodėl brangsta skrydžiai?

    Aviacijos sektorių tuo pat metu spaudžia brangstantys degalai ir tiekimo rizikos. Nauji vieši duomenys JAV rodė, kad oro bendrovės kovą už reaktyvinius degalus mokėjo gerokai daugiau nei anksčiau, o geopolitinės įtampos paaštrino kainų šuolius.

    Rinkos dalyviai perspėja, kad degalų trūkumo epizodai Europoje ir Azijoje gali komplikuoti vasaros sezono planavimą, ypač jei sutrinka logistikos grandinės ar perdirbimo pajėgumai. Tai didina spaudimą vežėjams: degalų sąnaudos yra vienas svarbiausių skrydžių kainą lemiančių veiksnių, todėl brangimas dažnai persiduoda bilietams.

    „Anthropic“ ir „SpaceX“ sandoris

    DI bendrovė „Anthropic“ paskelbė susitarimą, pagal kurį naudos visus „SpaceX“ valdomo „Colossus 1“ duomenų centro Tenesyje skaičiavimo išteklius. Įmonė teigia, kad tai turėtų padėti didinti pajėgumus mokamiems „Claude“ planams ir stabiliau aptarnauti augantį vartotojų srautą.

    „Anthropic“ vadovas Dario Amodei yra viešai pripažinęs, kad bendrovei tapo sudėtinga suspėti su paklausos šuoliu, kai naudojimas ir pajamos augo daug sparčiau, nei planuota. Tai atspindi platesnę rinkos problemą: DI modelių mokymui ir veikimui reikia vis daugiau lustų, elektros ir duomenų centrų infrastruktūros, todėl pajėgumai tampa strateginiu konkurenciniu pranašumu.

    „Skaičiavimo galios paklausa auga greičiau, nei pramonė spėja ją patikimai padengti“, – sakė Dario Amodei.

    Vartotojai kol kas nepasiduoda

    Nepaisant energijos kainų ir infliacijos spaudimo, dalis didžiųjų vartotojų sektoriaus įmonių praneša apie gana atsparų pirkėjų elgesį. Pavyzdžiui, „McDonald’s“ skelbė augusias to paties tinklo pardavimų apimtis, o įmonės komentaruose akcentuojamos vertės pasiūlos ir akcijų strategijos.

    Tuo pačiu „Disney“ ir „Uber“ rezultatai rodė, kad žmonės ir toliau leidžia pinigus kelionėms bei paslaugoms, nors jautriai reaguoja į kainas. Tokia dinamika rinkoje dažnai vertinama kaip signalas, kad vartotojai dar turi finansinę erdvę, tačiau išlaidų struktūra keičiasi vertės ir nuolaidų naudai.

    Tarp kitų naujienų iš JAV rinkos – pokyčiai sporto lažybų sektoriuje: pranešta, kad „FanDuel“ vadovė Amy Howe palieka pareigas, o laikinai vadovavimą perima prezidentas Christianas Genetski. Šis sektorius pastaraisiais metais sparčiai augo, tačiau investuotojų nuotaikos išlieka nepastovios dėl konkurencijos ir reguliavimo rizikų.

  • DI bumas keičia JAV gamybą: „Nvidia“ ir „Corning“ žada 3 000 darbo vietų ir naujas gamyklas

    DI bumas keičia JAV gamybą: „Nvidia“ ir „Corning“ žada 3 000 darbo vietų ir naujas gamyklas

    „Nvidia“ vadovas Jensenas Huangas teigia, kad nauja partnerystė su „Corning“ gali tapti postūmiu atgaivinti JAV technologijų gamybą ir sutrumpinti kritinių komponentų tiekimo grandines. Jo teigimu, pasaulis įžengė į itin spartaus DI infrastruktūros plėtros etapą, kurio mastas prilygsta istoriniam lūžiui.

    Pasak J. Huango, DI tampa ne tik programine įranga ar paslauga, bet ir bazine infrastruktūra, kuri bus reikalinga beveik kiekvienam sektoriui. Dėl to didėja poreikis ne vien lustams, bet ir visai duomenų centrų ekosistemai, nuo energijos tiekimo iki ryšio sprendimų.

    „Šiuo metu vyksta didžiausia infrastruktūros plėtra žmonijos istorijoje, o dirbtinis intelektas taps esmine infrastruktūra visame pasaulyje“, – sakė Jensenas Huangas.

    Partnerystės esmė – optinės jungtys, kurios duomenų centruose sujungia skaičiavimo įrangą ir leidžia perduoti milžiniškus duomenų srautus. „Nvidia“ akcentuoja, kad augant skaičiavimo apkrovoms variniai kabeliai tampa vis dažnesniu ribojančiu veiksniu, todėl rinka greitai pereina prie optinių technologijų.

    „Corning“ paskelbė, kad dėl šios plėtros statys tris naujus gamybos objektus Teksase ir Šiaurės Karolinoje. Bendrovė nurodo, kad projektai turėtų sukurti daugiau nei 3 000 darbo vietų, o didesni pajėgumai padės greičiau aprūpinti duomenų centrus optiniais komponentais, reikalingais DI klasteriams.

