Pirmadienio prekybos sesija Volstrite baigėsi teigiamai, o ryškiausiai išsiskyrė technologijų sektorius. Nasdaq indeksas paaugo daugiau nei 1 proc., investuotojams grįžtant į akcijas po praėjusios savaitės nervingumo, susijusio su dirbtiniu intelektu.
Platesnis S&P 500 indeksas kilo nuosaikiau, o Dow Jones smuktelėjo nežymiai. Rinkos dalyviai stebėjo ir rizikos nuotaikas: svyravimų indeksas VIX mažėjo, rodydamas, kad įtampa bent trumpam atslūgo.
Kas labiausiai judino rinką
Didžiausias klausimas technologijų sektoriuje išliko tas pats: ar investicijos į DI pradės aiškiai atsipirkti pajamomis. Investuotojams vis svarbiau matyti ne tik pažadus, bet ir įrodymus, kad DI sprendimai generuoja pakankamą grąžą, palyginti su milijardinėmis išlaidomis infrastruktūrai ir lustams.
Rinkai aktuali ir obligacijų pajamingumų kryptis, nes aukštesnės palūkanos ypač jautriai veikia sparčiai augančias technologijų bendroves. Jei pajamingumai stabilizuojasi, akcijų rinkai tai gali reikšti mažesnį spaudimą vertinimams ir lengvesnį finansavimą įmonėms, kurios DI plėtrą remia skolintomis lėšomis.
Technologijų akcijos: nuo „Intel“ iki CoreWeave
Investuotojų dėmesį traukė lustų gamintojai: „Intel“ akcijos kilo, o kartu brango ir dalis konkurentų. Tokios įmonės dažnai laikomos vienomis tiesioginių DI bumo naudos gavėjų, nes jų produkcija reikalinga duomenų centrams ir skaičiavimo pajėgumams.
Tuo pat metu rinkoje netrūko atsargumo vertinant bendroves, kurių augimas glaudžiai susietas su didelėmis kapitalo išlaidomis. Dalis investuotojų atidžiau vertino skolos lygį ir riziką, ar dabartinės įmonių vertės nėra per jautrios palūkanų normoms bei lėtesniam pajamų augimui.
„Investuotojams vis labiau reikia aiškesnės DI monetizacijos ir įrodymo, kad pajamos gali pasivyti išlaidas“, – sakė rinkų analitikė Ipek Ozkardeskaya.
Nafta ir geopolitika: kintamumas grįžta
Žaliavų rinkose didesnį kintamumą palaikė geopolitinės naujienos ir pranešimai apie atakas prieš energetikos infrastruktūrą. Tokiais laikotarpiais naftos kainos dažnai reaguoja ne tik į faktinius tiekimo sutrikimus, bet ir į rizikos premiją, kuri įskaičiuojama vien dėl augančio neapibrėžtumo.
Rinkos dalyviai taip pat vertino, ar galimi ilgiau trunkantys infrastruktūros pažeidimai galėtų turėti įtakos tiekimo grandinėms ir ilgalaikiams naftos kontraktams. Tokios prielaidos gali didinti kainų svyravimus net ir tada, kai fizinis naftos tiekimas trumpuoju laikotarpiu nesutrinka.
„Po ankstesnės išpardavimo bangos rinka suprato, kad ne kiekviena investicija į DI automatiškai atsipirks“, – sakė investicijų vadovas Ronas Albahary.
Makroekonominėje darbotvarkėje išsiskyrė ir JAV būsto rinkos signalai: statybų sektoriaus nuotaikų rodikliai silpnėjo, primindami, kad aukštesnės palūkanos veikia ne tik technologijų bendrovių finansavimą, bet ir vartotojų kreditavimą bei NT paklausą.
Leave a Reply