    Viešai aptariant sandorį buvo pabrėžta, kad pastaraisiais dešimtmečiais dalis technologijų gamybos ir tiekimo grandinių stipriai įsitvirtino Azijoje, įskaitant Taivaną, Kiniją ir Vietnamą. „Nvidia“ vadovas šią DI investicijų bangą pristato kaip progą dalį pajėgumų grąžinti į JAV, pasinaudojant augančia paklausa ir kapitalo srautais.

    „Tai neeilinė galimybė, nes galime pasinaudoti rinkos dinamika ir pirmą kartą per kelias kartas atgaivinti JAV gamybą“, – sakė Jensenas Huangas.

    Analitikų vertinimu, duomenų centrų plėtra tiesiogiai kelia paklausą ne tik aukštųjų technologijų gamintojams, bet ir statybų, elektros instaliacijos, inžinerinių sistemų, aušinimo bei energijos infrastruktūros specialistams. Augant DI sistemų mastui, didėja ir kvalifikuotos darbo jėgos trūkumo rizika, kurią jau įvardija rinkos dalyviai.

    „Nvidia“ pabrėžia, kad optinės technologijos ir vadinamoji silicio fotonika tampa vienu svarbiausių ateities duomenų centrų elementų. Bendrovės tikslas – užsitikrinti tiekimo grandinę, kuri galėtų patikimai aptarnauti kitą DI plėtros etapą, kai nauji skaičiavimo pajėgumai bus diegiami dar sparčiau nei iki šiol.

    Rinkos reakcija į naujieną buvo ryški: po pranešimo „Corning“ akcijos šoktelėjo daugiau nei 12 proc., o „Nvidia“ – apie 6 proc. Investuotojai tokius susitarimus dažnai vertina kaip signalą, kad DI infrastruktūros ciklas plečiasi už vien lustų ribų ir apima ryšio, tinklų bei duomenų centrų komponentų gamintojus.

  • Jimas Crameris įspėja: DI bumas dar nesibaigė – būtent jis gali išlaikyti ekonomiką ant bangos

    Jimas Crameris įspėja: DI bumas dar nesibaigė – būtent jis gali išlaikyti ekonomiką ant bangos

    JAV finansų rinkoms po įspūdingo kilimo pristabdžius, televizijos laidų vedėjas ir investuotojų nuomonės formuotojas Jimas Crameris teigia, kad tai – labiau sveika pauzė nei ilgalaikio nuosmukio pradžia. Jo vertinimu, pagrindinis šio ciklo variklis išlieka DI bumas, galintis toliau palaikyti akcijų brangimą ir ekonomikos augimą.

    Jis tai komentavo po sesijos, kai visi trys pagrindiniai JAV akcijų indeksai užsidarė minuse. Pasak Cramerio, daliai su DI susijusių bendrovių akcijų pastaruoju metu fiksuotas pernelyg staigus šuolis, todėl trumpas atvėsimas yra tikėtinas ir netgi naudingas.

    „Mums reikia šiek tiek poilsio. Norime, kad akcijos atvėstų“, – sakė J. Crameris.

    Cramerio argumentas remiasi tuo, kad DI plėtra jau seniai nebeapsiriboja vien programine įranga ar keliomis technologijų milžinėmis. Tam reikia skaičiavimo lustų, duomenų centrų, debesijos infrastruktūros, ryšio įrangos, kibernetinio saugumo bei didesnių elektros pajėgumų, todėl nauda išsiskaido per daug platesnę pramonės grandinę.

    Laidoje jis DI vadino tuo, ką „Nvidia“ vadovas Jensenas Huangas yra įvardijęs ketvirtąja pramonės revoliucija. Tokia kryptis, anot Cramerio, gali veikti kaip didelio masto investicijų ir darbo vietų kūrimo impulsas, net jei trumpuoju laikotarpiu rinkas spaudžia vartojimo lėtėjimo, silpnesnio samdymo ar geopolitinės įtampos ženklai.

    „Kiekvienas iš šių sluoksnių yra tarsi milžiniška amerikietiškų darbo vietų programa. Visi kartu jie turi galią išlaikyti šalies ekonomiką veikiančią“, – teigė J. Crameris.

    Kartu jis pripažino, kad po stipraus ralio rinkoje gali būti daugiau trumpalaikio silpnumo epizodų. Vis dėlto, jo nuomone, pagrindinis klausimas investuotojams yra ne vienos dienos indeksų svyravimai, o tai, ar DI infrastruktūros statybos ir įmonių kapitalo išlaidos išlieka kryptingos.

    Pastaraisiais metais DI proveržį vis labiau riboja ne vien technologiniai, bet ir fiziniai ištekliai: elektros energijos pasiūla, tinklų pralaidumas, duomenų centrų statybų tempas, aušinimo sprendimai ir lustų tiekimo grandinės. Dėl to dalis rinkos dalyvių DI temą sieja ne tik su programinės įrangos kūrėjais, bet ir su energetikos, pramonės bei infrastruktūros bendrovėmis.

    Cramerio logika paprasta: jei DI paklausa ir toliau skatins realias investicijas į pajėgumus, tai gali palaikyti įmonių pajamas ir platesnį ekonomikos aktyvumą net ir esant kintančiam palūkanų normų ar vartotojų nuotaikų fonui. Tačiau jis perspėja, kad po staigių kainų šuolių investuotojams svarbu vertinti riziką ir neignoruoti rinkos cikliškumo.